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Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits Ende Juli hatten wir unser Kursziel für die Jinko Solar Aktie gesenkt und einen möglichen Abschlag auf bis zu 16 USD prognostiziert. Das Kursziel wurde mittlerweile von den Bären nahezu mühelos erreicht und die Warnung kam zur richtigen Zeit. Nachdem sich die gesamte Branche über Monate hinweg wesentlich besser als der Gesamtmarkt entwickelte, scheint aktuell aber einiges im Argen zu liegen. So hat zuletzt auch die First Solar Aktie einen deutlichen Rückschlag erleben müssen und erlitt innerhalb weniger Handelstage einen Kursverlust von 20%. Davon angesteckt konnte sich die ohnehin schon schwache Aktie von Jinko Solar dem bärischen Treiben nicht entziehen und ging ebenfalls eine ganze Etage tiefer. Die Branche zittert und vielmehr natürlich auch deren Aktionäre. Das Gesamtbild sieht alles andere als positiv aus.
Expertenmeinung: Aus technischer Sicht befindet sich die Aktie in einer stark überverkauften Gesamtsituation. Es ist zumindest kurzfristig davon auszugehen, dass sich die Kurse hier einer technischen Gegenreaktion nach oben unterziehen dürften. Doch für längerfristige Engagements scheint das Wertpapier vorläufig einfach zu gefährlich zu sein. Die Talfahrt könnte sich auch in den kommenden Wochen und Monaten weiter fortsetzen. Die nächsten wichtigen Unterstützungen im Chart sind erst im einstelligen Bereich auszumachen und bis dahin wäre noch jede Menge Plat. Vorläufig heißt es also: Finger weg von der Aktie.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anfang des Monats hatten die Bullen einen wichtigen Schritt in die richtige Richtung getan. Die Aktie des chinesischen Solarunternehmens konnte eine mittelfristige Abwärtsbewegung beenden und es hagelte Kaufsignale. Schnell konnten die Kurse um mehr als 10 Prozent an Wert zulegen. Doch anstatt zu konsolidieren und eine trendbestätigende Formation aufzubauen, fielen die Kurse anschließend geradewegs wieder nach unten. Die Mehrheit der Marktteilnehmer nutzte den Kursanstieg, um Kasse zu machen. Es fehlten die Anschlusskäufer und das Ausbruchssignal wurde negiert. Derzeit sieht es ganz danach aus, als ob wir die Jahreshochs wohl schon gesehen haben könnten, denn die Bären drücken gerade munter aufs Gas.
Expertenmeinung: Noch hält sich die Kursbewegung der Aktie auf längerfristige Sicht über einer besonders wichtigen Marke. Es ist die Rede von der Aufwärtstrendlinie, welche sich in diesem Jahr bildete und welche besonders im Wochenchart klar zu sehen ist. Diese befindet sich derzeit knapp über der Marke von 18 USD und darf keinesfalls gebrochen werden. Wenn doch, würde der Aktie nicht nur kurz- sondern auch langfristig weiteres Ungemach drohen. Noch halten die Bullen dem Druck der Bären Stand, doch wenn dieser Boden gebrochen werden würde, wären die Bären wohl wieder langfristig am Zug.
Die Branche ist ein klarer Wachstumsmarkt, das dürfte jedem bekannt sein. Das mögen Anleger natürlich, denn die Möglichkeiten erscheinen grandios.
Das ist auch der Fall, bringt aber auch mehrere Probleme mit sich.
Investoren und Banken stellen diesen Sektoren gerne Kapital zur Verfügung und dadurch ist der Wettkampf enorm. Ständig tauchen neue Konkurrenten auf, die sich Marktanteile sichern möchten.
Das drückt gewaltig auf die Margen. Oft kommt es zu einem Verdrängungswettkampf. Die Konkurrenten bluten sich gegenseitig aus, bis einige wenige Sieger übrig bleiben.
Unternehmen in diesen Sektoren wachsen also in den meisten Fällen schnell, doch leider wird kein Geld verdient. Das führt dazu, dass Schulden angehäuft und immer wieder Kapitalerhöhungen durchgeführt werden.
Hier liegt die Ursache, warum die Aktien der Branchengrößen wie JinkoSolar, Canadian Solar oder First Solar heute noch auf demselben Niveau wie vor etlichen Jahren notieren.
Viele andere hat es noch härter getroffen, sie sind insolvent.
Welche Aktie ist die beste?
Das hat aber auch dazu geführt, dass der Markt mit der Zeit bereinigt wurde. Inzwischen wird die Branche von einer Handvoll Anbieter dominiert.
Im Endeffekt ist bei allen Solar-Herstellern genau das passiert, was ich zuvor beschrieben habe: Es wurden immer wieder Kapitalerhöhungen durchgeführt und bei einigen Unternehmen ist der Schuldenberg erdrückend.
Gibt es dennoch eine Aktie, bei der die Chancen überwiegen?
Fist Solar hat seit 2012 mit rückläufigen Umsätzen zu kämpfen. Die Margen haben sich sehr schlecht entwickelt. Operativ wird kaum noch etwas erwirtschaftet und dementsprechend sind die Schulden in den letzten Jahren konstant gestiegen.
Bei Sunpower ist der Umsatz immerhin seit 2014 rückläufig. In diesem Zeitraum hat er sich nahezu halbiert. Derzeit hat das Unternehmen 922 Mio. USD an langfristigen Schulden. Bei fehlender Profitabilität und einem Umsatz von nur 1,73 Mrd. USD ist das ein echtes Problem.
Canadian Solar hat sich in diesem Umfeld noch mit am besten entwickelt. Der Umsatz erreichte 2018 ein neues Rekordniveau. Mit Kapitalerhöhungen hat man sich in den letzten Jahren zurückgehalten. Gleichzeitig wurden Schulden getilgt. Es wäre so schön, doch leider ist der Umsatz in den letzten beiden Quartalen massiv eingebrochen Der Gewinn ist entsprechend gesunken, zeitweise hat man sogar Verluste erzielt.
Bleibt noch JinkoSolar. Das Unternehmen hat definitiv das höchste Wachstum verzeichnet. Seit 2010 hat sich der Umsatz mehr als verfünffacht. Um das zu bewerkstelligen waren aber auch zahlreiche Kapitalerhöhungen notwendig. Die Zahl der ausstehenden Aktien hat sich verdoppelt. Die Schulden sind ebenfalls konstant gestiegen, auch in den letzten Quartalen.
Der ganze Sektor startet
All diese Probleme scheinen derzeit keine Rolle zu spielen, denn die Charts der zuvor genannten Aktien sind allesamt bullisch. Der ganze Sektor scheint zu starten.
Anleger rechnen sich nach schwierigen Jahren wohl wieder Chancen aus. Für einen Trade sollte es allemal reichen.
Bei Jinko Solar sieht es aber auch fundamental nicht schlecht aus. Das Geschäft läuft aktuell sehr gut.
Im ersten Halbjahr legte der Umsatz um 35% auf 1,83 Mrd. USD zu. Dadurch war man wieder nachhaltig profitabel. Der Gewinn lag bei 0,60 USD je Aktie. Für das Gesamtjahr werden sogar mehr als 2,00 USD je Aktie erwartet.
Auf dieser Basis käme JinkoSolar auf eine forward P/E von 10.
Als Bulle muss man dennoch ein Auge zukneifen, mindestens. Denn der Cashflow sieht weiterhin mittelprächtig aus und in der Bilanz stehen Verbindlichkeiten, die dem dreifachen Börsenwert entsprechen.
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Charttechnik
Jinko Solar bewegt sich in einem stabilen Aufwärtstrend und ist an der Unterseite des Trendkanals angekommnen.
Kann die Aktie über 21 USD ausbrechen, kommt es zu einem Kaufsignal mit Kurszielen bei 23 und 24,80 USD.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zum Ende der vorigen Woche veröffentlichte Jinko Solar, der weltweit größte Hersteller von Solarmodulen, seine Analysten überraschte. Statt der bisher prognostizierten 928,4 Millionen USD, konnte der Konzern die 1 Milliarden USD Schwelle erreichen.
Auf Jahresbasis lag das Umsatzwachstum im Vergleichszeitraum bei +14.1 Prozent. Zwar lag der Gewinn unter den Erwartungen, doch angesichts der schwachen Performance der Jinko Solar Aktie in den letzten Monaten, hatten Marktteilnehmer auf dieser Basis ein Nachsehen und konzentrierten sich primär auf die Wachstumsrate. Aus technischer Sicht hat sich zum Ende der vorigen Woche einiges getan. Der bislang intakte Abwärtstrend konnte endlich gebrochen werden und es sind deutliche Kaufsignale ersichtlich.
Expertenmeinung: Die Aktie verlässt somit ihren bärischen Abwärtstrend und befindet sich in einer neutralen Kaufphase. Es sieht jetzt ganz danach aus, als könnte das Unternehmen die Underperformance gegenüber den Mitstreitern wie First Solar oder SunPower endlich beenden. Das Wertpapier dürfte wieder neuen Schwung in den Solarsektor bringen, welcher ohnedies schon auf eine beachtliche Performance in diesem Jahr zurückblickt. Die Branche konnte seit Jahresbeginn rund +65 Prozent an Wert zulegen. Wir gehen bei Jinko Solar in den kommenden Wochen von weiter steigenden Kursen aus.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des chinesischen Solarunternehmens Jinko Solar wollte zuletzt einfach nicht in Schwung kommen. Nachdem der Titel im Juni erfolgreich einen wichtigen Widerstand brechen konnte, standen alle Ampeln auf Grün. Die Bullen hatten eine fantastische Chance, die Kurse nach oben zu befördern. Nach dem Pullback zurück zur Ausbruchslinie, war die Möglichkeit erneut zum Greifen nah, das Zepter wieder in die Hand zu nehmen, doch weit gefehlt: Das Pivot-Tief von Ende Juni wurde problemlos nach unten gebrochen und es bildete sich das erste tiefere Tief im Chart. Der Aufwärtstrend war somit aus technischer Sicht Geschichte – doch es kam noch schlimmer. Nach dem ersten Schock konnten sich die Kurse zwar in der Nähe von 20 USD stabilisieren, doch eine Bärenflagge belastete erneut das Chartbild. Der Bruch nach unten war sehr wahrscheinlich und wurde im gestrigen Handel vollzogen. Wir können jetzt den offiziellen Übergang in einen neuen Abwärtstrend beobachten.
Expertenmeinung: Der Monat Juli verlief für das Unternehmen alles andere als zufriedenstellend und jetzt läuft die Aktie sogar Gefahr, die Tiefs in der Nähe von 16 USD anzusteuern. Gibt es noch eine Chance, dieses Szenario abzuwenden? Dazu müsste das zuletzt gebildete Pivot-Hoch bei 21.30 USD gebrochen werden. Solange die Kurse sich unterhalb dieser Marke aufhalten, revidieren wir unsere Aussicht auf die bärische Seite. Die Wahrscheinlichkeit auf weitere Kursabschläge ist derzeit eindeutig höher.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Solarbranche in den USA ist bei den Anlegern weiterhin sehr populär. Die Aktien der führenden Unternehmen wie Sunpower oder First Solar erklimmen immer höhere Hochs und die Rallye scheint sich weiterhin unaufhaltsam ihren Weg in Richtung Norden zu bahnen. Lediglich die Performance von Jinko Solar lässt derzeit ein wenig zu wünschen übrig. Dabei sah es gerade Anfang Juni aus technischer Sicht überaus attraktiv aus – wir haben darüber berichtet. Eine mehrmonatige Seitwärtsbewegung wurde nach oben gebrochen und lieferte klare Kaufsignale. Auch der darauffolgende Pullback wurde von den Bullen erfolgreich gehalten, doch von Folgekäufen ist derzeit noch nichts zu sehen. Es bleibt abzuwarten, wann hier der nächste Impuls kommen wird. Auf jeden Fall scheint sich gerade viel Energie für die nächste größere Bewegung aufzubauen. Der Trend befindet sich weiterhin in einer bullischen Gesamtlage.
Expertenmeinung: Wie es hier weitergeht, wird sich wohl in den kommenden Tagen entscheiden. Aus bullischer Sicht wäre ein Ausbruch über die Marke von 23.30 USD als klares Kaufsignal zu werten und könnte wohl wieder neuen Schwung in die Aktie bringen. Weniger rosig würde sich die Lage darstellen, wenn das zuletzt gebildete Zwischentief bei 20.57 USD nach unten gebrochen werden würde. Dies wäre als klares Verkaufssignal zu werten und könnte den im Juni gestarteten Ausbruch wieder in Frage stellen. Die jüngst veröffentlichten Quartalsergebnisse fielen gemischt aus und haben vorerst keine neuen Impulse gebracht. Es bleibt abzuwarten, ob in den kommenden Tagen der Anschluss zu den anderen führenden Solaraktien gelingt.
Aussicht: BULLISCH
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![] Chart vom 25.07.2019 mit Kurs 19.21 Kürzel: JKS](https://www.lynxbroker.de/wp-content/uploads/2019/07/20190726-jinko-solar-der-absturz-geht-weiter-kursziel-16-usd.png "Chart vom 25.07.2019 mit Kurs 19.21 Kürzel: JKS")
