Verizon Aktie aktuell Verizon: Das sieht nicht gut aus

Verizon ist einer der weltweit größten Telekommunikationsanbieter und in mehr als 150 Ländern aktiv. In den USA hat man mehr als 100 Millionen Kunden.

Alternativlos

Der US-Telekom-Markt wird von wenigen Akteuren beherrscht, das gilt vor allem für die Infrastruktur.

In weiten Teilen des Landes gibt es schlichtweg keine Alternativen zu Unternehmen wie AT&T oder Verizon, ihnen gehört die Infrastruktur vor Ort. Das gilt für Kabel, Glasfaser wie auch für den Mobil-Sektor.

Dementsprechend hat man eine gewisse Preissetzungsmacht und erreicht eine operative Marge von mehr als 20%.
Im Gegenzug ist das Geschäft aber auch sehr kapitalintensiv und man wächst langsam.

Mit einem freien Cashflow von über 20 Mrd. USD gehört man zu den profitabelsten Unternehmen der Welt.
Bei der starken Marktmacht ist die Bewertung mit einer P/E von 12 und einem P/FCF von 17 nicht sehr hoch. Das ist für Investoren durchaus vertretbar. Die Dividendenrendite kann sich mit 4,38% ebenfalls sehen lassen.

Für wen eignet sich Verizon?

Bisher hört sich das fast schon zu gut an. Wie wir gleich sehen werden, gibt es aber auch ausreichend Negativpunkte.
Die Aktie eignet sich im Endeffekt nur für Anleger, die vor allem keinen Schiffbruch erleiden wollen, denn das dürfte mit Verizon sehr unwahrscheinlich sein.
Schließlich hat man in Teilen der USA eine faktische Monopolstellung.

Ebenso eignet sich die Aktie für Anleger, die ihr Geld parken und über 4% Dividende kassieren möchten.

Für diejenigen unter uns, die auf große Kursgewinne abzielen, ist Verizon hingegen kaum geeignet.
Die Aktie gehört zu den am wenigsten volatilen Werten überhaupt und um zum Überflieger zu werden, fehlt dem Konzern schlichtweg das Wachstum.

Kritik

Je nachdem welche Kennzahl man nämlich heranzieht, stagniert der Konzern bereits seit geraumer Zeit.

Beim Umsatz hat man seit 2015 keine Fortschritte mehr gemacht, beim Gewinn und freien Cashflow ist sogar seit 2013 nicht mehr viel passiert.

Da in diesem Zeitraum auch noch die Zahl der ausstehenden Aktien gestiegen ist, ergibt sich kein sonderlich erfreuliches Bild.

Als Anleger kann man also nicht viel mehr als die Dividende erwarten. In den kommenden Jahren wird ein stagnierender Gewinn erwartet.
Verizon wird die Zeit wohl benötigen, um einen Teil der Schulden zu tilgen. Derzeit hat der Konzern knapp über 100 Mrd. USD an langfristigen Verpflichtungen.

Chart

Mit Unterschreiten von 59 und 57,70 USD wurden jeweils prozyklische Verkaufssignale ausgelöst. Mögliche Kursziele liegen bei 55 sowie 53 USD.

Für antizyklische und defensive Investoren wäre der Bereich zwischen 50 und 53 USD interessant.

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