Verizon Aktie aktuell Verizon: Das sieht nicht gut aus

News: Aktuelle Analyse der Verizon Aktie

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Verizon
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Zur Verizon Aktie

Verizon ist einer der weltweit größten Telekommunikationsanbieter und in mehr als 150 Ländern aktiv. In den USA hat man mehr als 100 Millionen Kunden.

Alternativlos

Der US-Telekom-Markt wird von wenigen Akteuren beherrscht, das gilt vor allem für die Infrastruktur.

In weiten Teilen des Landes gibt es schlichtweg keine Alternativen zu Unternehmen wie AT&T oder Verizon, ihnen gehört die Infrastruktur vor Ort. Das gilt für Kabel, Glasfaser wie auch für den Mobil-Sektor.

Dementsprechend hat man eine gewisse Preissetzungsmacht und erreicht eine operative Marge von mehr als 20%.
Im Gegenzug ist das Geschäft aber auch sehr kapitalintensiv und man wächst langsam.

Mit einem freien Cashflow von über 20 Mrd. USD gehört man zu den profitabelsten Unternehmen der Welt.
Bei der starken Marktmacht ist die Bewertung mit einer P/E von 12 und einem P/FCF von 17 nicht sehr hoch. Das ist für Investoren durchaus vertretbar. Die Dividendenrendite kann sich mit 4,38% ebenfalls sehen lassen.

Für wen eignet sich Verizon?

Bisher hört sich das fast schon zu gut an. Wie wir gleich sehen werden, gibt es aber auch ausreichend Negativpunkte.
Die Aktie eignet sich im Endeffekt nur für Anleger, die vor allem keinen Schiffbruch erleiden wollen, denn das dürfte mit Verizon sehr unwahrscheinlich sein.
Schließlich hat man in Teilen der USA eine faktische Monopolstellung.

Ebenso eignet sich die Aktie für Anleger, die ihr Geld parken und über 4% Dividende kassieren möchten.

Für diejenigen unter uns, die auf große Kursgewinne abzielen, ist Verizon hingegen kaum geeignet.
Die Aktie gehört zu den am wenigsten volatilen Werten überhaupt und um zum Überflieger zu werden, fehlt dem Konzern schlichtweg das Wachstum.

Kritik

Je nachdem welche Kennzahl man nämlich heranzieht, stagniert der Konzern bereits seit geraumer Zeit.

Beim Umsatz hat man seit 2015 keine Fortschritte mehr gemacht, beim Gewinn und freien Cashflow ist sogar seit 2013 nicht mehr viel passiert.

Da in diesem Zeitraum auch noch die Zahl der ausstehenden Aktien gestiegen ist, ergibt sich kein sonderlich erfreuliches Bild.

Als Anleger kann man also nicht viel mehr als die Dividende erwarten. In den kommenden Jahren wird ein stagnierender Gewinn erwartet.
Verizon wird die Zeit wohl benötigen, um einen Teil der Schulden zu tilgen. Derzeit hat der Konzern knapp über 100 Mrd. USD an langfristigen Verpflichtungen.

Chart

Mit Unterschreiten von 59 und 57,70 USD wurden jeweils prozyklische Verkaufssignale ausgelöst. Mögliche Kursziele liegen bei 55 sowie 53 USD.

Für antizyklische und defensive Investoren wäre der Bereich zwischen 50 und 53 USD interessant.

Chart vom 20.10.2020 Kurs: 57,35 Kürzel: VZ - Tageskerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 20.10.2020 Kurs: 57,35 Kürzel: VZ – Tageskerzen
Chart vom 20.10.2020 Kurs: 57,35 Kürzel: VZ - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 20.10.2020 Kurs: 57,35 Kürzel: VZ – Wochenkerzen

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Tobias Krieg, Technischer Analyst | LYNX Börsenexperten
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Vorherige Analysen der Verizon Aktie

Verizon ist einer der weltweit größten Telekommunikationsanbieter und in mehr als 150 Ländern aktiv. In den USA hat man mehr als 100 Millionen Kunden.

Für und wider

Der US-Telekom-Markt hat sich zu einem Oligopol entwickelt. Die Branche ist stark konsolidiert, vor allem im Bereich Infrastruktur. Kleinere Anbieter wurden geschluckt und einige wenige Anbieter dominieren den Markt. In weiten Teilen des Landes gibt es schlichtweg keine Alternative, nur Verizon hat die Infrastruktur vor Ort. Das betrifft Kabelanbindungen wie auch mobile Angebote. Daher ist die Profitabilität hoch, die operative Marge liegt bei mehr als 20%. Im Gegenzug ist das Geschäft aber auch sehr kapitalintensiv und man wächst langsam. Unter dem Strich konnte man den Umsatz in den letzten zehn Jahren von 107,81 auf 130,86 Mrd. USD steigern. Das Ergebnis kletterte im selben Zeitraum von 2,40 auf 4,71 USD je Aktie.

Ausblick und Bewertung

Mit diesem Zahlenwerk gehört die Aktie natürlich nicht zu den großen Überfliegern. Ein durchschnittliches Gewinnwachstum von mehr als 8% per annum sollte man aber auch nicht kleinreden. Es kommt wie immer maßgeblich auf die Bewertung an. Ist man vor einigen Jahren bei einer P/E von über 20 eingestiegen, konnte man bis heute kaum mehr als die Dividende einstreichen. Im letzten Jahrzehnt hätte man aber auch mehrfach Möglichkeiten gehabt, bei einer P/E von 11-12 einzusteigen. Anschließend wären jährliche Renditen von weit über 10% möglich gewesen. Das ist die Bewertungsspanne, in der sich die Aktie bewegt. Die P/E schwankt weitgehend zwischen 12 und 22. Markante Tiefs wurden mehrfach markiert, als die P/E nahe 12 lag. Im nahezu abgeschlossenen Geschäftsjahr kommt Verizon auf eine P/E von 12,7. In der Vergangenheit lag der Wert durchschnittlich bei 14,7. Das würde aktuell einem Kurs von 71 USD und somit einem Kursplus von 16% entsprechen.

Charttechnik

Verizon ist in den letzten Monaten mehrfach am Widerstand bei 61,25 USD gescheitert. Anschließend schwankte die Aktie jedes Mal in eine größere Korrektur ein. Das war zuletzt nicht mehr der Fall. Die Aktie klebt regelrecht am Allzeithoch, was für einen bevorstehenden Ausbruch spricht. In diesem Szenario ergibt sich ein extrapoliertes Kursziel bei 68-70 USD. Antizyklische Käufe bieten sich vor allem nahe 55 USD an. Mehr als 6.500 Trader & Investoren folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants. Ihre Ordergebühren sind zu hoch? Mein Broker ist LYNX. Chart vom 09.12.2019 Kurs: 61,19 Kürzel: VZ - Tageskerzen | LYNX Online BrokerChart vom 09.12.2019 Kurs: 61,19 Kürzel: VZ - Wochenkerzen | LYNX Online Broker