Was sind antizyklische Aktien?
Bei einer offensichtlichen Umschichtung in defensive Aktien bzw. Branchen wird in Trader-Kreisen von einem „Risk-off“ Verhalten der Marktteilnehmer gesprochen, während Investments in zyklische Aktien analog als „Risk-On“ bezeichnet werden. Defensive Aktien beispielsweise von Konsumgüterherstellern, Pharmakonzernen oder Versicherungen sind also besonders dann gefragt, wenn Großinvestoren Abwärtsrisiken befürchten. Für das mittlerweile reale Szenario eines Börsenabsturzes konnten Sie in unserem Artikel „Diese Aktien sollten Sie beim nächsten Börsen-Crash auf Ihrer Watchliste haben“ lesen, mit welchen Aktien Sie dann am besten fahren könnten.
Beispiele für antizyklische Branchen
- Nahrungsmittel, Getränke, Wasser
- Konsumgüter des täglichen Bedarfs (z.B. Körperpflege, Waschmittel)
- Pharma, Gesundheit
- Müllentsorgung
- Telekommunikation
- (Rück)Versicherung
- Rüstung
Welche antizyklischen Aktien kaufen?
Es gibt zahlreiche defensive Aktien, die sich als antizyklische Investments eignen und in schwierigen Marktphasen interessant werden. Investoren sollten dabei besonders auf große, führende Unternehmen blicken, die dank einer starken Marktposition generell recht krisenfest sind. In der folgenden Tabelle finden Sie eine Aktien-Liste von zehn defensiven Werten, die Sie auf Ihre antizyklische Watchlist nehmen können. Drei dieser antizyklischen Aktien stellen wir Ihnen anschließend näher vor.
Liste der zehn besten antizyklischen Aktien
| Antizyklische Aktie | Kurs | Währung | ISIN | Symbol | Market Cap (Mrd.) |
|---|---|---|---|---|---|
| Waste Management Inc. | 161,28 | USD | US94106L1098 | WM | 65,61 |
| Church & Dwight Co. Inc. | 93,97 | USD | US1713401024 | CHD | 22,95 |
| General Mills Inc. | 84,18 | USD | US3703341046 | GIS | 49,44 |
| Regeneron Pharmaceuticals | 725,05 | USD | US75886F1075 | REGN | 77,95 |
| Campbell Soup Company | 51,51 | USD | US1344291091 | CPB | 15,43 |
| Unilever PLC | 47,91 | EUR | GB00B10RZP78 | UNA | 120,54 |
| Johnson & Johnson Corp. | 154,35 | USD | US4781601046 | JNJ | 401,11 |
| Fresenius SE & Co. KGaA | 26,81 | EUR | DE0005785604 | FRE | 12,31 |
| Deutsche Telekom AG | 21,05 | EUR | DE0005557508 | DTE | 105,01 |
| Allianz SE | 207,25 | EUR | DE0008404005 | ALV | 83,57 |
Top antizyklische Aktien
Im Folgenden finden Sie unsere besten antizyklischen Aktien, mit denen Sie im Jahr 2023 auch bei fortgesetzt widrigen Börsen gute Renditechancen haben könnten.
Waste Management: Rendite mit Müll
Waste Management (ISIN: US94106L1098 – Symbol: WM – Währung: USD) profitiert davon, dass die weltweite Müllmenge stetig zunimmt. Kerngeschäft ist das Sammeln, Beseitigen und Recyceln von Müllsorten unterschiedlichster Art. Dazu zählen auch nicht oder nur schwer abbaubare Materialien. Darüber hinaus gewinnt auch die Gewinnung erneuerbarer Energien aus Deponie-Gasen für das innovative Unternehmen zunehmend an Bedeutung. Kunden sind sowohl Privathaushalte, Städte und Kommunen aber auch Industriekunden.
Aktie mit beeindruckendem Aufwärtstrend
Waste Management konnte den Umsatz in den vergangenen drei Jahren immerhin um +8 % p.a. steigern. Gleichzeitig kletterten die Gewinne um +6 % p.a. Nachdem im vergangenen Jahr 2021 ein Ergebnis je Aktie in Höhe von 4,84 USD erzielt wurde (+20 %), rechnen Analysten für 2022 mit einem Gewinnanstieg von +18 % auf 5,72 USD je Aktie. Der Umsatz soll den Analystenschätzungen zufolge um +10 % auf 19,8 Mrd. USD zulegen. Im kommenden Jahr 2023 sollen dann bei einem +6 % stärkeren Umsatz in Höhe von 20,9 Mrd. USD erneut knapp +12 % mehr Gewinn erzielt werden, pro Aktie gerechnet 6,39 USD. Seit 18 Jahren in Folge steigt die Dividende kontinuierlich, so dass Waste Management auch in Zukunft zu den stärksten Dividendenzahlern gehören wird. Aktuell wird eine Quartalsdividende von 0,65 USD je Aktie bezahlt, was aufs Jahr hochgerechnet 2,60 USD entspricht.
Die Waste Management Aktie befindet sich in einem beeindruckenden Aufwärtstrend. Auch im Jahr 2022 entwickelte sich der Wert – so wie es von antizyklischen Aktien erwartet wird – stark und erzielte ein neues Allzeithoch von 175,98 USD. Aktuell notiert die Aktie etwas darunter bei ca. 161 USD. Die starke Kursentwicklung kommt nicht überraschend. Der Konzern ist mit einem äußerst stabilen Geschäftsmodell in einem Wirtschaftsbereich tätig, der immer benötigt wird. Wohl auch deshalb hat unter anderem Bill Gates in Anteile des im S&P 500 gelisteten Unternehmens investiert. Die Aktie eignet sich in erster Linie für konservative, langfristig orientierte Anleger oder zur Diversifikation in turbulenten Börsenzeiten – so wie sie gerade vorherrschen.
Church & Dwight: Konsumgüter des täglichen Bedarfs
Der im Jahr 1846 gegründete US-Konsumgüterhersteller Church & Dwight (ISIN: US1713401024 – Symbol: CHD – Währung: USD) stellt von Putz- und Reinigungsmitteln bis hin zu Körperpflegeprodukten alles her, was Konsumenten im Haushalt oder zur Körperpflege benötigen. Möglicherweise kennen Sie das Reinigungsmittel “Oxi Clean”? Das Produkt wird auch in Deutschland vertrieben und ist ein Beispiel aus dem Sortiment des Unternehmens. Das Unternehmen produziert auch Zahnpasta, Backpulver, Kondome, Hustenbonbons, Shampoo und Hygieneprodukte für Frauen. Durch die Expansion des Auslandsgeschäfts, insbesondere nach Asien, soll das durchschnittliche Wachstumstempo von +6 % pro Jahr auch in Zukunft gesichert werden.
Einzigartige Dividendenhistorie
In den vergangenen drei Jahren stieg der Umsatz des Unternehmens im Schnitt um solide +8 %. Dabei legten die Gewinne um +7 % p.a. zu. Allerdings schwächen sich Umsatz- und Gewinnwachstum aktuell etwas ab: Für 2022 wird bei einem Umsatzwachstum von +3 % auf 5,3 Mrd. USD ein leichter Gewinnrückgang von 3,02 USD auf 2,95 USD je Aktie erwartet. Im kommenden Jahr 2023 wird bei +5 % Umsatzzuwachs mit einem Ergebnis von 3,12 USD je Aktie gerechnet. Auch die Anteilseigner verdienen kräftig mit. Seit 1902 (!) d.h. seit 120 Jahren oder 487 Quartalen zahlt das ebenfalls im S&P 500 Index enthaltene Unternehmen ununterbrochen Dividende. Seit 25 Jahren wird diese sogar jedes Jahr angehoben – auf zuletzt 1,05 USD je Aktie.
Die Erfolgsstory wird auch in den kommenden Jahren weitergeschrieben, schließlich sind die Produkte von Church & Dwight recht konjunkturresistent. Da sich die ursprünglichen Analystenschätzungen für 2022 dennoch als zu optimistisch erwiesen, gab die Church & Dwight Aktie ausgehend vom Allzeithoch bei 105,28 USD im Jahresverlauf deutlich nach. Obwohl wir bei der Aktie keine großen Sprünge erwarten, halten wir eine Fortsetzung der moderaten langfristigen Aufwärtsentwicklung am wahrscheinlichsten. Wie Waste Management ist auch diese Aktie eher für konservative Anleger bzw. als ruhiger Gegenpol zu spekulativeren Werten geeignet.
Regeneron Pharmaceutical: Hochprofitables Biotech-Unternehmen
Das dritte Unternehmen das wir Ihnen vorstellen möchten ist im Bereich Gesundheit tätig. Regeneron Pharmaceutical (ISIN: US75886F1075 – Symbol: REGN – Währung: USD) ist ein führendes Biotechnologieunternehmen, das lebenswichtige Arzneimittel für Menschen mit schweren Krankheiten entwickelt. Diese helfen Patienten mit Augenerkrankungen, allergischen und entzündlichen Erkrankungen, Krebs, Herz-Kreislauf- und Stoffwechselerkrankungen, neuromuskulären Erkrankungen, Infektionskrankheiten sowie einigen seltenen Krankheiten. Insbesondere ist Regeneron weltweit führend in der Herstellung humaner Antikörper, die Regeneron zum Teil selbst vermarktet, zum Teil aber auch in Lizenz / Kooperation mit anderen Unternehmen, wie z. B. Bayer oder Sanofi vertreibt. Die erfolgreichsten der vermarkteten Medikamente sind EYLEA, Dupixent und Libtayo. Mit REGN-COV2 entwickelte Regeneron zudem einen Antikörper-Cocktail, der zur Therapie und Blockierung von SARS-COV-2 Infektionen eingesetzt wird.
Attraktives Bewertungsniveau
Die Umsätze von Regeneron Pharmaceutical stiegen seit 2012 von 1,4 Mrd. USA bis 2021 auf 16,1 Mrd. USD an. Im Schnitt lag das Umsatzwachstum in den vergangenen drei Jahren bei +40 %. Deutlich stärker als die Umsätze stiegen die Gewinne, die im selben Zeitraum um durchschnittlich +51 % zulegten. Im Geschäftsjahr 2022 wird allerdings mit einem Umsatzrückgang auf 11,9 Mrd. USD (-26 %) gerechnet, sowie mit einem Gewinnrückgang um -41 % auf 43,08 USD je Aktie. Dies liegt in erster Linie am Abflauen der Corona-Pandemie. Im Jahr 2023 erwarten Analysten ein leichtes Umsatzwachstum von +4 % auf 12,5 Mrd. USD sowie einem relativ stabiles Ergebnis in Höhe von 41,72 USD je Aktie.
Die Regeneron Aktie befindet sich seit Jahren im Aufwärtstrend. Zwar notiert die Aktie mit einem Kurs von derzeit ca. 736 USD in der unmittelbaren Nähe ihrer Allzeithochs, ist aber aus fundamentaler Sicht nach wie vor nicht übermäßig teuer, denn das 2023er KGV von 17,5 erscheint durchaus angemessen. In der Gesamtbetrachtung ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau im Vergleich zu den anderen beiden Werten eher für etwas spekulativere Anleger geeignet. Beispielsweise um das Portfolio mit einer Wachstumsaktie zu diversifizieren, die weniger mit dem Gesamtmarkt korreliert als klassische Tech-Aktien à la Apple oder Microsoft.
Die besten antizyklischen Aktien: Liste nach Performance
| Antizyklische Aktie | Kurs | 52 W Tief | 52 W Hoch | 6 M | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Waste Management Inc. | 161,28 | 138,89 | 175,98 | -1,93 % | 0,17 % | 94,41 % |
| Church & Dwight Co. Inc. | 93,97 | 70,16 | 98,33 | 19,12 % | 4,03 % | 98,17 % |
| General Mills Inc. | 84,18 | 64,94 | 90,89 | 1,46 % | 20,45 % | 97,42 % |
| Regeneron Pharmaceuticals | 725,05 | 538,01 | 837,55 | -1,52 % | 4,66 % | 146,83 % |
| Campbell Soup Company | 51,51 | 44,37 | 57,78 | -2,88 % | 6,85 % | 48,87 % |
| Unilever PLC | 47,91 | 40,81 | 50,92 | 0,35 % | 15,53 % | -0,26 % |
| Johnson & Johnson Corp. | 154,35 | 150,11 | 183,35 | -12,91 % | -14,77 % | 27,07 % |
| Fresenius SE & Co. KGaA | 26,81 | 19,70 | 32,85 | 4,04 % | -17,38 % | -60,38 % |
| Deutsche Telekom AG | 21,05 | 17,30 | 23,15 | 6,58 % | 10,06 % | 58,06 % |
| Allianz SE | 207,25 | 156,28 | 228,35 | 1,02 % | 3,57 % | 10,72 % |
Fazit antizyklische Aktien: Für schwierige Börsenphasen
Nach einer atemberaubenden Kursrallye seit den Tiefs im Jahr 2020 ist es an den Börsen seit Ende 2021 sehr ungemütlich geworden. Aber das ist nicht überraschend, denn die Börse ist bekanntlich keine Einbahnstraße. Egal ob Korrektur oder volatile Seitwärtsbewegung, defensive Aktien glänzen in solchen Phasen meistens – und das ist auch diesmal eindeutig der Fall. Während der Gesamtmarkt weiter korrigiert, entwickelten sich die drei vorgestellten antizyklischen Aktien unterm Strich überdurchschnittlich stark. Für Sie als Investor macht es daher möglicherweise Sinn, sich mit Investments in erstklassige antizyklische Aktien auf alle Eventualitäten vorzubereiten. Einige aussichtsreiche Kandidaten dafür haben wir Ihnen in diesem Artikel vorgestellt.
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