Alphabet A Aktie aktuell Erwartungen pulverisiert: Google steigert Gewinn um 169%

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Wochen über waren Technologiewerte kaum gefragt und wir sahen eine breit angelegte Korrekturphase. Alle großen Namen kamen unter Beschuss und selbst exzellente Quartalsergebnisse wurden von Anlegern abverkauft, wie das Beispiel der Alphabet-Aktie zeigt. Doch die Korrektur war überaus gesund, denn der Titel hatte im April bereits ordentlich an Wert zugelegt. Der Abstand zur 50-Tage-Linie war hoch und deutete auf ein klar überkauftes Niveau hin. Die Abkühlung holte die Kurse zum selbigen Indikator wieder zurück, wie wir dies bereits im Januar und im März beobachten konnten. Die Bullen haben die Korrektur wie nach Plan beendet und zu Beginn dieser Woche ein klares Kaufsignal generiert.

Expertenmeinung: Der Aufwärtstrend und die Serie von höheren Hochs und höheren Tiefs geht vorerst weiter. Das nächste markante Pivot-Tief liegt nun bei 2.193 USD und ist die neue Referenzmarke für die intakte Aufwärtsbewegung. Solange sich die Kurse oberhalb dieser Ebene befinden, bleiben die Ampeln auf Grün. Nach oben hin könnte es als nächstes in den Bereich von 2.500 bis 2.600 USD gehen. Die Bewegung ist auf mittelfristiger Basis keineswegs parabolisch und somit könnte sich der positive Trendverlauf noch einige Zeit lang fortsetzen.

Aussicht: BULLISCH

Viel besser als derzeit könnte es bei Google nicht laufen. Umsatz und Gewinn sind regelrecht explodiert. Man hat so viel Geld, man weiß nicht mehr wohin damit.

Läuft und läuft und läuft

Dass das Geschäft bei Alphabet / Google eigentlich immer rund läuft, ist keine Neuigkeit. In den letzten zehn Jahren ist der Umsatz von 37,91 auf 182,53 Mrd. USD gestiegen.
Das Ergebnis kletterte von 14,89 auf 58,61 USD je Aktie.

Ein Rekordjahr folgt auf das nächste, es geht stetig aufwärts. Das gilt dann natürlich auch für den Aktienkurs und dementsprechend sind größere Korrekturen selten und eine Gelegenheit.

Daher hatte ich mich in der Vergangenheit auch immer wieder positiv zu Google geäußert, sehr explizit zum Beispiel hier:
Google: Jetzt in der Kaufzone

Ebenso im Februar vergangenen Jahres. Seitdem hat sich der Kurs verdoppelt.

Steil bergauf

Mit dem Kurs ging es in den letzten Monaten steil bergauf. Die Kursgewinne beruhen allerdings zu einem großen Teil darauf, dass die Bewertung gestiegen ist.

In relativ kurzer Zeit kletterte die P/E von 25 auf 35. Das ist noch nicht besorgniserregend, die Bewertung war seit 2007 aber niemals höher.

Damals dauerte es übrigens 5 Jahre, bis die Aktie ein neues Hoch erreichte, obwohl sich der Gewinn in dieser Zeit verdreifacht hat.

Kommt es wieder dazu?

Möglich wäre es, wahrscheinlicher ist aber, dass sich die Rallye vorerst fortsetzen wird.
Denn viel besser als derzeit könnte es kaum laufen.

Im ersten Quartal 2021 legte der Umsatz um 34% auf 55,31 Mrd. USD zu. Das operative Ergebnis hat sich von 7,98 auf 16,44 Mrd. USD mehr als verdoppelt.

Durch Sondereffekte weiter befeuert, ist das Ergebnis sogar von 9,87 auf 26,29 USD je Aktie gestiegen.

Besser geht nicht

Bemerkenswert ist auch, dass durchweg alle Segmente massives Wachstum verzeichnen. Der Umsatz im Suchmaschinengeschäft legte um 30% auf 31,88 Mrd. USD zu.

Youtube konnte die Einnahmen um knapp 50% von 4,04 auf 6,00 Mrd. USD steigern.

Das Netzwerkgeschäft steigerte den Umsatz um 30% auf 6,8 Mrd. USD.

Im Cloud-Segment legten die Einnahmen um 44% auf 4,05 Mrd. USD zu.

Wer die Analyse zu Microsoft gelesen hat, könnte fast meinen, ich nutze eine Blaupause.
Aber die Parallelen der aktuellen Geschäftsentwicklung der beiden Fälle erheitern mich geradezu.

Das gilt auch für die Gewinnspannen, die man derzeit realisiert. Google hat durch einen Umsatzanstieg von etwas mehr als 14 Mrd. USD einen Gewinnsprung um 8,5 Mrd. USD ausgelöst.

Das ist selbst für Alphabet nicht normal. In den letzten Jahren lag die operative Marge bei 22-23%.
Im gerade abgeschlossenen Quartal waren es 30%.

Wohin mit all dem Geld?

Inzwischen erzielt Alphabet derart gigantische Gewinne, dass man das Geld nicht mehr sinnvoll reinvestieren kann.

In den letzten vier Quartalen sind die Cashbestände um mehr als 50 Mrd. USD gestiegen.

Inzwischen sitzt man auf 135,1 Mrd. USD an Barmitteln, was nahezu einem Zehntel des Börsenwerts entspricht.

Daher ist es nur folgerichtig, dass man einen Teil davon an die Anteilseigner ausschütten möchte.
Manch ein Aktionär hätte sich wohl mehr über eine Dividende gefreut.

Google hat sich allerdings für Buybacks mit einem Volumen von 50 Mrd. USD entschlossen.
Ob das den Kurs nicht unnötig weiter in die Höhe treibt, ist eine andere Frage.

Mit dem Anstieg über 2.300 USD hat die Aktie ein Kaufsignal ausgelöst. Die nächsten extrapolierten Kursziele liegen bei 2.500 und 2.600 USD.

Antizyklische Anleger müssen hingegen auf einen Rücksetzer bis 2.300 USD, oder besser noch in den Unterstützungsbereich zwischen 2.000 und 2.100 hoffen.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Den gesamten Monat März über hatten wir der Alphabet-Aktie eine hohe Wahrscheinlichkeit attestiert, die Konsolidierungsformation, welche über Wochen hinweg aufgebaut wurde, nach oben zu durchbrechen. Neben Facebook war Alphabet jenes Wertpapier, welches sich in der Korrektur von Ende Februar bis Anfang März am besten von den High-Beta-Aktien gehalten hat. Das Vertrauen der Anleger war hoch genug, um wichtige Böden zu halten. Ähnlich wie bereits im Zeitraum Dezember/Januar war es die 50-Tage-Linie, welche schlussendlich für den finalen Impuls nach oben gesorgt hat. Die Bullen übernahmen dieser Tage recht eindrucksvoll das Ruder und katapultierten die Aktie auf ein neues Allzeithoch. Die Rallye bei Alphabet scheint gerade erst gestartet zu sein.

Expertenmeinung: Wie weit könnten die Kurse jetzt laufen und wo liegt das nächste mögliche Kursziel? Nun, die letzte Rallye, welche im Januar dieses Jahres gestartet wurde, hatte eine Impulshöhe von rund 450 USD. Wenn wir diese Spanne zum Tief der gebrochenen Formation hinzuaddieren, wäre das nächste Ziel mit 2.450 USD anzusetzen. Nicht gerade unrealistisch, denn allein die letzten Tage brachten einen Kursschub von über 200 USD. Wir bleiben daher weiter bullisch auf die Aktie und gehen von weiteren Anstiegen aus.  

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Schon seit Wochen befindet sich die Alphabet-Aktie in einer ausgedehnten Konsolidierungsphase. Auch der Nasdaq hatte dieser Tage eine schwierige Zeit und zahlreiche große Namen mussten ordentlich Federn lassen. Aktuell ist das Wertpapier der Google-Mutter an einer kritischen Marke angekommen, denn das Niveau bei 2.000 USD ist nicht nur aus psychologischer Sicht von Bedeutung.

Hier befindet sich der Boden der Konsolidierung und des Weiteren auch die 50-Tage-Linie. Im gestrigen Handel konnte dieses Niveau erfolgreich verteidigt werden, doch die Bullen müssen nun langsam Gas geben, da der Aufwärtstrend ansonsten exakt hier kippen könnte. Noch stehen die Ampeln auf Grün.

Expertenmeinung: Nach wie vor halte ich Alphabet für eine der interessantesten Aktien im Segment der sogenannten FANGMAN-Aktien. Doch allein wird sich der Titel nicht dem Gesamtmarkt entgegenstellen können. Die jüngsten Tiefs an der Nasdaq müssen halten, da wir ansonsten Gefahr laufen, Schlusskurse unter der magischen Marke bei 2.000 USD zu sehen. Dies wäre alles andere als hilfreich. Derzeit scheint die Berührung der 50-Tage-Linie wieder frischen Wind in das Kursgeschehen zu bringen. Ein ähnliches Szenario war bereits im Zeitraum Dezember/Januar zu beobachten. Drehen die Kurse von hier aus nach oben, wäre dies eine ungemein interessante Einstiegschance, zumal die Stopps zur Absicherung sehr eng platziert werden können. Vorerst heißt es also noch Daumen hoch bei Alphabet.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der amerikanische IT-Riese hat sich während der Korrektur der Wall Street beachtlich gut geschlagen. Während die Nasdaq die letzten Wochen über heftig unter Druck geriet, konnte die Alphabet-Aktie die Gewinne der vergangenen Monate größtenteils halten. Selbst das im Februar aufgerissene Gap blieb offen – das ist wirklich beeindruckend. Anleger hatten hier demnach keine großen Ängste und wollten sich offensichtlich vorerst nicht vom Papier trennen.

Diese Outperformance zeigt uns eine eindeutige relative Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt an. Während sich die Kurse mehrheitlich seitwärts bewegt haben, bildete sich eine klar definierte Formation, welche nur darauf wartet, gebrochen zu werden. Der Trend bleibt weiterhin in einer bullischen Trendphase.

Expertenmeinung: Wenn alles nach Plan läuft, sollten die Bullen bald das Zepter übernehmen und für einen Breakout nach oben sorgen. Doch hierbei wird mit Sicherheit der Gesamtmarkt ein Wörtchen mitreden. Derzeit sehen wir an der Nasdaq eine technische Gegenbewegung nach oben. Dennoch ist der Index nicht über den Berg und die Bären könnten jederzeit wieder aktiv werden. Dies könnte einen Ausbruch bei Alphabet erschweren oder gar zu einem Fehlausbruch führen und sollte in der aktuellen Lage zumindest im Hinterkopf behalten werden. Solange die Kurse aber die psychologisch wichtige Marke bei 2.000 USD halten können, sollte nichts Schlimmeres passieren. Daher belassen wir unsere Aussichten auf die Alphabet Aktie weiterhin auf der bullischen Ebene.

Aussicht: BULLISCH