Deutsche Bank Aktie Prognose Deutsche Bank: Die Entscheidung naht

Fällt der Gesamtmarkt, beginnt die hektische Suche nach einem „sicheren Hafen“, in den man Geld umschichten könnte. Das kräftige Plus gegen den Markttrend, das die Deutsche Bank-Aktie am Mittwoch zeigte, deutet an, dass einige sie in dieser Rolle sehen. Kann das klappen?

Da die Einschätzung, ob eine Aktie in einem tendenziell bärischen Umfeld ein guter Kauf sein könnte, immer äußerst subjektiv ist, kann es gelingen. Immerhin war die Aktie auch schon Ende Juli auf dem besten Weg, sich nach oben abzusetzen und wurde nur dadurch „abgeschossen“, dass die europäischen Banken in ihrer Gesamtheit in diesem Moment durch die Ankündigung einer Banken-Übergewinnsteuer in Italien unter Druck kamen. Eine Steuer, die man in Deutschland aber nicht politisch durchsetzen könnte, selbst, wenn es einige wollten.

So gesehen wäre die Chance, über diese massive Widerstandszone zwischen 10,22 und 11,18 Euro zu laufen und danach erst einmal aus charttechnischer Sicht freie Bahn zu haben, grundsätzlich vorhanden. Und auch, wenn das bislang nur ein Ansatz ist und höhere Gewinne umgehend schrumpften, als sich die Aktie über die Widerstandslinie bei 10,22 Euro und die bei 10,27 Euro laufende 200-Tage-Linie bewegte: Unmöglich ist nichts. Aber ist es auch wahrscheinlich?

Expertenmeinung: Nicht allzu sehr, zumindest nicht aus heutiger Sicht. Dabei ist es weniger die Zahl und Relevanz potenzieller Widerstände, an denen die Käufer allesamt stärker sein müssten als die Short-Seller, die sich an solchen Widerstandsmarken oft neu und entschlossen formieren. Es ist die Problematik, dass es bei einer längeren Zeit hohen Zinsen für die Bankbranche nicht nur ein „einerseits“ gibt, sondern auch ein „andererseits“.

Einerseits ermöglichen höhere Kapitalmarktzinsen den Banken höhere Erträge beim Eigenkapital und höhere Margen bei Krediten. Andererseits sinkt die Kreditnachfrage und die Gefahr von platzenden Krediten steigt. Was überwiegt, stellt sich erst nach und nach heraus.

Es ist gut möglich, dass die Deutsche Bank dahingehend im Zuge der Ergebnisse des jetzt endenden dritten Quartals klarere Aussagen machen wird. Aber bis zu den Ergebnissen dauert es noch, die werden am 25. Oktober erwartet. Sollten diejenigen, die in dieser Aktie jetzt einen Zug sehen, auf den es sich aufspringen ließe, imstande sein, vorher bullische Tatsachen zu schaffen, wäre nach oben durchaus einiges möglich. Aber bevor diese vorgenannte, breite Widerstandszone nicht komplett überboten ist, statt wie bislang nur angegangen worden zu sein, bleibt das „kann“ in Sachen einer größeren Rallye dick unterstrichen.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Eigentlich hatten die Bullen bereits Ende August eine hervorragende Chance, endlich nachhaltig das Ruder an sich zu reißen. Doch die psychologisch wichtige Marke bei 10.00 EUR wurde wenig später nach unten verletzt und sorgte für erhöhten Verkaufsdruck.

Fast sah es danach aus, als ob die Deutsche Bank-Aktie von hier aus wegbrechen würde. Es bildete sich ein tieferes Tief und die Kurse fielen auf 9.51 EUR zurück. Von hier aus übernahmen aber wieder Käufer das Geschehen und im gestrigen Handel gelang sogar der Sprung über die 20- und 50-Tage-Linie. Kann die Aktie von jetzt endlich durchstarten?  

Expertenmeinung: Wenn wir die letzten beiden Pivot-Hochs miteinander verbinden, ergibt sich hierdurch eine klare Widerstandslinie, welche wohl noch im Wochenverlauf getestet werden dürfte. Danach wird sich zeigen, ob die Aktie bereit ist für neue Anstiege.

Vorerst bleibt der Gesamttrend neutral und eigentlich hat sich der Kurs des Papiers seit Mai dieses Jahres kaum verändert. Es scheint, als dass weder Bullen noch Bären nachhaltig das Zepter übernehmen wollen. Es Bleibt also abzuwarten, ob es wirklich zu einer Veränderung kommen wird.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anleger zeigten sich in den letzten Monaten doch recht verhalten, was ihre Investments in den Finanzsektor anging. Kurzfristig sorgten starke Zahlen aus den USA bei Bank of America oder JPMorgan Chase für Euphorie, doch die Kursgewinne konnten größtenteils nur schwer gehalten werden. Auch die Deutsche-Bank-Aktie verlor die Anstiege von Juli und konnte sich jüngst nahe der 50-Tage-Linie wieder stabilisieren. Ein Breakout zu Wochenbeginn sorgte für frische Kaufsignale, doch der allgemeine Trend bleibt vorerst noch neutral.

Expertenmeinung: Eines ist klar. Der Bereich zwischen 9.60 und 9.75 EUR sollte möglichst nicht gebrochen werden. Alles oberhalb gibt den Bullen zumindest die Chance, mehr aus der aktuellen Situation zu machen. Der nächste größere Widerstand befindet sich bei 11.22 EUR und könnte mitunter ein mögliches Kursziel für die nächsten Wochen werden. Vorerst sehen wir leichte Kaufsignale in einer neutralen Trendphase. Richtig bullisch sieht anders aus, aber die Lage könnte sich womöglich doch noch verbessern. Hierzu wäre auch etwas mehr Handelsvolumen notwendig, gerade an den positiven Tagen.  

Aussicht: NEUTRAL

Schwache Bankaktien quer durch die Eurozone waren ein auffälliger Faktor am gestrigen, insgesamt schwachen Handelstag. Doch was war da passiert? Sind die „bad news“ womöglich schlecht genug, um der Deutschen Bank-Aktie einen Ausbruch nach unten einzubrocken?

Eigentlich betrafen die Nachrichten, die den Bankensektor in Europa am Dienstag drückten, die Deutsche Bank gar nicht. Es ging um den Beschluss einer Übergewinnsteuer für italienische Banken. Die dortige Regierung will diese abgeschöpften Gewinne nutzen, um besonders von der Inflation betroffene Familien zu unterstützen. Auf Basis der bislang vorhandenen Daten geht die Citibank davon aus, dass die Gewinne der dortigen Banken dadurch um bis zu 20 Prozent kleiner ausfallen. Die direkt betroffenen, im Euro Stoxx 50 gelisteten Banken wie Intesa Sanpaolo oder UniCredit kamen kräftig unter die Räder. Aber letztlich gerieten alle europäischen Banken unter Druck: Das war die am Aktienmarkt öfter zu beobachtende „Sippenhaft“.

Gut möglich also, dass die Abgaben bei der Deutschen Bank nur kurzfristiger Natur sind. Zumal gerade erst solide Quartals- und Halbjahresergebnisse vorgelegt wurden, bei denen man mit Umsatz und Gewinn solide über den Analystenerwartungen lag. Und wenn man sich ansieht, dass die als Reaktion auf die Bilanz neu vergebenen Kursziele der Analysten zwischen 11 und 19,20 Euro lagen und mehrheitlich von einem „Kaufen“ begleitet wurden, muss man sich um einen Ausbruch nach unten eigentlich keine Sorgen machen … oder?

Expertenmeinung: Wenn man sich den Chart ansieht, sollte man zumindest nicht zu sicher sein, dass da nichts anbrennen kann. Denn da sehen wir, dass die Aktie zwar auf die Bilanz, die am 26. Juli auf den Tisch kam, kräftig zulegte und damit deutlich aus der vorherigen, monatelangen Handelsspanne nach oben ausgebrochen war. Aber gleich am Folgetag traten Gewinnmitnahmen auf, die aufgrund der da entstandenen, langen roten Kerze ein „bearish engulfing pattern“ generierten. Und die Anschluss-Verkäufe der folgenden Handelstage drückten den Kurs dann unter die 200-Tage-Linie und wieder in die vorherige Handelsspanne zurück. Damit ist der bullische Effekt der guten Bilanz verpufft. Und das ist ein Problem.

Denn jetzt hätten die Trader nach dem erneuten Abwärtsruck der Aktie eher wenige Argumente, um ausgerechnet jetzt, noch ein gutes Stück über dem unteren Ende der Handelsspanne, die Hand aufzuhalten. Gut möglich also, dass die Deutsche Bank-Aktie erst einmal weiter in den Bereich der durch die mittelfristige Aufwärtstrendlinie verstärkten Supportzone 9,19 zu 9,39 Euro durchgereicht wird. Aber:

Erstens wäre die Aktie erst dann ein „Fressen für die Bären“, wenn darüber hinaus auch noch die wie ein Sprungtuch fungierende Unterstützung bei 8,90 Euro fallen würde (das Juni-Verlaufstief). Zweitens haben wir hier eine grundsätzlich gute Bilanz und einen aktuellen Anlass fallender Kurse, der diese Aktie eigentlich nicht betrifft. So gesehen ist die Aktie derzeit zwar kurzfristig eher keine, die sich zum Einstieg aufdrängen würde. Aber hier Short zu gehen, sollte man sich lieber zweimal überlegen!

Quellenangaben: Beschluss einer Übergewinnsteuer für Banken in Italien:
https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/nach-zinserhoehungen-italien-verabschiedet-uebergewinnsteuer-fuer-banken/29312482.html

Ergebnis 1. Halbjahr / 2. Quartal 2023, 26.07.2023:
https://investor-relations.db.com/files/documents/quarterly-results/2023/Deutsche-Bank-Q2-2023-Media-Release.pdf

Analysten-Kursziele Deutsche Bank:
https://www.finanzen.net/kursziele/deutsche_bank

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach dem Unterschreiten des Pivot-Tiefs von Mai hatten die Bären Ende Juni eine hervorragende Chance, ihre Vormachtstellung zurückzuerlangen. Doch der Durchbruch nach Süden entpuppte sich als klares Fehlsignal. Die Deutsche Bank-Aktie konnte sich schnell erholen und die verlorene Ebene zurückerobern.

Dies ist aus technischer Sicht als klares Kaufsignal zu werten. Doch wie viel Power steckt in der aktuellen Bewegung? Das wird sich erst in den kommenden Wochen wirklich entscheiden, denn es bleibt noch eine Menge an Arbeit zu bewältigen, um den Trend wieder in die bullische Richtung zu drehen.

Expertenmeinung: Knapp oberhalb der Marke von 10 EUR sehen wir die aktuell größte Hürde für das Papier. Erst wenn diese Ebene gebrochen werden würde, wären die Bullen vollends wieder am Tisch.

Bis zu diesem Zeitpunkt bleibe ich vorerst bei einer neutralen Bewertung. Grundsätzlich sieht die aktuelle Lage aber recht vielversprechend aus. Das Schlimmste dürfte die Aktie hinter sich haben und auch in den USA scheinen Bank-Aktien allmählich wieder nachhaltig anzuziehen. Die Lage hat sich gegenüber März deutlich verbessert.

Aussicht: NEUTRAL