Ingredion Aktie Prognose Ingredion: Kursziel Allzeithoch

Ingredion wird in diesem Jahr ein Rekordergebnis einfahren, steigt die Aktie jetzt wieder in Richtung Allzeithoch? Sind hier 40 % drin?

Ein krisensicheres Geschäft

Ingredion Incorporated ist ein global agierendes Unternehmen, das sich auf die Produktion von Zutaten und Lösungen für die Lebensmittel-, Getränke-, Pharma- und Industriebranchen spezialisiert hat.

Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Produkten an, die auf natürlichen Rohstoffen wie Mais, Kartoffeln, Tapioka und anderen basieren. Zu den wichtigsten Produkten gehören Stärke, Süßungsmittel, Texturierungslösungen, Clean-Label-Produkte sowie „Specialties“.
Letzteres umfasst beispielsweise Entwicklungen nach Kundenwünschen.

Ingredion ist stark diversifiziert, hat eine breite Kundenbasis und arbeitet eng mit einer Vielzahl großer Lebensmittelhersteller zusammen.

Wachstumsflaute und andere Probleme

Trotzdem konnte man den Umsatz in den zurückliegenden fünf Jahren nur von 6,29 auf 7,95 Mrd. USD steigern.
Der Gewinn kletterte in dieser Zeit von 6,92 auf 7,45 USD je Aktie.

Ingredion ist es nicht mehr gelungen, an die vorherigen Wachstumsraten anzuknüpfen. Die Kursentwicklung spiegelt das eins zu eins wider, Ingredion tritt seitdem auf der Stelle.

Doch das dürfte sich gerade ändern, denn die Gründe für die schwachen Umsatz- und Gewinnentwicklung sind gelöst und gleichzeitig ist es zu einer deutlichen Belebung der Wachstumsdynamik gekommen.

Der Gewinn von Ingredion ist in den Jahren 2018-2020 jeweils um 6-10 % gesunken, da sich die Wechselkurse stark negativ auf das gemeldete Ergebnis in Dollar ausgewirkt haben.
Dieser Trend hat sich inzwischen umgekehrt.

Darüber hinaus haben die gestiegenen Maispreise das Stärkegeschäft belastet. Auch dieser Belastungsfaktor ist weggefallen.

Die Trendwende ist längst geschafft

Dadurch ist es 2021 wieder zu einem Anstieg des Gewinns um 7 % auf 6,67 USD je Aktie gekommen. Im Geschäftsjahr 2022 kletterte das Ergebnis dann um 12 % und im laufenden soll es um 21 % auf 9,05 USD je Aktie steigen.

Damit würde Ingredion einen Rekordgewinn einfahren und hätte sich endlich freigekämpft.
Das Ergebnis läge sogar substanziell über dem bisherigen Rekordergebnis aus 2017 in Höhe von 7,70 USD je Aktie.

Ausblick und Bewertung

Bisher hat der Markt noch nicht ausreichend auf diese Entwicklungen reagiert. Der Kurs von Ingredion dümpelt vor sich hin, doch früher oder später wird die Aktie der wirtschaftlichen Realität folgen müssen.
Dann dürfte es zu einer Neubewertung der Aktie kommen.

Die vorliegenden Charakteristiken sowie Wachstumsraten würden auch eine P/E von 15-18 rechtfertigen.
Bevor Ingredion ab 2018 in schwieriges Fahrwasser kam, lag die P/E durchschnittlich bei 15,9. Damals waren die Wachstumsraten allerdings deutlich niedriger als sie derzeit sind.

Um diese Bewertungslücke zu schließen, müsste die Aktie bis Ende des Jahres auf 143,89 USD steigen.
Sind die Prognosen für 2024 richtig, ergibt sich daraus ein Kursziel von 155,82 USD.

Ingredion hat einen stabilen Aufwärtstrend ausgebildet und folgt damit den steigenden Gewinnen.
Gelingt jetzt ein nachhaltiger Ausbruch über 115 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal, welches eine Neubewertung der Aktie auslösen sollte.

Antizyklische Einstiegsmöglichkeiten ergeben sich im Unterstützungsbereich bei 95-100 und 85 USD.