Bayer Aktie aktuell Bayer: Die harte Wahrheit und ein überraschendes Fazit

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In unseren letzten Analysen auf die Aktie des deutschen Chemie- und Pharmaunternehmens Bayer hatten wir kein gutes Haar an dieser gelassen. Die Bayer Aktie befand sich während der letzten Monate unter Dauerbeschuss und ein Ende der Talfahrt war bislang nicht in Sicht. Lediglich die leicht überverkaufte Gesamtsituation von Anfang November ließ zu diesem Zeitpunkt erahnen, dass zumindest eine technische Gegenreaktion nach oben anstehen könnte. Diese kam mittlerweile und die Kurse näherten sich langsam aber stetig der im Oktober aufgerissenen Kurslücke. Am sogenannten „Gap-Window“, dem Beginn des Gaps, hat sich der erste Widerstand als recht zuverlässig erwiesen. Hier muss die Aktie nun beweisen, ob sich eine Trendwende ergeben kann oder auch nicht.

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Expertenmeinung: Solange die Kurslücke noch offen ist, gibt es absolut keinen Grund, hier allzu bullisch zu werden. Nach wie vor sind die Gefahren einer möglichen Fortsetzung der Abwärtsspirale imminent. Sollten sich die Kurse aber länger über den gleitenden Durchschnitten der Perioden 20 und 50 halten und gar die Lücke nach oben schließen können, wären dies erste Anzeichen dafür, dass die Stärke der Bären langsam beginnt zu schwinden. Dann wäre auch der Zeitpunkt gekommen, um unsere bärische Haltung auf die Aktie vom Tisch zu nehmen. Vorerst ist es aber noch nicht soweit.

Aussicht: BÄRISCH

Die Fakten ließen Bayer Anfang Oktober einbrechen und drückten wochenlang auf den Kurs. Die wiederbelebte Zuversicht am Gesamtmarkt zog die Aktie ab Anfang November wieder nach oben. Kurz: Die Aktie ist zwar wieder gestiegen, aber das war ein „geliehener Optimismus“, Bayer lief eher mit dem Gesamtmarkt mit, als selbständig wieder auf die Beine zu kommen. Das ist ein Handicap, das sich nicht leicht loswerden lässt. Denn was die Aktie Anfang Oktober zu Boden schickte, wog schwer: Der Konzern senkte seine Prognosen und torpedierte dadurch die Hoffnung, auch bei Bayer könnte es in der zweiten Jahreshälfte 2020 und im kommenden Jahr zurück auf alte Ertragskraft gehen.

Wieder einmal dürften die Anleger diese Übernahme des US-Unternehmens Monsanto verflucht haben. Zuerst war es die Glyphosat-Problematik, die Bayer von Monsanto erbte, jetzt brachen die Umsätze im Agrarbereich ein – wieder ein Monsanto-Spezialgebiet. Das führte dazu, dass das Unternehmen Anfang Oktober avisieren musste, dass der Gewinn pro Aktie 2021 wohl leicht unter dem gedrückten Niveau des Jahres 2020 liegen werde. Mit der Hoffnung, Bayer könnte zum Phönix aus der Asche werden, wurde es also nichts. Aber:

Expertenmeinung: Dass Bayer im Zuge des im November kräftig anziehenden Gesamtmarkts mit nach oben gespült wurde, bietet jetzt eine Chance, in eine Situation zu kommen, in der die Marktteilnehmer diesen „Monsanto-Fluch“ womöglich hintan stellen und sich der Einschätzung vieler Analysten anschließen könnten, die der Ansicht sind, dass die Aktie trotz aller Unbill auf einem höheren Niveau notieren müsste. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 60 Euro. Und selbst das niedrigste Kursziel findet sich mit 47 Euro nur geringfügig unter dem Schlusskurs des Dienstags.

So etwas kann die Anleger aber lange kalt lassen. Es sei denn, die charttechnische Situation würde ebenfalls positiv. Und diese Chance besteht genau jetzt. Das Hoch des Novembers ist zugleich die untere Begrenzung der großen Abwärts-Kurslücke (Gap), die sich durch die Senkung der Prognosen Anfang Oktober gebildet hatte. An diese Linie bei 49 Euro war die Bayer-Aktie im Zuge der Anfang November begonnenen Aufwärtsbewegung herangelaufen und erst einmal abgewiesen worden. Doch nach einem kurzen Rücksetzer drehte Bayer Ende vergangener Woche wieder nach oben und ist jetzt erneut an dieser Hürde dran. Würde es gelingen, in dieses „Gap“ hineinzulaufen, stünde die Chance gut, dass die Trader ein „Gap Close“, das Schließen der Kurslücke, versuchen, was hieße, dass das Papier Spielraum bis an das obere Ende des Gaps bei 52,85 Euro hätte.

Auch das würde die Bayer-Aktie nicht zurück in die Spitzenplätze der DAX-Performer bringen. Aber sollte es gelingen, diesen wichtigen ersten Schritt zu gehen, würde die negative Grundstimmung gegenüber der Aktie gemildert und zumindest die Chance bieten, dass die Anleger den Blick über das laut Bayer trübe Jahr 2021 hinaus richten. Doch ob es so kommt oder nicht, davor steht diese Hürde bei 49 Euro. Da muss Bayer drüber. Würde der Kurs erneut nach unten abdrehen, die kurzfristige Aufwärtstrendlinie um 47,50 Euro durchbrechen, wäre die Chance zumindest für die nächsten Wochen vertan.

Der DAX legte am Dienstag 2,55 Prozent zu, die Bayer-Aktie beendete den Tag mit +0,37 Prozent auf dem vorletzten Platz der DAX-Aktien. Da musste man die am Dienstagmorgen präsentierte Quartalsbilanz gar nicht erst lesen um zu erkennen: Das war wohl nichts. Und in der Tat, diese Zahlen waren enttäuschend. Wieder einmal dürften die Aktionäre sich mit Ärger an den Tag erinnern, an dem Bayer beschloss, Monsanto zu übernehmen.

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Expertenmeinung: Diese markante relative Schwäche der Aktie in Relation zu ihrem Benchmark-Index DAX zeigt, dass viele Bayer weiterhin als „heiße Kartoffel“ einstufen, die man besser nicht anfassen sollte. Und neben der enttäuschenden Bilanz, die deutlich machte, dass eine schnelle Rückkehr zu alter Ertragskraft illusorisch sein dürfte, gibt ihnen auch die charttechnische Situation Recht:

Bayer läuft in einem Abwärtstrendkanal mit kräftigen Gefälle und hätte derzeit noch Spielraum bis an die derzeit bei 36,30 Euro verlaufende untere Begrenzung dieses Trendkanals. Dass die Markttechnik, hier im Chart unten eingeblendet der Stochastik-Oszillator, schon seit Anfang Oktober in der überverkauften Zone rangiert, ohne dass dies die Trader animiert hätte, einen ernsthaften Versuch zu starten, auch nur eine kurzfristige Rallye loszutreten, macht deutlich: Die Bären dominieren das Geschehen. Aus dieser Warte heraus wäre ein Test dieser unteren Begrenzungslinie und damit neue Jahrestiefs allemal denkbar. Zwar würde ein nachhaltig nach oben drehender Gesamtmarkt wohl auch Bayer „mitspülen“. Aber dass wir hier kurzfristig einen kommenden DAX-Outperformer vor uns haben, darf man auf Basis dieser gestern abgelieferten Bilanz stark bezweifeln.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits seit Juli dieses Jahres halten wir an unserer bärischen Haltung auf die Aktie von Bayer fest. Zuletzt hatten wir nochmals Anfang Oktober davor gewarnt, hier kein mögliches Schnäppchen zu suchen, denn der Chart verrät, dass die Bären nach wie vor das Ruder fest in der Hand haben. Wie heißt es so schön? Trends halten eben länger, als dass sie gebrochen werden. Seit dem Zeitpunkt, als die 50-Tage-Linie in eine Fallphase überging, gibt dieser mittelfristige Trendindikator die Richtung vor. Jeder noch so kleine Rallyeversuch in Richtung des Indikators wurde bislang im Keim erstickt. Mittlerweile hat die Aktie auch das Pivot-Tief von März deutlich nach unten verletzt und der freie Fall setzt sich weiter fort.

Expertenmeinung: Vorsicht vor zu frühen Einstiegen, denn das vermeintliche Schnäppchen kann sich schnell als Kapitalvernichtungsmaschine herausstellen. Um die nächsten möglichen Böden zu finden, muss man in längerfristigen Charts schon weit zurückgehen und wird erst im Bereich zwischen 33 und 35 EUR fündig. Dies würde auch mit dem Abwärtstrendkanal der letzten Jahre übereinstimmen und könnte möglicherweise die aktuelle Talfahrt ein wenig stoppen. Ob sich danach jedoch ein Boden ausbildet und gar eine Trendumkehr erfolgt, muss diszipliniert abgewartet werden. Vorerst bleibt die Aktie ein klares No-Go.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während die globalen Indizes ihren Weg in Richtung Norden seit Monaten unvermindert fortsetzen, erleiden Anleger im Chemie– und Pharmaunternehmen Bayer seit Juni wieder nachhaltige Kursverluste. Doch war der Abverkauf tatsächlich erkennbar? Natürlich weiß man im Vorhinein nie, wie lange ein Trend halten wird, aber das Verkaufssignal Ende Juni war relativ offensichtlich.

Zu diesem Zeitpunkt hatten die Bullen noch ihre Finger im Spiel, doch zwei große rote Abverkaufskerzen signalisierten das Ende des Aufwärtsmomentums. Danach gab es für Anleger noch eine gute Chance, sich von dem Titel zu trennen, denn der Boden bei 62.50 EUR musste unbedingt gehalten werden. Nach zähem Kampf verloren die Bullen jedoch das Terrain und es bildete sich ein tieferes Tief. Der Aufwärtstrend war dahin. Dies war das zweite klare Anzeichen dafür, dass die Kurse wohl nicht mehr so schnell nach oben gehen werden. Daher haben wir auch seit Juli unsere Aussichten auf Bayer auf die bärische Seite gegeben. Seither findet sich die Aktie mit stetigem Verkaufsdruck konfrontiert.

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Expertenmeinung: Die Kurse sehen für manchen Anleger auf aktuellem Niveau zwar attraktiv aus, doch das vermeintlich gute Investment kann sich schon bald als Flop herausstellen. Aktien, die stetig nach unten laufen und sich dazu noch unter einem konstant fallendem 50-Tage-Durchschnitt bewegen, haben eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit, den Trend in Richtung Süden weiter fortzusetzen. Letzten Endes befinden sich Wertpapiere immer in Trends und diese halten nun mal länger als dass sie gebrochen werden. Die vorige Woche aufgerissene Kurslücke mag zwar möglicherweise geschlossen werden, doch nach einem Trendwechsel sieht es derzeit noch nicht aus. Also lieber warten, bis uns der Chart wieder klare Kaufsignale liefert und nicht ins fallende Messer greifen. Wir bleiben vorerst weiterhin bärisch auf Bayer.

Aussicht: BÄRISCH