Deutsche Post Aktie aktuell Deutsche Post: Da geht die Post ab

Die Bilanz 2020 und der Ausblick auf 2021 hat die Aktie der Deutschen Post am Dienstag auf ein neues Rekordhoch getragen. Mit im Spiel war auch die Ankündigung von Aktienrückkäufen. Am Mittwoch schien der Schwung bereits dahin zu sein … würde ich da noch einsteigen?

Das Zahlenwerk, das die Post für 2020 vorlegte, war tadellos: Umsatz +5,44 Prozent, Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) +17,47 Prozent. Aber das waren eigentlich keine Neuigkeiten. Denn den Vorsteuergewinn des vierten Quartals nebst Gesamtjahresumsatz hatte das Unternehmen bereits am 12. Januar veröffentlicht, am Dienstag folgten letztlich nur die Bestätigung und ein Ausblick auf das laufende Jahr, zumindest, was das EBIT angeht. Da erwartet die Deutsche Post ein EBIT von mehr als 5,6 Milliarden Euro, das wären mindestens 15 Prozent mehr als 2020.

Nimmt man diesen Gewinnavis und errechnet daraus das Kurs/Gewinn-Verhältnis auf dem aktuellen Kursniveau, kommt man auf etwa 15. Das ist eine völlig normale Bewertung, zu teuer wäre die „Aktie Gelb“ also noch nicht. Dies in Kombination mit der im Zuge der Hauptversammlung anstehenden Dividende, die wohl eine schöne Zusatzrendite von knapp drei Prozent bedeuten wird, wäre ein gutes Argument, die Aktie zu halten, wenn man sie hat. Aber ob man jetzt noch auf den Zug aufspringen sollte?

Expertenmeinung: Was mir auffällt ist, dass die Deutsche Post für eine ganze Milliarde eigene Aktien zurückkauft. Bei einem Gewinn von 4,84 Milliarden in 2020 ist das nun wirklich kein Pappenstiel. Zumal aus dem Gewinn ja noch die Dividende zu bezahlen ist. Immer, wenn ein Unternehmen anfängt, Aktien zurückzukaufen, stellt sich die Frage, warum man dieses Geld nicht in Expansion und Investitionen in die Zukunft steckt. Eine Milliarde, das sind etwa zwei Prozent der derzeitigen Marktkapitalisierung. Und die Rückkäufe gingen laut der deutschen Post bereits am Mittwoch los und sollen maximal ein Jahr andauern, wobei eine Tranche von 220 Millionen Euro schon am 9. April abgeschlossen sein soll.

Natürlich freut das die Anleger kurzfristig, immerhin betätigt sich die Post selbst damit als Käufer. Diese zusätzliche Nachfrage stützt den Kurs erst einmal, auch, weil potenzielle Leerverkäufer jetzt wissen, dass sie es deshalb hier besonders schwer hätten, den Kurs zu drücken. Aber die Aktie stieg am Tag 1 der Rückkäufe nicht, sondern fiel.

Statt Anschlusskäufen nach dem am Dienstag erreichten, neuen Rekordhoch kamen Gewinnmitnahmen. Und das auch noch an der oberen Begrenzung eines Anfang November etablierten Aufwärtstrendkanals. Und Rekordhoch hin oder her, wenn man sich die Aktie seit Beginn dieses Aufwärtstrendkanals im Vergleich zum DAX ansieht stellt man fest, dass die Deutsche Post in diesen viereinhalb Monaten deutlich schwächer performte als der DAX selbst. Wenn ein solcher theoretischer Nachholbedarf nicht in Angriff genommen wird, wenn gute Bilanzzahlen und auch noch ein Aktienrückkaufprogramm auf den Tisch kommen, wann dann? Dranbleiben könnte man hier allemal, aber was den Neueinstieg angeht, hätten andere Mütter derzeit schönere Töchter!

Die kommenden Tage dürften die Deutsche Post-Aktie einen Blick wert sein. Wie Sie in unserem Chart auf Wochenbasis sehen, kommt der Kurs seit Oktober immer nur kurze Zeit und nie wirklich weit an dem alten Rekordhoch aus dem Jahr 2018 bei 41,36 Euro vorbei. Die Aktie muss sich zeitnah nach oben absetzen, um diese Linie endlich unter sich zu lassen. Dazu müsste der am 9. November markierte, bisherige Verlaufsrekord von 43,50 Euro auf Schlusskursbasis niedergerungen werden.

Dass die Aktie da, am 9. November, plötzlich kräftig durchsackte, war Teil der Reaktion vieler Anleger auf die BioNTech/Pfizer-Impfstoffmeldung. Man warf alles, was nach „defensiv“ aussah, aus der Reaktion des Augenblicks heraus auf den Markt und schichtete in konjunktursensible Titel um. Eine Reaktion, die bald zurückgenommen wurde, denn mittlerweile ist auch dem Letzten klar, dass es noch ein steiniger Weg zurück zur Normalität ist. Ein Weg, den die Deutsche Post indes nicht beschreiten muss, denn hier läuft es nach dem schwierigen Jahr 2018 wieder rund, wie das Unternehmen gestern meldete:

Expertenmeinung: Die Deutsche Post hat gestern zum einen vorläufige Zahlen zum vierten Quartal 2020 veröffentlicht, nach denen der Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) um sagenhafte 56 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal gestiegen ist. Der Umsatz ist nach diesen Berechnungen im Jahr 2020 um fünf Prozent gegenüber 2019 gestiegen. Darüber hinaus aktualisierte man die Prognosen für den Brutto-Cashflow und die Brutto-Investitionen für 2021 und 2022 und avisierte, dass der Gewinn vor Steuern 2021 über dem des gerade beendeten Jahres liegen werde und der für 2022 wiederum über dem Gewinn 2021.

Dass die Deutsche Post 2020 mehr verdient haben wird als 2019, wussten die Anleger, das ist schon länger klar. Aber auch, wenn Prognosen umso unsicherer sind, je weiter man in die Zukunft blickt und eine 2022er-Prognose damit gewagt wirkt, waren das eindeutig „good news“. Wirklich begeistert wirkte man am Markt jedoch nicht: Das Plus von 2,15 Prozent brachte der Aktie zwar am Dienstag Platz 4 in der Liste der DAX-Gewinner ein, aber das hätte, gerade mit Blick auf das Chartbild, mehr sein dürfen.

Jetzt besteht das Risiko, dass diese Meldung verpufft, weil die Reaktion zu dünn war, um Anschlusskäufe auszulösen. Daher müssten die Bullen umgehend nachlegen. Die „Aktie Gelb“ muss über dieses Verlaufs-Rekordhoch des 9. November, sprich über 43,50 Euro, schließen, dann könnte hier nach oben noch einiges drin sein. Bleibt das Nachsetzen aber aus, kann es leicht zu einem erneuten Test der Supportzone 37,30/38,15 Euro kommen, in der die Aktie seit September immer wieder nach oben gedreht hat. Das könnte dann zwar zum Sprungbrett werden, um das bisherige Hoch mit neuem Schwung anzugehen und zu bezwingen. Aber wenn nicht, kann es nicht schaden, sich auf der Long-Seite knapp unterhalb dieser Unterstützungszone abzusichern.

Die Bullen wussten wohl kaum, wie ihnen geschah, als die Post-Aktie am Dienstag auf einmal gut 12,8 Prozent unter dem Punkt notierte, an dem man am Montagvormittag noch allseits hochgereckte Daumen sah. Und es könnte noch dicker kommen, falls die Käufer nicht umgehend und entschlossen dagegenhalten. Am Montag erreichte die „Aktie Gelb“ mit 43,50 Euro einen neuen Verlaufsrekord. Doch die Nachricht über einen nahen Impfstoff gegen COVID 19 wurde den Bullen zum Verhängnis. Schlagartig wurde auf den Markt geworfen, was man zuvor als defensive Aktien oder Corona-Profiteure eingesammelt hatte. Und die Deutsche Post-Aktie gehörte dazu.

Wie heftig der Druck auf einmal geworden ist, wurde am Dienstag deutlich. Denn da legte die Post die Bilanz des dritten Quartals vor, die unter dem Strich tadellos war. Der Umsatz stieg leicht um 4,1 Prozent zum Vorjahresquartal, der Nettogewinn hingegen wuchs klar überproportional um 51,7 Prozent. Dass die damit erzielten 851 Millionen Euro unter der Prognose der Analysten von im Schnitt 900 Millionen Euro lag, mag vielleicht enttäuscht haben, aber angesichts dieser prozentualen Verbesserung wirkt das wie ein Luxusproblem, das den erneuten Abstieg der Aktie um satte 4,84 Prozent am Dienstag nicht erklären würde, nur:

Expertenmeinung: Wenn zu hohe Erwartungen zeitgleich auf eine Welle von Verkäufen treffen, die durch ein hektisches Umschichten am Markt in Richtung „Corona-Ende“ ausgelöst wird, kann ein solcher Abgabedruck nicht überraschen. Die entscheidende Frage lautet: Wie lange geht dieses Umschichten noch weiter? Kommt da wirklich noch viel nach, obwohl einerseits klar sein müsste, dass die erfolgreiche Entwicklung von Impfstoffen allgemein erwartet wurde, nicht wenige vor Monaten mit noch früheren Erfolgen rechneten und andererseits das Wachstum der Deutschen Post auch ohne Corona vorhanden wäre? Die Analysten rechnen für 2020 mit einem Rekordgewinn und für 2021 mit weiterem Wachstum. Da wäre ein großer Abverkauf eigentlich nicht logisch. Aber:

Derzeit kommt man mit reiner Logik am Aktienmarkt nicht allzu weit. Viele Akteure handeln emotional getrieben und hektisch. Und wer sich dem entzieht, handelt oft stur nach den charttechnischen Indikationen. Was im Fall der „Aktie Gelb“ hieße: Noch ein unmittelbar folgender, schwacher Tag und wir sähen hier aus charttechnischer Sicht ein markant negatives Signal. Denn Sie sehen in unserem Chart auf Wochenbasis, dass der Kurs durch diesen Selloff an die wichtige, bis ins Jahr 2018 zurückreichende und im Spätsommer erneut relevant gewordene Auffangzone 37,30/38,15 Euro gedrückt wurde. Wenn die Käufer es schaffen, die Aktie hier zu drehen, wäre das ein klar positives Signal, das impliziert, dass hier in Schwäche gekauft und somit an das Potenzial der Aktie geglaubt wird. Bleiben solche Käufe aber aus, würde der Kurs durch diese Zone durchrutschen, würden Stop Loss-Verkäufe hinzukommen, die dann schnell einen Test der nächsten Auffanglinie um 35 Euro nach sich ziehen können.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: An der Wall Street entwickeln sich die Aktien der Zustelldienste UPS und FedEx schon seit Monaten extrem gut und auch im DAX führt die Deutsche Post die aktuelle Gewinnerliste mit an. Das Unternehmen wird gerade in Bezug auf die aktuelle Pandemie mehr denn je gebraucht und die Geschäfte laufen gut. Der Trend der Aktie befindet sich schon seit Monaten in einer nachhaltig bullischen Phase. Lediglich in den letzten Wochen mussten auch hier die Kurse aufgrund der DAX-Schwäche etwas nachgeben, doch die wichtigen Böden konnten gehalten werden. Besonders die Marke bei 37 EUR war ein wichtiges Terrain, welches bereits im September von den Bullen verteidigt werden konnte.

Expertenmeinung: Die Kurse zogen zu Wochenbeginn wieder deutlich an und lieferten in Folge Kaufsignale. Aktuell stehen die Chancen gut, dass das bisherige Jahreshoch erneut getestet wird. In Folge könnte die Reise Richtung Norden durchaus weiter gehen. Die Zwischenkorrektur ist vorüber und auch der Gesamtmarkt zieht wieder deutlicher an. Die Schwächephase der Börsen hin zu den US-Wahlen dürfte nun wohl vorbei sein und der Weg in Richtung einer möglichen Endjahresrallye ist offen. Wir rechnen mit weiter steigenden Kursen und bleiben vorerst bullisch auf die Deutsche Post. Wichtig bleibt aber die Verteidigung des erwähnten Bodens.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Ganz nach dem Motto: „Die Post bringt allen was“, ging es seit Monaten mit den Kursen des DAX Kandidaten in Richtung Norden. Wir sehen einen unglaublich robusten und starken Aufwärtstrend, welcher trotz der Schwäche der Deutschen Börse im September nicht gebrochen werden konnte. Stattdessen bildete sich eine solide Konsolidierung im Bereich zwischen 37 und 40 EUR. Diese wurde im Laufe der vorigen Woche nach oben durchbrochen und lieferte somit frische Kaufsignale. Dennoch könnte die Luft allmählich etwas dünner werden, denn die Aktie hat sich dem Hoch von 2017 bei 41.36 EUR genähert. Hier dürften sich einige Anleger wohl dazu entschließen, die soliden Gewinne der jüngsten Vergangenheit ins Trockene zu bringen.

Expertenmeinung: Unabhängig von dieser Tatsache, gehen wir dennoch davon aus, dass die Aktie die Kraft hat, weiter zu klettern. Ein Pullback in Richtung der gebrochenen Seitwärtsbewegung auf rund 40 EUR könnte durchaus noch anstehen. Diese Gelegenheit kann unter Umständen für gute Einstiege bei Schwäche genutzt werden. Danach gelingt womöglich der Durchbruch zu einem neuen Allzeithoch. Aufpassen sollten Anleger, falls die Aktie unter die Marke von 40 EUR zurückfällt. Dies wäre kein allzu positives Signal und könnte zu einer heftigeren Korrektur führen. Vorerst sieht es jedoch nicht danach aus und wir bleiben mit unseren Aussichten auf der bullischen Seite.

Aussicht: BULLISCH