Infineon Aktie Prognose Infineon: Das ist eine klare Ansage

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits vorige Woche habe ich die charttechnische Situation beim deutschen Halbleiterhersteller beschrieben. Die Ausgangslage für eine mögliche Trendwende war dabei günstig.

Die Kurse der Infineon-Aktie hatten sich zuletzt stabilisiert, und die 200-Tage-Linie konnte verteidigt werden. Mit dem Rückenwind starker Halbleiterwerte an der Wall Street erhielt die Aktie zudem Unterstützung aus der Branche. Der Breakout gelang am Freitag, und die Kurse konnten den Widerstand um 61 EUR deutlich überwinden. Damit geht der Trend in eine neutrale Phase über. Was jetzt noch fehlt, ist die Bestätigung der Breakout-Kerze. Hierfür wäre ein weiterer höherer Schlusskurs notwendig.

Expertenmeinung: Der kräftige Ausbruch über die Widerstandszone bei rund 61 EUR hat das technische Bild aufgehellt. Am Freitag legte die Infineon-Aktie zeitweise rund 9 % zu und setzte sich von der vorherigen Konsolidierungszone ab.

Nun geht es darum, diesen Impuls zu bestätigen. Ein weiterer höherer Schlusskurs würde die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich aus dem bisherigen Breakout eine nachhaltige Trendwende entwickelt. Idealerweise etabliert sich die Aktie oberhalb der Zone zwischen 60 und 61 EUR. Ein Rückfall unter diesen Bereich würde dagegen Zweifel am Ausbruch aufkommen lassen. Vorerst stufe ich meine Aussicht auf Infineon von neutral auf bullisch hoch.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zahlreiche Anleger warten darauf, dass das deutsche Halbleiterunternehmen seine Korrektur der vergangenen Monate beendet. Parallel zur Entwicklung der Halbleiterbranche konnte die Infineon-Aktie bis Ende Juni eine deutliche Aufwärtsbewegung beibehalten.

Dann setzte eine Korrektur ein. Erst mit dem Erreichen der 200-Tage-Linie konnte der Abverkauf gestoppt werden. Zwischen rund 54 und 60 EUR haben sich die Kurse seit Wochen stabilisiert. Ein richtungsweisendes Signal blieb bislang jedoch aus. Im gestrigen Handel versuchten die Bullen, den oberen Widerstandsbereich rund um 60,50 EUR zu überwinden, bislang allerdings ohne Erfolg. Für eine stärkere Dynamik dürfte auch die weitere Entwicklung der gesamten Halbleiterbranche eine Rolle spielen.

Expertenmeinung: Noch ist der gescheiterte Ausbruchsversuch kein entscheidender Rückschlag. Relevant bleibt vielmehr, ob sich die Infineon-Aktie weiterhin oberhalb der zuletzt gebildeten höheren Tiefs halten kann und einen weiteren Anlauf auf die Zone rund um 60,50 EUR startet.

Ein klarer Tagesschluss oberhalb dieses Bereichs würde die mehrwöchige Seitwärtsphase nach oben auflösen und könnte das Interesse weiterer Käufer erhöhen. In diesem Fall könnten anschließend die Hochs aus dem Juni wieder in den Blickpunkt rücken. Fällt die Aktie hingegen erneut deutlicher in die Handelsspanne zurück, könnte sich die Seitwärtsphase weiter fortsetzen. Kritischer würde sich das Chartbild darstellen, wenn die 200-Tage-Linie und der untere Bereich der Konsolidierung bei rund 54 EUR unterschritten werden.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im Sog der starken Entwicklung der globalen Halbleiterbranche konnte auch die Infineon-Aktie von April bis Juni deutliche bullische Akzente setzen. Mit dem Bruch des Zwischentiefs bei 73,69 EUR endete jedoch die positive Trendphase.

Anleger realisierten verstärkt Gewinne, und die Aktie geriet zunehmend in einen bärischen Trend. In diesem befindet sich das Papier weiterhin, denn die Ausbildung eines höheren Hochs steht bislang aus.

Doch das Umfeld beginnt sich aufzuhellen. Halbleiterwerte gehören wieder zu den gefragteren Branchen, und auch Infineon könnte hiervon profitieren. Entscheidend wäre nun ein Ausbruch über den Widerstandsbereich bei 60,54 EUR. Gelingt dieser mit entsprechendem Volumen, könnte sich daraus eine stärkere Gegenbewegung entwickeln.

Expertenmeinung: Die entscheidende Marke liegt derzeit bei 60,54 EUR. Ein nachhaltiger Breakout darüber würde erstmals wieder ein höheres Hoch erzeugen und damit das technische Gesamtbild verbessern. In weiterer Folge könnte sich aus der derzeitigen Bodenbildungsphase eine neue Aufwärtsbewegung entwickeln.

Noch befindet sich die Infineon-Aktie jedoch in einer bärischen Trendphase. Erst ein Bruch des Widerstands würde das technische Bild entsprechend verändern. Vorerst bleibt meine Einschätzung für die Entwicklung der Aktie neutral.

Aussicht: Neutral

Mehrere Entscheider aus dem KI-Sektor warnten am Wochenende vor Sicherheitsrisiken, die man durch eine Verlangsamung des Entwicklungstempos in den Griff bekommen wolle. Das führte bei Halbleiter-Aktien wie Infineon zu Abgaben. Aber ist das wirklich gerechtfertigt?

Die Basis der immensen Hausse der Halbleiter-Aktien, die Ende März ihren Anfang nahm, lag in den immer größer werdenden Summen, die große KI-Player wie Meta oder Alphabet, aber auch Apple, Amazon oder Microsoft in die Hand nahmen, um im Wettrennen um eine starke Marktposition im Bereich KI nicht abgehängt zu werden. Das führte zu der Annahme, dass die für diese Entwicklung nötigen Halbleiter knapp werden und es selbst dann über einen längeren Zeitraum bleiben würden, wenn die Chip-Hersteller zügig ihre Fertigungskapazitäten ausbauen. Die prognostizierte Folge: mehr Umsatz, höhere Margen, rasant ansteigende Unternehmensgewinne.

Durch die Aussagen einiger Chefs von KI-Unternehmen wie Anthropic oder OpenAI scheint es, als würde diesem Konstrukt der Boden entzogen. Eine Verlangsamung der Entwicklung, um möglichen Gefahren durch KI besser vorzubeugen, bedeutet eine Verlangsamung der Nachfrage bei allem, was mit KI zu tun hat, so scheint es. Also dürften diejenigen, die Aktien aus diesem „Großraum KI“ am Montag verkauften, unterstellt haben, dass es jetzt vorbei sei mit den großen Erwartungen an die kommenden Jahre. Aber ist es wirklich so einfach?

Expertenmeinung: Zunächst einmal müsste man sich die Frage stellen, ob die Verlangsamung der Entwicklung über Lippenbekenntnisse hinauskommen wird. Denn es ist zumindest fraglich, ob die KI-Entwicklung beim Hauptkonkurrenten China ebenfalls vorsichtiger erfolgen würde. Selbst die reine Befürchtung, dass das nicht der Fall sein könnte, wäre ein denkbares Argument, eine reale Reduzierung des Entwicklungstempos nicht umzusetzen, aus Angst, dass die Hunderte Milliarden US-Dollar, die man bereits investiert hat – und zumeist auf Kredit –, dann vergebens sein könnten.

Hinzu kommt der Umstand, dass „Verlangsamung“ nicht dasselbe ist wie das Streichen von Projekten. Langsamer heißt nicht weniger … und vieles ist längst bestellt oder befindet sich in der Konstruktionsphase. Das gilt vor allem für Rechenzentren, bei denen Infineon mit seinen Chips mit im Boot ist. Zwar wäre auch eine moderate Verringerung des Entwicklungstempos ein Faktor, der mit dem Argument eines länger anhaltenden Nachfrageüberhangs im Chip-Sektor hochgezogene Kurse drücken könnte. Aber das wäre eher dann ein valides Argument, erst einmal den Kopf einzuziehen, wenn Aktien wie Infineon mitten in einer zügellosen Hausse unterwegs wären. Was diese indes, wie der Chart zeigt, nicht ist.

Die Aktie hat vom Rekordhoch, das im Juni bei 88,83 Euro erreicht wurde, bereits um die 40 Prozent korrigiert und damit den Löwenanteil der Ende März begonnenen Kaufwelle zurückgenommen. Mit Blick auf ein durchschnittliches Kursziel von momentan 86,59 Euro seitens der Analysten und ein Verhältnis von 19 „Kaufen“- zu 5 „Halten“-Einstufungen … sowie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 31 für das am 30.9. endende und von 20 für das kommende Geschäftsjahr 2026/2027 (auf Basis der durchschnittlichen Analysten-Schätzungen) … könnte man auch angesichts der Warnung vor einem zu hohen Tempo beim KI-Ausbau den Eindruck bekommen: Es ist langsam genug mit dem Abgabedruck.

Die Situation wird dadurch noch deutlich spannender, dass die Infineon-Aktie durch das Montags-Minus erneut auf einer charttechnischen Schlüsselunterstützung aufgesetzt hat. Der durch die 200-Tage-Linie verstärkte Supportbereich um 54 Euro wurde zum Wochenstart zwar zeitweise leicht unterboten, konnte aber noch gehalten werden. Sollte es misslingen, diese Zone effektiv zu verteidigen, könnte die Erneuerung des bärischen Momentums genug Eigendynamik entwickeln, um die Aktie bis an den nächsten, markanteren Support in Form des Februar-Hochs bei 48,23 Euro zu drücken.

Sollte es aber gelingen, aus bullischer Sicht im letzten Moment die Kurve zu kriegen, könnte bereits ein Schlusskurs über dem letzten Zwischenhoch bei 60,79 Euro ausreichen, um unter den Marktteilnehmern den Gedanken zu wecken, dass jetzt, nachdem mit diesen Aussagen aus dem KI-Sektor die „bad news“ womöglich vorerst auf dem Tisch liegen, ausgestiegen ist, wer aussteigen wollte. Das hieße, dass der Aktie die potenziellen Verkäufer ausgehen könnten und es sich daher wieder über einen Einstieg nachdenken ließe. Die kommenden Tage könnten für Infineon daher richtungsweisend werden.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/

Am Freitag waren in den USA mal wieder die Halbleiter-Aktien auf der Kaufliste. Der deutsche Chiphersteller Infineon zog mit, aber am US-Markt ebenso wie hier sind diese Aktien mit einem starken Tag noch nicht aus der Gefahrenzone zu bekommen … die Situation bleibt kritisch.

Ein solides Plus zum Wochenschluss, das klingt, als könnten sich Anleger, die bei Infineon auf der Long-Seite stehen, entspannt zurücklehnen. Aber tatsächlich ändert dieser eine Kursanstieg nichts daran, dass das bullische Lager mit dem Rücken zur Wand steht.

Die Wand, das ist der Supportbereich aus den Monatstiefs vom Juli (54,06 Euro) und August (53,97 Euro) sowie die mittlerweile dort angekommene, die Relevanz dieser Unterstützungszone verstärkende 200-Tage-Linie (53,39 Euro). Solange diese Zone nicht klar verteidigt wird, muss man sie als Klippe einordnen, über die die Bullen gedrängt werden könnten, wenn es nur zu ein, zwei schwachen Tagen kommen sollte.

Erst wenn die Infineon-Aktie das Verlaufshoch aus dem August bei 65,45 Euro überwunden hätte, ließe sich konstatieren, dass die Bodenbildung vollendet wurde. Dann wäre diese Supportzone, um die es aktuell weiterhin geht, ein stabiler Boden. Bislang aber ist sie es nicht.

Expertenmeinung: Das ist natürlich auch den Tradern klar, die hier eine Short-Chance wittern. Und die wäre nicht nur aus charttechnischer Sicht eine interessante Sache, weil die Aktie dann schnell an die nächste, markante Unterstützung bei 48,23 Euro durchgereicht werden könnte. Das Bären-Lager hätte auch ein Argument, das niedrigere Kurse unterstützen könnte: die Bewertung.

Zwar sind die Analysten für Infineon derzeit – wie für fast alle Halbleiter-Aktien – auffallend bullisch. 19 von 24 Experten raten zum Kauf, das durchschnittliche Kursziel liegt mit knapp 86 Euro nahe am bisherigen Rekordhoch aus dem Juni. Aber diese Analysten setzen einen jahrelangen und steilen Gewinnanstieg voraus. Der kommen könnte, aber keineswegs muss.

Halbleiter-Aktien sind „Fahrstuhl-Aktien“. Die so heißen, weil der Unternehmensgewinn in dieser Branche hochvolatil ist. Mal saust er rasant nach oben, mal fällt er in beeindruckendem Tempo in den Keller. Aktuell erwartet man seitens der Analysten, dass sich Infineons Gewinn pro Aktie nicht nur im laufenden Jahr mehr als verdoppelt, sondern im am 1.10. beginnenden Geschäftsjahr 2026/2027 noch einmal um 60, im darauffolgenden Jahr dann um 35 Prozent zulegt. Käme es so, wäre die Aktie auf dem derzeitigen Niveau noch recht günstig. Käme es anders, wäre sie auch jetzt noch, nach diesem Abstieg im Sommer, zu teuer.

Und dass man im Fieber der Super-Hausse der Halbleiter-Aktien womöglich zu weit vorgeprescht war, macht schon diese laufende Korrektur deutlich. Die Investitionen in KI und Rechenzentren haben Dimensionen erreicht, die jederzeit dazu führen können, dass Entscheider die Notbremse ziehen. Dann wäre es auch mit diesem ambitionierten Blick in die Zukunft – die man bekanntlich nie sicher vorhersehen kann – in Sachen der Gewinne bei Infineon vorbei. Und solange die Aktie unter Druck bleibt, bleiben die Zweifel, das ist den Bären natürlich klar, daher:

Das Plus des Freitags unterstreicht, dass sich die Käuferseite aus dieser kritischen Chartsituation befreien will. Das war aber noch bei Weitem nicht genug, um das auch zu schaffen. Behalten Sie diese durch die 200-Tage-Linie verstärkte „Klippe“ zwischen 53,39 und 54,06 Euro im Auge.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/