Adesso Aktie Prognose Adesso startet: Neuer Aufschwung in Sicht?

Adesso will den operativen Gewinn nach einem Rückgang wieder steigern. Das und die vorläufigen Zahlen scheinen überzeugend zu sein. Die Aktie startet durch. Platzt jetzt endlich der Knoten?

Aus technischer Sicht hat sich die Lage mit dem heutigen Anstieg wieder aufgehellt. Jetzt müssen die Bullen nachlegen und einen Ausbruch über das Januar-Hoch erzielen.
Sollte das gelingen, würde es den Weg in Richtung 115 Euro freigeben. Darüber käme es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit einem Kursziel bei 125 Euro.

Der ewige Wandel

Adesso ist ein deutscher IT-Dienstleister, der sich auf die Entwicklung von individuellen Softwarelösungen und IT-Beratung spezialisiert hat.

Adesso unterstützt Unternehmen bei der Analyse, Planung und Umsetzung von IT-Projekten und entwickelt individuelle Softwarelösungen für Unternehmen in einer Vielzahl von Branchen wie Finanzdienstleistungen, Versicherungen, Industrie und öffentlicher Sektor.
Ferner bietet man Managed Services, Data Analytics und Agile Transformation an. Das bedeutet, dass Adesso teilweise auch den Betrieb der IT-Infrastruktur für Kunden übernimmt, sie bei der Analyse und Verarbeitung von Daten sowie der Umstellung auf agile Arbeitsmethoden unterstützt.

Adesso ist einer der vielen Profiteure des ewigen Wandels im IT-Sektor. Im Endeffekt gibt es immer was zu tun, egal ob die Kunden technologisch im Spitzenfeld mitspielen wollen oder nur das Notwendigste investieren.
Der Digitalisierung und den immer neuen Anforderungen an dieser Front kann sich niemand entziehen.

Höhenflug, Absturz und jetzt wieder Höhenflug?

Adesso hat einige bewegte Jahre hinter sich. Ab 2020 schossen nicht nur die Kurse in die Höhe, sondern auch der Gewinn.
Nachdem man 2020 einen Gewinnsprung von 20 % verzeichnet hatte, legte das Ergebnis 2021 nochmal um mehr als 100 % zu.

An der Börse war man begeistert, doch auf die Flut folgte eine Ebbe. Das Ergebnis kollabierte 2022 und 2023 regelrecht.

Die Nachfrage nach IT-Dienstleistungen war in den beiden Jahren rückläufig, in Europa und den USA bereitete man sich auf eine schwere Rezession vor. Unternehmen hielten das Geld zusammen und kürzten die Investitionen, vor allem bei externen Dienstleistern.

Darüber hinaus ist Adesso besonders stark von der Automobilindustrie und dem Maschinenbau abhängig, die beide von der Konjunkturdelle betroffen waren.
Hinzu kamen Verzögerungen und unvorhergesehene Kosten bei mehreren Großprojekten, was wiederum zu Rückstellungen und Abschreibungen geführt hat.

Adesso hat darauf mit mutigen Schritten reagiert und in neue Geschäftsfelder und Technologien investiert, um sich für die Zukunft zu rüsten.
Dadurch sind die Kosten kurzfristig gestiegen und der Gewinn gesunken, langfristig dürften sich die Maßnahmen jedoch auszahlen.

Aufbruch in neue Zeiten: Adessos Strategie und Zukunftsperspektiven

Nachdem das erste Halbjahr 2023 sehr schwierig war, hat sich die Lage zuletzt wieder deutlich verbessert. Der komplette Gewinn (EBITDA) wurde in der zweiten Jahreshälfte erzielt.

Der Wachstumstrend ist jedoch intakt. Der Umsatz konnte 2023 um 26 % auf 1,14 Mrd. Euro gesteigert werden und im Schlussquartal lag das Plus bei 23 %.
Das Ergebnis ist jedoch von 4,40 auf 0,49 Euro je Aktie eingebrochen.

Für 2024 stellt man einen Umsatz von „über 1,25 Mrd. Euro“ und ein EBITDA von 110 – 130 Mio. Euro in Aussicht.
Da die beschriebenen Einmalkosten wegfallen, wird derzeit erwartet, dass das Ergebnis wieder auf 4,90 Euro je Aktie steigen soll. Für das kommende Jahr wird sogar ein Ergebnis von knapp über 7 Euro je Aktie erwartet.

Sollte dieses Szenario aufgehen, hat Adesso erhebliches Aufwärtspotenzial. Vor dem wilden Ritt der Corona-Jahre pendelte die Bewertung von Adesso in einem engen Korridor um ein KGV von etwa 26.

Sollte die Bewertung wieder auf dieses Niveau zurückkehren, ergibt sich daraus für dieses Jahr ein Kursziel von 127,40 und für das kommende Jahr eins von 182 Euro.