LEONI: Mit einem „rounding bottom“ zurück in den Aufwärtstrend?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits im April hatten wir unser mögliches Kursziel für die Aktie des deutschen Industrieunternehmens angehoben. Die Leoni-Aktie ließ sich allerdings ziemlich lange Zeit, um den berühmten Turbo zu zünden. Nun aber scheint es vollbracht, denn die Kurse haben in kürzester Zeit rund 30 Prozent an Wert zugelegt.

Während dieses Kursanstieges konnte die nach unten gerichtete Trendlinie im Chart recht deutlich gebrochen werden. Auch das Pivot-Hoch von Anfang Mai wurde überboten, was dem Titel den Übergang in eine bullische Trendphase ebnete. Mittlerweile haben die wichtigen gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 ebenfalls aufgedreht und zeigen deutlich nach oben. Aktuell stehen hier die Ampeln auf Grün.

Expertenmeinung: Unser Kursziel für die Leoni Aktie lag bislang bei 16 EUR. Wenn es mit dem aktuellen Tempo weitergeht, könnte dieses Ziel in den Sommermonaten erreicht werden. Wer schon vor Wochen eingestiegen ist, kann sich aktuell gemütlich zurücklehnen und die Kurse dem Trend folgen lassen. Wer noch einsteigen möchte, sollte aber eine Zwischenkorrektur abwarten, welche wohl in den kommenden Tagen kommen dürfte. Die Aktie ist kurzfristig schon recht stark gestiegen, was einen guten Einstieg etwas erschwert. Eventuell sehen wir noch kurzfristige Schwäche in Richtung 12.50 bis 13.00 EUR, um bessere Einstiege generieren zu können.
Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der deutsche Industriekonzern hatte in den letzten Jahren mit Gewinn- und Umsatzrückgängen zu kämpfen. Darunter litt natürlich auch die Performance der Leoni-Aktie und der Kurs gab seit 2018 stetig nach. Damals notierte das Wertpapier noch bei über 65 EUR, um in Folge im vorigen Jahr auf unter 5 EUR zu fallen. Die Bären tobten sich im großen Stil aus, schienen es jedoch ein wenig zu übertreiben. Umso logischer ist auch die massive Kurserholung, welche wir seit Beginn des Jahres zu sehen bekommen haben. Nachdem sich die Kurse innerhalb von nur zwei Monaten mehr als verdoppeln konnten, setzten Gewinnmitnahmen ein. Die Korrektur der letzten Wochen schien die Trendwende abzuwürgen, doch beim Blick auf den Wochenchart wird klar, dass dies lediglich ein normaler Rücklauf war. Nun scheint sich gerade der nächste Schub Richtung Norden zu bilden.

Expertenmeinung: Das Zwischenhoch bei 11.87 EUR konnte gestern wie Butter durchstoßen werden. Die gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 beginnen gerade erst wieder nach oben zu drehen und könnten das neu entstandene Kaufsignal nun stützen. Ein scheller Anstieg auf 14 bis 15 EUR könnte in den Karten stecken. Aktuell gehen wir davon aus, dass sich die Rallye noch wesentlich weiter erstrecken könnte. Das nächste mögliche Kursziel, welches sich durch die Measured-Move-Methode ergäbe, liegt bei 19 EUR. Ein Ziel, welches vielleicht bis Sommer dieses Jahres erreicht werden kann. Alles oberhalb der Marke von 10 EUR sieht aktuell sehr vielversprechend aus.

Aussicht: BULLISCH

Die wachsende Hoffnung, dass die US-Strafzölle gegen die europäische Automobilindustrie doch nicht kommen und dass die Sorgen über eine europaweite Rezession übertrieben sein könnten, zog die Aktien vieler Autobauer wieder nach oben. Prozentual gerechnet konnte davon auch der vor allem die Automobilindustrie beliefernde Kabel- und Leitungsspezialist Leoni profitieren: Die Leoni Aktie stieg von Mitte August bis Mitte September in der Spitze um gut 70 Prozent. Aber für viele Aktionäre dürfte das ein schwacher Trost gewesen sein. Anfang 2018 noch bei über 65 Euro notiert, setzte die Leoni-Aktie im Jahrestief 2019 bei 8,08 Euro auf. Da war die Gegenreaktion, die den Kurs im Hoch bis 13,96 Euro führte, nur ein Tropfen auf den heißen Stein. Anfang November kam es zu einem erneuten Versuch, den Abwärts-Bann zu brechen, aber die Aktie blieb zunächst unterhalb des September-Hochs von 13,98 Euro hängen. Und jetzt könnte es leicht passieren, dass der nächste Abwärtsschub ansteht. Denn am Mittwochmorgen legte Leoni die Ergebnisse des dritten Quartals vor. Und die sorgten dafür, dass die Aktie kräftig unter Druck geriet. Expertenmeinung: Das Problem ist, wie bei allen Zulieferern, der massive Margendruck. Der Umsatz ging mit 1,15 Milliarden Euro nur um ca. 4,5 Prozent zurück, aber beim EBIT stand nicht mehr wie im Vorjahresquartal ein Gewinn (+38 Millionen Euro), sondern ein Verlust von 67 Millionen. Leoni hat sich zwar einen Sparkurs verordnet und erwägt, die Kabelsparte zu veräußern, wofür es laut Unternehmen auch Interessenten gibt. Aber erst einmal sieht man für das laufende Quartal weiter nachgebende Umsätze. Die Lage ist grau genug, den Käufern für den Moment den Zugriff in nachgebende Kurse hinein zu vergällen. Jetzt stellt sich die Frage, ob das bärische Lager diese Gelegenheit beim Schopf ergreifen wird. Sie sehen im Chart, dass der Kurs, nachdem er im Bereich des September-Hochs abgewiesen wurde, am Mittwoch im Tagestief die im August entstandene Aufwärtstrendlinie der Aktie touchierte. Die hielt erst einmal, aber das Minus des Tages blieb dennoch erheblich. Sollte Leoni diese aktuell bei 11 Euro verlaufende Linie und darüber hinaus das letzte Zwischentief bei 10,60 Euro unterbieten, wäre ein Test des bisherigen Jahrestiefs bei 8,08 Euro keine Überraschung. Um sich aus diesem Abwärtssog zu befreien, wären Schlusskurse klar über 14 Euro nötig, über der oberen Begrenzung der Dreiecksformation, die das Kursbild derzeit bestimmt. Das wäre derzeit der für die Trader längere und, solange die Rahmenbedingungen weiter drücken, auch der weniger chancenreiche Weg.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zuletzt hatten wir die Aktie des deutschen Industriekonzerns Leoni im Mai dieses Jahres analysiert und dem Titel bärische Aussichten mit auf den Weg gegeben. Das bislang anberaumte Kursziel nach unten wurde längst erreicht und wieder einmal hatten wir rechtzeitig vor möglichen Kursverlusten gewarnt. Aktuell aber scheint sich das Blatt langsam zu wenden. Seit Monaten ist eine Bodenbildungsphase zu beobachten, welche insbesondere durch das höhere Tief im Oktober gegenüber dem Tief vom August klar erkennbar ist. Jetzt müssten die Bullen noch einen Gang höher schalten, um frische neue Hochs zu erreichen. Diesbezüglich müsste die Marke bei 14 EUR gebrochen werden, wo sich schon seit geraumer Zeit ein hartnäckiger Widerstand aufgebaut hat. Der Trend bleibt vorerst auf der neutralen Ebene. Expertenmeinung: Steht die Aktie möglicherweise vor der ganz großen Trendwende? Eines ist völlig klar: Sollte das Widerstandsniveau tatsächlich gebrochen werden, könnte ein beträchtliches Momentum ins Kursgeschehen kommen. Ein klares Kaufsignal wäre am Tisch und ein Anstieg in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 20 EUR wäre aus technischer Sicht keine allzu große Überraschung. Dennoch wollen wir noch nicht allzu viel Euphorie versprühen, wenngleich wir aktuell noch eine leicht positive Haltung auf das Wertpapier einnehmen müssen. Grund ist das überaus bärische längerfristige Chartbild. Seit Anfang 2018 befindet sich die Aktie bereits in den Fängen der Bären und da wird eine Trendwende natürlich umso schwieriger. Aussicht: BULLISCH