Für den Monat Januar stellen wir Ihnen Aktien vor, die historisch in diesem Zeitraum eine stabile Wertentwicklung gezeigt haben und nur selten eine nennenswerte negative Performance aufwiesen.
Wie sich die Börsen in den kommenden Wochen entwickeln werden, ist jedoch ungewiss. Selbst ein statistischer Vorteil einzelner Aktien kann sich als unzureichend erweisen, falls die Märkte insgesamt korrigieren. Vorsicht ist daher aktuell angebracht.
In diesem Artikel liegt der Fokus auf Strategien, die zwar von Aufwärtsbewegungen profitieren können, zugleich aber Kursrückgänge abfedern. Mit den passenden Optionskombinationen lassen sich dafür geeignete Lösungen umsetzen.
Aktien, die im Januar eine gute Wertentwicklung aufweisen
In dieser Analyse haben wir für Sie die amerikanischen Aktien herausgefiltert und auf Herz und Nieren geprüft, die die folgenden Bedingungen erfüllen:
- In den letzten 11 Jahren konnten sie in 82 % der Fälle zwischen dem 1. Januar und dem 31. Januar eine positive Wertentwicklung aufweisen.
- Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Optionen auf diese Basiswerte sollte mindestens 5.000 Kontrakte betragen.
Wir ziehen in dieser Analyse ausschließlich Basiswerte in Betracht, die an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, da diese Werte die beste Handelbarkeit im Optionshandel aufweisen.
Nach Anwendung der Kriterien wie oben geschrieben stechen 3 Basiswerte heraus:
| US Ticker | Name | Anzahl der Monate mit Kurssteigerung | Durchschnittliche Rendite | Bester Monat | Schlechtester Monat |
|---|---|---|---|---|---|
| GOOG | Alphabet | 9 | 4.5 % | 12.6 % | -6.2 % |
| TMUS | T-Mobile US | 9 | 3.2 % | 12.0 % | -6.7 % |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. | 9 | 6.2 % | 24.5 % | -7.2 % |
Die durchschnittliche Rendite dieser Basiswerte lag in der Vergangenheit im Januar zwischen 3,2 % und 6,2 %.
Die schlechtesten Kursentwicklungen beliefen sich je nach Basiswert auf – 7,2 % bis – 6,2 %. Diese Werte stellen weder eine Gewinngarantie noch eine Verlustobergrenze dar. In Zukunft sind schlechtere Ergebnisse möglich. Dies sollte unbedingt berücksichtigt werden, wenn auf Grundlage dieser Analyse Handelsentscheidungen getroffen werden.
Wir ziehen die Aktie von Alphabet (US Ticker: GOOG) für einen Trade näher in Betracht. Die Aktie konnte in den letzten 11 Jahren den jeweiligen Januar 9 Mal mit einer positiven Kursentwicklung abschließen, mit einer historischen durchschnittlichen Rendite in Höhe von 4,5 %.
Verlauf von GOOG über 1 Jahr
Historisch betrachtet erhält Alphabet im Januar häufig Rückenwind. Der vorgestellte Bull-Call-Spread würde von einer Aufwärtsbewegung profitieren. Der Bull-Put-Spread hingegen kann auch bei seitwärts gerichteten Kursbewegungen Vorteile bieten. Selbst bei einer Abwärtsbewegung bis zum Basispreis der verkauften Put-Option wird der maximale Gewinn erreicht. Mit anderen Worten: Beim Bull-Put-Spread muss die Aktie nicht zwingend steigen, um einen Gewinn zu erzielen.
Mit einem Bull Call Spread auf GOOG die mögliche Rendite vervielfachen
Als Strategie eignen sich Bull Call Spreads für Positionen, für die Sie ein klares Kursziel im Visier haben. Bull Call Spreads sind auch insofern attraktiv, dass sie ein begrenztes Verlustrisiko aufweisen.
In unserem Artikel „Der Bull Call Spread: Bei minimalem Einsatz mit steigenden Kursen überproportional verdienen“ erklären wir Ihnen alle Mechanismen zum Bull Call Spread. Der Begriff „Bull“ steht in diesem Zusammenhang für eine Strategie, die auf einen steigenden Basiswert setzt.
Zuerst brauchen wir einen Zieltermin für die Laufzeit der Optionen. Der 30. Januar 2026 kommt als Verfallsdatum in Frage.
Unser Zielkurs
Dann brauchen wir einen Zielkurs. Wir treffen an dieser Stelle die Annahme, dass die Aktie von GOOG um etwa 1,6 % im Januarsteigen wird. Die Basispreise der Calls sollten entsprechend so gewählt werden, dass der maximal mögliche Gewinn mit unserem Ziel in etwa übereinstimmt.
Die GOOG Aktie notierte zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels bei rund 314,96$. Wir wählen einen Short Call mit einem Basispreis von 320$. Der Basispreis des gekauften Calls liegt bei 310$, so dass die Basispreise der Calls den aktuellen Kurs umklammern. Sollte die GOOG Aktie bei Eingang des Trades bereits höher oder niedriger notieren, können die nächsthöheren oder niedrigeren Basispreise in Betracht gezogen werden.
Der Trade wird z.B. am 31. Dezember 2025 oder am 2. Januar 2026 eröffnet.
Der Bull Call Spread als Optionskombination (Long Call + Short Call) wird zu schätzungsweise 5,08$ gehandelt (mittlerer Kurs zwischen Geld- und Briefkurs) und kostet dementsprechend 508$ je Kontrakt (Kontraktgröße: 100). Dieser Kurs kann sich aber je nach Kursschwankungen der GOOG Aktie im Minutentakt sehr stark verändern. Der Kaufpreis des Bull Call Spreads ist der maximale Verlust, den Sie mit diesem Trade erleiden könnten.
„Limit“-Auftrag und potenzielle Gewinne
Wenn Sie einen Kaufauftrag für eine Optionskombination platzieren, sollten Sie diesen unbedingt als Limit-Auftrag platzieren und versuchen, zu einem günstigen Kurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen.
Der maximale Gewinn entspricht der Differenz zwischen den Basispreisen abzgl. des bezahlten Betrags für die Optionskombination: (320$ – 310$) – 5,08$ = 4,92$ beziehungsweise 492$ je Kontrakt. Diesen maximalen Gewinn würden wir erzielen, wenn die GOOG Aktie zum Verfallsdatum über 320$ notiert.
Die theoretische maximale Rendite des Bull Call Spreads wäre demnach: 492$ / 508$ = 97 %.
Ein vorzeitiger Ausstieg, wenn ein Teil dieser Rendite zu Buche steht (zum Beispiel 30 % oder 50 %), kann in Betracht gezogen werden.
Aber bitte beachten Sie, dass es sich hier nur um theoretische Werte handelt. Sollte sich die GOOG Aktie nicht wie prognostiziert entwickeln, droht auch jederzeit ein Verlust. Sie könnten einen Großteil des Einsatzes verlieren.
Der maximale Verlust entsteht, wenn die GOOG Aktie am Ende der Laufzeit unter 310$ bzw. unter dem Basispreis des gewählten gekauften Calls am Tag der Trade-Eröffnung notiert. Daher ist es auf jeden Fall ratsam, auch ein Stop-Loss auf den Trade zu platzieren, zum Beispiel bei 30% oder 50% des Einsatzes.
Die Gewinnschwelle
Die Gewinnschwelle würde sich bei 315,08$ befinden. Notiert die GOOG Aktie am Ende der Laufzeit darüber, liefert der Bull Call Spread einen Gewinn.
Vergleichen Sie diesen Bull Call Spread mit dem Kauf eines einfachen Calls mit Basispreis 320$. Die Gewinnschwelle dieses Calls, dessen Briefkurs 8,75$ beträgt, würde bei etwa 328,75$ liegen. Auf diesen Kurs muss die GOOG Aktie mindestens steigen, um die Kosten des Calls wettzumachen. Bei einem Kurs von 320$, dem anvisierten Kursziel, wäre der einfache Call nichts mehr wert.
Mit einem Bull Put Spread auf GOOG Kursrückgänge abfedern und trotzdem profitieren
Wenn Sie einen eventuellen Kursrückgang der GOOG Aktie abfedern möchten, ohne dabei auf eine gute Rendite zu verzichten, bietet sich ein Bull Put Spread an.
Als Beispiel wird ein Bull Put Spread mit den Basispreisen 280$ und 290$, mit einer Prämie von ca. 108$ je Kontrakt und einer Laufzeit bis zum 30. Januar 2026 in Betracht gezogen.
Die Kontraktgröße der GOOG Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionskombination (Long Put und Short Put) zu mindestens 1,08$ handeln müssten, um die Prämie von 108$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine Rendite von umgerechnet 12 % (bezogen auf die Margin). Zwar fällt die Rendite geringer aus als beim Bull Call Spread, sie ist jedoch höher als die durchschnittliche Aktienrendite von + 4,5 %.
Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über 290$, realisiert der Anleger die Prämie zu 100% als Gewinn.
Der maximale Verlust beläuft sich auf 892$ und entsteht, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter 280$ notiert.
Wie beim Bull Call Spread kann sich die Ausgangssituation für diese beispielhafte Tradeidee schnell radikal ändern, so dass sowohl Basispreise als auch Prämie auf die aktuelle Situation angepasst werden sollten.
Prinzip des Bull Put Spreads
Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlustrisiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Leerverkauf einer Put Option mit Basispreis 290$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 280 $, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn die Aktie fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhalten Sie bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (ein Credit). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.
Der Plan geht auf, wenn die GOOG Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 290$ notiert. In diesem Fall können Sie die Prämie von 108$ als Gewinn mitnehmen. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 314,96$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 7,9 % bis zum Basispreis von 290$. Zur Erinnerung: Die schlechteste Kursentwicklung der letzten 10 Jahre in einem Januar-Monat belief sich auf – 6,2%. Für diesen Trade empfiehlt sich ebenfalls ein Ausstiegsplan: Sollte die Aktie den Basispreis von 290$ unterschreiten, würde ein vorsichtiger Anleger eine vorzeitige Glattstellung der Position in Betracht ziehen.
Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind ebenfalls jederzeit möglich.
Alles weitere rund um das Thema Bull Put Spread erfahren Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz“.
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Der Inhalt dieses Artikels wurde erstellt am 27.12.2025 um 16:32 Uhr. Sofern nicht anders angegeben, beabsichtigen wir nicht, diesen Artikel zu aktualisieren. In Zukunft können aber Analysen zum selben Finanzinstrument veröffentlicht werden.
