Es spricht einiges dafür, dass die Rohstoffbranche am Beginn eines längerfristigen Aufschwungs stehen könnte. Denn während der Bedarf an zahlreichen strategischen Rohstoffen wächst, lassen sich neue Minen nicht von heute auf morgen erschließen, meist dauert der Prozess zehn Jahre oder noch länger. Handelsbeschränkungen, Inflation und die Sicherung der Rohstoffversorgung könnten diesen Trend zusätzlich verstärken. Nach der jüngsten Börsenkorrektur könnten sich bei ausgewählten Rohstoff-Aktien 2027 wieder interessante Einstiegschancen ergeben.
Doch welche Rohstoffaktien kaufen, um von dieser Entwicklung zu profitieren? Unser Alpha Ranking vergleicht zehn US-gelistete Unternehmen aus unterschiedlichen Bereichen – von Gold und Silber über Kupfer, Uran und Lithium bis hin zu Erdöl, Erdgas und Düngemitteln. Die drei bestplatzierten Aktien Devon Energy, Agnico Eagle Mines und Wheaton Precious Metals stellen wir Ihnen anschließend näher vor.
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Inhalt
Rohstoffe 2027: Steht ein neuer Superzyklus bevor?
Ein Rohstoff-Superzyklus bezeichnet eine über viele Jahre anhaltende Phase, in der die Preise vieler Rohstoffe über längere Zeit steigen, weil die Nachfrage schneller wächst als das Angebot. Für Anleger kann das besonders interessant sein: Steigen die Verkaufspreise und bleiben die Produktionskosten einigermaßen stabil, können die Gewinne der Rohstoffproduzenten überproportional zulegen.
Für einen solchen Zyklus sprechen derzeit mehrere Entwicklungen. Der Ausbau von Stromnetzen und Rechenzentren benötigt große Mengen Kupfer. Batterien und Elektrofahrzeuge treiben die Nachfrage nach Lithium und anderen Metallen an. Gleichzeitig gewinnt Uran durch den Ausbau der Kernenergie an Bedeutung. Hinzu kommen Gold und Silber, die in Zeiten hoher Staatsverschuldung und wirtschaftlicher Unsicherheit als Wertanlage gefragt sind. Auch Öl und Erdgas bleiben im Fokus: Geopolitische Konflikte verknappen das Angebot lassen die Energiepreise kräftig steigen.
Auf der Angebotsseite dauert es oft viele Jahre, bis ein neues Vorkommen entdeckt, genehmigt und zur Produktion gebracht wird. Politische Eingriffe, höhere Kosten oder Verzögerungen können das Angebot zusätzlich begrenzen. Die Internationale Energieagentur sieht insbesondere bei Kupfer und Lithium langfristig das Risiko von Angebotslücken.
Allerdings entwickeln sich Rohstoffpreise nicht immer gleichzeitig in dieselbe Richtung. Konjunktur, Zinsen, Wechselkurse und neue Förderprojekte können zwischenzeitlich für kräftige Rücksetzer sorgen. Ein Superzyklus wäre deshalb auch bei grundsätzlich steigender Tendenz von größeren Schwankungen begleitet.
Welche Rohstoff-Aktien kaufen?
Anleger sollten bei einem Investment auf die finanzielle Stärke, die Qualität der Förderprojekte und die Kosten der Unternehmen achten. Gerade im Rohstoffsektor tummeln sich zahlreiche kleine Explorationsfirmen, die mit vielversprechenden Projekten um Kapital werben. Doch längst nicht jedes Vorkommen wird tatsächlich zu einer profitablen Mine.
Für unser Rohstoff-Aktien Alpha Ranking haben wir deshalb zehn größere, an der NYSE gehandelte Unternehmen aus verschiedenen Bereichen ausgewählt: Agnico Eagle Mines, Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Freeport-McMoRan, Southern Copper, Cameco, Albemarle, MP Materials, Nutrien und Devon Energy.
Die Auswahl reicht von etablierten Gold- und Kupferproduzenten über Uran und Lithium bis zu Seltenen Erden und Energie. Welches Unternehmen nach unseren Kriterien die Nase vorn hat, zeigt das folgende Alpha Ranking.
Rohstoff-Aktien Alpha Ranking
Das Alpha Ranking vergleicht die wirtschaftliche Entwicklung und die Stärke der Aktien anhand von fünf Kriterien. Die fundamentalen Faktoren Umsatz- und Gewinnwachstum werden durch 12-Monats-Performance, RS Rating und Up/Down Volume ergänzt.
- Umsatzwachstum: Umsatzsteigerung des letzten Geschäftsjahres zuzüglich der geschätzten Wachstumsrate für das laufende Geschäftsjahr.
- Gewinnwachstum: Bereinigte Gewinnveränderung des letzten Geschäftsjahres zuzüglich der geschätzten Veränderung für das laufende Geschäftsjahr. Vergleiche, bei denen in einem der beiden Jahre ein Verlust anfällt, werden mit „+/−0“ gerechnet. Unternehmen mit erwartetem Gewinn im laufenden Geschäftsjahr stehen vor Unternehmen mit erwartetem Verlust.
- 12-Monats-Performance: Je stärker die Kursentwicklung, desto besser.
- RS Rating: Vergleich der Kursstärke einer Aktie mit dem Gesamtmarkt. Ein höheres Rating steht für eine stärkere relative Entwicklung.
- Up/Down Volume: Verhältnis des Handelsvolumens an Tagen mit steigenden Kursen zu dem an Tagen mit fallenden Kursen. Ein höherer Wert kann auf stärkere Nachfrage hindeuten.
Für jedes Kriterium erhält das bestplatzierte Unternehmen zehn Punkte, das zweitplatzierte neun und so weiter. Bei gleichen Werten wird dieselbe Punktzahl vergeben. Der maximal erreichbare Gesamtwert beträgt 50 Punkte.
Das ist unser Rohstoff-Aktien Alpha Ranking:
| Rang | Aktie | Umsatz | Gewinn | RS Rating | Up/Down Vol. | Performance | Gesamtscore |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Wheaton Precious Metals | 10 | 9 | 10 | 10 | 9 | 48 |
| 2 | Agnico Eagle Mines | 8 | 8 | 9 | 5 | 4 | 34 |
| 3 | Devon Energy | 7 | 3 | 7 | 8 | 8 | 33 |
| 4 | Pan American Silver | 6 | 10 | 4 | 6 | 5 | 31 |
| 4 | Freeport-McMoRan | 4 | 7 | 6 | 4 | 10 | 31 |
| 6 | Nutrien | 2 | 4 | 8 | 9 | 7 | 30 |
| 7 | Southern Copper | 5 | 5 | 5 | 7 | 6 | 28 |
| 8 | Albemarle | 3 | 2 | 3 | 3 | 3 | 14 |
| 8 | MP Materials | 9 | 1 | 1 | 2 | 1 | 14 |
| 10 | Cameco | 2 | 6 | 2 | 1 | 2 | 13 |
Devon Energy: Mehr Gewicht im Öl- und Gasgeschäft
Devon Energy (ISIN: US25179M1036 – Symbol: DVN – Währung: USD) belegt Platz drei im Alpha Ranking. Das US-Unternehmen fördert Erdöl und Erdgas und verfügt über große Vorkommen in mehreren amerikanischen Förderregionen. Im Mai 2026 schloss sich Devon mit Coterra Energy zusammen. Dadurch ist ein deutlich größerer Öl- und Gasproduzent entstanden, der unter anderem im Permian Basin in Texas und New Mexico sowie im erdgasreichen Marcellus-Gebiet tätig ist. Vom Zusammenschluss verspricht sich Devon niedrigere Kosten und zusätzliche Mittel für Investitionen und Ausschüttungen.
Fusion sorgt für Wachstumssprung
Im Geschäftsjahr 2025 steigerte Devon den Umsatz um +8 % auf 17,19 Mrd. USD. Der bereinigte Gewinn ging dagegen um −19 % von 4,82 USD auf 3,92 USD je Aktie zurück. Für 2026 rechnen Analysten mit einem Umsatzanstieg um +49 % auf 25,63 Mrd. USD und einer Gewinnsteigerung um +36 % auf 5,32 USD je Aktie. Das erwartete Umsatzplus ist allerdings wesentlich durch die Fusion mit Coterra beeinflusst. Devon zahlt zudem eine Quartalsdividende von 0,32 USD je Aktie. Das entspricht auf ein Jahr hochgerechnet einer Dividendenrendite von rund 3,0 %.
Die Devon-Aktie konnte in den vergangenen zwölf Monaten deutlich zulegen, korrigierte aber zuletzt mit fallenden Ölpreisen sehr stark. Langfristig sprechen die größere Produktionsbasis und die Chancen auf Kosteneinsparungen für das Unternehmen. Allerdings hängen Umsatz und Gewinn stark von den schwankenden Öl- und Gaspreisen ab. Bleiben die Energiepreise auf einem attraktiven Niveau, so besitzt die – gemessen am erwarteten Gewinn – günstig bewertete Devon-Aktie weiteres Kurspotenzial. Für einen Neueinstieg sollte aufgrund der starken Korrektur jedoch möglichst eine Stabilisierung abgewartet werden.
Agnico Eagle Mines: Goldförderung mit Wachstumsperspektiven
Agnico Eagle Mines (ISIN: CA0084741085 – Symbol: AEM – Währung: USD) erreicht Platz zwei im Alpha Ranking. Der kanadische Bergbaukonzern ist nach Fördermenge der zweitgrößte Goldproduzent der Welt und betreibt 10 Minen bzw. Minenkomplexe in Kanada, Australien, Finnland und Mexiko. Steigt der Goldpreis, so bleibt ein größerer Teil des Verkaufserlöses als Gewinn übrig – vorausgesetzt, die Kosten steigen nicht im selben Maße. Agnico Eagle investiert sowohl in den Ausbau der bestehenden Minen als auch in die Erschließung neuer Vorkommen. Damit könnte das Unternehmen nicht nur von einem höheren Goldpreis, sondern langfristig auch von einer steigenden Förderung profitieren.
Höherer Goldpreis treibt den Gewinn
Im Geschäftsjahr 2025 erhöhte Agnico Eagle den Umsatz um +44 % auf 11,91 Mrd. USD. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte um +96 % von 4,24 USD auf 8,31 USD. Für 2026 erwarten Analysten einen Umsatzanstieg um +26 % auf 15,00 Mrd. USD und ein Gewinnplus von +39 % auf 11,58 USD je Aktie. An seine Aktionäre schüttet das Unternehmen eine Quartalsdividende in Höhe von 0,45 USD aus.
Die Agnico-Eagle-Aktie hat sich im vergangenen Jahr sehr positiv entwickelt, wobei die Volatilität des Goldpreises für hohe Kursschwankungen sorgte. Für das Unternehmen sprechen die breite Minenbasis und die Aussicht, bei einem anhaltend hohen Goldpreis kräftige Gewinne zu erzielen. Risiken bestehen neben einem fallenden Goldpreis vor allem in steigenden Förderkosten und Problemen im Minenbetrieb. Wer von langfristig höheren Edelmetallpreisen ausgeht, findet in Agnico Eagle eine aussichtsreiche Gold-Aktie. Kurse im Bereich von 175 bis 190 USD könnten sich bei längerfristigem Anlagehorizont für Neueinstiege eignen.
Wheaton Precious Metals: Mit Gold und Silber zum Ranking-Sieg
Wheaton Precious Metals (ISIN: CA9628791027 – Symbol: WPM – Währung: USD) führt unser Alpha Ranking mit deutlichem Abstand an. Das kanadische Unternehmen verdient an Gold und Silber, betreibt aber selbst keine Minen. Stattdessen finanziert Wheaton Bergbauunternehmen und erhält dafür das Recht, über viele Jahre einen Teil ihrer Edelmetallproduktion zu vorab vereinbarten Konditionen zu kaufen. Dieses Geschäftsmodell wird Edelmetall-Streaming genannt.
Das Portfolio umfasst Vereinbarungen für 22 produzierende Minen und 20 Entwicklungsprojekte sowie ca. 15 aussichtsreiche Explorationsprojekte. Da Wheaton selbst keine Minen betreibt und nur wenige Mitarbeiter benötigt, treffen steigende Personal-, Energie- und Förderkosten das Unternehmen weniger direkt als einen Minenbetreiber. Steigen die Edelmetallpreise, kann Wheaton das günstig erworbene Gold und Silber mit einer höheren Gewinnspanne verkaufen.
Rekordjahr und steigende Dividende
Im Geschäftsjahr 2025 legte Wheatons Umsatz um +80 % auf 2,31 Mrd. USD zu. Der bereinigte Gewinn stieg um +114 % von 1,41 USD auf 3,02 USD je Aktie. Für 2026 erwarten Analysten aktuell einen Umsatzanstieg um +53 % auf 3,53 Mrd. USD und einen Gewinnzuwachs um +49 % auf 4,49 USD je Aktie. Wheaton zahlt eine Quartalsdividende von zuletzt 0,195 USD je Aktie.
Die Wheaton-Aktie zählt zu den stärksten Werten unseres Rohstoff-Aktien-Vergleichs, der Wert übertrifft die Performance vieler Edelmetall-Produzenten. Dies liegt vor allem am attraktiven Streaming-Modell, das es dem Unternehmen erlaubt, von steigenden Edelmetallpreisen zu profitieren, ohne selbst Minen betreiben zu müssen. Das breit gestreute Portfolio und neue Vereinbarungen bieten attraktive langfristige Perspektiven. Dennoch reagiert natürlich auch die Wheaton-Precious-Metals-Aktie deutlich auf Preisschwankungen der Edelmetalle. Die Aktie eignet sich daher für risikobewusste Anleger, die mittel- bis langfristig steigende Gold- und Silberpreise erwarten.
Was sind Rohstoffe?
Rohstoffe sind Grundmaterialien, die aus der Natur gewonnen und anschließend weiterverarbeitet oder direkt verbraucht werden. Sie lassen sich grob in vier Gruppen einteilen:
| Rohstoffklasse | Rohstoffe (Beispiele) |
|---|---|
| Agrarrohstoffe | Weizen, Mais, Kaffee |
| Edelmetalle | Gold, Silber, Palladium, Platin |
| Industriemetalle und Batterierohstoffe | Kupfer, Aluminium, Lithium, Seltene Erden |
| Energierohstoffe | Erdöl, Erdgas, Uran |
Die Preise entstehen durch Angebot und Nachfrage. Wird ein Rohstoff knapp oder steigt der Bedarf schneller als die Produktion, kann sein Preis deutlich zulegen. Umgekehrt können ein schwächeres Wirtschaftswachstum oder neue Förderkapazitäten die Notierungen unter Druck setzen.
Was ist das Besondere an Rohstoff-Aktien?
Die Rohstoffpreise sind innerhalb der Konjunkturzyklen hohen Schwankungen unterworfen. Deshalb weisen auch Rohstoff-Aktien eine hohe Volatilität (Schwankungsbreite) auf. Steigende Rohstoffnotierungen bedeuten für Rohstoffproduzenten – bei gleichzeitig konstant bleibenden Produktionskosten – einen Gewinnhebel. Preissteigerungen erhöhen nicht nur den Umsatz, sondern schlagen sich meist fast in voller Höhe auf den Gewinn nieder. Gleiches gilt natürlich auch in die andere Richtung. Preisrückgänge drücken unmittelbar auf den Gewinn. Es gibt sowohl breit diversifizierte Rohstoffkonzerne, die zahlreiche Rohstoffe produzieren, wie z. B. Rio Tinto oder BHP, als auch Unternehmen, die sich vor allem auf einen Rohstoff spezialisiert haben, wie z. B. der Uran-Produzent Cameco oder der Kupferproduzent Southern Copper.
Im Rohstoff-Segment tummeln sich besonders viele schwarze Schafe, d. h., Unternehmen, die nur gegründet und an der Börse gelistet wurden, um Anlegergelder abzusahnen. Denn wer kann schon überprüfen, ob beispielsweise eine unterirdische Felsformation in Kanada, Australien oder Afrika auch tatsächlich die behauptete Menge an Gold- oder Platinreserven enthält oder ob es sich vielleicht nur um „heiße Luft“ handelt?
Fazit: Weiterhin gute Aussichten für Rohstoff-Aktien
Inflation, Protektionismus und geopolitische Konflikte dürften die Rohstoffmärkte auch künftig beeinflussen. Gleichzeitig gewinnt die sichere Versorgung mit Energie und strategisch wichtigen Metallen für viele Länder an Bedeutung. Sollte die chinesische Wirtschaft wieder stärker wachsen, könnte der Rohstoff- und Energiehunger der Welt zusätzlich zunehmen. Dies würde vielen Produzenten steigende Gewinne ermöglichen und könnte den Beginn eines neuen Rohstoff-Superzyklus begünstigen.
Dennoch kommt es sowohl bei den Rohstoffpreisen als auch bei Rohstoff-Aktien immer wieder zu heftigen Schwankungen und Korrekturen. Eine schwächere Weltkonjunktur oder steigende Förderkosten können die Unternehmen belasten. Diese Wellenbewegungen setzen bei Rohstoff-Aktien einen längerfristigen Anlagehorizont voraus.
Unsere drei Erstplatzierten Wheaton Precious Metals, Agnico Eagle Mines und Devon Energy bieten unterschiedliche Zugänge zu den Märkten für Gold, Silber, Öl und Erdgas. Wer die Kursentwicklung im Blick behält und günstigere Einstiegsgelegenheiten nutzt, könnte mit ausgewählten Rohstoff-Aktien langfristig von den weiterhin attraktiven Branchenaussichten profitieren.
Quellen:
Yahoo Finance: Analysten-Schätzungen (09.11.2026); https://finance.yahoo.com/
Devon Energy IR-Webseite (09.11.2026); https://investors.devonenergy.com/
Agnico Eagle Mines IR-Webseite (09.11.2026); https://www.agnicoeagle.com/English/investors/
Wheaton Precious Metals IR-Webseite (09.11.2026); https://www.wheatonpm.com/overview/default.aspx
World Bank: Commodity Prices Set to Increase by 23% in 2026 as Global Shocks Mount (09.11.2026); https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2026/10/28/commodity-markets-outlook-october-2026
International Energy Agency: Global Critical Minerals Outlook 2026 – Executive Summary (09.11.2026); https://www.iea.org/reports/global-critical-minerals-outlook-2026/executive-summary
