BASF Aktie Prognose BASF: 5 % Dividende und 5,8 Milliarden Euro frisches Kapital

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anfang des Monats hatte ich meine Aussichten für den deutschen Chemiekonzern von „bullisch“ auf „neutral“ angepasst. Ausschlaggebend war ein Fehlausbruch über die Widerstandsebene bei rund 46,50 EUR, der als technisches Warnsignal zu interpretieren war.

Dieses Szenario ist inzwischen eingetreten: Die Aktie geriet stärker unter Druck, und die darauffolgenden Kursverluste kamen wenig überraschend. Mittlerweile nähert sich die BASF-Aktie mit hohem Tempo den Tiefs der letzten Monate. Knapp unterhalb der Marke von 41 EUR liegt nun ein entscheidender Bereich, an dem die Käufer gefordert sind, um eine weitere Eintrübung des Chartbildes zu verhindern.

Expertenmeinung: Aktuell passe ich meine Einschätzung weiter an und sehe das Bild nun als „bärisch“. Der Umstand, dass sich die Kurse mittlerweile dauerhaft unterhalb der 50-Tage-Linie bewegen, spricht klar gegen eine kurzfristige Erholung. Sollte es den Käufern jedoch gelingen, den Bereich um 41 EUR zu verteidigen, könnte dies zumindest eine Stabilisierung einleiten und Raum für einen Gegenimpuls schaffen.

Ein Bruch dieses Niveaus hingegen würde eine Fortsetzung der Korrektur wahrscheinlicher machen und das Chartbild weiter belasten. Kurzfristig befindet sich die BASF-Aktie somit an einem kritischen Punkt, an dem sich entscheidet, ob aus der Konsolidierung ein Abwärtstrend wird.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate:
Noch vor wenigen Wochen sah das technische Bild beim Chemieunternehmen vielversprechend aus. Die BASF-Aktie konnte einen zentralen Widerstand überwinden und damit den Grundstein für eine mögliche Rallye legen. Die Bullen hatten zu diesem Zeitpunkt alle Trümpfe in der Hand.

Doch die erhofften Anschlusskäufe blieben aus, und so kam es in der vorigen Woche zu einem Rückschlag: Die zuvor gebrochene Widerstandslinie bei rund 46.50 EUR wurde erneut unterschritten – ein klares Warnsignal aus technischer Sicht. Zwar bleibt die Serie höherer Hochs und höherer Tiefs bislang intakt, doch die jüngste Entwicklung entspricht ganz sicher nicht dem Drehbuch der Bullen.

Expertenmeinung: Jetzt zeigt sich, ob die Käuferseite die Kraft findet, den Rückschlag schnell zu verdauen. Gelingt es, die Kurse zügig wieder über die besagte Marke zu heben, könnte der Aufwärtstrend neuen Schwung erhalten. Bleibt dieser Schritt jedoch aus, könnte die Bewegung ins Stocken geraten und das Risiko weiterer Rückschläge steigen. Für Anleger bleibt die BASF-Aktie damit ein interessanter Prüfstein: Die Chance auf eine Fortsetzung der Rallye besteht weiterhin, doch das Vertrauen der Bullen sollte nicht noch einmal auf die Probe gestellt werden. Vorerst stufe ich meine Aussichten von „bullisch“ auf „neutral“ zurück.
Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In meiner letzten Analyse von Mitte Juni hatte ich dem deutschen Chemieunternehmen eine positive Ausgangslage attestiert, doch die Bullen ließen sich Zeit. Die Aktie verharrte zunächst in einer zähen Seitwärtsbewegung, ohne klare Impulse.

Erst Ende Juli folgte ein erster Lichtblick, als sowohl die 20- als auch die 50-Tage-Linie zeitweise zurückerobert wurden. Doch der erhoffte Durchbruch blieb zunächst aus, die Kurse rutschten erneut ab. Im August kam die entscheidende Trendwende: Mit frischem Schwung konnte die BASF-Aktie den hartnäckigen Widerstandsbereich bei rund 46.50 EUR durchbrechen und erstmals seit Langem wieder in eine bullische Trendphase übergehen.

Expertenmeinung: Mit dem Ausbruch über diese Hürde haben die Bullen ein klares Signal gesetzt. Entscheidend wird nun sein, ob die jüngst gewonnenen Kursgewinne auch verteidigt werden können. Ein Rückfall unter 46.50 EUR sollte jedenfalls vermieden werden. Gelingt dies, könnte die Aktie zunehmend wieder das Vertrauen institutioneller Anleger zurückgewinnen und weitere Anschlusskäufe nach sich ziehen.

Vorerst stehen die Chancen gut, dass die Aktie ihre neue bullische Phase festigt und sich mittelfristig weiter in Richtung Norden orientiert. Mitunter könnte sogar das Hoch im März bei rund 55 EUR schon bald erreicht werden.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der deutsche Chemiekonzern kann an der Börse schon länger der Entwicklung des DAX nicht folgen. So zeigt die BASF-Aktie seit Jahresbeginn relative Schwäche gegenüber dem deutschen Aktienindex.

Von der bis April andauernden Börsenschwäche konnte sich das Papier nur bedingt erholen. Die Kurse tendierten über Wochen hinweg eher seitwärts, und die 200-Tage-Linie konnte bislang nicht überwunden werden. Aktuell befindet sich der Trend in einer neutralen Gesamtlage.

Expertenmeinung: Im gestrigen Handel zählte BASF allerdings zu den Gewinnern im DAX. Zudem wurde die im Chart eingezeichnete Widerstandslinie überschritten. Die Hoffnung vieler Anleger, dass dies nun die entscheidende und lang ersehnte Trendwende einleiten könnte, erscheint nicht unbegründet.

Die Bullen scheinen nun die 200-Tage-Linie sowie die letzten Zwischenhochs bei rund 46 EUR ins Visier zu nehmen. Sollten diese Bereiche überwunden werden, wäre ein Anstieg auf bis zu 50 EUR denkbar. Hier begann der letzte Abverkauf Ende März – eine Marke, die wohl noch vielen Marktteilnehmern gut in Erinnerung ist.

Aussicht: BULLISCH

Die prozentuale Veränderung zum Vortag war nicht groß, die Handelsspanne der BASF-Aktie nach dem 2024er-Ergebnis nebst Ausblick auf 2025 aber schon. Die erste Reaktion auf die Zahlen endete also mit einem Unentschieden. Aber der Chart fordert eine Entscheidung ein.

Die Headlines der vorläufigen (die geprüften Zahlen kommen am 21. März) 2024er-Ergebnisse lasen sich wie eine Erfolgsstory: Der um Sondereinflüsse bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sei im Core Business um 18 Prozent gestiegen, das Ergebnis nach Steuern lag bei 1,3 Milliarden Euro nach nur 0,2 Milliarden im Jahr 2023. Und es werde eine Dividende von 2,25 Euro ausgeschüttet.

Sah man genauer hin, war schon deutlich weniger Gold, was eingangs glänzte. Der Umsatz war 2024 um 5,2 Prozent gefallen, von 68,9 auf 65,3 Milliarden. 2022 war mit 87,3 Milliarden der bisherige Rekord erreicht worden.

Der Anstieg des EBITDA relativiert sich erheblich, wenn man nicht nur das Kerngeschäft, sondern auch alles andere betrachtet. Dann stieg der operative Gewinn in Form des EBITDA mit 7,9 Milliarden Euro nämlich nicht um 18, sondern um 2 Prozent, denn steigenden Absatzmengen und Margen im Kerngeschäft standen Rückgänge im Bereich Agricultural Solutions und Surface Technologies gegenüber.

Nicht um Sondereinflüsse bereinigt kam das EBITDA auf 6,7 Milliarden nach 7,2 Milliarden 2023, ohne das Herausrechnen von Sonderfaktoren fiel es also. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kam auf 2,03 Milliarden nach 2,24 Milliarden im Jahr 2023. Und die Dividende von 2,25 Euro ist zwar in Relation zum aktuellen Aktienkurs stattlich, entspricht aber nur der von BASF zuletzt entschiedenen Mindest-Ausschüttung. Für 2023 hatte es deutlich mehr, nämlich 3,40 Euro gegeben.

Am meisten interessierten sich die Trader aber für den Ausblick, denn Eckdaten für 2024 waren schon vorab bekannt gewesen:

Expertenmeinung: Doch da gab es nichts, das die Akteure wirklich hätte beeindrucken müssen. BASF will das um Sondereinflüsse bereinigte EBITDA von den 7,9 Milliarden 2024 auf 8,0 bis 8,4 Milliarden Euro steigern. Zum einen hatte die durchschnittliche Erwartung der Analysten im Vorfeld der Zahlen mit 8,4 Milliarden am oberen Ende dieser Voraussage gelegen. Zum anderen kommt diese Zahl ein wenig nackt daher, denn:

Wie sich der Konzern die Entwicklung von Umsatz und Marge vorstellt, um auf diese EBIDA-Spanne zu kommen, fand sich nicht in der Pressemeldung … und das wäre durchaus hilfreich gewesen um zu beurteilen, ob die Aktie jetzt das Potenzial hätte, ihren Weg über das Mitte Februar bei 51,53 Euro entstandene Zwischenhoch hinaus in Richtung des Jahreshochs 2024 bei 54,93 Euro als dem dann nächsten, charttechnischen Kursziel weiterzugehen.

Man erwartet bei BASF laut Pressemeldung zwar, dass alle Segmente zum Ergebnisanstieg beitragen werden (wobei der Chemiebereich bremsen soll, was aber an Sonderfaktoren liegen würde). Aber kann man sich dessen jetzt bereits sicher sein? Immerhin stand in dieser Formulierung auch die Einschränkung „voraussichtlich“. Die manche Marktteilnehmer aber am Freitag offenbar gerne zu übersehen bereit waren.

Nachdem die Aktie eingangs des Handels im Minus notiert hatte, zog sie noch am Vormittag kräftig an. Doch schon kurz vor Mittag verringerte sich der Kaufdruck, die Gewinne bröckelten sukzessiv ab. Am Ende blieb ein Minus von 0,91 Prozent, das aus charttechnischer Sicht alles offen lässt.

Damit wird die Frage, ob man BASF bereits jetzt eine Wende zutraut, die eine fortgesetzte Aufwärtsbewegung der Aktie unterfüttert, auf dem Feld der Trader entschieden werden. Wir sehen, dass es durch das Herausholen des Kurses aus der Verlustzone gelang zu verhindern, dass BASF aus dem zwischen dem 12. und dem 13. Februar entstandenen Gap nach unten herausrutscht. Andererseits setzten am oberen Ende dieser im Chart dick schwarz hervorgehobenen Kurslücke Abgaben ein. Das sind jetzt die Basis-Ankerpunkte, die die kurz- und ggf. auch mittelfristige Richtung entscheiden:

Um den Weg nach oben freizubekommen, muss die Aktie das Freitags-Hoch bei 50 Euro überwinden. Danach gälte es, das Februar-Verlaufshoch bei 51,53 Euro zu bezwingen, dann wären die Bullen „durch“. Auf der Unterseite muss das Freitags-Verlaufstief bei 47,44 Euro verteidigt werden. Misslingt das, wäre das nächste Ziel der Bereich 45,72 zu 46,08 Euro, darunter dann die 200-Tage-Linie bei derzeit 45,10 Euro.

Quellenangaben: Ergebnis des Geschäftsjahres 2024, 28.02.2025: https://www.basf.com/global/de/media/news-releases/2025/02/p-25-026