Allianz Aktie Prognose Allianz: Genau da musste sie drehen – damit ist der Ankerpunkt klar

Ausgerechnet die Allianz-Aktie ist derzeit in Relation zum DAX schwach. Bei der kräftigen Erholung des Index seit Mitte Juli zieht die Aktie einfach nicht mit. Dabei war die Quartalsbilanz ordentlich und das Chartbild würde eine gute Basis für eine Rallye bieten. Was ist los?

Das zweite Quartal brachte einen Umsatzanstieg von gut acht Prozent zum Vorjahresquartal, das wurde am Freitag gemeldet. Operativ verdiente der Versicherungs- und Finanzkonzern gut fünf Prozent mehr und lag damit über den Analystenerwartungen. Netto jedoch schrumpfte der Gewinn um 23 Prozent und lag damit auch unterhalb der Prognosen der Experten.

Die Aktie quittierte das am Freitag mit einem Minus von 2,1 Prozent, wobei ein Teil der zeitweise höheren Verluste noch am selben Tag wieder aufgekauft wurden. Und zum Wochenstart lag die Aktie wieder leicht vorne. Dass eine Rallye ausblieb, war nicht überraschend, der deutlicher als gedacht gefallene Nettogewinn ist natürlich unerfreulich, zumal die Analysten, die daraufhin ihre Ziele neu adjustierten, diese allesamt senkten, aber:

Expertenmeinung: Alle neuen Analysten-Kursziele lagen weiterhin deutlich über dem derzeitigen Kursniveau. Und die Einschätzungen lauteten entweder auf „Halten“ oder, mehrheitlich, auf „Kaufen“. Diese Aktie zu verkaufen, empfahl niemand. Und wenn man sich in unserem langfristigen, bis 2015 zurückreichenden Chart auf Wochenbasis ansieht, wie markant die Aktie gefallen ist, dass gerade eine immens wichtige Unterstützung verteidigt wurde und weiß, dass die Allianz weit überdurchschnittlich hohe Dividenden zahlt, stellt sich die Frage: Wo bleiben sie, die Käufer?

Man kann ja grundsätzlich schon behaupten, dass auch solche relativ schlechten Nachrichten wie die eines deutlichen Minus im Nettogewinn angesichts der beiden großen Abwärts-Impulse dieses Jahres als eingepreist gelten könnten. Und wir sehen, dass der Kurs genau dort hielt, wo er unbedingt halten musste: An der Linie um 170 Euro, die sich seit 2015 immer wieder als wichtige Wendemarke bewährt hat. Aber dieser Test fand bereits Mitte Juli statt und hätte längst zu einem kräftigen Anstieg führen müssen, hätten die Käufer nicht ein Problem mit der Aktie. Aber wo liegt das?

Gut möglich, dass man dem Braten nicht traut. Denn die Allianz bestätigte im Zuge der Bilanzzahlen ihre bisherige Prognose, dass der operative Gewinn in etwa auf Vorjahresniveau (13,4 Milliarden) liegen werde, +/- eine Milliarde. Gut, operativ lief es ja auch ordentlich, aber was wird aus dem Nettogewinn? Im Bereich Lebens- und Krankenversicherung klemmt es derzeit etwas, warum sollte sich das nicht noch verschärfen? Solche Argumente kann man vorbringen, aber im Endeffekt weiß man ja nicht, wie der Rest des Jahres läuft. Daher sind derartige Bedenken sehr stimmungsabhängig. Wenn die Aktie wieder anziehen würde, würden viele nicht mehr schwarz, sondern rosa sehen und auf den Zug aufspringen.

Aber dazu müssten einige entschlossene Bullen den Zug erst einmal in Fahrt bringen. Dafür müsste die Aktie die derzeit von unten angelaufene Widerstandszone 178,30 zu 182,52 Euro auf Schlusskursbasis überwinden. Dann wäre auch genug Luft zu dieser Super-Supportlinie bei 170 Euro vorhanden und die Chance gegeben, mit sukzessiv aufgehellter Stimmungslage auch wieder Schwung in den Kurs zu bringen. Solange das aber nicht der Fall ist, sollte man hier auf der Long-Seite vorsichtig bleiben.

Wenn man sich das Chartbild der Allianz-Aktie im kurzfristigen Zeitraster ansieht, muss man fürchten, dass der Kurs kurz davor steht, nach unten auszubrechen. Aber nimmt man einen Langfrist-Chart zur Hand, sieht man: Knapp darunter wartet noch eine Art „Sprungtuch“.

Die Aktie des Finanz- und Versicherungskonzerns Allianz war Anfang Juni aus einer Dreiecksformation nach unten ausgebrochen und sackte daraufhin rasant auf das bisherige Jahrestief vom März bei 178,30 Euro zu. Diese Linie hielt zwar zuletzt ganzen drei Tests stand, aber die Gegenwehr wird schwächer, die kurzfristigen Gegenbewegungen nach oben reichen immer kürzer.

Die Aktie müsste schnell über die die Abwärtsbewegung führende 20-Tage-Linie bei 185 Euro hinaus, um die unmittelbare Gefahr eines Ausbruchs nach unten abzuwehren. Und es müsste ein Schlusskurs über der bei momentan 190 Euro verlaufenden, kurzfristigen Abwärtstrendlinie gelingen, um die Kuh wirklich erst einmal vom Eis zu kriegen. Das kann gelingen. Aber was, wenn nicht? Dass die Allianz dann im Fall von Schlusskursen unter 178,30 Euro in den freien Fall übergeht, könnte man anhand dieses kurzfristigen Charts mutmaßen. Aber nicht, wenn man sich das langfristige Bild ansieht.

Expertenmeinung: Geht man zurück bis ins Jahr 2015, sieht man, dass bei 170 Euro eine äußerst markante Linie verläuft, die einen deutlich wichtigeren Support darstellt als das bisherige Jahrestief. Diese Linie fungierte 2015 zweimal als Widerstand, 2018 dann zweimal als Unterstützung. Im Jahr 2020 wurde sie zwar mehrfach ohne allzu großen Widerstand über- und unterboten, aber das muss ihre Fähigkeit, Verkäufe zu stoppen, nicht schmälern.

Denn 2020 ging es noch emotionaler am Markt zu als momentan. Und wenn man sich überlegt, dass der Finanz- und Versicherungssektor durch eine rezessive Tendenz der Gesamtwirtschaft zwar betroffen ist, wohl aber deutlich weniger Blessuren erleiden dürfte als zyklische Branchen wie Automobile, Stahl, die Luftfahrt etc., wäre es keine Überraschung, wenn diese Linie um 170 Euro im Fall eines Bruchs der Unterstützung bei 178,30 Euro als Sprungtuch funktioniert.

Wichtig wäre dann aber, im Falle bestehender Long-Trades oder beim Versuch, die Aktie um 170 Euro abzugreifen, einen konsequenten Stoppkurs mit einem „Rangierabstand“ von drei, vier Euro unter diese Auffanglinie zu legen. Denn wenn auch dieses Sprungtuch reißt, brennt bei der Aktie wirklich etwas an!