Die Blackrock-Aktie ist ein waschechter Outperformer. Das Unternehmen ist zum größten Vermögensverwalter der Welt aufgestiegen. Dazu hat Aladdin maßgeblich beigetragen.
Aladdin und Skynet
Die breite Masse der Anleger kennt Aladdin höchstens aus Tausend und eine Nacht. Der Name ist aber auch eine Abkürzung für das Asset, Liability, and Debt and Derivative Investment Network von Blackrock.
Dabei handelt es sich um ein über zwei Jahrzehnte hinweg entwickeltes Computerprogramm zur Risikoanalyse.
Das waren zumindest die Anfänge der KI.
Inzwischen ist Aladdin hochkomplex und vereint alle Bereiche von Risikoanalyse über Investmententscheidungen, Portfoliomanagement sowie Handel in einem System.
Aladdin ist zum Entscheidungsträger geworden, führt täglich hunderttausende Trades durch und gibt unzählige Handlungsempfehlungen ab.
Blackrock formuliert es so: Die kollektive Intelligenz von Aladdin hilft Ihrem Unternehmen, wirksam zu kommunizieren, Probleme schnell zu lösen und auf allen Stufen des Anlageprozesses fundierte Entscheidungen zu treffen.
Auf allen Ebenen gigantisch
Inzwischen greift nicht nur BlackRock auf dieses System zurück, auch andere Vermögensverwalter, Versicherer, Banken, Hedgefonds & Co. können sich von Aladdin „beraten“ lassen.
Bisher hört sich das alles noch relativ normal an. Aladdin ist aber so leistungsstark und hat einen derartig großen Einfluss, dass das Programm die Märkte bewegen kann.
Aladdin übernimmt das Risikomanagement von knapp 10% des weltweiten Vermögens.
Das Programm trifft Anlageentscheidungen für Assets mit einem Gesamtwert von 15.000 Milliarden US-Dollar (Sie haben richtig gelesen fünfzehntausend Milliarden).
Die Hälfte davon sind die Assets under Management von Blackrock, rund 7.800 Mrd. USD.
Eine künstliche Intelligenz, die die Welt beherrscht. Vielleicht geht es Ihnen auch so, ich muss bei Aladdin immer an Skynet aus den Terminator-Filmen denken.
Erst der Anfang
Das alles könnte aber erst der Anfang sein. Der Vorstandsvorsitzende von Blackrock Larry Fink hat bereits mehrfach betont, dass Aladdin auch zukünftig einer der maßgeblichen Wachstumstreiber des Konzerns sein wird.
Der Umsatz im „Lösungsgeschäft“ soll sich in den kommenden Jahren vervielfachen.
Inzwischen mehren sich die Gerüchte, dass man Aladdin womöglich abspalten und an die Börse bringen könnte.
Kommt es dazu, würde das Thema plötzlich in der breiten Öffentlichkeit ankommen. Es würde mich nicht wundern, wenn es dann zu einem regelrechten Hype um Blackrock und Aladdin kommt.
Was ist Aladdin Wert?
Selbst wenn man sehr konservativ an die Sache herangeht, ist das Unternehmen unglaublich wertvoll.
Aladdin hat nahezu eine Monopolstellung, es gibt jedenfalls kaum ernstzunehmende Konkurrenz und dementsprechend hat man eine gewisse Preissetzungsmacht.
Die Margen sind hoch, man wächst schnell und es handelt sich um eine Art Abo-Modell. Kunden zahlen also fortlaufend Gebühren für den Service.
Genaue Zahlen nennt Blackrock nicht, Schätzungen zufolge dürfte Aladdin inzwischen weit über eine Milliarde an Umsatz erzielen.
Bis 2025 sollen es über 5 Mrd. USD werden.
Corona hat die Entwicklung nur noch beschleunigt. In den letzten Monaten konnte man neue Großkunden wie Santander und Citi, Northern Trust und Brinker gewinnen. Darüber hinaus ist man eine Kooperation mit Microsoft eingegangen.
Daher dürfte es wohl einfach sein, einen Unternehmenswert von 40-50 Mrd. USD zu realisieren. Das ist derzeit fast die Hälfte des Börsenwerts von Blackrock.
Daran dürfte auch CEO und Gründer Larry Fink großes Interesse haben. Immerhin hält er derzeit mehr als eine dreiviertel Million Blackrock-Aktien.
Ein Börsengang von Aladdin könnte ihm womöglich hunderte Millionen einbringen.
Status Quo
Selbst ohne einen Börsengang von Aladdin ist Blackrock ein sehr interessantes Investment.
Daher hatte ich mich in der Vergangenheit bereits mehrfach positiv zum Unternehmen geäußert.
Zuletzt im Juli dieses Jahres. In der folgenden Analyse finden Sie weitere Informationen zum Unternehmen:
Beherrscht BlackRock die Welt?
Für antizyklische Anleger wären die Unterstützungen bei 650 sowie 600 USD sehr interessant.
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