Plug Power: Wie der Phönix aus der Asche – das große Comeback

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In diesem Artikel

Plug Power
ISIN: US72919P2020
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Chartanalyse
Basis 6 Monate bullish
Zur Plug Power Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Monate über gehörten Brennstoffzellen-Aktien nicht gerade zu den Lieblingen der Bullen. Während die US-Börsen zuletzt nicht gerade überzeugten, ging es mit der Branche stetig weiter in Richtung Süden.

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Erst in den letzten Handelstagen gab es ein deutliches Erwachen und auch die Plug Power-Aktie zog an. Angekommen am Widerstand bei rund 30 USD konnte im gestrigen Handel der Turbo gezündet werden. Die Ankündigung über zwei neue Kooperationen löste bei den Börsianern eine Welle der Begeisterung aus. So wird das Unternehmen zukünftig mit Airbus und dem US-Energieriesen Philips 66 zusammenarbeiten. Die Korrektur ist somit vorüber und Aktionäre feiern bereits jetzt das Comeback des Wasserstoff-Spezialisten.

Die aktuellen Kurse, Charts, Dividenden und Kennzahlen zur Plug Power Aktie finden Sie hier.

Expertenmeinung: Durch das nun gebildete höhere Hoch geht der Trend erstmals seit Monaten wieder in eine bullische Phase über. Die Kurse könnten sich nun schnell dem Zwischenhoch von Juni nähern. Dennoch sehen wir aktuell keinen wirklich guten Einstieg, denn die Kurse sind in den letzten Tagen bereits stark und steil gestiegen. Wer sicher gehen will, sollte die kommenden Tage über einen Pullback abwarten. Dieser wird in jedem Fall kommen und könnte in Folge vielleicht sogar etwas günstigere Einstiege liefern. Es ist an der Zeit unsere Aussichten wieder auf die bullische Seite hochzustufen.

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 13.10.2021 Kurs: 33.59 Kürzel: PLUG | Online Broker LYNX
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Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Seit Monaten scheint die Luft aus dem Sektor der Brennstoffzellen-Aktien raus zu sein und die führenden Titel der Branche hatten zuletzt mit stetigen Abwärtsbewegungen zu kämpfen. Am stärksten getroffen hat es FuelCell, doch auch die Plug Power-Aktie verlor stetig an Wert.

Im gestrigen Handel war erstmals wieder etwas Leben zu spüren und die Kurse gingen deutlicher nach oben. Auch das Handelsvolumen lag über dem Durchschnitt, was vermuten lässt, dass die Bullen die Rückkehr planen. Noch sind es allerdings nur kleinere Kaufsignale, welche erkennbar sind, aber hieraus könnte sich mehr entwickeln. Bei Plug Power erkennen wir derzeit eine gut strukturierte Seitwärtsbewegung, welche bald nach oben verlassen werden dürfte. Noch ist da aber der 50-Tage-Durchschnitt im Weg, der die letzten Tage über noch nicht geknackt werden konnte.



Expertenmeinung: Es ist aktuell noch zu früh, um hier gleich wieder bullisch zu werden, aber es fehlt nicht viel, um vielleicht eine kleine Rallye zu starten. Schlusskurse oberhalb der Marke von 29 USD würden ein klares Kaufsignal ergeben und könnten die Aktie wieder nach vorn bringen.

Somit würde nicht nur der eingezeichnete Widerstand gebrochen, sondern auch die gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 überwunden werden. Sollte dies der Fall sein, rechnen wir mit einem schnellen Kursschub auf bis zu 36 USD. Es bleibt abzuwarten, ob die Bullen diese Chance nutzen werden.

Aussicht: NEUTRAL

Chart vom 09.08.2021 Kurs: 28.18 Kürzel: PLUG | Online Broker LYNX

Plug Power ist ein Hersteller von Brennstoffzellen. Über die Perspektive und die gigantischen Möglichkeiten der Branche wurde wahrlich schon genug geschrieben. Man muss es nicht wiederholen.

Wer sich an dieser Front technologisch durchsetzt, dem könnte eine rosige Zukunft bevorstehen.
Leider konzentrieren sich Anleger aber ausschließlich auf das Potenzial und sehen die Risiken nicht.

Denn tatsächlich weiß niemand, wer sich am Ende durchsetzen wird und es besteht eine nicht geringe Gefahr, dass langfristig finanzstarke Großkonzerne die Nase vorne haben werden und eben nicht die kleinen Wettbewerber.

Selbst wenn das nicht der Fall ist, es können unmöglich alle als Sieger vom Platz gehen.
Die meisten Firmen, die heute oder noch vor einigen Monaten als möglicher Gewinner gehandelt wurden, werden als Randnotiz in die Annalen der Geschichte eingehen.

Dieses Risiko holen sich Anleger ins Depot. Wie schnell es mit den Aktien auf- und abwärts gehen kann, haben die letzten Monate eindrucksvoll gezeigt.

Darauf kommt es wirklich an

Es gilt also vor allem abzuwägen, wie wahrscheinlich es ist, dass sich das jeweilige Unternehmen in der Branche durchsetzt.

Im Vergleich zur Konkurrenz sieht das bei Plug Power nicht so schlecht aus. Einige Akteure im Sektor werden von Anlegern zwar als Wachstumswert wahrgenommen, in Wirklichkeit stagniert aber der Umsatz.

Ballard Power ist je nach Betrachtungsweise im fünften oder sechsten Jahr der Stagnation.
Bei Plug Power steigen die Umsätze hingegen mit einem ordentlichen Tempo.

Aktuelle Lage und Ausblick

Lässt man eine Bereinigung der Bücher außen vor, ist der Umsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr um 42,5% auf 337 Mio. USD gestiegen.
Allerdings ist der Verlust auch sprunghaft auf -476,2 Mio. USD gestiegen.

Selbst ohne die vorliegenden Sondereffekte wäre man nicht profitabel gewesen.

Im ersten Quartal legte der Umsatz auf Jahressicht um 76% auf 71,96 Mio. USD zu. Der Verlust weitete sich um 62% auf 60,75 Mio. USD aus.

Perspektivisch sollte sich das Wachstum fortsetzen. Bis man profitabel wird, dürfte es aber noch Jahre dauern.

Das spricht gegen Plug Power

Und es muss auch ungemein viel an Wachstum stattfinden. Obwohl die Aktie bereits von 75 auf 27 USD abgestürzt ist, ist der Börsenwert mit 15,99 Mrd. USD auch jetzt noch enorm.

Plug Power wird derzeit mit dem 47-fachen des Umsatzes bewertet.
Selbst wenn man etliche Jahre enormen Wachstums unterstellt, wäre die Bewertung am Ende noch immer grenzwertig.

Doch all das könnte man noch rechtfertigen, wenn nicht die ständigen Kapitalerhöhungen die Anleger massiv verwässern würden.

In der jüngeren Vergangenheit ist die Zahl der Aktien sogar wesentlich schneller gestiegen als der Umsatz.
In nur 15 Monaten ist die Zahl der ausstehenden Papiere von 237 auf 513 Millionen Stück explodiert.

Im selben Zeitraum ist der Umsatz allerdings nur um etwas mehr als die Hälfte gestiegen.

Besorgniserregend

Bereits für sich genommen sollte das jeden informierten Anleger in Angst und Schrecken versetzen.
Die Erfahrung hat aber auch gelehrt, dass der Markt diese Tatsache in einigen Fällen für eine gewisse Zeit ignoriert.

Was die Investoren von Wachstumswerten allerdings nicht ignorieren, ist stockendes Wachstum.

An dieser Front hat Plug Power zuletzt erste Warnsignale gesendet. Im vierten Quartal 2020 sank der Umsatz im Vergleich zu den drei vorangegangenen Monaten von 107,0 auf 96,3 Mio. USD.

Im ersten Quartal setzte sich der Negativtrend fort und es konnte nur noch ein Umsatz von 72 Mio. USD erzielt werden.

Prognose bekräftigt

Plug Power hält trotzdem an den langfristigen Zielen fest. Im laufenden Geschäftsjahr soll ein Umsatz von 475 Mio. USD erreicht werden.

Für 2024 stellt man einen Umsatz von 1,2 Mrd. USD und ein operatives Ergebnis von 200 Mio. USD in Aussicht.

Man hat ambitionierte Ziele und dank der massiven Kapitalerhöhungen der letzten Monate vorerst auch genug Geld in der Kasse.

Abschließend sollten wir den Ausblick aber nochmal einordnen. Plug Power kommt heute schon auf einen Börsenwert von 15,99 Mrd. USD.

Ein operatives Ergebnis von 200 Mio. USD würde selbst ohne Steuer noch einer P/E von 80 entsprechen und das nur unter der Bedingung, dass die Aktie nicht steigt und bis dahin keine weiteren Kapitalerhöhungen durchgeführt werden.

Nachdem Plug Power in jedem Jahr, zu dem mir Daten vorliegen, eine Kapitalerhöhung durchgeführt hat, dürfte es aber eher unwahrscheinlich sein, dass das passiert.

Chart vom 23.07.2021 Kurs: 27,75 Kürzel: PLUG  - Tageskerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 23.07.2021 Kurs: 27,75 Kürzel: PLUG – Tageskerzen

Aus technischer Sicht ist die Lage nicht weniger komplizierter. Gelingt ein Anstieg über 28,50 USD, wäre eine Fortsetzung der Erholung in Richtung 30 USD möglich.

Schafft es Plug Power zurück über die untere Aufwärtstrendlinie wäre der Weg in Richtung 34,40 USD frei.
Wirklich helfen würde den Bullen allerdings nur ein Anstieg über die obere Aufwärtstrendlinie.

Solange das nicht gelungen ist, kann es ausgehend von den genannten Marken jederzeit wieder zu Abverkäufen kommen.
Unter 28,50 USD könnte jetzt wieder die Unterstützung bei 25 USD angesteuert werden.

Fällt Plug Power nachhaltig unter 25 USD, droht ein Rückfall in Richtung 19-20 USD.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Seit dem Fehlausbruch über das Zwischenhoch von Juni kennt die Plug-Power Aktie nur noch eine Richtung und diese zeigt steil nach unten. Das Momentum will in den Brennstoffzellen-Aktien seit Wochen nicht mehr anspringen. Anleger, welche ihre Positionen bereits abgestoßen haben, können dem Treiben entspannt zusehen, doch was, wenn man hier noch investiert ist?

Das technische Gesamtbild sieht sehr angeschlagen aus und theoretisch wäre sogar noch ein Rückgang bis zu den Tiefs von Anfang Mai möglich. Der Abverkaufsdruck wird schwer aufzuhalten sein, solange der Russell 2000 in den USA derart underperformt. Seit Ende Juni verlor der Index nun schon fast sechs Prozent und das obwohl die generelle Stimmung an der Wall Street nach wie vor recht positiv ist. Zwar ist Plug Power nicht in diesem Index enthalten, doch gibt der Russell 2000 generell eine gute Übersicht darüber, ob Großanleger aktuell gerade Small Caps bevorzugen oder eben nicht.



Expertenmeinung: Mit dem Bruch des Zwischentiefs bei 28.40 USD hat die Aktie den bullischen Tenor wieder aufgegeben. Momentan sehen wir hier wieder eine neutrale Verkaufsphase. Somit auch kein Grund mehr für uns an der bislang bullischen Haltung festzuhalten. Eine kleine Resthoffnung bleibt Anlegern noch.

Der 61.8% Fibonacci befindet sich bei rund 25 USD und dürfte dieser Tage ins Spiel kommen. Wenn die Bullen noch einen Schimmer an Resthoffnung erhalten wollen, dann sollte der Abverkauf hier enden. Wenn nicht, wird wohl das Tief von Mai ein weiteres Mal getestet werden.

Aussicht: NEUTRAL

Chart vom 14.07.2021 Kurs: 26.54 Kürzel: PLUG | Online Broker LYNX

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im gestrigen Handel hatten die Bullen hier einen klaren Elfmeter, welcher nicht verwertet wurde. Das Setup in der Plug Power-Aktie hätte schöner kaum sein können. So gelang zwar der Ausbruch über die Marke von 24.20 USD, doch es fehlte an Durchschlagskraft. Die Kurse sprangen lediglich kurzfristig nach oben, um nahe dem Tagestief zu schließen. Geht der Aktie tatsächlich hier schon der Saft aus? Fehlausbrüche haben grundsätzlich die Tendenz eine mögliche Wende in die Gegenrichtung anzuzeigen, doch diese müsste im heutigen Handel erst bestätigt werden. Ein weiterer negativer Tag könnte das Setup negieren und für weiteren Verkaufsdruck sorgen. Heute wird es daher überaus spannend.

Expertenmeinung: In den letzten Wochen konnten wir solche kurzfristigen Fehlausbrüche bereits des Öfteren beobachten. Meist kam der richtige Schub nach oben erst am Folgetag und somit könnten die Bullen vielleicht doch noch das Zepter an sich reißen. Sollten die Kurse heute nach oben gehen und idealerweise über 35 USD schließen, könnte es noch was werden und der vermeintliche Turbo vielleicht doch gezündet werden. Schlusskurse deutlich unter der Marke von 34 USD würden jedoch das fehlende Interesse an der Aktie signalisieren. So oder so – heute geht es quasi in die zweite Runde.

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 29.06.2021 Kurs: 34.08 Kürzel: PLUG | Online Broker LYNX

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Erfolgslauf der Wasserstoffbranche wurde zu Beginn des Jahres jäh gestoppt. Zahlreiche Aktien der Branche konnten sich innerhalb weniger Monate vervielfachen, um die Rallye mit teils parabolischen Bewegungen zu beenden. Wenig später halbierten sich viele Wertpapiere, so auch Ballard Power oder die Plug Power-Aktie. Die Frage war, wann es hier zu einer möglichen Trendwende kommen würde. Anfang Mai bildete sich im Chart eine auffällige große grüne Powercandle, welche wenig später zu einer Erholungsbewegung führte. Exakt zu diesem Zeitpunkt hatten wir in unserer letzten Analyse eine mögliche Wende nach oben in Aussicht gestellt. Im großen Bild mag dies zwar nur einen Tropfen auf den heißen Stein bedeuten, doch der Anstieg war nicht ohne. Gemessen vom Tief legte das Papier satte +80% an Wert zu. Nun aber steht diese Erholungsbewegung an der Kippe, denn im gestrigen Handel bildeten sich erstmals seit Wochen wieder klare Verkaufssignale.  

Expertenmeinung: Das Niveau bei 30 USD war in der Vergangenheit bereits des Öfteren heiß umkämpft. Es schien fast so, als ob sich die Kurse über diesem Niveau und somit auch über dem 20- und 50-Tage-Durchschnitt einpendeln würden, um von hier aus die Trendwende weiter fortsetzen zu können, doch die letzten Handelstage zeigen uns jetzt ein anderes Bild. Es scheint, als ob die Kurse weiter nach unten drehen wollten und die Bären erhöhen aktuell wieder den Verkaufsdruck. Solange das Hoch der vorigen Woche nicht gebrochen werden kann, bleibt unsere Haltung auf Plug Power vorerst bärisch.

Aussicht: BÄRISCH

Chart vom 15.06.2021 Kurs: 29.20 Kürzel: PLUG | Online Broker LYNX