Eckert & Ziegler Aktie Prognose Eckert & Ziegler: Letzter Support vor dem Corona Crash-Tief!

Am Freitagnachmittag gab der Strahlentechnik-Spezialist Eckert & Ziegler in einer adhoc-Meldung die Ergebnisse des ersten Halbjahrs bekannt, die regulär erst für den 10. August vorgesehen sind. Der Umsatz stieg, der Gewinn fiel und die Aktie … reagierte nicht. Warum?

Wenn man vermuten wollte, dass das, was Eckert & Ziegler da vorlegte, nicht gut genug war um zu kaufen, andererseits aber auch nicht schlecht genug, um auf diesem Niveau der Aktie auszusteigen, könnte man richtig liegen, denn hier gab es ein auffälliges „einerseits, andererseits“, das sich gegenseitig neutralisieren könnte.

Einerseits stieg der Umsatz um gut zehn Prozent auf 118 Millionen Euro und bleibt damit auf Kurs der bisherigen Gesamtjahresprognose von 230 Millionen. Diese Prognose, die im März verkündet wurde, hatte die Anleger zwar massiv enttäuscht, weshalb der Kurs Ende März erheblich einbrach. Aber damit war die Reaktion auf diesen Ausblick eben auch vollzogen.

Andererseits war der Gewinn im ersten Halbjahr deutlich von 15,4 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2022 auf jetzt 10,9 Millionen abgerutscht, ein Minus von 29 Prozent. Das ist beileibe kein Argument, um umgehend zuzugreifen. Allerdings behielt Eckert & Ziegler auch den Ausblick für den Gewinn bei, der weiterhin bei 25 Millionen für das Gesamtjahr gesehen wird. Dass man jetzt nicht einmal die Hälfte davon eingefahren hat, wäre zwar ein negatives Argument, aber das Unternehmen hat dafür Erklärungen:

Expertenmeinung: Es seien Sondereinflüsse, die den Gewinn so gedrückt haben. Gestiegene Ausgaben für Kapazitätserweiterungen, Inflationsanpassungen in Argentinien und Währungseffekte hätten den Gewinn um 3,2 Millionen Euro reduziert. Was hieße: Wäre all das nicht, hätte der Gewinn weniger als zehn Prozent unter Vorjahr gelegen. Ein gutes Argument?

Das ist Ansichtssache, denn für Druck auf den Gewinn gibt es logischerweise immer Gründe. Es stellt sich da eben die Frage, ob sie von Dauer sein könnten … oder bei der nächsten Bilanz andere Gründe unerwartet schwache Gewinne begleiten. Ob man das also als temporären Aspekt sieht, den man vernachlässigen kann oder nicht, ist eine subjektive Entscheidung.

Hinzu kommt, dass die adhoc-Meldung mitten in der Abrechnungsphase am Terminmarkt veröffentlicht wurde, so dass denkbar wäre, dass viele die unangekündigte Meldung bis zum Handelsende gar nicht bemerkt hatten. Ob die Aktie auf das Zahlenwerk reagiert oder nicht, könnte daher erst heute oder morgen klar werden. Also, wie könnte man damit umgehen?

Idealerweise, indem man im Fall des persönlichen Zweifels, wie man die Ergebnisse und Aussagen werten sollte, konsequent anhand des Chartbildes vorgeht. Was hieße: Die Eckert & Ziegler-Aktie bewegt sich momentan in einer neutralen Zone zwischen der Supportzone 29,44/32,74 Euro und dem Widerstandsbereich 38,00/40,32 Euro. Ein neuer Trendimpuls würde erst entstehen, wenn der Kurs diese Zone nach oben oder unten verlässt … und bis das passiert, könnte man angesichts des „einerseits, andererseits“ allemal die Füße stillhalten.

Quellenangaben: Vorab-Zahlen zum 2. Quartal 2023, 21.07.2023, adhoc-Meldung:
https://www.eqs-news.com/de/company/eckert-ziegler-strahlen-und-medizintechnik-ag/news/5b6e4698-ea7c-11e8-902f-2c44fd856d8c

Neue Nachrichten, die diesen plötzlichen Abgabedruck bei der Eckert & Ziegler-Aktie hätten auslösen können, gab es nicht. Aber die aktuelle Perspektive ist nicht gerade inspirierend für Käufe. Und aus charttechnischer Sicht muss man konstatieren: Das kam jetzt nicht unerwartet.

Der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr vermieste den Investoren bereits das Osterfest. Am 30. März avisierte der Strahlentechnik-Spezialist, dass der Gewinn 2023 wohl unter dem des Vorjahres liegen werde, das Unternehmen sieht da einen Rückgang um etwa 15 Prozent. Und schon 2022 hatte der Jahresüberschuss 15 Prozent nachgegeben. Das alleine wäre also schon ernüchternd. Aber die Eckert & Ziegler-Aktie gehörte zu den Aktien, von denen viele bis Ende 2021 meinten, man könnte sie zu jedem Preis kaufen. Man verlängerte den bis dahin dynamischen Anstieg des Unternehmensgewinns mit dem Lineal in die Zukunft, hob die Aktie auf Kurslevels, auf denen sie grotesk überbewertet war … und dann verbrannten sich viele damit die Finger.

Wenn so etwas passiert, werden die Anleger nicht nur vorsichtiger, sondern gerne auch mal übervorsichtig. Die Liste solcher Fälle am deutschen Aktienmarkt ist lang, Eckert & Ziegler gehört dazu. Und die am 11. Mai vorgelegte Bilanz des ersten Quartals ließ die Zurückhaltung mit negativem Unterton nicht verschwinden, im Gegenteil: Der Umsatz stieg zwar um 16 Prozent gegenüber dem Vorjahr, aber der Nettogewinn fiel zugleich um 28 Prozent. Das deutet an, dass man vorerst nicht damit rechnen darf, dass Eckert & Ziegler seine Prognose anheben könnte. Aber das bildete eben nur den Background für die aktuellen Verkäufe. Die unmittelbare Basis findet sich in der Charttechnik. Sehen wir uns das mal im Chart an:

Expertenmeinung: Hier sehen wir, dass die Aktie als Reaktion auf den unerwartet schwachen 2023er-Ausblick Ende März mit einer großen Abwärts-Kurslücke (Gap Down) reagierte. Diese Lücke wurde im Zuge der Erholung seit Anfang April zwar geschlossen. Aber dass die Käufer in dem Moment, in dem der „Gap Close“ Mitte Mai gelang, nicht zur Attacke bliesen, sondern im Gegenteil wegblieben, war die Basis für ein bärisches Setup. Denn wir sehen, dass die Eckert & Ziegler-Aktie dadurch zugleich in der Widerstandszone 47,74 zu 50,30 Euro hängen blieb und dann auch noch aus dieser Zone nach unten herausrutschte. Das wiederum mündete vergangene Woche dann in ein Unterschreiten der 200-Tage-Linie. Und während die 20-Tage-Linie gerade dabei ist, zur 200-Tage-Linie ein negatives Crossover zu vollziehen, fiel am gestrigen Mittwoch dann auch noch die mittelfristige Aufwärtstrendlinie.

Es war also eine Kette charttechnisch negativer Signale, die den Druck auslöste. Aber die Ursache liegt in der mageren Gewinnperspektive … und die steht eben weiterhin im Raum. Daher hätten die Bullen hier einen schweren Stand, wollten sie das Ruder jetzt herumreißen. Zwar hielt der Kurs wenigstens Tuchfühlung zum vorherigen Jahres-Verlaufstief von Ende März bei 40,32 Euro. Aber die Aktie müsste schon klar über 50 Euro laufen, um wieder als bullisch angesehen zu werden. Da wäre der Weg nach unten der leichtere … das nächste Kursziel aus rein charttechnischer Sicht wäre da das Tief vom Herbst 2022 bei 32,74 Euro.

Quellenangaben: Bilanz 1. Quartal 2023, 11.05.2023:

https://www.ezag.com/de/startseite/presse/pressemeldungen/detail/?tx_ttnews%5Btt_news%5D=1749&cHash=c47babff6d5e5df253ca9799e611d444