Rallye der Applied Materials Aktie hält an

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Halbleiterbranche befindet sich nach wie vor im Aufwind. Gemessen an der Marktkapitalisierung, ist Applied Materials derzeit mit 123.3 Milliarden USD der zweitgrößte Chipzulieferer hinter ASML Holdings.

Die Applied Materials Aktie befindet sich in einem eindrucksvollen Aufwärtstrend. Nach dem Tief im März 2020 konnten sich die Kurse schnell wieder auf das ursprüngliche Niveau bei 70 USD zurückkämpfen und seit dem Breakout über das damalige Allzeithoch kennt die Aktie kein Halten mehr. Seit November 2020 geht es unentwegt nach oben und wir sehen eine klare Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs. In den letzten Wochen war eine Zwischenkonsolidierung erkennbar, welche wieder einmal von den Bullen für Einstiege genutzt wurde. Im gestrigen Handel bildete sich erneut ein klares Kaufsignal und die Korrektur scheint vorerst beendet zu sein.

Expertenmeinung: Die nächsten Unternehmenszahlen werden erst Mitte Mai veröffentlich. Bis dahin kann mit der Fortsetzung der Aufwärtsbewegung gerechnet werden. Die wichtigen gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 zeigen seit Monaten nach oben und unterstreichen das vorherrschende positive Momentum. Sollte sich die Aufwärtsbewegung von hier aus erneut beschleunigen, könnte sich die Applied Materials Aktie bis zum Quartalstermin in Richtung der Marke von 150 bis sogar 160 USD weiterentwickeln. Die Stimmung in der Branche ist gut und die Digitalisierungswelle spielt nach wie vor in die Karten. Wir bleiben vorerst bullisch auf die Applied Materials.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate:Hinter ASML Holdings ist der US-amerikanische Konzern derzeit die Nummer 2 im Business der Zulieferer für die Chipindustrie. Gemessen an der relativen Stärke ist die Applied Materials-Aktie derzeit die Nummer eins aus dem Nasdaq 100.

Von den großen Titeln hat sich keine Aktie derart weit vom 200-Tage-Durchschnitt entfernt und die Rallye ging dieser Tage wieder munter weiter. Dabei sah die Lage im März erstmals etwas angeschlagen aus. Chipaktien korrigierten und die Nasdaq in den USA verlor den Aufwärtstrend.

Die Aktie konnte in dieser Phase den so wichtigen 50-Tage-Durchschnitt halten und ging ebenfalls in eine Seitwärtsphase über. Diese konnte nun vor wenigen Tagen nach oben durchbrochen werden und die Bullen stürzen sich erneut bereitwillig auf das Papier. Neue Allzeithochs zeichnen das Bild und die Party geht vorerst einmal weiter.

Expertenmeinung: Kurzfristig gesehen wäre ein Einstieg auf aktuellem Niveau wohl etwas zu spät, aber während der Aufwärtsbewegung können sich immer wieder mal kleinere Pullbacks in Richtung des 20-Tage-Durchschnitts bilden. Gerade diese könnten im April wieder gute Einstiegsmöglichkeiten bieten.

Aktuell befindet sich der Indikator bei ca. 120 USD – Tendenz steigend. Rückläufe sollten hier genau beobachtet werden und wer noch nicht bei der Party dabei ist, könnte sich eventuell bei der nächsten Gelegenheit anschließen. Wir bleiben vorerst bullisch auf die Aktie.

Aussicht: BULLISCH

Applied Materials ist einer der führenden Hersteller von Anlagen für die Halbleiterindustrie.

Omnipräsent

Halbleiter sind für uns zwar weitgehend unsichtbar, aber dennoch omnipräsent. Der Markt ist gigantisch und es gibt zahlreiche Hersteller Computerchips & Co.

Daher ist es umso erstaunlicher, dass es nur eine handvoll Unternehmen gibt, die die dafür notwendigen Anlagen bauen können.
Tatsächlich gibt es bei vielen Halbleiter-Typen sogar nur ein oder zwei Anlagenbauer, die das notwendige Know-How besitzen.

Dementsprechend lässt sich in diesem Bereich gutes Geld verdienen. Die operative Marge von Applied Matierals liegt bei mehr als 20%.
Das ist im Technologie-Umfeld außerordentlich gut. Selbst Firmen wie Apple kommen auf nicht viel mehr.

Ein Burggraben

Applied Materials hat also weniger Konkurrenz, als man annehmen könnte. In der Branche liegen inhärente Eintrittsbarrieren für Wettbewerber vor, ein Burggraben.

Dieser wird durch Patente und einzigartiges geistiges Eigentum geschützt für deren Entwicklung man Milliarden in die Hand genommen hat.
Heute gehört man zu den technisch fortschrittlichsten Unternehmen der Branche.

Das schlägt sich auf die interne Rendite nieder. Der Return on invested Capital ist mit nahezu 30% außerordentlich hoch.

Die Summe der Teile

In Summe führt das dazu, dass man das Wachstum leicht aus dem laufenden Cashflow finanzieren kann.
Gleichzeitig konnte und kann man sich eine Dividende leisten und stetig eigene Aktien zurückkaufen.

Der Umsatz kletterte in den letzten zehn Jahren von 9,55 auf 14,61 Mrd. USD und der Gewinn von 0,94 auf 2,71 Mrd. USD.

Da die Zahl der ausstehenden Aktien in diesem Zeitraum von 1,35 auf 0,93 Milliarden Stück reduziert wurde, kletterte das Ergebnis von 0,70 auf 2,86 USD je Aktie.

Bei diesen Charakteristiken müsste man annehmen, dass Applied Materials ein Outperformer und notorisch hoch bewertet ist.

Der erste Punkt trifft zu, der zweite glücklicherweise nicht.

Aktuelle Lage und Bewertung

Die derzeitige Krise scheint an Applied Materials spurlos vorbeizugehen. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres legte der Umsatz um 14% auf 12,51 Mrd. USD zu.
Das Ergebnis kletterte um 27% auf 2,69 USD je Aktie.

Im dritten Quartal legte der Umsatz sogar um 23% auf 4,40 Mrd. USD zu und das Ergebnis stieg sprunghaft um 49% auf 0,91 USD je Aktie.

Im Verhältnis dazu erscheint die forward P/E von 15,2 niedrig. In den letzten fünf Jahren lag der Wert durchschnittlich bei 17,8 und oft genug auch über 20.

Unter der Annahme, dass die Prognose für 2021 erfüllt wird und die P/E wieder auf 20 steigt, hätte die Aktie theoretisch 50% Potenzial.
Applied Materials eignet sich für Trader wie Investoren.

Chart

Über 62 USD wurde ein prozyklisches Kaufsignal mit Potenzial in Richtung 68 und 70 USD ausgelöst.
Darüber rücken extrapolierte Kurszielen bei 77-80 USD in den Fokus.

Für antizyklische Anleger wäre ein Rücksetzer auf die Unterstützungen bei 55 oder 47-50 USD interessant.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-amerikanische Chipzulieferer konnte zuletzt mit äußerst positiven Quartalsergebnissen aufhorchen lassen. Zwar konnte der Gewinn die Erwartungen der Analysten nicht ganz erreichen, doch der Umsatz lag mit 75.5 Milliarden US-Dollar über den Konsensschätzungen. Insgesamt verzeichnet der Konzern somit ein Wachstum von immerhin 26.4 Prozent gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das Gesamtbild sieht fundamental solide aus und auch der Chart brennt förmlich nach mehr. Mehrere Wochen über konnte der Widerstand bei 55 USD nicht geknackt werden, im gestrigen Handel war es dann endlich soweit. Zwar schloss die Aktie nicht am Hoch des Tages, doch der Schlusskurs war über der erörterten Marke und das zählt. Der Titel geht somit in einen neuen Aufwärtstrend über. Expertenmeinung: Auch die Tatsache, dass sich die Kurse mittlerweile über den steigenden gleitenden Durchschnitten der Perioden 20 und 50 befinden, signalisiert positives Momentum. Solange die Wall Street keine 180 Grad Kehrtwende nach unten einlegt, ist hier mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. Als nächstes könnten die Bullen das Gap von Mitte Februar, welches sich im Bereich von 62.50 USD gebildet hat, als mögliches Kursziel in Betracht ziehen. Wir bleiben vorerst bullisch auf die Aktie. Aussicht: BULLISCH