Salesforce Aktie aktuell Salesforce kauft Slack: Welche Konsequenzen hat der Milliardendeal?

News: Aktuelle Analyse der Salesforce Aktie

von |
In diesem Artikel

Salesforce
ISIN: US79466L3024
|
Ticker: CRM --- %

---
USD
---% (1D)
1W ---
1M ---
1Y ---
Zur Salesforce Aktie

Die Gerüchteküche brodelt

Berichten zufolge hat Salesforce Interesse an einer Übernahme von Slack. Angeblich sind die Verhandlungen zwischen den beiden Unternehmen bereits weit fortgeschritten und der Kaufpreis könnte bei 17 Mrd. USD liegen.

Bisher sind es zwar nur Gerüchte, an der Börse haben sie allerdings zu einem Kursfeuerwerk geführt.
Am Vortag schoss die Aktie von Slack um 37% in die Höhe.

Damit liegt der Börsenwert von Slack jetzt bei 22,5 Mrd. USD und somit noch eine ganze Ecke über dem angeblichen Kaufpreis von 17 Mrd. USD.

Daraus ergibt sich ein naheliegendes Problem, wenn man Aktien von Slack hält. Man muss hoffen, dass Salesforce jetzt nachbessert oder sogar noch ein weiterer Bieter auftaucht.

Bieterwettkampf

Es wäre gut möglich, dass die Gerüchte von Slack gezielt gestreut wurden, um den Kaufpreis in die Höhe zu treiben oder gar einen Bieterwettkampf auszulösen.

Das wäre ein Spiel mit dem Feuer, denn es wäre natürlich unredlich gegenüber Salesforce, die deshalb auch einen Rückzieher machen könnten.

Derzeit wird Oracle als weiterer möglicher Bieter gehandelt. Bricht Salesforce die Verhandlungen allerdings ab, wäre es sehr unwahrscheinlich, dass Oracle oder sonst jemand noch Interesse bekunden wird.

Denn der Preis, den man für Slack wohl geboten hat, war keineswegs niedrig gegriffen.
Das Unternehmen wächst zwar schnell, ist bisher aber nicht profitabel und die angeblichen 17 Mrd. USD entsprächen immerhin dem 25-fachen Jahresumsatz.

Ich könnte mir aber auch gut vorstellen, dass man bei den Verhandlungen bereits über mehr als 17 Mrd. USD gesprochen hat.
Es dürfte aber nicht viele Investoren oder Unternehmen geben, die die notwendige Kapitalausstattung haben und mehr als den derzeitigen Börsenwert von 22 Mrd. USD bezahlen würden.

Es ist also fraglich, ob die Slack -Aktie auf diesem Niveau noch viel Potenzial hat.

Wie viel Schaden kann das anrichten?

Anleger von Salesforce werden sich aber auch die Frage stellen, wie viel Schaden die Übernahme möglicherweise anrichten kann.

An dieser Front kann man wohl Entwarnung geben. Slack ist für Salesforce kein Gamechanger wie zum Beispiel Monsanto für Bayer.

Am Ende des Tages entspräche der Zukauf „nur“ 10% des Börsenwerts von Salesforce.
Im großen Bild ist das keine weltbewegende Transaktion.

Die Bilanz dürfte auch nicht überstrapaziert werden, denn Salesforce hat keine nennenswerten Schulden und 9,28 Mrd. Cash.
Es ist auch sehr wahrscheinlich, dass man einen Teil oder sogar den gesamten Kaufpreis mit Aktien begleichen wird.

Lohnt sich die Übernahme für Salesforce?

Nehmen wir an, dass man sich mit Salesforce einigt und der Kaufpreis irgendwo im Bereich von 22 Mrd. USD liegt.

Das wäre sicherlich grenzwertig. Für Salesforce kann sich der Deal womöglich trotzdem auszahlen.
Denn der Konzern hat durch die Integration viele Möglichkeiten der Wertschöpfung, die Slack eigenständig nicht hat.
Zum Beispiel durch die Nutzung des größeren Vertriebsnetzes, Cross-Selling, Bundling und so weiter.

Daher bleibe ich auch bei meiner positiven Einschätzung von Salesforce: Rücksetzer sind Gelegenheiten – mit oder ohne Slack.

Hier finden Sie weitere Informationen zur Aktie: Salesforce: Genau da, wo man sie haben möchte

Chart

Die Aktie ist übergeordnet bullisch und der Aufwärtstrend ist intakt. Womöglich löst der Kauf von Slack jetzt aber eine nennenswerte Korrektur aus.

Antizyklische Anleger könnten nahe 230 sowie 215 oder 200 USD den Fuß in die Türe stellen.

Chart vom 27.11.2020 Kurs: 246,82 Kürzel: CRM - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 27.11.2020 Kurs: 246,82 Kürzel: CRM – Wochenkerzen

Mehr als 11.000 Investoren & Trader folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants.

Sind Sie mit Ihrem Broker wirklich zufrieden? Ich bin bei LYNX.

--- ---

--- (---%)
Mkt Cap
Vol
Tageshoch
Tagestief
---
---
---
---

Displaying the --- chart

Heutigen Chart anzeigen


Tobias Krieg, Technischer Analyst | LYNX Börsenexperten
Nachricht schicken an Tobias Krieg
  • Dieses Feld dient zur Validierung und sollte nicht verändert werden.

Vorherige Analysen der Salesforce Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des Anbieters von Cloud-Lösungen war in den letzten Monaten bereits einige Male auf unserer Beobachtungsliste. Zuletzt hatten wir uns das Ende der Korrekturbewegung angesehen, die sich nach dem Earnings-Gap ergeben hatte. Die Annäherung in Richtung des 50-Tage-Durchschnitts lockte zahlreiche Anleger, die gemeinsam mit der positiven Entwicklung an den US-Börsen Ende September für Kaufsignale sorgten. In Folge näherte sich die Aktie dem Widerstandsbereich bei rund 257 USD. Auch dieser konnte erfolgreich gebrochen werden und so setzte sich die Erholung weiter fort. Der Pullback der letzten Tage ist nun erneut an dieser Ebene angekommen und dürfte eine weitere gute Kaufmöglichkeit darstellen. Wenn die Bullen dieses Niveau verteidigen würden, stünden die Chancen auf eine Fortsetzung der Rallye sehr gut.

Die aktuellen Kurse, Charts, Dividenden und Kennzahlen zur Salesforce Aktie finden Sie hier.

Expertenmeinung: Für ein technisches Kaufsignal müsste die Aktie über das Hoch des gestrigen Handelstages springen. Danach ist lediglich darauf zu achten, dass der erwähnte Support-Bereich nicht mehr nach unten verletzt wird. Die gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 zeigen nachhaltig Richtung Norden und signalisieren positives Momentum. Es müsste schon die gesamte Wall Street einen ordentlichen Rums nach unten machen, um diesen Trend zu stoppen. Vorerst sieht es nicht danach aus und so bleibt unser Ausblick auf Salesforce.com weiter auf der bullischen Seite.

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 15.10.2020 Kurs: 257.72 Kürzel: CRM | Online Broker LYNX

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Solide Unternehmensergebnisse sind der Grundpfeiler für eine starke und nachhaltige Rallye. Das US-amerikanische Softwareunternehmen, welches cloudbasierte CRM-Lösungen anbietet, konnte zuletzt mit überraschend starken Zahlen brillieren. So lag der Unternehmensgewinn im zweiten Quartal mehr als doppelt so hoch, als von Analysten erwartet worden war. Auch der Umsatz konnte mit 5.2 Milliarden USD die anvisierten 4.9 Milliarden deutlich übertreffen. Die anschließende Kursexplosion war kaum noch aufzuhalten und die Aktie legte allein im Monat August fast 40 Prozent an Wert zu. Doch auch gute Fundamentaldaten sind kein Garant dafür, dass die Kurse wie ein Strich dauerhaft in Richtung Norden laufen. Korrekturen und Pullbacks gehören nun mal zu einem soliden Chartbild dazu. Aktuell konsolidieren die Kurse knapp oberhalb des 20-Tage-Durchschnitts. Unser zuletzt anvisiertes Kursziel aus der Analyse von Juni dieses Jahres, wurde längst erreicht.  

Expertenmeinung: Selbst mit der jüngst gestarteten Zwischenkorrektur befindet sich Salesforce.com nach wie vor in einem soliden Aufwärtstrend. Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass die Bullen von hier aus beginnen werden, den Kaufdruck wieder zu erhöhen. Eine Korrektur bis hin zum 50-Tage-Durchschnitt halten wir nur dann für möglich, wenn sich die Schwäche an der Wall Street weiter fortsetzen sollte. Vorerst bleiben wir positiv gestimmt und sehen derzeit mögliche Einstiegsgelegenheiten.

Aussicht: BULLISCH

Chart vom 14.09.2020 Kurs: 246.64 Kürzel: CRM | Online Broker LYNX


Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der amerikanische Softwarekonzern bietet Unternehmen sogenannte Cloud-Computing-Lösungen an. Wie viele andere Aktien konnte sich Salesforce im März dem Abverkauf an der Wall Street nicht entziehen. Doch die Bullen waren rasch wieder zurück an Bord. Der entscheidende Wendepunkt im Chart war der Bruch der Marke bei 165 USD, welcher Anfang Mai erfolgte. Dies war gleichzeitig auch der Übergang in einen neuen Aufwärtstrend, welcher bekanntermaßen durch eine Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs definiert wird. Nach weiteren soliden Kursanstiegen bildete sich eine Konsolidierungsformation aus, in welcher die Kurse nach wie vor gefangen sind. Am oberen Ende findet sich ein Widerstand bei 185 USD. Im unteren Bereich wurden die Kurse zuletzt nahe dem steigenden 50-Tage-Durchschnitt von den Bullen abgeholt. Expertenmeinung: Hier bildet sich gerade jede Menge Energie, welche sich schon bald durch einen Breakout nach oben entladen könnte. Kurse oberhalb des Niveaus von 185 USD wären als klare Kaufsignale zu sehen. Dies würde die Aktie mit hoher Wahrscheinlichkeit auf das bisherige Allzeithoch von 195.72 USD katapultieren. Danach könnte sich der Anstieg sogar weiter fortsetzen. Aktuell setzten wir unser Kursziel auf 205 USD fest und sehen noch mehr Potential nach oben. Aussicht: BULLISCH Salesforce Aktie Chart vom 17.06.2020 mit Kurs: 181.40 Kürzel: CRM | Online Broker LYNX Sie möchten täglich vor Börsenstart unsere Chartanalysen per E-Mail erhalten? Dann abonnieren Sie hier unseren Börsennewsletter mit aktuellen Börsennews.  

Salesforce ist der führende Anbieter von Systemen zum Customer Relations Management (CRM). Das Angebot umfasst alle Bereiche von der Datenspeicherung bis hin zur Auswertung aller Parameter, Sales, Service, Marketing und Forecasting. Unternehmen können alle Prozesse in der Cloud überwachen und somit die Kosten für Hard- und Software, IT-Management und Wartung reduzieren.

Champion oder doch nicht?

Salesforce ist eine brachiale Wachstumsstory. In den letzten zehn Jahren hat sich der Umsatz von 1,66 auf 17,09 Mrd. USD mehr als verzehnfacht. Die Bruttomarge ist mit mehr als 70% herausragend hoch, doch unter dem Strich bleibt kein Gewinn. An dieser Stelle sollte man hellhörig werden. Was stimmt da nicht? Natürlich kostet die massive Expansion Geld und hier fließen auch erhebliche Mittel ab, doch das ist nur die halbe Wahrheit. Wenn man ein wenig in die Quartalsberichte eintaucht, liegt die Vermutung nahe, dass Salesforce den Gewinn absichtlich kleinrechnet. Bei börsennotierten Unternehmen ist das nicht gerade die Regel. Daraus kann man aber zwei Schlüsse ziehen: Salesforce ist sehr viel profitabler, als der gemeldete Gewinn erahnen lässt und die P/E ist kein guter Maßstab für die Aktie. Was das Unternehmen wirklich verdient, zeigt sich mit einem Blick auf den Cashflow. In Wirklichkeit verdient man Milliarden.

Da sind wir wieder

Aus all diesen Gründen hatte ich Salesforce auch in der Vergangenheit schon mehrfach empfohlen. Zuletzt hier und zuvor Ende 2018 bei einem Kurs von 129 USD (nur noch Teaser online). Anschließend legte die Aktie bis auf 195 USD zu. Durch den jüngsten Absturz der Märkte sind wir jetzt wieder auf das damalige Kursniveau zurückgekommen. Die Bewertung ist heute aber ungleich attraktiver. In den beiden vergangenen Geschäftsjahren konnte der Umsatz von 10,48 auf 17,09 Mrd. USD gesteigert werden. Der freie Cashflow legte von 2,20 auf 3,69 Mrd. USD zu. Das entspricht einem P/FCF von 30,5. Bei den Charakteristiken des Unternehmens ist das attraktiv. Tatsächlich war die Aktie, abgesehen von der Finanzkrise, auch nie günstiger. Qualität hat eben seinen Preis. Damals sank der P/FCF im Tief auf 21. Die Situation ist aber kaum vergleichbar. Damals war Salesforce ein verhältnismäßig kleines Unternehmen mit einigen Hundert Millionen USD Umsatz. Heute haben wir es mit einem Weltkonzern zu tun.

Charttechnik

Salesforce ist zu den langfristigen Aufwärtstrends zurückgekehrt und stößt dort auf Interesse. Zwischen 130 und 115 USD reihen sich die Supports regelrecht auf. Für antizyklische Ableger ist das ein interessanter Bereich. Mehr als 9.000 Investoren & Trader folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants. Ausgezeichnete Preise. Ausgezeichneter Service. Mein Broker ist LYNX. Chart vom 03.04.2020 Kurs: 133,50 Kürzel: CRM - Wochenkerzen | LYNX Online Broker

Salesforce ist der führende Anbieter von Systemen zum Customer Relations Management (CRM). Das Angebot umfasst alle Bereiche von der Datenspeicherung bis hin zur Auswertung aller Parameter, Sales, Service, Marketing und Forecasting. Unternehmen können alle Prozesse in der Cloud überwachen und somit die Kosten für Hard- und Software, IT-Management und Wartung reduzieren.

Hier wird abgeliefert

In den letzten zehn Jahren kletterte der Umsatz von 1,31 auf 13,28 Mrd. USD. Die Bruttomarge ist mit mehr als 70% herausragend, doch unter dem Strich bleibt kaum ein Gewinn. An dieser Stelle sollte man hellhörig werden, denn wo wird der ganze Bruttogewinn am Ende verpulvert? Natürlich kostet die massive Expansion Geld und dafür wird auch ein Großteil der Mittel verwendet. Das ist aber nur die halbe Wahrheit, denn der Cashflow lässt erahnen, wie profitabel man tatsächlich ist. Über die Jahre sind sowohl der operative, als auch der freie Cashflow noch schneller gestiegen, als der Umsatz. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat man einen operativen Cashflow von 3,40 Mrd. USD erzielt. Diese Faktoren machen Salesforce zu einem Outperformer und daher hatte ich die Aktie in der Vergangenheit auch zum Kauf empfohlen. Zuletzt im November vergangenen Jahres zu einem Kurs von 129,35 USD. Leider ist nur noch die Einleitung verfügbar, aber die ist gewohnt aussagekräftig. Die Profitabilität von Salesforce wird vollkommen unterschätzt

Wie sieht es aktuell aus?

Vor wenigen Stunden hat Salesforce Zahlen vorgelegt. Demnach konnte der Umsatz in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres um 27% auf 11,48 Mrd. USD gesteigert werden. Im dritten Quartal lag das Umsatzplus bei 33%, der operative Cashflow hat sich verdoppelt. Das Ergebnis lag mit 0,75 je Aktie über den Erwartungen von 0,66 USD. Die Prognose für den Gewinn im Gesamtjahr wurde von 2,82 – 2,84 auf 2,89 – 2,90 USD je Aktie angehoben. Mit Blick auf die Bewertung ist das Chance-Risiko-Verhältnis für Investoren derzeit eher suboptimal. Bei dem guten Newsflow ist eine bullische Trendfortsetzung aber wahrscheinlich, darauf können aktive Anleger setzen.

Charttechnik

Aus Sicht der Bullen sollte die Aktie zeitnah in Richtung 166 USD steigen. Darüber kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal. Das extrapolierte Kursziel läge in diesem Szenario bei 180 USD. Antizyklische Käufe bieten sich hingegen vor allem zwischen 150 und 142 USD an. Mehr als 6.400 Trader & Investoren folgen mir und meinen täglichen Ausführungen auf Guidants. Preisgekrönte Handelsplattform und niedrige Gebühren. Mein Broker ist LYNX.   Chart vom 04.12.2019 Kurs: 161,57 Kürzel: CRM - Wochenkerzen | LYNX Online Broker