Daimler Aktie aktuell Daimler: Das sieht immer mehr nach einem Topp aus

Die Automobilindustrie insgesamt hatte schon 2018 und 2019 schwierige Jahre zu bestehen. Nur VW schaffte es, sich in dieser Zeit dem Druck zu entziehen. Daimler hingegen verdiente 2018 und 2019 sukzessiv weniger. 2020 wird der Konzern zwar den Gewinn des Vorjahres erreichen. Aber dass die Daimler-Aktie deswegen nicht auf Rosen gebettet ist, dürfte klar sein. Nicht zuletzt, nachdem das Unternehmen am Freitag meldete, dass der Fahrzeugabsatz 2020 zum Vorjahr um 7,5 Prozent gesunken sei. Und die Freude über die Meldung, dass der Absatz von Hybrid- und E-Fahrzeugen 2020 mehr als verdreifacht wurde, relativiert sich, wenn man liest, dass man da trotzdem weltweit von nur 160.000 Fahrzeugen spricht. Der Weg bis zur Amortisierung der immensen Kosten der E-Mobilität bleibt lang.

All das hätte man zwar auch schon Anfang November wissen können. Aber die Bullen ließen sich nicht irritieren. Die Aktie vollzog eine gewaltige Rallye, lief binnen vier Wochen von der unteren bis zur oberen Begrenzung des mittelfristigen Aufwärtstrendkanals. Da aber war dann erst einmal Schluss. Im Dezember hielt Daimler noch mit dem DAX mit, kurz vor Silvester jedoch klinkten sich die Bullen aus. Der DAX schaffte in der ersten Woche des neuen Jahres ein Plus von 2,4 Prozent, Daimler beendete die Woche zehn Cent unter dem Schlusskurs von 2020. Ist das nur eine Verschnaufpause … oder war es das?

Expertenmeinung: Rein aus charttechnischer Sicht spräche nichts gegen einen neuen Aufwärtsschub. Die Aktie hätte Spielraum bis zur derzeit bei 62,70 Euro verlaufenden, oberen Begrenzung des Trendkanals. Und nach dieser mehrwöchigen Seitwärtsbewegung böte die Ende November noch überkaufte Markttechnik wieder Luft nach oben. Aber:

Es geht für viele Akteure eben nicht nur um die Technische Analyse. Und was die Bewertung angeht, ist Daimler nicht gerade ein Schnäppchen. Unter der Voraussetzung, dass die Aktie jetzt nicht weiter steigt (was den Bullen nicht gefallen würde) und dass die Schätzung, dass Daimler 2021 wirklich die sechs Euro pro Aktie verdienen wird, die die Analysten dem Unternehmen im Schnitt zutrauen, läge das Kurs/Gewinn-Verhältnis derzeit bei 9,6. Das ist das obere Ende der Bewertungen über die letzten acht Jahre, abgesehen vom Ultimo 2019, wo das KGV extrem hoch war, weil Daimler 2019 bereits einen massiven Gewinneinbruch erlitten hatte. Was übrigens die scheinbare Erfolgsmeldung, 2020 so viel verdient zu haben wie 2019, relativiert: 2019 war ein fatales Jahr.

Und es fällt auf, dass Daimler bei den Käufen zu Jahresbeginn außen vor blieb. Zu Beginn eines neuen Jahres pflegen große Investoren ihre Strategien zu überprüfen. Gut möglich also, dass sich einige dort entschieden haben, die Übergewichtung der Autobranche an sich und von Daimler im Besonderen zurückzunehmen, die Autobauer womöglich sogar eher zum Verkauf zu stellen. Diese Befürchtung wäre vom Tisch, wenn die Aktie sich mit Schlusskursen über 60 Euro nach oben, in Richtung der oberen Begrenzung des Trendkanals, absetzen kann. Solange aber kann das, was wir da im Chart sehen, allemal eine Toppbildung sein, daher wäre ich derzeit in Sachen Long-Trades eher skeptisch.

Am Dienstagabend nach Handelsende kamen Gerüchte auf, dass Daimler planen würde, die LKW- und Bussparte Ende 2021 an die Börse zu bringen. Hat das die Anleger elektrisiert? Es wirkt so, immerhin landete die Daimler-Aktie am letzten Handelstag vor Weihnachten auf Platz 2 der DAX-Gewinner. Aber wenn man sich den Chart genauer anschaut, stellt man fest, dass Daimler nichts anderes vollzog als der DAX auch: Das Abwärts-Gap, das am Montagmorgen entstanden war, wurde dadurch geschlossen, mehr ist bislang nicht passiert. Wäre diese Nachricht wirklich eine Sensation gewesen, hätte mehr passieren müssen – oder?

Allerdings. Es mag zwar sein, dass mancher Investor diese Nachricht so unmittelbar vor den Feiertagen gar nicht mitbekommen hat. Aber es kann ebenso gut sein, dass man eine solche Nachricht nicht als unbedingt bullisch einstuft. Zum einen, weil der Bericht des „Handelsblatts“, das diese Planung meldete, bislang nicht von Daimler bestätigt wurde. Zum anderen, weil „Ende 2021“ noch lange hin ist.

Aber was ebenso zu einer hochgezogenen Augenbraue geführt haben könnte ist der Umstand, dass der VW-Konzern diese Idee bereits vor einiger Zeit mit dem Spin-Off seiner LKWs und Busse unter dem Namen TRATON umgesetzt hatte und der erhoffte Effekt ausblieb. Die Erwartung, dass ein in mehrere börsennotierte Sparten aufgeteilter Konzern von den Anlegern als werthaltiger angesehen wird, klappt eben nicht immer. Bei VW ging das eher nicht auf, warum sollte das bei Daimler anders sein?

Expertenmeinung: Sollte der Konzern diese Planungen in den kommenden Tagen bestätigen, sollte es da sogar schon konkrete Pläne geben, die man vorlegen könnte, kann es zwar dennoch zu einem Kurssprung kommen. Aber sich darauf zu verlassen, erscheint nach diesem „normalen“ Kursanstieg des Mittwochs gewagt. Zumal diese Aktie dafür, dass die Wachstumsperspektiven der Weltwirtschaft auch für 2021 angesichts der kritischen Pandemie-Lage hinter den Hoffnungen vieler Akteure zurückbleiben dürften, schon sehr weit gelaufen ist … und nahe an markanten Charthürden notiert. Die Aktie hat zwar vorbildlich oberhalb der wichtigen Unterstützungszone 53,20/54,50 Euro wieder nach oben gedreht.

Aber der Trendfolgeindikator MACD, unten im Chart mit eingeblendet, hält seine Anfang des Monats entstandene, bärische Ausrichtung aufrecht. Und auf der Oberseite wartet nicht nur die obere Begrenzung des mittelfristigen Aufwärtstrendkanals bei aktuell 61,40 Euro als Hürde. Dort, wo die Aktie am 16. Dezember erst einmal gestoppt wurde, wartet eine wichtige, bis in das Jahr 2016 zurück reichende und immer wieder von beiden Seiten als Wendemarke fungierende Hürde: die 60 Euro-Marke. Käme der Daimler-Kurs zügig an dieser Hürde vorbei, könnte die Planung eines Spin Off der LWKs und Busse als Argument für weitere Kursgewinne dienen. Gelingt das indes nicht, dürfte die Wirkung dieser scheinbaren Sensation schnell verpuffen.

Da staunt der Fachmann und der Laie wundert sich: Daimler scheint durch dieses für so viele Unternehmen fatale Jahr irgendwie unbeschadet hindurchzukommen. Als der Konzern Ende Oktober seine Ergebnisse zum dritten Quartal vorlegte, blieb so manchem der Mund offen stehen: Es war gelungen, vor Steuern und Zinsen (EBIT, d.h. „Earnings Before Interest & Taxes“), mit 3,1 Milliarden Euro mehr zu verdienen als im dritten Quartal 2019 (2,7 Milliarden). Das war stark genug, um Daimler zu veranlassen, den EBIT-Ausblick für das Gesamtjahr auf die 4,33 Milliarden Euro anzuheben, die im Jahr 2019 insgesamt erreicht wurden.

Dadurch mauserte sich die Aktie zum Musterknaben unter den Autobauern und zu einem der Outperformer im DAX. Aber so langsam könnte die Reise der Bullen dennoch zu Ende sein, denn es ist fraglich, ob wirklich alle Marktteilnehmer geflissentlich übersehen, dass die Aktie auf dem jetzt erreichten Kursniveau relativ teuer bewertet ist … es sei denn, man würde einfach davon ausgehen, dass der Gewinn 2021 durch die Decke geht. Diese ziemlich hohe Bewertung basiert auf zwei Aspekten:

Expertenmeinung: Zum einen war das Jahr 2019 kein gutes gewesen. Die Rekordgewinne waren 2017 eingefahren worden, 2018 und 2019 jedoch ging es beide Male abwärts mit dem Gewinn. Und zugleich hat die Aktie nicht nur ihr „Prä Corona-Hoch“ vom Jahresanfang überboten, nein, die Bullen versuchen sich gerade daran, das Jahreshoch 2019 zu überwinden. Und dieses Jahreshoch ist kein „normaler“ Widerstand.

Denn dieser Level von 60 Euro ist bereits seit dem Herbst 2016 eine mehrfach von beiden Seiten angesteuerte Wendemarke, die zusammen mit dem Jahrestief 2017 bei 59/60 Euro eine sehr massive Hürde darstellt. Zugleich, das zeigt unser Chart auf Wochenbasis, ist der Kurs an die obere Begrenzung des im März etablierten Aufwärtstrendkanals herangelaufen und sogar auf Wochenbasis markttechnisch überkauft.

An dieser Zone 59/60 Euro nachhaltig vorbeizukommen, dürfte also nicht einfach werden. Aktuell zieht der morgen anstehende, große Abrechnungstermin am Terminmarkt den Gesamtmarkt und mit ihm auch die Daimler-Aktie. Aber wenn dieser Sondereffekt über die Bühne ist, könnte es knifflig werden. Ein Stoppkurs knapp unter der nächstgelegenen Unterstützung bei 54,50 Euro wäre daher zu überlegen, um für den Fall, dass den Bullen an diesem brettharten Widerstand die Puste ausgeht, abgesichert zu sein.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während Anleger an der Wall Street erst zu Beginn dieser Woche wieder auf Value-Aktien aufmerksam wurden, läuft dieser Zug im DAX schon seit geraumer Zeit. Besonders Daimler sticht hier hervor. Schon seit Monaten entwickelt sich die Daimler Aktie in beeindruckender Manier.  Im Juni dieses Jahres setzten wir unsere Aussichten auf Daimler auf bullisch und im August hatten wir das Kursziel auf bis zu 46 EUR erhöht. Diese Marke wurde zwischenzeitlich erreicht und sogar übertroffen – Chapeau! Lediglich Ende Oktober zeigten die Bullen etwas Schwäche. Der Absturz im DAX hat einige Anleger kurzfristig au dem falschen Fuß erwischt und der Aufwärtstrend wurde zwischenzeitlich durch das tiefere Tief sogar gestoppt. Nachdem nun aber das Oktober-Hoch schnell zurückerobert wurde, ist wieder alles im Lot.

Expertenmeinung: Bei einer derart beeindruckenden Entwicklung belassen wir natürlich unsere Aussichten auf der bullischen Seite. Dennoch wäre das Papier auf aktuellen Niveaus kein besonders guter Kauf. Der Grund dafür ist der doch recht steile Anstieg der letzten zwei Handelswochen. Hier muss dringend eine kleine Verschnaufpause her. Zuletzt fanden diese immer wie nach Plan statt und konnten meist zwischen dem 20- und dem 50-Tage-Durchschnitt erfolgreich aufgekauft werden. Dies wäre unseres Erachtens eine wesentlich bessere Einstiegsgelegenheit, als die aktuellen Aktienkurse zu nutzen.

Aussicht: BULLISCH

Wie viel von Trumps Damoklesschwert in Form von Strafzöllen gegen die Eurozone-Automobilindustrie mag noch im Kurs der Daimler-Aktie enthalten sein? Manche dürften diesen Aspekt längst verdrängt haben, nachdem die Trump-Administration durch die Corona-Krise und den Wahlkampf längere Zeit nicht mehr gegen Europa schwadroniert hat. Aber was, wenn Trump die Wahl gewinnt? Dann dürfte es nicht mehr lange dauern, bis der immer wieder „umständehalber verhinderte“ Handelskrieg der USA gegen die Eurozone beginnt. Daher dürfte diese Wahl für die Daimler-.Aktie von besonderer Relevanz sein, nicht zuletzt, weil Mr. Trump offenbar besonders Mercedes-Fahrzeuge nicht mag.

Es wäre daher gut möglich, dass die Aktie auf den Wahlausgang deutlicher reagiert als der Gesamtmarkt. Mit einem Machtwechsel in Washington wäre diese seltsame Fixierung auf die Eurozone-Autobauer vom Tisch, das wäre ein Problem weniger für die Perspektive der Aktie. Bleibt Trump, könnte sich so mancher Investor dieses Aspekts erinnern, nicht zuletzt, weil die charttechnische Situation der Aktie derzeit so manchen ein wenig unruhig machen dürfte.

Expertenmeinung: Zwar hat Daimler grandios wirkende Ergebnisse des dritten Quartals vorgelegt, indem es gelang, trotz niedrigerem Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal mehr zu verdienen. Und zwar deutlich mehr, 3,1 Milliarden Euro vor Steuern und Zinsen nach 2,7 Milliarden im dritten Quartal 2019. Aber das brachte die Aktie nicht mehr voran. Zwar sorgte die Vorab-Veröffentlichung der Rumpfdaten der Bilanz am 16. Oktober dafür, dass die steilere der mittelfristigen Aufwärtstrendlinien hielt, die Aktie zog aber nicht nach oben davon. Die am 23. Oktober vorgelegte, vollständige Bilanz brachte ebenso wenig neue Käufer in die Aktie … und nachdem Daimler mit dem schwachen Gesamtmarkt vergangene Woche kräftig nachgab, ringen die Bullen jetzt schon um den Erhalt des flacheren der beiden mittelfristigen Aufwärtstrendlinien.

Diese momentane Schwäche ist auffällig, zumal auch die Analysten hier fast durch die Bank bullisch sind und das durchschnittliche Kursziel der Experten knapp über 54 Euro und damit deutlich über dem aktuellen Kurs rangiert. Man darf gespannt sein, ob und wie deutlich Daimler auf den Wahlausgang reagiert, wenngleich man da ggf. nicht gleich am Mittwoch belastbare Ergebnisse sehen wird.

Klar bärisch wäre die Aktie dabei erst, wenn nicht nur die gerade getestete Aufwärtstrendlinie fallen würde, sondern darüber hinaus auch die Supportzone 40,50/41,40 Euro und die momentan bei 38,15 Euro verlaufende 200-Tage-Linie. Aber dass diese Linien im Fall eines bärischen Impulses brechen, ist zumindest denkbar. Auf der Gegenseite könnte ein Abgang von Donald Trump der Aktie über die Linie verhelfen, an welcher sie im Oktober immer wieder abdrehte: an der 50 Euro-Marke. Sollte das gelingen, wäre der Weg aus charttechnischer Sicht an das Hoch vom Herbst bei 54,50 Euro frei … die Trader haben die Wahl!