Chubb Aktie Prognose Nachzügler-Chance: Der Dividendenaristokrat Chubb

Es gibt kaum eine Branche, die so sehr von den steigenden Zinsen profitiert wie Versicherer. Könnte Chubb deutlich unterbewertet sein?

Ein besonderer Versicherer

Chubb gehört zu den weltweit führenden Versicherungen und bietet eine breite Palette von Versicherungsprodukten und -dienstleistungen für alle Kundensegmente an, egal ob Privatkunden, kleine und mittlere Unternehmen oder multinationale Großkonzerne.

Das Angebotsspektrum ist riesig und umfasst Sachversicherungen, spezielle Transportversicherungskonzepte, Kautionen, Versicherungen für die Industrie, Chemie und Petrochemie und so weiter.

Chubb versichert jedoch nicht nur traditionelle Risiken, sondern ist auch in einer Vielzahl von Bereichen tätig, in denen die klassischen Versicherer es nicht sind. Das umfasst beispielsweise die Versicherungen von möglichen Umweltschäden oder Cybersecurity.

Die Basis dafür sind proprietäre Systeme im Risikomanagement. Das umfasst nicht nur eine gründliche Analyse von potenziellen Risiken, sondern auch die Beratung der Kunden bei der Implementierung von Präventionsmaßnahmen, um Schäden zu vermeiden oder zu verringern.

Chubb hat sich also auf einige Bereiche spezialisiert, in denen die Konkurrenz nicht ganz so groß ist und daher sind die Margen verhältnismäßig hoch.

Chubb vor massivem Gewinnsprung

Doch die veränderten Rahmenbedingungen wirken sich natürlich nicht nur positiv auf Progressive aus (Siehe letzter Artikel: Der nächste Sektor startet), sondern auch auf andere Unternehmen in der Branche.

Daher ist es erstaunlich, dass die Chubb-Aktie bisher kaum auf die starken Zahlen von Progressive reagiert hat.
Die Vermutung liegt jedoch nahe, dass Chubb ebenfalls mit erfreulichen Geschäftszahlen aufwarten kann.

Am 24. Oktober werden wir sehen, wie das letzte Quartal verlaufen ist. Derzeit wird davon ausgegangen, dass Chubb einen Gewinn von 4,21 USD je Aktie erzielt hat.

Auf Jahressicht entspräche das einem Gewinnsprung um 33%. Bei Chubb läuft es also ohnehin rund, ganz gleich, ob die Erwartungen auch noch übertroffen werden oder nicht.

Für das laufende Geschäftsjahr wird ein Gewinnsprung um 22% auf 18,62 USD je Aktie erwartet. Damit wäre es das dritte Rekordjahr in Folge und darf man den Konsensschätzungen Glauben schenken, winken auch 2024 und 2025 zweistellige Wachstumsraten.

Ausblick und Bewertung

Im Vergleich dazu erscheint eine forward P/E von 11,5 wenig zu sein. In den fünf Jahren vor 2020 lag die P/E durchschnittlich bei 13,5.
Um diese Lücke zu schließen, müsste die Aktie bis Jahresende auf 251,37 USD steigen. Auf Sicht von 12 bis 15 Monaten ergäbe sich daraus ein Kursziel von 279,45 USD.

Darüber hinaus ist das Unternehmen ein Dividendenaristokrat und hat die Ausschüttung inzwischen 28 Jahre in Folge kontinuierlich erhöht.
Die Wahrscheinlichkeit ist entsprechend hoch, dass man versuchen wird, diese Erfolgsserie nicht abreißen zu lassen.

Die Dividendenrendite liegt derzeit bei 1,58% und ist gut finanziert. Parallel dazu kauft das Unternehmen stetig eigene Aktien zurück.
In den letzten fünf Jahren wurde die Zahl der ausstehenden Papiere von 464 auf 420 Millionen Stück und seit dem Jahreswechsel weiter auf 415 Millionen reduziert.

In Summe ist das Chance-Risiko-Verhältnis attraktiv. Chubb wächst organisch und die hohen Zinsen führen zu einem überproportionalen Anstieg des Gewinns.
Hinzu kommen Aktienrückkäufe und eine vergleichsweise niedrige Bewertung.

Daher hatten wir kürzlich schonmal auf Chubb hingewiesen:
Chubb: Dividendenaristokrat mit 40 % Potenzial

Chubb befindet sich im Aufwind und hat sich nachhaltig von den Tiefs gelöst. Mit dem Ausbruch über 204-206 USD hat sich das Chartbild aufgehellt.

Gelingt jetzt ein Anstieg über 215 USD, könnte das zu einer Rallye-Fortsetzung in Richtung Allzeithoch