Alibaba: China-Aktien im Vormarsch – jetzt zuschlagen?

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Alibaba
ISIN: US01609W1027
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Chartanalyse
Basis 6 Monate bearish
Zur Alibaba Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Großes Aufatmen herrschte in der vorigen Handelswoche bei den Papieren aus Fernost. Titel wie Baidu, Tencent oder auch die Alibaba-Aktie konnten deutliche Kursgewinne verzeichnen und schlossen zudem am Hoch der Woche. Ist es an der Zeit hier von einer möglichen Trendwende zu sprechen? Schauen wir uns hierzu den Chart von Alibaba genauer an. Bislang ziert den Chart ein nach wie vor intakter Abwärtstrend, welcher durch eine Folge von tieferen Hochs und tieferen Tiefs markiert wird. Unsere zuletzt genannten Kursziele nach unten wurden bislang erfolgreich erreicht. Kurzfristige Zwischenrallyes gab es in den letzten Monaten bereits des Öfteren, doch bislang scheiterten diese entweder am fallenden 20- oder 50-Tage-Durchschnitt.

Die aktuellen Kurse, Charts, Dividenden und Kennzahlen zur Alibaba Aktie finden Sie hier.

Expertenmeinung: Vorerst ist von einer Trendwende noch keine Rede. Im Chart ist weder ein höheres Tief noch ein höheres Hoch zu sehen. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bären spätestens an der 50-Tage-Linie erneut tätig werden ist hoch. Aktuell befindet sich der 50er EMA bei 166.88 USD und dürfte diese Woche die Aufwärtsbewegung bremsen. Zahlreiche Leerverkäufer werden sich schon wieder auf die nächste Short-Attacke vorbereiten. Danach wird sich erst herausstellen, ob die Bullen genügend Käufer haben, um den bärischen Tenor nachhaltig zu beenden. Vorerst können wir also noch keine Entwarnung geben.

Aussicht: BÄRISCH

Chart vom 08.10.2021 Kurs: 161.52 Kürzel: BABA | Online Broker LYNX

 

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Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach wie vor befindet sich die Aktie des chinesischen Internetriesen unter Dauerbeschuss. Bereits im Juli hatten wir die Kursziele deutlich nach unten revidiert. Als erstes hatten wir die Marke von 170 USD anvisiert. Nachdem sich jedoch absolut keine Trendwende andeutete, hatten wir im September neuerlich die Ziele nach unten revidiert. Nun hatten wir die Marke bei 140 USD im Auge, welche mittlerweile ebenfalls wie geplant erreicht wurde. Der Abverkauf kam somit nicht unerwartet und der bärische Tenor setzt sich ungebremst weiter fort. Wieder einmal zeigt eine alte Tradingweisheit ihre Wirkung: „Meide Aktien, welche sich konstant unter einem fallenden 50-Tage-Durchschnitt befinden.“ Lediglich Ende Juni konnte Alibaba für wenige Tage den Kopf über diesen Indikator strecken. Ansonsten gab es bislang absolut kein Licht am Ende des Tunnels.

Expertenmeinung: Nach wie vor zeigen die gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 stetig in Richtung Süden und unterstreichen somit das vorhandene bärische Momentum. Kurze Zwischenrallyes können jederzeit geschehen, doch solange wir hier kein höheres Tief oder ein höheres Hoch sehen, bleiben die Bären am Ruder. Es bleibt letztlich nur noch der Blick auf den längerfristigen Chart, um mögliche Wendepunkte zu finden. Die nächste wichtige Unterstützung findet sich bei rund 130 USD. Hier hat die Aktie zuletzt Ende 2018 einen wichtigen Boden gebildet. Es bleibt abzuwarten, ob das Leiden der Aktionäre hier beendet werden kann.  

Aussicht: BÄRISCH

Chart vom 04.10.2021 Kurs: 139.63 Kürzel: BABA | Online Broker LYNX

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Im Juli, als sich die Kurse der Alibaba-Aktie noch deutlich über der Marke von 200 USD befanden, haben wir das Kursziel des chinesischen Technologiekonzerns auf 170 USD gesenkt. Der Chart lieferte einen klaren Abwärtstrend und somit eine höhere Wahrscheinlichkeit auf nachhaltig fallende Kurse. Diese anberaumte Zielmarke wurde längst erreicht und es bildete sich ein neuer Support bei 152.80 USD. Ende August war die technische Gesamtsituation derart überverkauft, dass ein Bounce überaus wahrscheinlich war. Der Abstand zur 50-Tage-Linie war einfach zu groß und es meldeten sich die ersten Schnäppchenjäger zu Wort. Doch das kurzfristige Plus konnte nicht lange gehalten werden und so näherte sich Alibaba erneut der erwähnten Unterstützung. Was aber, wenn diese bricht?  

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Expertenmeinung: Beim aktuellen Verlauf ist es nicht auszuschließen, dass die Kurse weiterhin fallen können. Die nächsten möglichen Zielmarken finden wir im Wochenchart. So blicken wir zum einen auf das Zwischentief von Mai 2019, welches sich bei 147.95 USD befindet. Diese Marke dürfte dann wohl das nächste Ziel der Bären sein. Danach wäre da noch das Tief von Dezember 2018, welches bei 129.77 USD gebildet wurde. Spätestens hier ist aber eine massive Gegenbewegung nach oben zu erwarten. Vorerst heißt es also noch Vorsicht walten lassen. Bei den nächsten Zielmarken, sofern diese erreicht werden, sehen wir aber gute Chancen auf mögliche Long-Positionierungen.    

Aussicht: BÄRISCH

Chart vom 17.09.2021 Kurs: 160.05 Kürzel: BLDP | Online Broker LYNX

In den letzten Monaten ist rund um Alibaba wirklich viel passiert. Eine Straffung der Regulierung jagte die nächste.

Das verschreckte Anleger teilweise zurecht, teilweise war es aber auch auf die einseitige Berichterstattung in den Medien zurückzuführen.

Ich bin auf diesen Punkt in mehreren Analysen zu Alibaba, Tencent & Co. ausführlich eingegangen und möchte mich nicht wiederholen.
Hier nachlesen:
Alibaba: Das könnte endlich der Boden sein

Ant Financial wird zerschlagen

Dass Ant Financial und Alipay der chinesischen Regierung ein Dorn im Auge ist, ist nicht neu.

Einem Bericht der FT zufolge kennen wir jetzt aber die Details, wie die Macht des Zahlungsdienstleisters beschnitten werden soll.

Demnach fordert die Regierung eine Aufspaltung der Ant Group. Das lukrative Kreditgeschäft soll abgespalten werden.
Die Angebote von Huabei (Kreditkarten) Jiebei (Kleinkredite) sollen gemeinsam in eine eigenständige App ausgelagert werden.

Da die beiden Ant-Töchter rund eine Milliarde Kunden haben, führt das auf den ersten Blick nicht gerade zu einer Abkehr von monopolistischen Strukturen.

Noch wichtiger ist allerdings, was mit den Daten passiert. Diese sind nach Ansicht der chinesischen Regierung der eigentliche Grund für die Entstehung von Monopolen.

Daher sollen die Nutzerdaten, auf denen die Kreditentscheidungen basieren, an ein neues Unternehmen für die Prüfung der Kreditwürdigkeit übertragen werden – natürlich mit deutlich stärkerer Kontrolle durch staatliche Institutionen.

Das bedeutet mehr Einfluss durch den Staat. Am Geschäft selbst wird sich wahrscheinlich weniger ändern, als die wieder mal reißerischen Überschriften in den Medien erahnen lassen.

Chart vom 14.09.2021 Kurs: 162,70 Kürzel: BABA - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 14.09.2021 Kurs: 162,70 Kürzel: BABA – Wochenkerzen

An der Börse scheint man das ähnlich zu sehen. Die Aktie von Alibaba gab nach der Meldung zwar leicht nach, zu neuen Tiefs oder Verkaufssignalen kam es allerdings nicht.

Die Hoffnung auf eine nachhaltige Bodenbildung besteht weiter. Solange die Aktie über 151 oder besser 160 USD notiert, stehen die Chancen nicht schlecht.
Fällt die Aktie allerdings unter 151 USD, droht eine Ausdehnung der Korrektur.

Alibaba ist nach der Absage des Ant-Börsengangs und einer ganzen Reihe von Regulierungsrunden in China massiv unter Druck gekommen.
Die Aktie hat zwischenzeitlich mehr als die Hälfte an Wert verloren. Ist das nicht etwas zu viel des Guten?

Wie wahrscheinlich ist das?

Ist es wirklich realistisch, dass Alibaba aufgrund der Eingriffe durch die chinesischen Zentralregierung in Zukunft nur noch die Hälfte von dem verdienen wird, wie zuvor?
Ich würde das als sehr unrealistisches Szenario betrachten.

Die großen Cashcows, das Zahlungsgeschäft und der Verkauf von Waren über Alibaba an ausländische Kunden, dürften darunter kaum leiden.

Die Welt wird sich auch nach dieser Regulierungsrunde weiterdrehen. Es ist nicht die erste und wird nicht die letzte bleiben, nur dieses Mal ist der mediale Aufschrei besonders groß.
Ich würde auch behaupten, dass die Berichterstattung einseitig ist, aber das habe ich bereits in anderen Artikeln zum Ausdruck gebracht.

Man sollte sich auch die Frage stellen, wie realistisch es ist, dass die Regierung die eigenen Tech-Konzerne nachhaltig schwächen wird. Bisher hat man alles unternommen, um sie zu schützen. Und das geschieht nicht uneigennützig.
Die Regierung betrachtet die Unternehmen des Landes als verlängerten Arm, um den internationalen Einfluss auszuweiten.
Von dieser Strategie wird es keine Abkehr geben.

Ausblick und Bewertung

Unter dem Strich kommt Alibaba heute auf eine P/E von 20,5. Kaum mehr als die Hälfte von dem, auf was das Unternehmen in den letzten Jahren durchschnittlich kam.
Damit wurde den politischen Risiken mehr als ausreichend Rechnung getragen. Denn wie bereits beschrieben:
Die Regulierung wird sicherlich nicht dazu führen, dass Alibaba zukünftig nur die Hälfte verdienen wird.

Darüber hinaus dürfte auch diese Regulierungsrunde im Reich der Mitte langsam ein Ende finden.
Strafen wurden verteilt und man scheint sich geeinigt zu haben.

Um das Gesicht zu wahren, haben sich die großen Konzerne in China dazu „bereiterklärt“ Geld zu „spenden“. Im Endeffekt sind es weitere Strafzahlungen mit einem anderen Etikett, aber immerhin erkauft man sich damit Ruhe.

Im Fall von Alibaba bedeutet das, dass man 100 Mrd. Yuan in die Hand nehmen wird, um „die Realisierung des allgemeinen Wohlstands zu unterstützen“.
Umgerechnet entspricht das rund 13,1 Mrd. Euro und somit zwei Drittel des letzten Jahresgewinns.

Eine Kleinigkeit ist das nicht, aber verkraftbar. Darüber hinaus hat Alibaba in den letzten Monaten 400 Mrd. USD an Börsenwert verloren. Das erschein klar überzogen zu sein.

Chart vom 06.09.2021 Kurs: 170,30 Kürzel: BABA - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 06.09.2021 Kurs: 170,30 Kürzel: BABA – Wochenkerzen

Weitere Argumente können die Bullen an der technischen Front sammeln. Alibaba ist an dem zentralen Unterstützungsband der letzten Jahre angekommen und trifft dort auf Interesse.

Die Chancen stehen gut, dass der finale Boden nicht weit entfernt ist oder bereits gefunden wurde. Ohne weiteres ernstzunehmendes Störfeuer, sind Kurse unter 130 USD unwahrscheinlich.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Obwohl sich die US-Indizes weiterhin sehr bullisch zeigen und insbesondere der technologielastige Nasdaq in den letzten Wochen ordentlich an Momentum hinzugewann, können sich die chinesischen Aktien an der Wall Street weiterhin nicht durchsetzen. Nach wie vor ist die Angst vor politischen Unsicherheiten zu groß und Anleger wenden sich weiterhin von Titeln wie Tencent oder Baidu ab.

Auch die Alibaba-Aktie befindet sich nach wie vor im freien Fall. Obwohl das Unternehmen sehr gute Fundamentaldaten liefert, obsiegt die Unsicherheit der Anleger und nach wie vor schmeißen etliche Investoren das berüchtigte Handtuch.

Zuletzt hatte ich Mitte Juli, als die Kurse noch deutlich über der Marke von 210 USD notierten, mein Kursziel auf 170 USD gesenkt. Dies schien vielleicht etwas übertrieben, doch angesichts des größeren technischen Bildes durchaus im Bereich des Möglichen. Mittlerweile wurde diese Marke nicht nur erreicht, sondern sogar noch durchbrochen. Die Bären hatten im August bislang leichtes Spiel.



Expertenmeinung: Die gute Nachricht am aktuellen Gesamtbild ist, dass die Kursbewegung langsam etwas parabolisch wird. Dies erhöht die Chancen, dass es eventuell bald zu einer starken technischen Gegenbewegung nach oben kommen dürfte.

Eine solche fand bereits zu Beginn der vorigen Woche statt, doch der Anstieg wurde schnell wieder abverkauft. Noch besser würde mir ein Abfall auf bis zu 148 USD gefallen. Dies wäre dann wohl eine tolle Einstiegsgelegenheit, zumal sich hier ein äußerst wichtiges Pivot-Tief aus dem Jahr 2019 befindet.

Hier sollte sich eine Zwischenrallye bis hin zum 50-Tage-Durchschnitt ausgehen. Da sich dieser bei rund 200 USD befindet, kein zu unterschätzendes Potenzial. Vielleicht ergibt sich sogar noch in dieser Woche ein Szenario für einen möglichen Long-Trade.

Aussicht: BÄRISCH

Chart vom 27.08.2021 Kurs: 159.47 Kürzel: BABA | Online Broker LYNX