Lululemon Athletica Aktie Prognose Dramatischer Absturz bei Lululemon: Chance für mutige Investoren?

News: Aktuelle Analyse der Lululemon Athletica Aktie

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Lululemon Athletica
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Volatilität als ständiger Begleiter: Ist der dramatische Kurssturz von Lululemon die nächste Gelegenheit? Trade oder Investment?

Bei Lululemon hat es noch nie an Volatilität gemangelt. Rallyes und Crashs wechseln sich ab, Kursausschläge von 20-30 % und mehr kommen ständig vor.
Der jüngste Kurssturz von über 500 auf 300 USD ist aber selbst für Lululemon extrem.

Langjährige Leser werden sich erinnern, dass wir diese Volatilität immer wieder für uns genutzt haben. Jetzt könnte sich die nächste Gelegenheit ergeben.

Lululemon ist gelungen, woran nahezu alle anderen scheitern

Es ist nicht einfach, eine erfolgreiche Modemarke aufzubauen, vor allem nicht im Sportsegment. Nike und Adidas dominieren die Branche und überstrahlen die Konkurrenz.

Lululemon ist es jedoch gelungen, sich als Premium-Anbieter von Yoga-Bekleidung zu etablieren und enorm zu wachsen.

Inzwischen betreibt man weltweit mehr als 500 Niederlassungen. Da man von Beginn an vor allem auf den Direktverkauf gesetzt hat, also Zwischenhändler umgangen hat, scheint man eine gewisse Exklusivität auszustrahlen.
Darüber hinaus kann man dadurch die Preise kontrollieren und kommt auf eine vergleichsweise hohe Marge.

Dass der Direktverkauf an den Endkunden Vorteile mit sich bringt, ist offensichtlich. Wie schwierig es für kleinere Mode-Hersteller allerdings ist, ohne die Platzierung bei den Einzelhändlern und im Großhandel, zu wachsen, sollte man nicht unterschätzen. Lululemon ist gelungen, woran nahezu alle anderen scheitern.

Beeindruckend

In den zurückliegenden zehn Jahren konnte das Unternehmen den Umsatz von 1,80 auf 9,62 Mrd. USD massiv steigern. Es gab kein einziges Jahr, in dem keine zweistelligen Wachstumsraten erzielt wurden.

Gleichzeitig hat sich die operative Marge verbessert und die Zahl der ausstehenden Aktien von 144 auf 127 Millionen Stück reduziert.

Dadurch befeuert konnte das Ergebnis von 1,89 auf 12,77 USD je Aktie gesteigert werden.

Die Aktie ist dementsprechend ein langfristiger Outperformer, zeitweise avancierte Lululemon zu einem Anlegerliebling. Zwischen Mitte 2020 bis Ende 2021 lag die P/E meistens zwischen 60 und 70.

Heute liegt die P/E bei 24,9 und die forward P/E bei 22,4. Zuletzt war die Aktie im Jahr 2017 niedriger bewertet.
Wer damals eingestiegen ist, hat seitdem eine annualisierte Rendite von 28 % eingefahren und sein Geld vervielfacht.

Daher sollte man sich ernsthaft die Frage stellen, ob der jüngste Abverkauf eine handfeste Gelegenheit sein könnte.

Um diese Frage beantworten zu können, werden wir uns als erstes den Auslöser für den Kurssturz anschauen, dann die aktuelle Lage einordnen und dann auf den Ausblick eingehen.

Der große Knall

Nach den Quartalszahlen im März kollabierte die Aktie.

Umsatz und Gewinn lagen im Schlussquartal über den Erwartungen und konnten deutlich gesteigert werden.
Allerdings stellte man für das neue Geschäftsjahr, welches im Februar 2024 begonnen hat, nur einen Gewinn von 14,00 – 14,20 USD je Aktie in Aussicht.

Das entspricht zwar einem Gewinnsprung von 10-11 %, doch damit hatte man die Konsensschätzungen von 14,36 USD je Aktie verfehlt.
Der Kurs rauschte daraufhin in die Tiefe.

Für das erste Quartal hatte man einen Gewinn von 2,35 – 2,40 USD je Aktie in Aussicht gestellt.
Seit einigen Tagen wissen wir, dass der Gewinn in Q1 bei 2,54 USD je Aktie lag.

Der Umsatz konnte auf Jahressicht um 10 % auf 2,2 Mrd. USD gesteigert werden und der Gewinn um 11 %.

Darüber hinaus hat man die Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr auf 14,27 – 14,47 USD je Aktie erhöht.

Fassen wir zusammen

Lululemon wurde für eine konservative Prognose, die man am Ende übertroffen hat, mit einem Kurssturz von 480 auf 300 USD bestraft.

Als die Aktie noch bei 480 USD notierte, lag die Konsensschätzung für den Gewinn im laufenden Geschäftsjahr bei 14,36 USD je Aktie.

Heute stellt Lululemon im Mittel einen Gewinn von 14,37 USD je Aktie in Aussicht, doch der Kurs steht bei 318 USD.

Der Ausblick für die kommenden Jahre ist unverändert. Daher lässt die aktuelle Lage nur eine Schlussfolgerung zu:
Entweder war Lululemon bei 480 überbewertet oder ist heute unterbewertet.

Die forward P/E ist durch den Kurssturz von 33,4 auf 22,2 gesunken. In Anbetracht aller zur Verfügung stehenden Informationen und Wachstumsraten im zweistelligen Prozentbereich ist das wenig.

Lululemon Athletica Aktie: Chart vom 11.06.2024, Kurs: 318 USD - Kürzel: LULU | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Lululemon Athletica Aktie: Chart vom 11.06.2024, Kurs: 318 USD – Kürzel: LULU | Quelle: TWS

Auf dem aktuellen Niveau haben bereits etliche Rallyes begonnen. Das könnte wieder der Fall sein.

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Vorherige Analysen der Lululemon Athletica Aktie

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Es gab dieser Tage nicht viele Aktien, welche sich dem bärischen Treiben an der Wall Street entgegenstellen konnten. Bereits vorige Woche hatte ich die überaus interessante technische Gesamtkonstellation des kanadischen Einzelhändlers für Sportbekleidung beschrieben. Die Lululemon-Aktie war gerade dabei, ein neues Jahreshoch zu bilden. Gleichzeitig konnte die psychologisch wichtige Marke bei 400 USD zurückerobert werden.

Dennoch gab es bislang für die Bullen wenig zu lachen, denn die Aktie zeigte gerade nach schnellen Anstiegen wenig Folgebewegung. So auch dieses Mal. Die Kurse brachen rasch ein und erst an der 20-Tage-Linie konnte die Zwischenkorrektur gestoppt werden. Hier scheinen die Bullen aber das Zepter wieder an sich reißen zu wollen. Im gestrigen Handel bildeten sich kleinere Kaufsignale.

Expertenmeinung: Die aktuelle Lage sieht vielversprechend aus. Solange die Kurse das Tief der vorigen Woche und somit die Marke bei 389.00 USD nicht durchbrechen, scheinen die Bullen das Geschehen zu kontrollieren.

Gut wäre natürlich, wenn jetzt im weiteren Anstieg auch das Volumen wieder deutlich anziehen würde, um etwas mehr Rückhalt zu bieten. Dieses war im gestrigen Handel nicht gerade hoch. Solange die erwähnte Unterstützung nicht gebrochen wird, gebe ich Lululemon vorerst weiterhin bullische Aussichten mit auf den Weg.

Aussicht: BULLISCH

Lululemon Aktie: 23.10.2023, Kurs: 402.46 USD, Kürzel: LULU | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Lululemon Aktie: 23.10.2023, Kurs: 402.46 USD, Kürzel: LULU | Quelle: TWS

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Nachricht, dass der kanadische Einzelhändler für Sportartikel am kommenden Mittwoch in den S&P 500 aufgenommen wird, hat die Kurse der Lululemon-Aktie im gestrigen Handel in die Höhe schnellen lassen. Am Ende blieb ein sattes Kursplus von mehr als 10%.  Durch die Übernahme von Microsoft wird der Konzern Activision Blizzard im Index ersetzen. Anleger zeigten sich begeistert und lösten eine wahre Kaufwut aus. Hierbei konnte eine mehrmonatige Seitwärtsbewegung nach oben verlassen werden. Bereits im September versuchten die Bullen den nachhaltigen Ausbruch über die psychologisch wichtige Marke von 400 USD. Damals noch ohne nennenswerten Erfolg.

Expertenmeinung: Mit dem neu gebildeten Hoch ist nun auch der Trend wieder in eine bullische Trendphase zurückgekehrt. Beeindruckend war vor allem auch das Handelsvolumen, welches im gestrigen Handel beachtliche 11.4 Millionen Stück erreichte. Der Durchschnitt liegt im Bereich von rund 1.3 Millionen Stück. Somit dürften wir hier gerade den Startschuss zu einer neuen und vor allem nachhaltigen Rallye gesehen haben. Dennoch sollte nicht vergessen werden, wie die Aktie in der Vergangenheit auf starke Gaps nach oben reagiert hat. Diese kamen auch in den letzten Monaten immer wieder mal vor und wurden von Anlegern eher zum Verkauf genutzt.  

Aussicht: BULLISCH

Lululemon Athletica Aktie: 16.10.2023, Kurs: 416.64 USD, Kürzel: LULU | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Lululemon Athletica Aktie: 16.10.2023, Kurs: 416.64 USD, Kürzel: LULU | Quelle: TWS