Merck Aktie Prognose Merck: Die Aktie bleibt vorerst ein „fallendes Messer“

Ein Ausbruchsversuch scheiterte und schlug ins Gegenteil um: Seit dem Intraday-Hoch des 28. Januar hat die Merck-Aktie in der Spitze knapp 13 Prozent verloren. Aber warum? Zahlen kamen nur vom US-Konzern Merck. Aber der hat mit unserer Merck gar nichts zu tun.

Es wäre ja wirklich nicht das erste Mal, dass Marktteilnehmer glauben, dass der im Dow Jones gelistete US-Pharmakonzern Merck & Co. und die im DAX notierte Merck KGaA irgendwie zusammengehören müssen. Tun sie aber nicht, und zwar seit 1919 nicht mehr. Am 4. Februar hatte Merck & Co. Quartalszahlen vorgelegt, die äußerst negativ aufgenommen wurden. Die Aktie fiel am Berichtstag deutlich und erholt sich bislang nicht. Aber das hat mit der deutschen Merck KGaA, die ebenfalls seither fällt, eben nichts zu tun.

Der abverkaufte Rallye-Impuls Ende Januar und der Abgabedruck seither basiert nicht auf neuen Fakten, nicht einmal der Verkaufsimpuls des Montags, als die Merck KGaA mit -3,71 Prozent zum Tagesverlierer im MDAX wurde.

Am Montag kam Druck auf, weil die Nachrichtenagentur „Reuters“ meldete, dass Merck über eine Übernahme des biopharmazeutischen US-Unternehmens Springworks Therapeutics verhandele (was von Merck am Abend bestätigt wurde). Die Marktstimmung ist bezogen auf die schwache Merck-Aktie negativ genug, um gleich mal vorweg zu unterstellen, dass man da dann bestimmt viel zu viel bezahlen werde. Wenn die Sache spruchreif werden sollte, was noch völlig offen ist.

Expertenmeinung: Aber wo sind die Fakten, die die Merck-Rallye Ende Januar, als man motiviert durch einen verbesserten Auftragseingang bei Sartorius massive Käufe sah, im Keim erstickt und jetzt sogar auf ein neues Jahrestief geführt haben? Es gibt keine, zumal die Quartalsbilanz noch aussteht, die Ergebnisse des vierten Quartals will Merck erst am 6. März vorlegen. Sicher, die Pharmabranche hat weiterhin einen schweren Stand, die Nachfrage bleibt mager. Aber bei einem Abwärtsimpuls dieser Intensität wird schon allerhand einer Krise vorweggenommen, die womöglich gar nicht so drastisch ist. Man hat tatsächlich den Eindruck, dass einige unsere Merck wegen der schlechten Zahlen der US-Merck drücken, quasi „aus Versehen“.

Das Chartbild zeigt, dass der Abwärtsimpuls des Montags nicht nur ein neues Jahrestief generiert hatte. Sondern auch die wichtige Unterstützungszone in Form der Tiefs vom Herbst 2023 im Bereich 134,30/135,00 Euro angesteuert hat, während die markttechnischen Indikatoren bereits nahe an der überverkauften Zone rangieren. Hinzu kommt, dass die Analysten bislang keineswegs in Moll tönen, das durchschnittliche Kursziel liegt zwar ebenfalls am Rand der aktuellen Handelsspanne … aber mit im Schnitt 180 Euro am oberen.

Gleich beherzt ins fallende Messer zu greifen … denn letztlich ist die Aktie bei einem derartigen Chartbild und einem völlig intakten Abwärtstrend eines … ist hoch riskant, keine Frage. Aber immer dann, wenn es die Marktteilnehmer zu übertreiben scheinen, egal, ob auf der Ober- oder der Unterseite, kann es sich lohnen, solche Aktien in Bezug auf die Chance eines abrupten Richtungswechsels im Auge zu behalten!

Die Merck-Aktie lag gestern zeitweise prozentual zweistellig hinten, grenzte das Minus zum Handelsende aber auf 5,72 Prozent ein. Der Auslöser waren zwar negative Nachrichten … aber der Handelsverlauf macht klar, dass man hier mit Short-Trades vorsichtig sein sollte.

Als das deutsche Pharmaunternehmen Merck im vergangenen Dezember das Scheitern einer Phase III-Studie beim MS-Medikament Evobrutinib meldete, crashte die Aktie, denn dieses Medikament hätte ein Blockbuster mit Milliarden-Umsatz werden können. Am Montagabend nun kam die Meldung, dass eine Phase III-Studie mit dem Medikament Xevinapant eingestellt werden musste, weil die gesetzten Ziele nicht erreicht wurden. Auch hier hätten laut einer Einschätzung der Citigroup Umsätze von über einer Milliarde Euro erreicht werden können, daher überrascht es nicht, dass die erste Reaktion auf diese Meldung der vom Dezember nach dem Evobrutinib-Scheitern wie eine Kopie glich. Aber der Handelstag endete nicht wie damals.

Die Merck-Aktie holte einen ansehnlichen Teil der Tagesverluste wieder auf, so dass wir im Chart jetzt eine lange, grüne Kerze sehen. Die per se zwar nicht bullisch ist, weil sie frei im Raum und trotz alledem deutlich unter dem vorherigen Kurslevel steht. Zumal der Chart zeigt, dass dadurch der bis Mitte des Monats noch erfolgversprechend daherkommende Ausbruchsversuch über eine markante Widerstandszone kolossal gescheitert ist, indem die Aktie die Hochs vom November und März, die zuvor noch hielten, weit unterboten hat, aber:

Expertenmeinung: Auch, wenn es als Nicht-Experte im Pharmasektor kaum möglich ist, das Gewicht und die mittelfristige Relevanz dieser negativen Meldung korrekt einzuordnen und der Saldo dieses Tages trotz der Aufholjagd nicht bullisch ist: Eine nicht bullische Gemengelage muss nicht automatisch eine ideale Vorlage für die Short-Seite sein. In diesem Fall aus gleich mehreren Gründen:

Nach dem „Evobrutinib-Schock“ im Dezember begann relativ bald eine monatelange Aufwärtsbewegung, welche die durch das Scheitern der Studie entstandenen Abschläge langsam, aber am Ende doch vollständig wieder aufholte. Es ist durchaus denkbar, dass viele diese damalige Entwicklung als Blaupause sehen und umgehend mit dem Bereinigen des Flurschadens beginnen.

Darüber hinaus gelang es durch das Eingrenzen der Verluste, die Aktie knapp über der aus den Tiefs vom Dezember und April zusammengesetzten Aufwärtstrendlinie zu drehen und diese Linie damit zu bestätigen. Zugleich ist die Markttechnik bereits nahe der überverkauften Zone und die Aktie schloss dadurch über der am Morgen schon verloren geglaubten 200-Tage-Linie.

Bevor die Merck-Aktie nicht wenigstens wieder über die Widerstandszone 164/165 Euro gelaufen ist, ist sie zwar ein riskanter Kauf, das ist sicher richtig. Aber für Short-Trades würde ich mir angesichts des Chartbilds trotzdem lieber andere Basiswerte suchen.

Quellenangaben: Einstellung der Entwicklung von Xevinapant, 24.06.2024:
https://www.merckgroup.com/de/news/xevinapant-update.html