Amgen Aktie Prognose Amgen: Hier stehen die Bären in den Startlöchern

News: Aktuelle Analyse der Amgen Aktie

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Amgen
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Zur Amgen Aktie
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Amgen ist einer der wenigen Biotech-Pioniere, der es in die Oberliga der Pharma-Konzerne geschafft hat. Der Bedarf an neuen Medikationen ist hoch und wird hoch bleiben … aber trotzdem ist auch eine Aktie wie Amgen keine Einbahnstraße. Hier droht jetzt ein Doppeltopp.

Umsatz und Gewinn fielen in den vergangenen vier Quartalen über den Erwartungen der Analysten aus. Allerdings wurde man mit diesen Prognosen auch defensiver. Denn auch, wenn der Umsatz in den vergangenen Jahren fast immer zulegte: Mit dem Gewinn pro Aktie geht seit 2018 nichts voran … und mit viel Potenzial nach oben rechnet man für das laufende Jahr ebenfalls nicht. Damit stellt sich natürlich die Frage, warum Amgen über das bisherige Rekordhoch, das Anfang 2021 bei knapp 277 US-Dollar erreicht wurde, hinauslaufen sollte.

Dass genau das in den vergangenen Monaten trotzdem und gleich zweimal versucht wurde, dürfte vor allem an der Suche der Investoren nach sogenannten „sicheren Häfen“ gelegen haben, also nach Aktien von Unternehmen, die weder durch die zunehmende geopolitische Eiszeit, die Inflation noch einen rückläufigen Konsum nennenswert beeinträchtigt werden. Aber grundsätzlich rechtfertigt der Mangel als Aktien, die eine Chance auf einen soliden Aufwärtstrend haben, nicht, dass die wenigen, die sich von der fundamentalen Lage her halten könnten, immer höher laufen. Und das sehen diejenigen so, die immer dann verkaufen, wenn Amgen aus ihrer Sicht hoch genug gelaufen ist, um Gewinne mitzunehmen.

Die aktuellen Kurse, Charts, Dividenden und Kennzahlen zur Amgen Aktie finden Sie hier.

Expertenmeinung: Das ist jetzt in den letzten Monaten gleich zweimal passiert. Amgen war den Vorjahreshochs zweimal schon recht nahe gekommen und wurde jedes Mal ohne großes Federlesen nach unten abgewiesen. Dadurch ist jetzt eine charttechnische Schlüsselzone erreicht: Die Nackenlinie eines dadurch kurz vor der Vollendung stehenden Doppeltopps, die am Freitag bei 228 US-Dollar verlief (Gestern waren die US-Börsen feiertagsbedingt geschlossen) und die 200-Tage-Linie bei 227 US-Dollar. Es fehlt somit nicht mehr viel, dann könnten die „normalen“ Verkäufer von den Short-Sellern abgelöst werden.

Würde dieses Doppeltopp durch Schlusskurse unter 227 US-Dollar vollendet, würden bei 219 und 214 US-Dollar zwar bereits die nächsten, potenziellen Auffanglinien warten. Aber wenn die Käufer nach der Vollendung einer solchen Abwärtstrendwende-Formation erst einmal wegbleiben und das bärische Lager zugleich gezielt attackiert, wäre es zumindest im Bereich des Möglichen, dass die Amgen-Aktie dann auch in Richtung des rechnerischen Kursziels dieses Doppeltopps abrutscht. Und das läge mit 196 US-Dollar nahe des Tiefs, das der Kurs Anfang Dezember ausgebildet hatte. Diese Aktie auf der Long-Seite anzugehen, wenn dieses topp vollendet werden sollte, wäre also ziemlich gewagt.

Chart vom 17.06.2022, Kurs 234,72 US-Dollar, Kürzel AMGN | Online Broker LYNX

 

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Vorherige Analysen der Amgen Aktie

Amgen ist in kürzester Zeit von 275 auf 200 USD abgestürzt. Ist die Zeit gekommen, bei diesem Outperformer zuzuschlagen?

Same same

Wer andere Ergebnisse als die breite Masse will, muss auch etwas anders machen. Das fängt bereits beim Zeithorizont an, mit dem man arbeitet.
Egal ob beim Rückblick, Ausblick oder der Haltedauer von Aktien. Die Börse leidet unter einer unglaublichen Kurzsichtigkeit.

Amgen ist ein gutes Beispiel. Je nachdem wo man ansetzt, ist der Kurs ist seit April oder Juli massiv unter Druck gekommen.
Der initiale Auslöser waren die vergleichsweise schwachen Quartalszahlen. Eine gewisse negative Kursreaktion darauf ist normal und verständlich.

Der Abverkauf der letzten Wochen dürfte aber vor allem technische Gründe haben. Mit Unterschreiten der oberen Aufwärtstrendlinie und 220 USD wurden jeweils Verkaufssignale ausgelöst.

Stark bleibt stark

Denken wir kurz darüber nach. Vom Hoch hat die Aktie fast 30% an Wert verloren. Der intrinsische Wert eines Unternehmens hängt aber nicht von 1-2 schlechten Quartalen ab, sondern davon, wo das Unternehmen in 5 oder 10 Jahren steht.

Die Kursreaktion impliziert aber, dass Amgen in seiner gesamten Lebensdauer 30% weniger verdienen wird, als man bisher angenommen hatte. Das halte ich für eine gewagte These.

Gestern hatte ich zu TUI geschrieben: „Schwach bleibt schwach.“ Dasselbe gilt auch umgekehrt. Stark bleibt stark.

Amgen ist nicht ohne Grund ein langfristiger Outperformer. Das Unternehmen hat einen Trackrecord, der für sich selbst spricht. Man hat bewiesen, dass man wieder und wieder Produkte bis zur Marktreife bringen kann.

Es gibt nicht viele Unternehmen in der Branche, die 24 Medikamente entwickelt und auf dem Markt gebracht haben.

Die Pipeline lässt darauf hoffen, dass es noch wesentlich mehr werden. Aktuell befinden sich über 20 Anwendungen in Phase 3.
In viele Fällen handelt es sich um neue Anwendungsgebiete für bereits zugelassene Stoffe sowie Biosimilars.

Chance / Risiko

Die Chancen stehen also recht gut, dass man in Zukunft an die bisherigen Erfolge anknüpfen kann.
Tatsächlich wird in den kommenden Jahren auch ein Gewinnwachstum von 8% per annum erwartet.

Damit lässt sich die derzeitige Bewertung bereits rechtfertigen. Amgen kommt aktuell auf eine forward P/E von 12,7. Im bald anbrechenden Jahr könnte der Wert auf 11,8 sinken.

In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 14,2. Es wäre also durchaus Luft vorhanden.
Darf man den Prognosen Glauben schenken und unterstellt eine Rückkehr zur durchschnittlichen Bewertung, ergibt sich daraus für 2022 ein Kursziel von 251,34 USD.
Nimmt die Aktie wieder an Fahrt auf, ist aber ohnehin wahrscheinlich, dass die bisherigen Hochs bei 260 USD angesteuert werden.

Für die Wartezeit wird man unterdessen mit einer Dividendenrendite von 3,37% entlohnt. Bei einem freien Cashflow von knapp 9,0 Mrd. USD kann es sich Amgen wahrlich leisten.
Daher kauft man gleichzeitig auch noch in großem Umfang eigene Aktien zurück.

Chart vom 22.10.2021 Kurs: 209 Kürzel: AMGN - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 22.10.2021 Kurs: 209 Kürzel: AMGN – Wochenkerzen