Citrix Aktie aktuell Citrix Cloud: Rücksetzer zum Einstieg nutzen

News: Aktuelle Analyse der Citrix Aktie

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Citrix
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Zur Citrix Aktie

Citrix Systems hat sich auf die Entwicklung von Applikations-, Terminalserver- und Portal-Software fokussiert hat.

Einfach ausgedrückt

Durch die Produkte des Unternehmens wird gewährleistet, dass Unternehmen und deren Mitarbeiter von jedem Ort aus über das Internet einen cloudbasierten, sicheren Zugriff auf geschäftliche Informationen und Daten bekommen.

Die Lösungen von Citrix ermöglichen einen personalisierten, flexiblen Zugriff auf Daten, unabhängig von Betriebssystemen, Infrastrukturen oder Kommunikationsprotokollen.

Mitarbeiter können so beispielsweise im Außendienst, bei Geschäftsreisen, in entfernten Unternehmensstandorten oder von Zuhause aus (Stichwort „virtueller Arbeitsplatz“) auf das Daten- und Kommunikationsnetzwerk des eigenen Unternehmens zugreifen.

Wachstumsmarkt und Krisengewinner

Man sollte also meinen, dass es bei Citrix vergleichsweise gut läuft und dass man nicht so stark unter der aktuellen Krise leidet.

Genau das ist auch der Fall. In den letzten zehn Jahren konnte man den Umsatz von 1,88 auf 3,01 Mrd. USD steigern.

Das Geschäft ist nicht kapitalintensiv und der freie Cashflow liegt regelmäßig über dem gemeldeten Gewinn.

Daher hat man auch keine überbordenden Schulden und konnte im besprochenen Zeitraum nahezu ein Drittel der eigenen Aktien zurückkaufen.
Dadurch befeuert legte das Ergebnis von 1,46 auf 5,03 USD je Aktie zu.

Aktuelle Lage

Als klassischen Krisengewinner würde ich Citrix trotzdem nicht bezeichnen, das Geschäft läuft unter Corona aber mindestens genauso gut, wie eh und je.

Die Fortschritte sind auch größer, als man auf den ersten Blick erkennt. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze ist beispielsweise auf Jahressicht von 59% auf 77% gestiegen.
Diese Verschiebung lässt die Zahlen zunächst magerer aussehen, stellt das Unternehmen langfristig aber auf eine solidere Basis.

In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres ist der Umsatz um 10% auf 2,43 Mrd. USD gestiegen.
Das operative Ergebnis ist sogar um 35% auf 473 Mio. USD gestiegen.

Dass der gemeldete Gewinn von 3,48 auf 3,10 USD je Aktie gesunken ist, ist auf einen positiven Steuereffekt im Vorjahr zurückzuführen. Ohne diesen Einmaleffekt wäre der Gewinn ebenfalls um über 30% gestiegen.

Ausblick und Bewertung

Citrix blickt positiv in die Zukunft und hat kürzlich die Prognose erhöht.
Im laufenden Geschäftsjahr soll demnach ein Gewinn von 5,94 USD je Aktie erzielt werden. Bisher war man von 5,70 USD ausgegangen.

Auf dieser Basis kommt Citrix auf eine forward P/E von 21,4. Das ist fair bis attraktiv. Auf Cashflow-Basis ergibt sich mit einem P/FCF von 16 ein noch besseres Bild.

Darüber hinaus könnten die bisherigen Erwartungen zu niedrig sein. Citrix hat fünf Quartale in Folge besser abgeschnitten, als erwartet und jeweils die Prognose erhöht.

Setzt sich das in ähnlicher Weise fort, ist der Weg des geringsten Widerstands die Oberseite.

Chart

Die Aktie ist übergeordnet klar bullisch, der Aufwärtstrend ist intakt. Für antizyklische Anleger sind Kurse ab 115 USD interessant.

Bricht die Aktie hingegen über 130 USD aus, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit Kurszielen bei 136 und 144 USD.

Chart vom 04.12.2020 Kurs: 127,80 Kürzel: CTXS - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 04.12.2020 Kurs: 127,80 Kürzel: CTXS – Wochenkerzen

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Tobias Krieg, Technischer Analyst | LYNX Börsenexperten
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