Chevron Aktie Prognose Chevron: Und auf einmal sind die Bullen in der Defensive

Kaum war der Ukraine-Konflikt ausgebrochen, begann die Aktie des Ölkonzerns Chevron rapide zu steigen. Man unterstellte, dass Versorgungs-Unsicherheit und steigende Preise genutzt werden, um noch mehr Gewinn abzuschöpfen. Jetzt kippt diese Hausse. Warum?

Die Rahmenbedingungen haben sich seit Februar insofern verändert, dass man mittlerweile unterstellt, dass ein Szenario, in dem das Angebot an Öl, Benzin und Heizöl ausreichend bleiben wird, eine höhere Wahrscheinlichkeit hat. Seit Februar hat aber auch das Risiko zugenommen, dass die Kombination aus steigenden Zinsen und verunsicherten Verbrauchern, die in den USA ebenso wie in Europa unter immensen Inflationsraten leiden, zu einer Rezession führen wird. Und die würde dazu führen, dass die Energienachfrage nachlässt. Damit wandelt sich das Bild dessen, was die Mehrheit der Investoren für die kommenden Quartale erwartet, von einem Umfeld weiter steigender Energiepreise bei gleichbleibender Nachfrage langsam in eines, in dem die Angebots-/Nachfrage-Relation in ein Überangebot umschlägt, in dem Konzerne wie Chevron Druck auf ihre Margen verspüren.

Die Frage, ob es überhaupt so kommt und wie intensiv und lang anhaltend eine solche Rezession die Preise und Margen für Energie drücken würde, lässt sich zwar noch nicht beantworten. Aber derzeit beginnt man eben, diese Karte zu spielen. Und solange die Faktenlage diese nicht widerlegt, könnte sie eben weiter gespielt werden … und die Hausse der Chevron-Aktie beenden, die jetzt an einem seidenen Faden hängt.

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Expertenmeinung: Das Problem der Bullen ist hier nicht nur, dass die immensen Gewinne des Konzerns früher wieder schrumpfen könnten als noch vor ein, zwei Monaten gedacht. Man hatte auch, wenn man das aktuelle durchschnittliche Kursziel der Analysten zu Rate zieht, einen Level erreicht, den man auch in einem für Chevrons Gewinne weiter positiven Umfeld als „oben“ ansehen könnte. Der Kurs markierte am 8. Juni ein Rekordhoch von 182,39 US-Dollar, das durchschnittliche Analysten-Kursziel liegt bei 185 US-Dollar.

Dort entstand ein kleiner „Evening Star“, eine bärische Formation in der Candlestick-Lehre, die zwar, wie alle diese Formationen, nur eine Prognose-Reichweite von einigen Tagen hat. Aber nachdem dieser „Evening Star“ erst einmal seine Wirkung entfaltete, verselbständigte sich der Abstieg, indem eine Supportlinie nach der anderen fiel. Zunächst rutschte die Aktie unter die Hochs der Monate März und April und die 20-Tage-Linie, dann brach die Dezember-Aufwärtstrendlinie. Am Freitag wurde als bislang letzter Support das Zwischentief vom April unterboten … und damit geht es jetzt um die mittelfristig wichtigen Auffanglinien:

Um die September-Aufwärtstrendlinie bei 144 US-Dollar und die 200-Tage-Linie bei 136 US-Dollar. Sollten diese beiden wichtigen Unterstützungen brechen, wäre Chevron für die Bullen „verbrannt“. Sollte der Ölpreis die Abwärtsbewegung dann nachvollziehen, wäre eine Rückkehr in die Range zwischen 110 und 120 US-Dollar, in der sich Chevron Ende 2021 bewegte, keine Überraschung.