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In dieser Analyse haben wir für Sie aus verschiedenen Optionsstrategien eine Tradeidee herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Walmart (US Ticker: WMT) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
Als Tradeidee sticht ein Short Put mit einem Delta von 25 mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung 1 Tag vor der Veröffentlichung heraus.
Für den vorgestellten Short Put auf WMT konnte anhand der letzten 12 Quartalsergebnisse eine Optionsprämie von durchschnittlich 43 $ je Kontrakt vereinnahmt werden.
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Kurzportrait des Unternehmens Walmart
Walmart ist ein US-amerikanisches Einzelhandelsunternehmen mit Sitz in Bentonville, Arkansas. Es wurde 1962 von Sam Walton gegründet und betreibt Supermärkte, Discounter und Großhandelsmärkte. Das Sortiment umfasst Lebensmittel, Bekleidung, Elektronik, Haushaltswaren, Möbel und zahlreiche weitere Konsumgüter. Zu den Geschäftsbereichen gehören Walmart U.S., Walmart International und Sam’s Club. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über stationäre Filialen und Onlineplattformen und bedient Privatkunden sowie gewerbliche Abnehmer in verschiedenen Ländern.
Ein Blick auf die Quartalsergebnisse
Walmart wird am 19. November 2026 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (12 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.
Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.
Tradeidee auf Walmart im Hinblick auf die Quartalsergebnisse
| Strategie | Eröffnung des Trades | Schließung des Trades | Durchschnitts-Gewinn je Kontrakt | Bester Trade | Schlechtester Trade | Trefferquote | Nächste Eröffnung | Nächste Schließung | Laufzeit der Option |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short 25-Delta Put | 2 Wochen vor den Quartalsergebnissen | 1 Tag vor den Quartalsergebnissen | 43 $ | 111 $ | -49 $ | 92 % | 05.11.2026 | 18.11.2026 | 20.11.2026 |
Eine Trefferquote von 92 % bedeutet, dass von den 12 letzten Trades 11 als Gewinner endeten.
Ein Delta von 25 bedeutet in der Theorie, dass die Gewinnwahrscheinlichkeit des Short Puts bei ca. 75 % liegt. In der Praxis fielen die Ergebnisse mit einer Trefferquote von 92 % besser aus. Der schlechteste Trade führte zu einem Verlust von -49 $ je Kontrakt. In Zukunft könnten jedoch höheren Verluste entstehen!
Die Laufzeit beträgt 9 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.
Der Trade wird am 5. November 2026 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 20. November 2026 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 18. November 2026 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Short Put wird zur Glattstellung zurückgekauft.
So finden Sie die Option mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform
In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der Handelsplattform TWS das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtige Option wählen können.
Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 finden. An dieser Stelle geht es darum, ein Delta zu wählen, das so nah wie möglich an 25 liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Delta, das leicht unter 25 liegt. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel einen Put mit einem Delta von – 0.25.
Je niedriger der absolute Wert des Deltas, desto wahrscheinlicher ist es, dass die dazugehörige Option wertlos verfallen wird, was beim Short Put das Ziel ist. Sie können sich also auch für ein Delta von beispielsweise 15 entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.
Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass der Basispreis mit dem passenden Delta nur eine Momentaufnahme ist. Die passende Option sollte dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 5. November 2026 gegen Börsenschluss ermittelt werden.
Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlustrisiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.
Prinzip des Short Puts
Bei einem kurzfristigen Short Put setzen Sie einerseits darauf, dass sich die Aktie idealerweise aufwärts, seitwärts oder leicht abwärts bewegen wird und andererseits, dass die implizite Volatilität dieser Aktie während des Trades deutlich fällt. Da der Trade hier vor Bekanntgabe der Quartalsergebnisse geschlossen wird, wird dieser Trade nicht vom Rückgang der impliziten Volatilität profitieren.
Wenn sich bis zum 18. November 2026 die WMT Aktie über dem Basispreis des Short Puts behauptet, wird der Trade an dem Tag mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.
Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Trade vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird.
Der Verlust wiederum wächst, je tiefer die Aktie unter den Basispreis fällt. Um je 1 $, um den die Aktie unter den Basispreis fällt, verteuert sich der Put um 100 $. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie übersteigt, bewegt sich der Trade in die Verlustzone. Dass die WMT Aktie nicht auf null fallen wird, dürfte jedoch klar sein, so dass in der Praxis das maximale Verlustrisiko begrenzt bleiben wird.
Wenn der Trade während der Laufzeit der Option stark im Plus notieren sollte, kann eine vorzeitige Gewinnmitnahme (also vor dem anvisierten Schließdatum) in Betracht gezogen werden.
Entwicklung der WMT Aktie über 1 Jahr
Die Aktie notiert aktuell um die 127,69 $. Die Tradeidee würde aus heutiger Sicht einen Kursrückgang bis auf die Marke von 118 $ erlauben (blaue Linie), ohne den maximalen Gewinn zu gefährden.
Fazit: Eine historische durchschnittliche Prämie von rund 43 $ in 2 Wochen
Innerhalb von zwei Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine attraktive Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Put mit Delta 25 auf Walmart in 92 % der Fälle vor der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.
Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinnhistorie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Walmart in den kommenden Tagen positiv entwickeln wird.
Der Handel von Quartalsergebnissen mit Optionen ist und bleibt ein spekulatives Unterfangen. Selbst mit dem Rückenwind der Statistik bringen Optionstrades Unwägbarkeiten mit sich, die dem Trader jederzeit bewusst sein müssen. Die Bereitschaft, den eventuellen Verlust zu akzeptieren oder das Platzieren eines Stop-Loss sind Möglichkeiten, mit solchen Trades umzugehen.
Der Inhalt dieses Artikels wurde erstellt am 04.11.2026 um 8:48 Uhr. Sofern nicht anders angegeben, beabsichtigen wir nicht, diesen Artikel zu aktualisieren. In Zukunft können aber Analysen zum selben Finanzinstrument veröffentlicht werden.
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