Signature Bank gehört zu den am schnellsten wachsenden Geldhäusern. Der Fokus auf Hightech-Anwendungen wie Blockchain und Kryptowährungen zahlt sich aus. Wird man auch im Metaverse eine bedeutende Rolle spielen?
Durch die Decke
Signature Bank ist ein im Jahre 2000 gegründetes Geldhaus mit Fokus auf Hightech-Anwendungen und außerordentlich reiche Kunden.
Das hört sich so einfach und schlüssig an, bei Signature gelingt allerdings auch die Umsetzung.
Es gibt Unternehmen und Aktien, die man gerne früher auf dem Schirm gehabt hätte. Signature Bank gehört eindeutig dazu.
Während andere Geldhäuser straucheln, konnte man hier in den letzten zehn Jahren den Umsatz von 502 Mio. auf 1,59 Mrd. USD mehr als verdreifachen.
Das Ergebnis legte in einem ähnlichen Umfang, von 3,37 auf 9,96 USD je Aktie zu.
Im laufenden Geschäftsjahr konnte man eindrucksvoll an die starke Entwicklung anknüpfen. Die Erwartungen wurden in allen drei Quartalen deutlich übertroffen.
In Summe legte das Ergebnis um 59% auf 10,68 USD je Aktie zu. Nach neun Monaten hat man also schon mehr verdient als im gesamten Vorjahr.
Das Momentum ist anhaltend hoch, im letzten Quartal lag der Gewinn bereits bei 3,88 USD je Aktie.
Geht die Party noch weiter?
Zu der guten Entwicklung haben eine ganze Reihe von Faktoren beigetragen. Einerseits ein außerordentlich hohes Wachstum bei den Kundeneinlagen. Hier nimmt man eine Spitzenposition unter den US-Banken ein.
Darüber hinaus sind die Ausfallraten bei der Kreditvergabe sehr niedrig. Bei dem wohlhabenden Kundenstamm keine Überraschung.
Darüber hinaus wirbt man die besten Banker und Teams von der Konkurrenz ab. Dies geschieht einerseits aktiv, aber auch passiv, da Signature höhere Provisionen bietet.
Darunter waren in den letzten Jahren außerordentlich viele Krypto-Spezialisten und genau das scheint die Fantasie der Anleger zu beflügeln.
Krypto, Blockchain, Metaverse
Signature scheint sich als eine der führenden Banken in diesem Bereich zu positionieren.
Dieser Markt wächst schnell, ist hochprofitabel und dürfte perspektivisch gigantisch werden.
Signature gehörte zu den ersten Geldhäusern, die Blockchain-Systeme für Krypto-Transaktionen geschaffen hatte.
Inzwischen gelten die Systeme als die ausgereiftesten der Branche.
Die Chancen stehen nicht schlecht, dass man sich zukünftig ein ordentliches Stück vom Kuchen schnappen wird. Zuletzt konnte man die Konkurrenz mehrfach ausstechen.
Das dürfte das ohnehin schon erhebliche Wachstum weiter befeuern.
Gleiches gilt für das Thema Metaverse. Hier entsteht der nächste gigantische Markt und Signature ist gut aufgestellt, um auch hier mitspielen zu können.
Im Verhältnis dazu ist die Bewertung mit einer forward P/E von 19,7 nicht allzu herausfordern, wenngleich die Aktie in den letzten Monaten bereits massiv zugelegt hat.
Bei erwarteten Wachstumsraten von 15-23% p.a. ist das durchaus vertretbar. Mit Blick auf die zuvor besprochenen Quartalszahlen, könnten diese Schätzungen ohnehin zu niedrig sein.
Es gibt keine greifbaren Gründe, warum das Momentum derartig nachlassen sollte.
Aus technischer Sicht spricht auch wenig gegen weiter steigende Kurse. Der Aufwärtstrend ist intakt und mit dem Anstieg über 327 USD ist es zu dem nächsten prozyklischen Kaufsignal gekommen.
Extrapolierte Kursziele liegen bei 350 und 370 USD.
Antizyklische Anleger müssen hingegen auf einen Rücksetzer in Richtung 300 oder 270 USD hoffen.
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