Vestas Wind Systems Aktie Prognose Vestas: Hier entscheidet es sich

News: Aktuelle Analyse der Vestas Wind Systems Aktie

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Vestas Wind Systems
ISIN: DK0061539921
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Zur Vestas Wind Systems Aktie

Vestas ist zum langfristigen Aufwärtstrend zurückgekehrt. Hier entscheidet es sich. Startet jetzt die nächste Rallye oder geht es noch eine ganze Ecke tiefer?
Wir zeigen Ihnen die Schlüsselstellen im Chart.

Vestas hat sich durchgesetzt

Vestas Wind Systems ist der weltweit führende Hersteller von Windkraftanlagen.

Dass das ein hartes Geschäft ist, dürfte jedem klar sein. Der Wettbewerb in Wachstumsmärkten ist außerordentlich hart.

Viele Wettbewerber mit ausreichend Kapital kämpfen um Marktanteile und versuchen sich gegenseitig auszubooten.
Es ist nicht leicht, sich in diesem Umfeld durchzusetzen, doch Vestas ist es gelungen.

Inzwischen ist die Branche bis zu einem gewissen Maß konsolidiert und die Zahl der Konkurrenten ist durch Insolvenzen geschrumpft.

Die meisten verbliebenen Akteure sind bis heute nicht profitabel – im Gegensatz zu Vestas.

Daher hatte ich mich hier ebenfalls positiv zur Aktie geäußert:
Vestas Wind: Uns steht etwas bevor (Achtung! Seitdem gab es einen Aktiensplit)

Anschließend schoss die Aktie knapp 50% in die Höhe.

Grund genug

Da Vestas in den letzten Wochen eine umfassende Korrektur vollzogen hat, sondieren wir die Lage jetzt neu.
Womöglich haben wir es abermals mit einer Gelegenheit zu tun.

An der grundlegend positiven Geschäftsentwicklung von Vestas hat sich nichts geändert. Umsatz und Gewinn entwickeln sich übergeordnet in die richtige Richtung, wenngleich das Ergebnis zuletzt auch hinterherhinkt.

In dieser Branche ist es allerdings schon bemerkenswert, dass man überhaupt nachhaltig profitabel ist.
Vestas ist dazu in der Lage die Expansion aus dem laufenden Cashflow zu finanzieren.

Daher waren und sind auch keine großen Kapitalerhöhungen wie zum Beispiel bei Nordex (Analyse: Jetzt entscheidet es sich: Nordex zwischen Großaufträgen und Kapitalerhöhung) notwendig und man hat auch keine nennenswerten Schulden.

Gegenwind

Seit der letzten Analyse hat Vestas zweimal Zahlen vorgelegt, die wir uns natürlich ansehen sollten.

Im inzwischen abgeschlossenen Geschäftsjahr konnte der Umsatz um 22% auf 14,82 Mrd. Euro gesteigert werden.
Das Ergebnis kletterte von 0,71 auf 0,78 Euro je Aktie, ein Plus von knapp 10%

Das Bruttoergebnis und der operative Cashflow sind allerdings seit Jahren rückläufig. Für Vestas scheint es immer schwieriger zu werden die Profitabilität aufrechtzuerhalten.

Die zunehmende Konkurrenz, zum Beispiel aus Fernost, scheint dem Unternehmen zunehmend zuzusetzen.

Aktuell dürfte der stark gestiegene Stahlpreis für weiteren Gegenwind sorgen. Daher wird im laufenden Geschäftsjahr auch ein weitgehend stagnierendes Ergebnis erwartet.

Auf der anderen Seite könnte Vestas in diesem Umfeld sicherlich auch Preiserhöhungen durchsetzen, was nicht nur jetzt, sondern auch langfristig helfen würde.

Ausblick und Bewertung

Im ersten Quartal hatte man darüber hinaus Probleme mit Lieferanten, wodurch weniger Anlagen fertiggestellt werden konnten.

Dadurch ist der Umsatz auf Jahressicht um 12% auf 1,96 Mrd. Euro gesunken und man verbuchte einen Verlust von 57 Mio. Euro.

Das ist zwar unerfreulich, die Probleme sind allerdings nicht hausgemacht, denn Vestas hat derzeit einen Auftragsbestand von 19,4 Mrd. Euro.

Perspektivisch sieht es also gut aus, vor allem mit Blick auf das wachsende Service-Geschäft.

In diesem Bereich erzielt Vestas zwar nur ein Zehntel des Umsatzes, aber einen Großteil des Gewinns.
Darüber hinaus handelt es sich um planbare und wiederkehrende Einnahmen.

Das honorieren Anleger und aus diesem Grund kommt Vestas in der Regel auch auf eine Premium-Bewertung.
Mit einem KGV von 38 ist die Aktie jedenfalls kein Schnäppchen. Mit Blick auf die starke Positionierung in einem zukunftsträchtigen Wachstumsmarkt und dem langfristigen Ertragspotenzial ist die Bewertung aber auch nicht ausufernd.

Im kommenden Geschäftsjahr wird derzeit ein Ergebnis von über 1,00 Euro je Aktie erwartet. Dadurch würde das KGV auf 29,8 sinken.

Chart vom 19.07.2021 Kurs: 29,80 Kürzel: VWSB - Wochenkerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 19.07.2021 Kurs: 29,80 Kürzel: VWSB – Wochenkerzen

Aus technischer Sicht ist die Lage ebenfalls interessant. Vestas hat in den letzten Wochen mehrfach am langfristigen Aufwärtstrend gedreht und wurde im Unterstützungsbereich zwischen 28 und 30 Euro gekauft.

Gelingt eine Rückkehr über 30 Euro, wäre eine Erholung in Richtung 32,50 Euro möglich. Darüber käme es zu einem Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 34,20 und 36 Euro.

Fällt die Aktie hingegen unter 27,50 Euro, haben die Bullen ihre Chance vorerst vertan. In diesem Szenario muss mit einer größeren Korrektur gerechnet werden.

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