Hochtief zählt zu den weltweit führenden Baukonzernen. Seit 2011 ist das Unternehmen allerdings mehrheitlich im Besitz der spanischen ACS-Gruppe.
Der Schwerpunkt des Unternehmensgeschäfts liegt auf Hoch-, Tief- und Ingenieurbau sowie auf dem PPP-Geschäft (Public Private Partnership). Realisiert werden vor allem komplexe Infrastrukturprojekte in den Bereichen Verkehr und Energie sowie soziale und urbane Infrastruktur oder Projekte im Minengeschäft. Zu den Leistungen von Hochtief gehören zudem Entwicklung und Betrieb von Immobilien und Anlagen.
Bauboom
Darüber hinaus ist das Unternehmen international aufgestellt. Tatsächlich erwirtschaftet man nur ein zwanzigstel des Umsatzes im Heimatland.
In den USA ist man durch die Tochter Turner beispielsweise führend im Hochbau und mit Flatiron gehört man zu den wichtigsten Straßenbauern.
Dementsprechend sollte man eigentlich meinen, dass das Unternehmen in den letzten Jahren stark vom Bauboom und den aufgelegten Infrastrukturprogrammen profitieren konnte.
Aktuell sollte das Geschäft regelrecht boomen.
Zahlen lügen nicht
Tatsächlich läuft es aber bestenfalls mittelprächtig. Der Umsatz ist in den letzten zehn Jahren von 23,28 auf 22,95 Mrd. Euro gesunken.
Die Bruttomarge ist rückläufig und die Gewinnspanne ist niedrig. In der Regel ist man gerade noch profitabel und erzielt einen Jahresüberschuss von 200-400 Mio. Euro. Bei einem Umsatz von mehr als 20 Mrd. Euro ist das selbst für diese Branche nicht gerade viel.
Daher hatte ich mich in der Vergangenheit auch immer wieder negativ zur Aktie geäußert.
Es ist nicht so, dass Hochtief ernstzunehmende Probleme hätte und mit dem Rücken zur Wand stünden, aber es gibt eben genug andere Unternehmen, die stetig wachsen und prosperieren.
Aktuelle Lage
Dass es aktuell ebenfalls mittelprächtig läuft, ist also nicht das Problem, sondern die Tatsache, dass das schon lange der Fall ist.
An anderer Stelle kann das Unternehmen allerdings punkten. Die Bilanz ist grundsolide, man hat keine Nettoschulden.
Aus diesem Grund und da die Dividende weitgehend vom Gewinn gedeckt wird, kann man sich auch die enorme Ausschüttung erlauben.
Eine Dividendenrendite von derzeit 6,00% dürfte so manchen Anleger überzeugen. Viel mehr sollte man allerdings nicht erwarten.
Aus technischer Sicht ist die aktuelle Situation für einen Rebound-Trade aber gar nicht schlecht.
Die Aktie ist am unteren Ende der Seitwärtsrange angekommen und wird dort seit Wochen akkumuliert.
Gelingt ein Anstieg über 68 Euro, wäre der Weg in Richtung 72 oder sogar 80 Euro frei.
Fällt Hochtief allerdings nachhaltig unter 64,50 Euro, droht ein Rückfall in Richtung 63 und 61 Euro.
Mit Unterschreiten jeder dieser Marken trübt sich das Chartbild weiter ein.
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Heutigen Chart anzeigen
Hochtief war gerade erst am Montag aus einer aufwärts gerichteten Keilformation nach oben ausgebrochen. Der dann folgende Doji und die rote Kerze des Mittwochs, die den Kurs wieder an die obere Begrenzung des Keils führte, war zunächst „nur“ ein Warnsignal. Aber dadurch, dass Hochtief diese ad hoc-Meldung in der Nacht veröffentlichte und die Anleger dadurch am Morgen erschrocken reagierten, nicht wenige ihre Aktien wohl unlimitiert in den Markt gaben, wurde das dem Warnsignal folgende Verkaufssignal ein äußerst drastisches. Die Aktie eröffnete bereits unterhalb des Keils und schloss sogar knapp unter der aktuell bei 114,60 Euro verlaufenden 200-Tage-Linie. Eine winzige Chance bliebe den Bullen indes noch: Der Kurs erholte sich ein wenig von seinem Tagestief und hielt dadurch die Supportzone 107/108 Euro. Würde die Aktie ihre 200-Tage-Linie jetzt sehr schnell zurückerobern, bestünde eine Chance auf eine Stabilisierung. Sollte Hochtief indes heute oder kommende Woche unter dem gestrigen Tagestief von 106,50 Euro schließen, wäre auch diese letzte Chance vertan.
