Breakout der Gilead Aktie – da ist jede Menge Potenzial nach oben vorhanden

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Meldung über die Zulassung des recht umstrittenen Medikaments Remedesivir im Oktober hatte die Aktie des Biotechnologieunternehmens Gilead lediglich kurzfristig beflügeln können. Auch die vor einer Woche veröffentlichen Quartalsergebnisse konnten die Talfahrt des Titels nicht stoppen und dies obwohl das Unternehmen ein solides Wachstum melden konnte. Sowohl die Gewinnschätzungen als auch die von Analysten erwarteten Umsätze konnten geschlagen werden. Das Gap nach oben wurde schnell abverkauft und wieder einmal nutzten Anleger die guten Nachrichten eher, um sich von der Aktie zu verabschieden. Der Abwärtstrend bleibt bis auf Weiteres bestehen.

Expertenmeinung: Wieder einmal sehen wir ein gutes Beispiel dafür, dass Anleger bei Aktien, welche sich unter einem konstant fallenden 50-Tage-Durchschnitt befinden, den Abwärtstrend gerne beibehalten. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Talfahrt in einer solchen Konstellation für unbestimmte Zeit weiter fortsetzt, ist hoch. Somit bleibt Gilead vorläufig ein Titel, welcher eher gemieden werden sollte, bis uns der Chart vom Gegenteil überzeugt. Bis zu diesem Ereignis kann aber noch einige Zeit vergehen. Gerade wurde der Boden der letzten Jahre bei 60 USD nach unten gebrochen. Solange die Kurse hier drunter bleiben, sehen wir keinen Grund für Einstiege.  

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Das Biotechnologieunternehmen Gilead konnte kurz nach Ausbruch der Coronavirus-Pandemie nur kurzfristig vom positiven Umfeld des gesamten Sektors profitieren. Von Februar bis April stieg der Kurs der Gilead Aktie von 63 auf bis zu 85 USD, um wenig später wieder die gesamten Kursgewinne abzugeben. Mittlerweile ist der Kurs der Aktie sogar unter das bisherige Jahrestief gefallen. Das letzte entscheidende Verkaufssignal gab es Ende Juli, als eine mehrwöchige Konsolidierungsphase nach unten gebrochen wurde. Seither haben die Bären das Sagen und der Chart zeichnet ein Bild von tieferen Hochs und tieferen Tiefs. Der Trend bleibt somit vorerst auf der bärischen Seite.      

Expertenmeinung: Es gibt dennoch Grund zur Hoffnung, dass sich die Lage bald ändern könnte. Das bereits bekannte Medikament Remdesivir wurde gestern von der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA zum Einsatz bei Corona-Erkrankungen dauerhaft zugelassen. Bislang errang das Medikament vor allem durch den US-Präsidenten Trump an Aufmerksamkeit, welcher bekanntlich damit behandelt wurde. Zuletzt wurde jedoch die Wirkung zur Codiv-19-Behandlung etwas in Frage gestellt. Die Aktie reagierte natürlich positiv auf diese Meldung und könnte nun sogar die Serie von tieferen Hochs und tieferen Tiefs brechen. Der lang ersehnte Weg raus aus der Talfahrt?

Aussicht: NEUTRAL

Gilead Sciences ist einer der weltweit führenden Biotech-Konzerne. Das Unternehmen erforscht, entwickelt und vertreibt Medikamente gegen lebensbedrohliche Krankheiten.

Forschung mit Resultaten

An der Börse tummeln sich unzählige Biotech-Unternehmen. Die Mehrheit davon wurde dereinst mit Milliarden bewertet und heute ist nur ein Scherbenhaufen übrig.

Denn in der Biotech- und Pharmabranche ist eine Sache sicher: Die meisten Forschungsprojekte scheitern.

Bei Gilead sieht das anders aus, der Konzern hat inzwischen ein Dutzend zugelassene Medikamente und eine prall gefüllte Pipeline.

Corona und Remdesivir

Darunter auch Remdesivir, ein Ebola-Medikament, dass zwischenzeitlich als Mittel gegen Covid-19 gehandelt wurde.

Das beflügelte die Fantasie der Anleger und die Aktie setzte im März zum Höhenflug an.

Wir hatten damals bei einem Kurs von 83,14 USD gewarnt, dass die Euphorie eine wackelige Grundlage hat.

Hier ein Auszug aus der damaligen Analyse:
Spült Remdesivir jetzt Milliarden in die Kassen des Biotech-Konzerns? Wohl eher nicht. (…)
Wer die Aktie also wegen Remdesivir kauft, hat nicht ausreichend recherchiert.

Seitdem hat die Aktie ungefähr ein Viertel an Wert verloren. Zeit, um die Lage neu zu sondieren, denn Gilead hat abseits von Remdesivir einiges zu bieten.

Spannungsfeld              

Zunächst wäre da ein Jahresumsatz von 22,45 Mrd. USD, gepaart mit der branchentypisch hohen Profitabilität und einem freien Cashflow von mehr als 8,0 Mrd. USD.

Im Gegenzug schweben auslaufende Patente wie eine graue Wolke über der Aktie und verhindern nachhaltige Kursgewinne.

Auf dem aktuellen Niveau kommt die Aktie allerdings nur noch auf ein P/FCF von 10. Das ist sowohl nach absoluten Maßstäben wenig und auch sehr viel günstiger als der breite Markt.

Daher dürften die Kursrisiken überschaubar sein. Sollte es allerdings zu Forschungserfolgen kommen, könnte es spürbar aufwärtsgehen.

Gilead nutzt den massiven Cashflow für Buybacks und inzwischen auch für eine ordentliche Dividende.
Durch die jüngsten Kursverluste ist die Dividendenrendite auf 4,30% gestiegen.

Man kann es sich leisten, schließlich hat man knapp 20 Mrd. USD an Barmitteln. Als Investor kann man sich die Wartezeit also gut bezahlen lassen.

Chart

Gilead ist auf die zentrale Unterstützung der letzten Jahre zurückgekommen. Ausgehend von der Supportzone bei 62-64 USD ist es mehrfach zu Rallyes von 25-35% gekommen.
Über 70 USD kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal. Mögliche Kursziele liegen bei 78 und 85 USD.

Aus Sicht der Bullen sollte die Aktie nicht nachhaltig unter 60 USD fallen.