In unserem Artikel vom 22. November 2020 hatten wir Ihnen einen Long Straddle auf die LULU Aktie und einen Short Straddle auf Procter & Gamble vorgestellt. Beide Tradeideen verliefen erfolgreich und bescherten hohe Gewinne.

In dieser Analyse stellen wir Ihnen erneut Straddles mit kurzen Laufzeiten und statistischem Vorteil vor.

Das Ziel dieses Artikels ist es, zu analysieren, welche Gewinne entstehen könnten, wenn Sie einen Straddle auf ausgewählte Aktien zu Beginn der Woche kaufen und bis zum Ende der Woche halten würden (Long Straddle). Eine ähnliche Analyse wird für den Short Straddle durchgeführt, um zu ermitteln, welche Gewinne Ihnen winken würden, wenn ein Straddle auf ausgewählte Aktien zu Beginn der Woche verkauft und bis zum Ende der Woche gehalten wird. Wie würden diese Optionsstrategien funktionieren, wenn sie Woche für Woche angewendet werden?

In der Analyse des Long Straddles wird jeden Montag gegen 16:00 Uhr ein Straddle gekauft, mit einem Verfallsdatum am Freitag derselben Woche. Sollte der Montag ein Feiertag gewesen sein, wird der Dienstag als Tag des Einstiegs gewählt. Der Long Straddle wird am Freitag, gegen 22:00 Uhr, also kurz vor Börsenschluss der amerikanischen Börsen, glattgestellt (verkauft). In dieser Analyse wird davon ausgegangen, dass jeweils 1 Kontrakt (1 Call Option und 1 Put Option) gehandelt wird. Die Strategie erwirtschaftet einen Gewinn, wenn der Wert des Straddles im Laufe der Woche gestiegen ist.

In der Analyse des Short Straddles wird jeden Montag gegen 16:00 Uhr ein Straddle verkauft, mit einem Verfallsdatum am Freitag derselben Woche. Der Short Straddle wird am Freitag, gegen 22:00 Uhr, also kurz vor Börsenschluss der amerikanischen Börsen, glattgestellt (zurückgekauft). Auch in dieser Analyse wird davon ausgegangen, dass jeweils 1 Kontrakt (1 Call Option und 1 Put Option) gehandelt wird. Die Strategie erwirtschaftet einen Gewinn, wenn der Wert des Straddles im Laufe der Woche gefallen ist.

Beide Strategien sind mit einer jeweiligen Laufzeit von 5 Handelstagen sehr kurzfristig ausgelegt. Es handelt sich also nicht um Investitionsstrategien, sondern um Spekulations-Trading.

Die wichtigsten Parameter der Analysen für die Long und Short Straddles

Die Betrachtungsperiode der Analyse beträgt mindestens 12 Wochen. 12 Wochen lang wurden der Kauf und der Verkauf eines Straddles über eine Laufzeit von 5 Tagen simuliert.

Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, die eine Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar aufweisen.

Das durchschnittliche Optionshandelsvolumen sollte mindestens 10.000 Kontrakte am Tag betragen.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs des Straddles sollte nicht über 1 US-Dollar liegen.

Die Trefferquote (Verhältnis zwischen der Anzahl der Gewinntrades und allen Trades) sollte für Long Straddles mindestens 75% und für Short Straddles mindestens 83% betragen.

Der Durchschnittsgewinn aller Straddles (inklusive Verlierer) sollte mindestens 10% betragen.

Das Ergebnis unserer Analyse für den Long Straddle

Nach Anwendung der Parameter wie oben geschrieben haben wir einen passenden Long Straddle selektiert. In den letzten 12 Wochen erfüllte diese eine Aktie die strengen Bedingungen eines erfolgreichen wöchentlichen Long Straddles:

Aktie (Ticker)TrefferquoteDurchschnittsgewinn in % des EinsatzesDurchschnittsgewinn in US-Dollar je KontraktBester TradeSchlechtester Trade
BB75%109%55$214$-58$

Die Simulation betrachtet den Handel von 1 Kontrakt.

Der entsprechende Aktien-Kandidat ist BlackBerry Limited (US Ticker: BB). BlackBerry Limited ist ein kanadischer Softwarehersteller sowie Vermarkter mobiler Kommunikationssysteme und bietet Unternehmen und Regierungen weltweit intelligente Sicherheitssoftware und -dienste.

Dass die Straddles der letzten 12 Wochen auf diese Aktie besonders erfolgreich waren, heißt nicht unbedingt, dass die zukünftigen Straddles erfolgreich sein werden. Die Analyse gibt nur Auskunft darüber, welche Aktie sich in der Vergangenheit für einwöchige Long Straddles besonders eignete.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden.

Ein Straddle mit jeweils 1 Kontrakt auf BB würde aktuell schätzungsweise 300$ kosten. In den vergangenen 12 Wochen lagen diese Kosten im Schnitt bei nur ca. 58$. Durch den rasanten Anstieg der Aktie in den letzten Tagen hat sich der Preis für einen Straddle allerdings erhöht. Das ändert aber nichts an den Gewinnperspektiven.

Der Einsatz bei einem Straddle entspricht immer dem maximalen möglichen Verlust. Der maximale Verlust, der tatsächlich bei den letzten 12 Trades eintrat, lag bei -58$. Unter den letzten 12 Trades konnte ein Anleger mit dieser Strategie auf die BB Aktie 9 Gewinner verbuchen.

Für den Einstieg in die Position ist der Kurs der BB Aktie am 25. Januar 2021 um 16:00 Uhr entscheidend, um die Basispreise passend am Geld auszuwählen. Ein Einstieg eine Woche später, am 1. Februar 2021, ist ebenfalls möglich.

Angenommen, die Aktie würde zum Zeitpunkt der Trade-Eröffnung bei 14$ notieren. In diesem Fall würde ein Long Straddle mit Basispreisen bei 14$ und einer Laufzeit bis zum 29. Januar 2021 in Frage kommen.

Nehmen wir also der Einfachheit halber an, dass der Straddle 300$ kosten würde. Die Optionen-Kombination würde dann einen Gewinn liefern, wenn die BB Aktie am 29. Januar 2021 unter 11,00$ oder über 17,00$ notiert. Das sind die beiden Gewinnschwellen des Straddles.

3-monatiger Stunden-Chart auf BB

Straddle Tradeideen: Die besten kurzfristigen Long und Short Straddles im Januar - Entwicklung Blackberry Aktie von November 2020 bis Januar 2020 | Online Broker LYNX

Der Long Straddle liefert einen Gewinn, wenn die BB Aktie am Ende der Laufzeit am 29. Januar 2021 außerhalb des Korridors notiert, der durch die blauen Linien definiert ist. Dieses Bild entspricht den Daten vom 22. Januar 2021. Nach Börseneröffnung am 25. Januar 2021, werden sich das Bild und auch die Werte verändert haben. Sowohl nach oben als auch nach unten ist der Weg in Richtung eines Gewinns lang. Diese Trade-Idee ist deshalb nur für risikofreudige Spekulanten gedacht.

Das Prinzip des Long Straddles

Bei dieser Kombination werden eine Put Option und eine Call Option gleichzeitig gekauft. Beide Optionen sind am Geld, das heißt ihre Basispreise entsprechen dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie (oder befinden sich so nah wie möglich an dem aktuellen Aktienkurs). Durch den Kauf zahlen Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Verlust entspricht. Das Risiko eines Long Straddles ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht. Dafür ist der mögliche Gewinn unbegrenzt.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich und entsprechen bei der vorgestellten Strategie dem Freitag, an dem der Straddle geschlossen wird.

In der Umsetzung ist ein Long Straddle sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in Ihrer LYNX Handelsplattform.

Am Tag der Schließung des Trades wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt (sowohl die Put Option als auch die Call Option werden verkauft).

Die Erwartung beim Long Straddle ist, dass sich die Aktie bis zur Schließung des Trades so weit wie möglich vom Basispreis der Optionen entfernt.

Mehr Informationen zum Long Straddle erhalten Sie in unserem Artikel: Optionsstrategie Long Straddle.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer LYNX Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Straddle zu handeln. Im Video Tutorial Optiontrader erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination kaufen. Sie müssen nicht die Optionen einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

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Das Ergebnis unserer Analyse für den Short Straddle

Nach Anwendung der Parameter wie oben geschrieben haben wir einen passenden Short Straddle selektiert. In den letzten 12 Wochen erfüllte diese 1 Aktie die strengen Bedingungen eines erfolgreichen wöchentlichen Short Straddles:

Aktie (Ticker)TrefferquoteDurchschnittsgewinn in % der vereinnahmten PrämieDurchschnittsgewinn in US-Dollar je KontraktBester TradeSchlechtester Trade
MPC100%42%81$151$5$

Die Simulation betrachtet den Handel von 1 Kontrakt.

Der entsprechende Aktien-Kandidat ist das Unternehmen Marathon Petroleum Corporation (US Ticker: MPC). Die Marathon Petroleum Corporation befasst sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Raffination, Vermarktung, dem Einzelhandel und dem Transport von Erdölprodukten hauptsächlich in den USA.

Dass die Short Straddles der letzten 12 Wochen auf diesen Basiswert besonders erfolgreich waren (jeder Trade war ein Treffer), heißt nicht unbedingt, dass die zukünftigen Straddles erfolgreich sein werden. Die Analyse gibt nur Auskunft darüber, welcher Basiswert sich in der Vergangenheit für einwöchige Short Straddles besonders eignete.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden.

Da bei Short Straddles der maximale Gewinn der vereinnahmten Prämie entspricht, wird hier die Rendite auf diese vereinnahmte Prämie bezogen, und nicht auf die hinterlegte Margin. Insofern ist der Durchschnittsgewinn in Prozent des Short Straddles mit dem Durchschnittsgewinn in Prozent des Long Straddles nicht vergleichbar. Vielmehr sollte ein Vergleich mit den besten und schlechtesten Trades sowie mit dem absoluten Durchschnittsgewinn gemacht werden.

Für den Einstieg in die Position ist der Kurs von der MPC Aktie am 25. Januar 2021 um 16:00 Uhr entscheidend, um die Basispreise passend am Geld auszuwählen. Ein Einstieg eine Woche später, am 1. Februar 2021, ist ebenfalls möglich.

Angenommen, der Basiswert würde zum Zeitpunkt der Trade-Eröffnung bei 45,75$ notieren. In diesem Fall würde ein Short Straddle mit Basispreisen bei 46$ und einer Laufzeit bis zum 29. Januar 2021 in Frage kommen. Dieser Straddle würde schätzungsweise zwischen 144$ und 222$ Prämie je Kontrakt bringen (das waren die minimalen und maximalen Prämien der letzten analysierten Trades).

Nehmen wir der Einfachheit halber an, dass der Straddle im Schnitt 195$ an Prämie bringen würde. Die Optionen-Kombination würde dann einen Gewinn liefern, wenn MPC am 29. Januar 2021, zwischen 44,05$ und 47,95$ notiert. Das sind die beiden Gewinnschwellen des Straddles.

3-monatiger Stunden-Chart auf MPC

Straddle Tradeideen: Die besten kurzfristigen Long und Short Straddles im Januar - Entwicklung Marathon Petroleum Aktie von November 2020 bis Januar 2020 | Online Broker LYNX

Der Short Straddle liefert einen Gewinn, wenn MPC am Ende der Laufzeit am 29. Januar 2021 innerhalb des Korridors notiert, der durch die blauen Linien definiert ist. Dieses Bild entspricht den Daten vom 22. Januar 2021. Nach Börseneröffnung am 25. Januar 2021 werden sich das Bild und auch die Werte verändert haben.

Das Prinzip des Short Straddles

Bei dieser Kombination werden eine Put Option und eine Call Option gleichzeitig verkauft. Beide Optionen sind am Geld, das heißt ihre Basispreise entsprechen dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie (oder befinden sich so nah wie möglich an dem aktuellen Aktienkurs). Durch den Verkauf erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Short Straddles ist hingegen unbegrenzt.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich und entsprechen bei der vorgestellten Strategie dem Freitag, an dem der Straddle geschlossen wird.

In der Umsetzung ist ein Short Straddle sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in Ihrer LYNX Handelsplattform.

Am Tag der Schließung des Trades wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt (sowohl die Put Option als auch die Call Option werden zurückgekauft).

Die Erwartung beim Short Straddle ist, dass die Aktie bis zur Schließung des Trades so nah wie möglich am Basispreis der Optionen bleibt.

Mehr Informationen zum Short Straddle erhalten Sie in unserem Artikel: Optionsstrategie Short Straddle.

Fazit: Ausgelesene Long und Short Straddles für blitzschnelle Trades

Der hier vorgestellte Backtest (die rückwirkende Analyse) bietet vielfältige Handelschancen, mit unterschiedlichen Gewinnerwartungen und Risiken. Bei den Long Straddles ist das Gewinnpotenzial unbegrenzt und das maximale Verlustrisiko ist auf den Einsatz beschränkt. Bei den Short Straddles ist es genau umgekehrt: Ihr Gewinnpotenzial ist auf die vereinnahmte Prämie limitiert und das maximale Verlustrisiko kennt keine Grenzen, wenn sich die Aktie stark bewegt.

Das heißt aber nicht, dass Short Straddles schlechter sind als Long Straddles. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich eine Aktie nicht bewegt, kann höher sein als die Wahrscheinlichkeit, dass sie sich stark bewegt, was für den Short Straddle spricht. Anhand der vorgestellten Ergebnisse hat der Short Straddle gegenüber dem Long Straddle auf keinen Fall das Nachsehen. Der vorgestellte Short Straddle weist darüber hinaus eine bessere Trefferquote als der Long Straddle auf.

Die historischen Ergebnisse sind jedoch keine Erfolgsgarantie für die Zukunft. Der nächste Long Straddle auf BB kann scheitern und der nächste Short Straddle auf MPC kann zu einem Verlust führen.

Straddles, egal ob Long oder Short, sind immer sehr spekulative Strategien. Man muss das Risiko mögen, wenn man solche Optionen-Kombinationen eingeht. Für aktive Trader sind Straddles eine ideale Strategie, da sie sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite jeden Tag und jede Woche attraktive Einstiege bietet.

Vorzeitige Gewinnmitnahmen und ein Stopp-Loss, um das Verlustrisiko zu beschränken, sind bei Straddles empfehlenswerte Maßnahmen.

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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