Optionstradeidee: Die Quartalsergebnisse von Johnson & Johnson mit Optionen und mit statistischem Vorteil handeln

von Eric Ludwig

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Johnson & Johnson
ISIN: US4781601046
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Ticker: JNJ --- %

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In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Johnson & Johnson (US Ticker: JNJ) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.

Als Tradeidee sticht ein Short Strangle mit einem Delta von 25 mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung am Tag dieser Veröffentlichung heraus.

Für den vorgestellten Short Strangle auf JNJ können Sie anhand der letzten 12 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 87$ je Kontrakt anpeilen.

Kurzportrait des Unternehmens Johnson & Johnson

Johnson & Johnson ist ein weltweit führendes, diversifiziertes Gesundheitsunternehmen, das in den Bereichen pharmazeutische Produkte, medizinische Geräte und Verbraucherprodukte tätig ist. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New Brunswick, New Jersey. Das Unternehmen ist international tätig und beschäftigt mehr als 135.000 Mitarbeiter.

Ein Blick auf die Quartalsergebnisse

Johnson & Johnson wird am 23. Januar 2024 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (12 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.

Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.

Tradeidee auf Johnson & Johnson im Hinblick auf die Quartalsergebnisse

StrategieEröffnung des TradesSchließung des TradesDurchschnitts-Gewinn je KontraktBester TradeSchlechtester TradeTrefferquoteNächste EröffnungNächste SchließungLaufzeit der Option
Short Strangle Delta 252 Wochen vor den QuartalsergebnissenAm Tag der Quartalsergebnisse87$241$-164$83%08.01.202423.01.202426.01.2024

Eine Trefferquote von 83% bedeutet, dass aus den 12 letzten Trades 10 als Gewinner endeten.

Ein Short Strangle mit einem Delta von 25 würde eine Gewinnwahrscheinlichkeit von schätzungsweise 65% bedeuten. In der Praxis fielen die Ergebnisse mit einer Trefferquote von 83% besser aus. Der größte Verlust-Trade führte zu einem Minus von -164$. Das bedeutet aber nicht, dass in Zukunft keine höheren Verluste entstehen könnten!

Die Laufzeit beträgt 10 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.

Der Trade wird am 8. Januar 2024 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag werden ein Put (Short Put) und ein Call (Short Call)  mit Laufzeit 26. Januar 2024 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 23. Januar 2024 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Short Strangle wird glattgestellt (zurückgekauft).

So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der Handelsplattform TWS das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtigen Optionen wählen können.

Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 finden. An dieser Stelle geht es darum, ein Delta zu wählen, das so nah wie möglich an 25 liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Delta, das leicht unter 25 liegt. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel einen Put mit einem Delta von ungefähr -0.25 und einen Call mit einem Delta von ungefähr 0.25.

Je niedriger der absolute Wert des Deltas, desto wahrscheinlicher ist es, dass die dazugehörige Option wertlos verfallen wird, was beim Short Strangle das Ziel ist. Sie können sich also auch für ein Delta von beispielsweise 15 entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.

Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass der Basispreis mit dem passenden Delta nur eine Momentaufnahme ist. Die richtigen Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 8. Januar 2024 gegen Börsenschluss zwischen 21:30 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.

Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlustrisiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.

Prinzip des Short Strangles

Bei einem kurzfristigen Short Strangle setzen Sie darauf, dass sich einerseits die Aktie idealerweise seitwärts oder nur leicht aufwärts oder abwärts bewegen wird und andererseits, dass die implizite Volatilität dieser Aktie während des Trades deutlich fällt. Ein Kollaps der impliziten Volatilität ist ein typisches Phänomen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Im Fachjargon spricht man von einem sogenannten „Volatilitäts-Crush“.

Wenn sich also am 23. Januar 2024 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die JNJ Aktie zwischen den Basispreisen des Short Strangles behauptet, wird der Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.

Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Trade vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird.

Der Verlust wiederum wächst, je mehr sich die Aktie von dem einen oder anderen Basispreis entfernt. Um je 1$, um den sich die Aktie von einem der beiden Basispreise entfernt, verteuert sich der Strangle um 100$. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie überschreitet, bewegt sich der Trade in die Verlustzone. Nach unten ist der Verlust begrenzt, da die Aktie nicht tiefer als null fallen kann. Nach oben hinaus kennt das Verlustrisiko jedoch keine Grenzen!

In unserem Artikel „Das Rollen von Optionen – Optionen-Trades wie ein Profi verteidigen“ finden Sie eine Methode, um leerverkaufte Optionen zu verteidigen. Die Tradeidee sieht jedoch die Schließung des Trades am 23. Januar 2024 vor, ohne die Position zu rollen.

Wenn der Trade während seiner Entwicklung hohe Buchgewinne aufweist, ist eine vorzeitige Gewinnmitnahme möglich.

Entwicklung der JNJ Aktie über 1 Jahr

Short Strangle Delta 25: Kursentwicklung Johnson & Johnson ktie von Januar 2023 bis Januar 2024 | Online Broker LYNX
Johnson & Johnson Aktie: Chart vom 05.01.24, Kurs: 160 USD, Kürzel: JNJ | Quelle: TWS

Die JNJ Aktie notiert aktuell um die 160$. Die Tradeidee würde aus heutiger Sicht aufgehen, wenn der Aktienkurs am Ende des Trades zwischen 155$ und 165$ bleiben würde (blaue Linien auf dem Chart). Die Aktie darf sich also weder stark nach oben noch stark nach unten bewegen, um Gewinnaussichten zu bewahren.

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Fazit: Eine historische durchschnittliche Prämie von rund 87$ in 2 Wochen

Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine hohe Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Strangle mit Delta 25 auf Johnson & Johnson in 83% der Fälle nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.

Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Andersrum kann es auch sein, dass eine starke Marktphase die Aktie beflügelt, was den Short Strangle genauso in Bedrängnis bringen würde. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinnhistorie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Johnson & Johnson in den kommenden Tagen neutral entwickeln wird.

Der Handel von Quartalsergebnissen mit Optionen ist und bleibt ein spekulatives Unterfangen. Selbst mit dem Rückenwind der Statistik bringen Optionstrades Unwägbarkeiten mit sich, die dem Trader jederzeit bewusst sein müssen. Die Bereitschaft, den eventuellen Verlust zu akzeptieren oder das Platzieren eines Stop-Loss sind Möglichkeiten, mit solchen Trades umzugehen.

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