In unserem Artikel vom 29. August 2021 hatten wir Ihnen einen Bull Call Spread und einen Bull Put Spread auf die Aktie von Taiwan Semiconductor vorgestellt, um von der historischen positiven Entwicklung dieser Aktie im September zu profitieren. Zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels sind diese Tradeideen nicht aufgegangen. Taiwan Semiconductor hat dieses Jahr ausnahmsweise einen schlechten Monat September verzeichnet.

Für den Monat Oktober stellen wir Ihnen Aktien vor, die historisch gesehen im Oktober eine robuste Wertentwicklung bewiesen haben und nur in den seltensten Fällen eine überschaubare negative Performance verzeichneten.

Wie die Börsen allgemein in den kommenden Wochen verlaufen werden, ist jedoch ungewiss. Selbst ein statistischer Vorteil für einzelne Aktien könnte nicht ausreichend sein, wenn die Märkte in einen Korrekturmodus gehen. Es ist also aktuell auf jeden Fall Vorsicht geboten.

In diesem Artikel fokussieren wir uns auf Strategien, die zwar von einer Aufwärtsbewegung profitieren würden, die aber auch Kursrückgänge abfedern könnten. Mit den richtigen Optionskombinationen lassen sich dafür passende Lösungen finden.

Aktien, die im Oktober eine sehr gute Wertentwicklung aufweisen

In dieser Analyse haben wir für Sie die amerikanischen Aktien herausgefiltert und auf Herz und Nieren geprüft, die folgenden Bedingungen erfüllen:

  • In den letzten 10 Jahren konnten sie in mindestens 80% der Fälle zwischen dem 1. Oktober und dem 31. Oktober eine positive Wertentwicklung aufweisen.
  • Die durchschnittliche Wertentwicklung sollte mindestens +2% betragen.
  • Die schlechteste Wertentwicklung durfte nicht mehr als 5% Wertverlust aufweisen.
  • Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Optionen auf diese Basiswerte sollte mindestens 10.000 Kontrakte betragen.

Wir ziehen in dieser Analyse ausschließlich Basiswerte in Betracht, die an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, da diese Werte die beste Handelbarkeit im Optionshandel aufweisen.

Nach Anwendung der Kriterien wie oben geschrieben stechen 3 Basiswerte heraus:

US TickerNameAnzahl der Monate mit KurssteigerungDurchschnittliche RenditeBester MonatSchlechtester Monat
KRKroger83.1%7.1%-5.0%
JPMJPMorgan Chase83.8%15.4%-3.4%
MSMorgan Stanley86.1%30.6%-2.0%

Die durchschnittliche Rendite dieser Basiswerte lag in der Vergangenheit im Oktober zwischen 3,1% und 6,1%.

Die schlechtesten Kursentwicklungen beliefen sich je nach Basiswert auf -5% bis -2%. Das heißt aber nicht, dass eventuelle Verluste zukünftig nicht höher ausfallen könnten. Dies sollte auf jeden Fall im Hinterkopf behalten werden, wenn auf Basis dieser Analyse Trades eingegangen werden.

Wir ziehen die Aktie von Kroger (US Ticker: KR) für einen Trade näher in Betracht.

Die historische durchschnittliche Rendite von KR in Höhe von 3,1% im Oktober ist gut. Die anderen Kandidaten weisen zwar allgemein bessere Werte auf, die Kurse dieser zwei Banken geraten jedoch aktuell unter Druck. Kroger scheint hingegen einen Boden gebildet zu haben.

Der schlechteste Monat wies einen Verlust von -5% auf, den wir als Anleger berücksichtigen müssen. Die Aktie konnte in den letzten 10 Jahren den jeweiligen Oktober 8 Mal mit einer positiven Kursentwicklung abschließen.

Kroger wird übrigens im Gegensatz zu den zwei anderen Aktien im Oktober keine Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Verlauf von KR über 1 Jahr

Die besten Oktober Aktien mit Optionen handeln - Bull Call Spread und Bull Put Spread: Entwicklung der Kroger Aktie von September 2020 September 2021 | Online Broker LYNX

Nach einem massiven Kursrutsch bis Mitte September scheint sich die Aktie von Kroger in den letzten Tagen stabilisiert zu haben. Historisch gesehen bekommt sie im Oktober Rückenwind. Der vorgestellte Bull Call Spread würde von einer Aufwärtsbewegung profitieren. Der vorgestellte Bull Put Spread würde von einer Seitwärts- oder Aufwärtsbewegung profitieren. Doch auch eine Abwärtsbewegung bis zum Basispreis der verkauften Put Option würde für diesen den maximalen Gewinn liefern. Mit anderen Worten: Mit dem Bull Put Spread muss die Aktie nicht unbedingt steigen, um einen Gewinn zu erzielen.

Mit einem Bull Call Spread auf KR die mögliche Rendite vervielfachen

Als Strategie eignen sich Bull Call Spreads für Positionen, für die Sie ein klares Kursziel im Visier haben. Bull Call Spreads sind auch insofern attraktiv, dass sie ein begrenztes Verlustrisiko aufweisen.

In unserem Artikel „Der Bull Call Spread: Bei minimalem Einsatz mit steigenden Kursen überproportional verdienen“ erklären wir Ihnen alle Mechanismen zum Bull Call Spread. Der Begriff „Bull“ steht in diesem Zusammenhang für eine Strategie, die auf einen steigenden Basiswert setzt.

Zuerst brauchen wir einen Zieltermin für die Laufzeit der Optionen. Der 29. Oktober 2021 ist als Verfallsdatum gut geeignet, da damit der ganze Handelsmonat Oktober abdeckt wird.

Unser Zielkurs

Dann brauchen wir einen Zielkurs. Wir treffen an dieser Stelle die Annahme, dass die Aktie von KR um ca. 2,8% bis zum 29. Oktober 2021 steigen wird. Der Basispreis des verkauften Calls sollte entsprechend in der Nähe vom gewählten Zielkurs sein, zu dem der Bull Call Spread den maximalen Gewinn liefert. Der Basispreis des gekauften Calls wird unter dem aktuellen Kurs gewählt.

Die KR Aktie notierte zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels bei 40,84$. Wir wählen einen Short Call mit einem Basispreis von 42$. Der Basispreis des gekauften Calls liegt bei 40$, so dass die Basispreise der Calls den aktuellen Kurs umklammern. Sollte die KR Aktie bei Eingang des Trades bereits höher oder niedriger notieren, können die nächsthöheren oder niedrigeren Basispreise in Betracht gezogen werden.

Der Trade wird am 1. Oktober 2021 zum Zeitpunkt der Eröffnung der US-amerikanischen Börsen um 15:30 Uhr eröffnet.

Der Bull Call Spread als Optionskombination (Long Call + Short Call) wird zu schätzungsweise 1,00$ gehandelt (mittlerer Kurs zwischen Geld- und Briefkurs) und kostet dementsprechend 100$ je Kontrakt (Kontraktgröße: 100). Dieser Kurs kann sich aber je nach Kursschwankungen der KR Aktie im Minutentakt sehr stark verändern. Die Kombination ist in dem Fall leicht teurer als wenn Sie nur den Call mit Basispreis 42$ zu ca. 0,79$ bzw. 79$ je Kontrakt kaufen würden.Dafür werden Sie mit dem Bull Call Spread einen Vorteil mit der Gewinnschwelle haben.

„Limit“-Auftrag und potenzielle Gewinne

Wenn Sie einen Kaufauftrag für eine Optionskombination platzieren, sollten Sie ihn unbedingt als Limit-Auftrag platzieren und versuchen, zu einem günstigen Kurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen.

Der maximale Gewinn entspricht der Differenz zwischen den Basispreisen abzgl. des bezahlten Betrags für die Optionskombination: (42$ – 40$) – 1,00$ = 1,00$ beziehungsweise 100$ je Kontrakt. Dieser maximale Gewinn wird erzielt, wenn die KR Aktie zum Verfallsdatum über 42$ notiert.

Die maximale Rendite des Bull Call Spreads wäre demnach: 100$ / 100$ = 100%.

Ein vorzeitiger Ausstieg, wenn ein Teil dieser Rendite zu Buche steht (zum Beispiel 30% oder 50%), kann in Betracht gezogen werden.

Aber bitte beachten Sie, dass es sich hier nur um theoretische Werte handelt. Sollte sich die KR Aktie nicht wie prognostiziert entwickeln, droht auch jederzeit ein Verlust. Sie können den gesamten Betrag verlieren, den Sie für den Kauf der Kombination einsetzen.

Der maximale Verlust entsteht, wenn die KR Aktie am Ende der Laufzeit unter 40$ bzw. unter dem Basispreis des gewählten gekauften Calls am Tag der Trade-Eröffnung notiert. Daher ist es auf jeden Fall ratsam, auch ein Stop-Loss auf den Trade zu platzieren, zum Beispiel bei 30% oder 50% des Einsatzes.

Die Gewinnschwelle

Die Gewinnschwelle würde sich bei 41$ befinden. Notiert die KR Aktie am Ende der Laufzeit darüber, liefert der Bull Call Spread einen Gewinn.

Vergleichen Sie diesen Bull Call Spread mit dem Kauf eines einfachen Calls mit Basispreis 42$. Die Gewinnschwelle beim einfachen Call würde bei ca. 42,79$ liegen. Auf diesen Kurs muss die KR Aktie mindestens steigen, um die Kosten des Calls wettzumachen. Bei einem Kurs von 42$, dem anvisierten Kursziel, wäre der einfache Call nichts mehr wert.

Mit einem Bull Put Spread auf KR Kursrückgänge abfedern und trotzdem profitieren

Wenn Sie einen eventuellen Kursrückgang der KR Aktie abfedern möchten, ohne dabei auf eine gute Rendite zu verzichten, bietet sich ein Bull Put Spread an.

Als Beispiel wird ein Bull Put Spread mit Basispreisen 36$ und 39$, mit einer Prämie von ca. 35$ je Kontrakt und einer Laufzeit bis zum 29. Oktober 2021 in Betracht gezogen. Die Kontraktgröße der KR Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionskombination (Long Put + Short Put) zu mindestens 0,35$ handeln müssten, um die Prämie von 35$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine Rendite von umgerechnet 13% (bezogen auf die Margin). Die Rendite ist zwar geringer als die des Bull Call Spreads, sie ist aber immer noch deutlich höher als die durchschnittliche Rendite von +3,1% der Aktie selbst. Dazu kommt, dass Sie mit dem Bull Put Spread eine eventuelle Abwärtsbewegung der Aktie zum Teil abfedern würden.

Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über 39$, kassiert der Anleger die Prämie zu 100% als Gewinn ab.

Der maximale Verlust beläuft sich auf 265$ und entsteht, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter 36$ notiert.

Wie beim Bull Call Spread kann sich die Ausgangssituation für diese beispielhafte Tradeidee schnell radikal ändern, so dass sowohl Basispreise als auch Prämie auf die aktuelle Situation angepasst werden sollten.

Prinzip des Bull Put Spreads

Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlustrisiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Leerverkauf einer Put Option mit Basispreis 39$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 36$, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn die Aktie fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhalten Sie bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (ein Credit). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.

Der Plan geht auf, wenn die KR Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 39$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von 35$ als Gewinn ab. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 40,84$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 4,5% bis zum Basispreis von 39$. Die Aktie darf also bis zum Verfallsdatum um bis zu 4,5% fallen, ohne dass der maximale Gewinn (die Prämie) geschmälert wird. Dieses Sicherheitspolster deckt die schlechteste Kursentwicklung der letzten 10 Jahre in einem Oktober-Monat fast komplett ab, da die KR Aktie in den letzten 10 Jahren im Oktober maximal 5,00% verlor. Für diesen Trade empfiehlt sich ebenfalls ein Stop-Loss: Sollte die Aktie den Basispreis von 39$ unterschreiten, würde ein vorsichtiger Anleger einen vorzeitigen Ausstieg aus der Position in Betracht ziehen.

Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu stellen Sie einfach die ganze Optionskombination glatt.

Alles weitere rund um das Thema Bull Put Spread erfahren Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz“.

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