Der Silberpreis ist in den letzten Handelstagen über 8 Prozent in die Tiefe gestürzt. Grund zur Beunruhigung, oder bringt die Kurskorrektur eine attraktive Kaufchance mit sich? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer aussichtsreichen Trade-Idee in dieser Silber-Analyse.

Rückblick: Rückschlag für die Bullen

Der Start in den Monat November hätte für die Silber-Bullen nicht besser laufen können. Innerhalb von nur acht Handelstagen schoss der Silberpreis über zehn Prozent nach oben. Doch dann folgte die Ernüchterung…

Im Bereich zwischen 25 USD und 25,50 USD war für die Bullen Endstation. Zu groß war das Angebot an Silber auf diesem Kursniveau. Das Resultat: Nach den Kursgewinnen ging es im gleichen Tempo abwärts.

Seit dem Verlaufshoch bei 25,49 USD am 16. November haben die Bären wieder das Ruder übernommen. Der Silberkurs stürzte daraufhin über acht Prozent in die Tiefe. Am 23. November wurden für einen Silber-Kontrakt mit Laufzeit Dezember 2021 (Kürzel: SIZ1) 23,28 USD gezahlt. Also 2,21 USD weniger als noch am Verlaufshoch (vgl. Chart unten).

Chart vom 25.11.2021 Kurs: 23,61 Kürzel: SIZ1 Stundenkerzen | Online Broker LYNX

Aktuell kann sich der Silberkurs am Terminmarkt im Bereich von 23,50 USD stabilisieren.

Jetzt fragt man sich als Anleger: Bietet die Kurskorrektur eine attraktive Chance zum Einstieg, oder sind weitere Kursverluste zu befürchten?

Um eine Antwort auf die Fragen zu finden, zoomen wir ein wenig heraus und schauen uns an, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das große technische und fundamentale Bild einfügt.

Überblick: Verkaufssignal abgewendet

Chart vom 25.11.2021 Kurs: 23,55 Kürzel: XAGUSD Monatskerzen | Online Broker LYNX

Langjähriger Abwärtstrend ist gebrochen

Ein Blick auf den Monatschart (Logarithmische Darstellung) des Rohstoffes Silber (Kürzel XAGUSD) oben zeigt: Nachdem der hartnäckige Widerstand im Bereich 19 USD letztes Jahr durchbrochen wurde, explodierte der Silberpreis. Der Kurs schoss in kurzer Zeit von 20 USD auf 30 USD. Die Bilanz: Eine Kursexplosion in Silber von 156 Prozent innerhalb von nur 20 Wochen. Das verdeutlicht den impulsiven Charakter des Trendbruchs.

Ein übergeordneter Aufwärtstrend konnte bislang aber noch nicht bestätigt werden. Denn dazu muss erst noch ein höheres Verlaufshoch mit einem Schlusskurs auf Monatsbasis über 30 USD erzielt werden. Dort war der Silberpreis bereits Anfang Februar, als ein neues Jahreshoch bei 30,08 USD markiert wurde. Die Silber-Bullen konnten diese wichtige Marke aber nicht halten.

Silber prallt am unteren Rand der Trading-Range ab

So befindet sich Silber in einer nunmehr 15-monatigen Trading-Range, die durch den Widerstand bei 30 USD und die Unterstützung bei knapp unter 22 USD begrenzt wird. In einer seitwärts gerichteten Range stellt sich die Frage, ob der Markt sich in einer Reakkumulation (bullish) oder in einer Distribution (bearish) befindet.

Letzterer Fall würde durch einen nachhaltigen Ausbruch auf der Unterseite bestätigt werden. Ein Schlusskurs unter 21,80 USD würde die Hoffnung der Bullen auf neue Jahreshochs erstmal begraben. Im Gegenteil… nächstes Kursziel wäre dann die 20 USD-Marke. Nach einem Verlaufstief bei 21,41 USD sah es genau danach aus. Jedoch konnten die Bullen am letzten Handelstag im September dieses Verkaufssignal mit einem Schlusskurs über 22 USD nochmal abwenden. Nach der grünen Kerze im Oktober war klar, dass es sich um einen Fehlausbruch handelte. Ganz nach dem Motto „from failed moves, come fast moves” war die Kurserholung entsprechend dynamisch.

Für Range-Trader ist es aus Chance-Risiko Gesichtspunkten derzeit sinnvoller Kursschwäche zu kaufen, als Kursstärke zu verkaufen.

Passt das technische Bild auch zu den fundamentalen Rahmenbedingungen?

Silber Angebot steigt wieder

Die weltweite Silberminenproduktion ist im Jahr 2020 aufgrund von Covid-19 stark gesunken. Im Vergleich zu 2019 um sieben Prozent. Für 2021 hingegen wird eine deutliche Produktionssteigerung der Silber-Minen erwartet. Die Experten von Metals Focus gehen davon aus, dass die Minen 2021 wieder auf das Niveau von 2019 kommen und in Summe 829 Millionen Unzen Silber fördern. Die Produktionssteigerung von sechs Prozent ist möglich, da Minen in Ländern wie Peru, Mexico und Bolivien wieder auf Hochtouren fördern können. Dank des Impffortschritts können die Bergleute wieder mit voller Kapazität arbeiten. Zudem liegt ein Marktpreis von 23,50 USD immer noch deutlich über den Produktionskosten und ist für Minen außerordentlich gewinnbringend.

Neben der gesteigerten Minenproduktion trägt auch die Menge an recyceltem Silber zu einer Ausweitung des Angebots bei. Dieser Anteil soll 2021 um fünf Prozent auf 192 Millionen Unzen ansteigen (vgl. Grafik unten).

Tabelle vom 25.11.2021 Angebot Nachfrage Silber | Online Broker LYNX

In Summe erwartet die Studie von Metals Focus für 2021 ein Angebot von 1.022 Millionen Unzen Silber. Das wäre im Vergleich zu 2020 ein Plus von fünf Prozent.

Bedeutet das jetzt, dass der Silberpreis weiter fallen wird? Schauen wir uns dazu die Silber-Nachfrage an. Denn wie in jedem Markt, richtet sich auch der Silberpreis nach Angebot und Nachfrage.

Nachfrageüberhang für 2021 erwartet

Hat die Silbernachfrage in den Jahren 2018 und 2019 noch zugelegt, schwächelte diese 2020 erheblich. Konkret brach dieses um zehn Prozent im Vergleich zum Vorjahr ein. Für 2021 dreht sich das Bild komplett.

Wie Sie in der Tabelle oben erkennen können, wird in allen Nachfrage-Segmenten eine Steigerung erwartet. Trotz der vorherrschenden Engpässe in den weltweiten Lieferketten, soll die Nachfrage nach Silber im Jahr 2021 um 15 Prozent ansteigen. Absolut gesehen hat der Industrie-Sektor mit 524 Millionen Unzen den größten Bedarf an Silber. Hier unterstreichen Segmente wie Photovoltaik (+13 Prozent) und Elektroautos (+10 Prozent) die Schlüsselrolle der „Grünen Energie“.

Neben der Fotografie (+4 Prozent) und Schmuckindustrie (+18 Prozent) sind vor allem auch die Investoren für die hohe Nachfrage nach Silber verantwortlich.

Investoren als Preistreiber

Investoren haben einen großen Einfluss auf die Silbernachfrage und damit auf den Silberpreis. Generell gibt es zwei Arten von Investoren. Die einen kaufen physisches Silber in Form von Barren oder Münzen. Die anderen handeln sogenannte Exchange Traded Products (ETPs). Damit sind u.a. Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Commodities (ETCs) oder auch Terminkontrakte gemeint. Also börsengehandelte Finanzprodukte.

Wenn Sie die Tabelle oben ein wenig genauer studieren, erkennen Sie, dass hier ein Wandel der Investoren stattgefunden hat. Weg vom „Papier-Silber“ hin zu physischem Silber. Denn während die Nachfrage nach ETPs im Jahresvergleich wohl um 55 Prozent einbricht, wird die Nachfrage nach physischem Silber um 32 Prozent zulegen können.

In Summe geht man davon aus, dass die Nachfrage 2021 mit 157 Millionen Unzen Silber über dem Angebot liegt. Man spricht hier von einem deutlichen Nachfrageüberhang, welcher der Haupt-Preistreiber im Silber wohl auch für die kommenden Wochen und Monate bleiben wird.

Technisch konnte ein großes Verkaufssignal abgewendet werden. Fundamental schaut es aufgrund des Nachfrageüberhangs weiterhin gut für Silber aus. Wo wäre also ein attraktiver Einstieg für einen Long-Trade?

Ausblick: Unterstützung zum Einstieg nutzen?

Wenn wir anhand eines Tagescharts weiter in das aktuelle Marktgeschehen hineinzoomen, dann sehen wir, dass der Kurs derzeit bei 23,65 USD notiert. Also einerseits ist noch gut Luft bis zum Jahrestief bei 21,41 USD. Andererseits befindet sich der Kurs jedoch sehr deutlich unter dem Jahreshoch bei 30,35 USD (vgl. Chart unten).

Chart vom 25.11.2021 Kurs: 23,65 Kürzel: SI∞ Tageskerzen | Online Broker LYNX

Bestätigter Aufwärtstrend gibt den Bullen Rückenwind

Der übergeordnete Abwärtstrend von Januar bis September (vgl. Trendkanal in Chart oben) könnte schon bald Geschichte sein. Die Kursgewinne der letzten Wochen haben dazu geführt, dass sich in einer untergeordneten Zeiteinheit ein Aufwärtstrend gebildet hat. Im Chart erkennen Sie das einerseits an der Abfolge von höheren Verlaufshochs und höheren Verlaufstiefs. Andererseits notiert der Kurs wieder über dem 50-Tage-Durchschnitt, welcher aufgrund der Kurssteigerungen der letzten Wochen wieder ansteigt.

Solange der Aufwärtstrend intakt ist, sind Kursanstiege wahrscheinlicher. Erstes Ziel auf der Oberseite wäre das letzte Verlaufshoch bei 25,49 USD. Sollte dieses geknackt werden, wartet im Bereich von 26 USD ein Kreuzwiderstand. Wird dieser überwunden, wäre Luft bis 27 USD.

Schließt Silber per Tagesschlusskurs unter der runden Marke von 23 USD ist der oben aufgezeigte Aufwärtstrend gebrochen. Anschlussverkäufe könnten den Silberpreis schnell ich Richtung 22 USD befördern. Darunter wäre Raum bis 21 USD.

Aufgrund des intakten Aufwärtstrends kann schon bald mit neuen Kursanstiegen gerechnet werden. Zudem gibt es weitere Kaufsignale.

Silber im Aufwärtszyklus

Chart vom 25.11.2021 Silber Zyklus Analyse | Online Broker LYNX

Im Chart oben sehen Sie eine Zyklus-Analyse der Foundation for the Study of Cycles. Der pink eingezeichnete Zyklus im Chart signalisiert mögliche Umkehrpunkte im Silber-Chart. Dabei signalisiert die Höhe der Amplitude nicht Preisziele, sondern den Zeitpunkt einer möglichen Trendumkehr. Wenn das Zyklus-Modell richtig liegt, könnten wir im Silber bereits in einem Aufwärtszyklus sein und weiter steigende Kurse sehen. Im Mai hat uns das Zyklen-Modell treffsicher einen Zeitpunkt für einen Umkehrpunkt im Preischart geliefert. Werfen Sie dazu noch einmal einen Blick auf den Tageschart oben.

Aktive Anleger, die für ihren Silber-Einstieg ein gutes Timing suchen, sollten das im Hinterkopf behalten.

Diese technischen Kaufsignale sollten Sie auf dem Radar haben

Erstens notiert der Silberpreis trotz der Kursverluste in den letzten Tagen wieder über einem steigenden 50-Tage-Durchschnitt (vgl. blaue Linie im Chart oben). Zwar verläuft der 200-Tage-Durchschnitt als übergeordneter Trend-Indikator derzeit noch bei ca. 25,33 USD, jedoch könnte diese Marke schon bald wieder getestet werden.

Zweitens befindet sich im Bereich 23,00 USD eine Unterstützungszone. Einerseits befindet sich bei 22,97 USD das 61,8 Prozent Retracement der letzten großen Aufwärtsbewegung von 21,41 USD auf 25,49 USD. Andererseits ist hier der Kurs schon mehrmals in den letzten Wochen nach oben abgeprallt. Ein Test könnte Käufern die Chance geben nochmals günstiger zu kaufen. Der daraus entstehende Nachfrageüberhang könnte dann erneut zu steigenden Preisen führen.

Einblick: Attraktive Trade-Idee mit einem CRV von 3,26 für einen Long-Einstieg in den Silber-Future

Ein Test der oben beschriebenen Unterstützungszone im Bereich von 23,00 USD könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade in Silber liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Aufwärtsbewegung im Silber profitieren (vgl. Chart unten).

Chart vom 25.11.2021 Kurs: 23,66 Kürzel: SIZ1 Tageskerzen | Online Broker LYNX

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterherzurennen.

Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie bei 23,15 USD einsteigen und sich mit einer Stopp-Loss Order bei 22,59 USD, also unter dem letzten Verlaufstief, absichern. Gleichzeitig wird damit auch die aktuelle Volatilität im Silber-Future berücksichtigt.

Ein mögliches Gewinnziel wäre bei 24,98 USD. Daraus ergibt sich für die Trade-Idee ein Chance-Risiko-Verhältnis von 3,26. Natürlich können Sie bei einem hohen Momentum auch versuchen die Gewinne weiterlaufen zu lassen. Ein weiteres Ziel wäre 25,49 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 24,02 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Das Restrisiko wird damit auf null reduziert.

Fazit der Silber-Analyse:

Die aktuelle Analyse des Rohstoffes Silber zeigt: Eine mögliche Korrektur im untergeordneten Aufwärtstrend, würde eine attraktive Chance für einen Long-Trade eröffnen. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart könnte im Bereich von 23,00 USD liegen.

Falls es im Silber-Future von dort weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 3,26 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass ein stärkerer US-Dollar die Silbernachfrage dämpfen könnte.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogröße und Risikoeinstellung können Sie z.B. den März 2022 Kontrakt des Silber-Futures (Symbol: SIH2), oder den kleineren Micro-Future (Symbol: SILH2) dafür einsetzen. Der Kontrakt mit dieser Laufzeit hat ein ausreichend großes Handelsvolumen und steht nicht kurz vor dem First Notice Day. Bitte denken Sie daran, dass der März-Kontrakt aktuell ca. 4 Cent über dem Kontrakt mit Laufzeit Dezember 2021 (Kürzel SIZ1) gehandelt wird. Passen Sie den Ein- und Ausstieg entsprechend an.

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