Kupfer: +17 Prozent seit Jahresbeginn – wo könnte man jetzt noch bei der Kupferrallye einsteigen?

Der Kupferpreis befindet sich auf einem Höhenflug. Seit dem Jahrestief ist das rote Metall in der Spitze um 17 Prozent auf ein neues 7-Monatshoch gestiegen. Die Trends Elektrifizierung und erneuerbare Energien könnten die Kupferrallye weiter befeuern. Wie könnte man als aktiver Anleger von diesem Szenario profitieren? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer möglichen Trade-Idee in dieser Kupfer-Analyse.

Rückblick: Kupfer mit Raketenstart ins neue Jahr

Nach dem der Kupferpreis im Dezember mehr oder weniger seitwärts gependelt ist, hat er zum Start in das Jahr 2023 ein Kursfeuerwerk gezündet. Gute zwei Wochen lang herrschte eine regelrechte Kaufpanik am Kupfermarkt.

Maßgeblich dazu beigetragen hat die Kaufwelle vom 05. bis zum 18. Januar. Die Käufer haben den Kupferpreis in der Spitze um 17,4 Prozent nach oben getrieben. Denn am Hoch der letzten Handelswoche musste man für ein Pfund Kupfer am Terminmarkt 4,3550 USD bezahlen. Das sind fast 65 Cent mehr als noch Anfang Januar (vgl. Chart unten).

Im Verlauf dieser Handelswoche hat der Kupferpreis den enormen Kursanstieg innerhalb einer engen Preisrange verdaut.

Jetzt fragt man sich: Startet von hier schon der nächste Rallyeschub, oder folgt eine Kurskorrektur?

Um die Lage besser einschätzen zu können, zoomen wir ein wenig heraus und schauen uns an, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das große technische und fundamentale Bild einfügt.

Überblick: Läuft bereits der nächste Rallyeschub?

Ist die Preiskorrektur bereits abgeschlossen?

Mit dem nötigen Überblick fällt es leichter die jüngste Kursrallye in die richtige Perspektive zu setzen. Nach der impulsiven Aufwärtsbewegung, die den Kupferpreis von 2020 bis 2022 in der Spitze um 155 Prozent nach oben katapultierte, befinden wir uns noch in einer Korrektur des übergeordneten Aufwärtstrends.

Die Korrektur hat sich nach dem Ausbruch aus der monatelangen Trading-Range zwischen 4,0000 USD und 5,0000 USD beschleunigt. Mit dem Monatstief im Juli bei 3,1290 USD wurde bereits ein wichtiges Korrekturziel in Form des 61,8er Fibonacci Retracement bei 3,1440 USD erreicht.

Der impulsive Kursanstieg der letzten Monate deutet daraufhin, dass die Korrektur bereits abgeschlossen sein könnte. Nächste Kursziele liegen im Bereich des letzten Verlaufshoch bei 4,8000 USD bis 5,0000 USD. Ein Monatsschlusskurs darüber würde dann das offizielle Ende der Korrektur besiegeln.

Prinzipiell ist damit die technische Großwetterlage im Rohstoff Kupfer als bullisch zu bewerten. Schauen wir uns an, ob die technische Großwetterlage zu den fundamentalen Rahmenbedingungen passt.

Nachfrageschub aus China?

Die Abkehr von der chinesischen Covid-Zero-Politik hat an den internationalen Aktien- und Rohstoffmärkten ein regelrechtes Kursfeuerwerk ausgelöst. Anleger setzen darauf, dass der Immobiliensektor in China wieder anspringt und die Kupfernachfrage entsprechend deutlich anziehen wird.

Lagerbestände an den Börsen weiter niedrig

Die verfügbaren Kupferbestände an den zwei wichtigsten Terminbörsen, der London Metal Exchange (LME) und der Commodity Exchange Inc. (COMEX), befinden sich weiter nahe den historischen Tiefstständen (vgl. Charts unten).

Sollte die zukünftige Nachfrage überraschend stärker als erwartet ausfallen, könnte das zu Lieferengpässen und somit zu Preisspitzen am Kupfermarkt führen.

Schwacher US-Dollar stützt den Kupferpreis

Die US-Leitwährung befindet sich auf einem 7-Monatstief (vgl. Chart unten).

Mit der Erwartung, dass die kommende US-Zinserhöhung moderater als erwartet ausfallen könnte, ist die Zinsdifferenz zu anderen Währungen wie z.B. dem Euro oder dem Yen gesunken. Entsprechend hat der US-Dollar seit Anfang Oktober in der Spitze über 11,75 Prozent an Wert verloren hat.

Der schwache US-Dollar ist ein Grund, warum der Kupferpreis in den letzten Wochen Stärke gezeigt hat. Denn verliert der USD im Vergleich zu anderen Währungen an Wert, wird Kupfer für Käufer außerhalb des Dollarraums billiger. Schließlich muss man für das in USD gehandelte Kupfer weniger seiner Landeswährung in USD tauschen.

Charttechnisch befindet sich der Dollarindex in einem Abwärtstrend. Der Kurs befindet sich deutlich unter der 50- und 200-Tage-Linie. Bis zur nächsten Unterstützung im Bereich von 100 ist noch Abwärtspotenzial vorhanden.

Wo wäre in einem bullischen Szenario, bei dem eine überraschend starke Kupfernachfrage auf ein begrenztes Angebot trifft, ein Einstiegsniveau mit einem attraktiven Chance-Risiko Verhältnis für einen Long-Trade?

Ausblick: Wo befinden sich attraktive Einstiegskurse?

Schauen wir uns im Tageschart an, wie sich die fundamentalen Rahmenbedingungen zuletzt auf den Kupferpreis ausgewirkt haben. Was fällt auf?

Dort erkennen wir, dass der Kupferpreis an der US-Terminbörse COMEX seit dem Jahrestief im Juli 2022 in der Spitze um fast 39 Prozent gestiegen ist. Dabei formte der Kursverlauf einen übergeordneten Aufwärtstrend. Elementarer Bestandteil des Aufwärtstrends, ist die Abfolge von höheren Verlaufshochs und höheren Verlaufstiefs. Diese sind im Chart unten mit grünen Kreisen markiert.

Trendampel signalisiert tendenziell steigende Kurse

Ein Merkmal des Aufwärtstrends ist die zunehmende Dynamik. Das ist dann der Fall, wenn nach einem impulsiven Ausbruch über das vorangegangene Verlaufshoch der Kurs deutlich über dem Ausbruchsniveau konsolidiert.

Getragen wurde die letzte Bewegungswelle des Aufwärtstrends von einem untergeordneten Aufwärtstrend (vgl. grüne Quadrate im Chart oben). Auch dieser Trend hat seit Januar deutlich an Power gewonnen.

In Folge des dynamischen Aufwärtstrends notiert der Kupferpreis wieder deutlich über den vielbeachteten Trendindikatoren – dem 50-Tage- und dem 200-Tage-Durchschnitt (vgl. blaue und rote Linie im Chart oben). Solange diese Aufwärtstrends intakt sind, kann technisch gesehen tendenziell mit weiteren Kursgewinnen gerechnet werden.

Wo liegen die nächsten Kursziele?

Solange der Kupferpreis am amerikanischen Terminmarkt die Marke von 4,1000 USD nicht unterschreitet, sind kurzfristig weitere Kursanstiege zu erwarten. Charttechnisch ist der Weg bis zur nächsten Widerstandszone frei. Diese liegt im Bereich von 4,5800 USD. Bis zu diesem Kursziel besteht, vom aktuellen Kurs aus, ein Anstiegspotenzial von fast 8 Prozent.   

Über 4,6000 USD könnte der Kupferpreis den Turbo zünden. Technisch gesehen wäre dann Luft bis 4,8800 USD. In diesem bullischen Szenario besteht ein weiteres Anstiegspotenzial von rund 0,6355 USD oder knapp 15 Prozent.

Wo liegen markante Unterstützungsniveaus?

Sollte die erste Unterstützung im Bereich von 4,1000 USD nachhaltig gebrochen werden, könnte sich die Kurskorrektur bis in den Bereich des letzten Verlaufshochs bei 3,9640 USD ausweiten. Darunter könnte die 200-Tage-Linie, die aktuell bei 3,8180 USD verläuft, neue Käufer in den Markt ziehen und entsprechend für Unterstützung sorgen.  

Erst im Falle eines nachhaltigen Kursrutsches unter die Kursmarke von 3,7085 USD würde das mittelfristig bullishe Szenario seine Gültigkeit verlieren. Der Trendbruch würde dann einen Test der charttechnischen Unterstützungen im Bereich von 3,5450 USD signalisieren.

Auflösen würde sich das bullishe Szenario mit dem Bruch des Verlaufstiefs im Bereich von 3,5450 USD. Nächste Kursziele sind in diesem Fall die Unterstützung bei 3,2500 USD und danach das Jahrestief von 2022 im Bereich von 3,1300 USD. Bis dahin könnten Kurskorrekturen attraktive Einstiegschancen darstellen, was die statistische Auswertung der Kursverläufe der letzten Jahre belegt.

Kupferpreis bis Anfang März saisonal stark

Werfen wir einen Blick auf den durchschnittlichen Kursverlauf von Kupfer von Ende Januar bis Anfang März. Was fällt auf?

Die Grafik oben zeigt eine statistische Auswertung des Kupfer-Futures für die vergangenen 5, 10, 15 und 20 Jahre in Abhängigkeit der Jahreszeit.

Auffällig ist, dass der Kupferpreis auf Sicht von einem, zwei und drei Monaten in jeder der oben gewählten Analysezeiträume gestiegen ist. Am stärksten hat sich der Kupferpreis historisch dabei in den nächsten vier Wochen entwickelt. In den letzten fünf Jahren sogar durchschnittlich um 3,8 Prozent. Somit kann bis Anfang März tendenziell mit weiteren Kursanstiegen gerechnet werden. Die Frage ist jedoch, ob der Kupferpreis ohne eine Korrektur weiter ansteigen kann.

Falls nicht, könnte eine Korrektur in den kommenden Tagen zu einer attraktiven Kaufchance führen, bevor es danach bis Anfang März tendenziell wieder zu Kursanstiegen kommt.

Unterstützt werden die Kupfer-Bullen darüber hinaus von folgenden technischen Kaufsignalen.

Diese technischen Kaufsignale sollten Sie auf dem Radar haben

Für Trendtrader steht die Trendampel steht derzeit auf Grün. Der Kupferpreis befindet sich, wie oben aufgezeigt, in einem intakten Aufwärtstrend. So lange dieser Trend nicht mit Schlusskursen unter 3,7085 USD gebrochen wird, sind weitere Kursanstiege wahrscheinlicher.

Das Sentiment im Kupfer ist bullish. Der aktuelle Kupferpreis befindet sich sowohl über dem 50-Tage- als auch über dem 200-Tage-Durchschnitt. Der kurzfristigere 50-Tage-Durchschnitt ist ansteigend, was von vielen Marktteilnehmern als bullish interpretiert wird.

Sollte der oben aufgezeigte Aufwärtstrend fortgesetzt werden, könnte das von der möglichen technischen Unterstützung im Bereich von 4,1100 USD aus geschehen.

Ein wenig darunter, genau bei 4,1080 USD, liegt das 38,2 Prozent Fibonacci Retracement der letzten dynamischen Aufwärtsbewegung. Diese Kursmarke stellt das erste Korrekturziel dar.

Knapp darunter bei 4,0945 USD verläuft der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) aller seit dem Jahrestief gehandelten Futures-Kontrakte. Da institutionelle Händler oft am VWAP gemessen werden, wirkt dieser volumenbasierte Preis häufig als Unterstützung bzw. Widerstand im Preischart.

Zusätzlich wird innerhalb dieser Unterstützungszone ein Harmonisches Kursmuster vervollständigt. Diese Muster signalisieren mögliche Umkehrpunkte im Chart und werden von mir gerne als Einstiegssignal genutzt.

Einblick: Attraktive Trade-Idee mit einem CRV von 4,85 für einen Long-Einstieg im Kupfer

Ein Test der oben beschriebenen Unterstützungszone könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade in Kupfer liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Aufwärtsbewegung im Kupfer profitieren (vgl. Chart unten).

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterherzurennen. Basierend auf über 1.000 Echtgeld-Trades weiß ich, dass ich mit den Harmonischen Preismustern über eine große Anzahl von Trades in ca. 56 Prozent der Fälle zu den Gewinnern gehöre. Gepaart mit einem Chance-Risiko-Verhältnis wie in diesem Fall von 4,85 zu 1, liefern diese Kennzahlen mir einen statistischen Gewinnvorteil.

Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie bei 4,1170 USD einsteigen und sich mit einer Stopp-Loss Order bei 4,0785 USD, also unter dem letzten Verlaufstief, absichern. Gleichzeitig wird damit auch die aktuelle Volatilität im Kupfer-Future berücksichtigt.

Ein mögliches Gewinnziel wäre bei 4,3040 USD. Daraus ergibt sich für die Trade-Idee ein Chance-Risiko-Verhältnis von 4,85. Natürlich können Sie bei einem hohen Momentum auch versuchen die Gewinne weiterlaufen zu lassen. Ein weiteres Ziel wäre bei ca. 4,3500 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 4,2080 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Das Restrisiko wird damit auf null reduziert.

Fazit der Kupfer-Analyse:

Die aktuelle Analyse des Kupfer-Futures zeigt: Sollte sich die laufende Korrektur eines bestätigten Aufwärtstrends im Kupfer ausdehnen, könnte sich eventuell eine Chance zum Einstieg ergeben. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart könnte im Bereich von 4,1100 USD liegen.

Falls es im Kupfer-Future von dort weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 4,85 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig. Bei Marktverwerfungen kann es zu einer extremen Volatilität kommen.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass die vom Markt erwartete Nachfrage nicht in dem Umfang eintritt. Schwache Daten vom chinesischen Immobiliensektor könnten ein Indiz dafür sein. Gleichzeitig könnte eine weiter hawkische Fed den US-Dollar stärken und damit die Rohstoffpreise unter Druck setzen.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogröße und Risikoeinstellung können Sie z.B. den März 2023 Kontrakt des Kupfer-Futures (Symbol: HGH3) oder den kleineren „Mini-Copper“ Future (Symbol: QCH3) dafür einsetzen. Der Kontrakt mit dieser Laufzeit, hat derzeit ein ausreichend großes Handelsvolumen und steht nicht kurz vor der Fälligkeit. Bitte denken Sie daran, falls der Trade länger laufen sollte, den Future rechtzeitig zu rollen.

Alternativ können Sie auch in Kupferminen-Aktien investieren, um von einem steigenden Kupferpreis zu profitieren. Hier finden Sie eine spannende Auswahl: Die besten Kupfer Aktien.