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Anleger können mit dem iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF in eine große Bandbreite globaler Unternehmen investieren, die sich mit der Exploration und der Produktion von Öl und Gas befassen. Der ETF bietet dem Anleger einen einfachen, transparenten und kostengünstigen Zugang zu diesen Unternehmen.
Informationen zum Referenzindex – S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production Index Net Total Return
Dem iShares STOXX Europe 600 Basic Resources ETF liegt der Referenzindex S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production Index Net Total Return (Ticker: SPCPOGN) zugrunde. Der Index wird vom Anbieter S&P Dow Jones Indices (dem Konzern S&P Global zuzurechnen) veröffentlich und berechnet.
Der hier für den ETF herangezogene Referenzindex ist ein Sektorindex. Dieser misst die Performance großer globaler Wertpapiere des Sektors Öl- und Gas-Exploration & Produktion. Zum Zeitpunkt dieser Analyse bestand der Index aus 68 Einzeltiteln.
Der Index ist ein streubesitzadjustierter und die Marktkapitalisierung gewichtender Index, der halbjährlich im Juni und Dezember auf seine Zusammensetzung hin überprüft und gegebenenfalls angepasst wird. Die Berechnung erfolgt in der Variante end of day und zwar in US-Dollar. Der Index wurde am 09. Mai 2011 veröffentlicht und hat eine Basis vom 16. Dezember 2005. (Daten gemäß S&P Dow Jones Indices-Index-Factsheet vom 31. Januar 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine recht hohe Deckungsgleichheit.
Die größten Positionen sind mit 10,06 Prozent ConocoPhillips, mit 9,72 Prozent Canadian Natural Resources, mit 9,30 Prozent EOG Resources, mit 8,18 Prozent Pioneer Natural Resouces, mit 6,22 Prozent Hess, mit 6,19 Prozent Woodside Energy Group, mit 4,14 Prozent Diamondback Energy, mit 4,08 Prozent Devon Energy, mit 2,18 Prozent Coterra Energy und mit 2,58 Prozent Santos.
Diese Top 10 erreichen eine Gewichtung von 63,32 Prozent. Trotz dieser Gewichtung der ersten zehn Positionen kann noch von einer ausreichenden Diversifikation gesprochen werden (auch beim DAX40 kommen die Top10-Positionen auf rund 61 Prozent). Das Gesamtportfolio besteht insgesamt noch aus 88 weiteren Einzelpositionen, darunter 29 Cash- und Derivatepositionen. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 02. Februar 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 99,78 Prozent aus Wertpapieren, die dem Sektor Energie zuzuordnen sind und zu 0,22 Prozent aus Cash- und Derivatebeständen.
Die Länderallokation weist die USA mit 66,57 Prozent auf dem ersten Platz aus. Auf den weiteren Plätzen folgen Kanada mit 19,04 Prozent, Australien mit 9,04 Prozent, Japan mit 2,36 Prozent und Norwegen mit 1,48 Prozent.
In Bezug auf die Währungsallokation ist der US-Dollar mit über 66 Prozent Währungsanteil dominierend. Neben dem US-Dollar wäre auf den Kanadischen Dollar mit einem Anteil am Portfolio von 19,04 Prozent, den australischen Dollar mit einem Anteil von 9,04 Prozent Anteil, sowie auf den japanischen Yen und die norwegische Krone hinzuweisen. (Quelle: iShares mit dem Stand vom 02. Februar 2024)
iShares Oil & Gas Exploration & Production ETF im Detail
Der ETF kann über die London Stock Exchange in US-Dollar erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,55 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Die Fonds- und Handelswährung ist der US-Dollar.
Der ETF nutzt die vollständig physische, Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 16. September 2011 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 05. Februar 2024 ein Fondsvermögen in Höhe von rund 321,484 Millionen US-Dollar auf. (Quelle: iShares vom 06. Februar 2024)
Mittelfristige Performance enorm
Das neue Jahr 2024 begann mit einem Rückschlag. Im Januar 2024 sank der Referenzindex um 2,94 Prozent und der ETF um 2,96 Prozent.
In den letzten drei Jahren hingegen legte der Index um satte 123,85 Prozent zu, der ETF schaffte es im Vergleichszeitraum auf 122,87 Prozent. Auf Sicht der letzten 5 Jahre konnte der Index ein Plus von 53,11 Prozent und der ETF ein Plus von 51,54 Prozent erreichen.
Die jeweiligen Performance-Differenzen dürften hauptsächlich auf Transaktionskosten, Gebühren und vor allem auch auf Wechselkurseffekte zurückzuführen sein. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und der ETF gemäß iShares mit dem Stand des 31. Januar 2024)
Expertenmeinung – Öl und Gas dürften noch viele Jahrzehnte eine große Rolle bei der Energieversorgung spielen
Allein Rohöl dürfte im Jahr 2024 und noch viele Jahre darüber hinaus eine enorm wichtige Rolle für die Weltwirtschaft spielen. Sowohl die Internationale Energieagentur – IEA (International Energy Agency), im Rahmen ihres Rohöl-Monatsberichts Oil Market Report January 2024, als auch die US-Energiebehörde EIA (U.S. Energy Information Administration), mit dem Januar 2024er-Monatbericht STEO – Short Term Energy Outlook, geben ausreichend Auskunft über die Einschätzung zum globalen Rohölmarkt.
Die IEA schätzt das globale Angebot im Jahr 2024 auf 103,5 Millionen Fass Rohöl pro Tag und die EIA prognostiziert eine globale Nachfrage von 103,5 Millionen Fass pro Tag. Demnach dürfte der Markt in 2024 ein ausbalanciertes Verhältnis haben. Dies könnt im Fall von Produktionsausfällen, Versorgungsengpässen, Transportschwierigkeiten, Transportverzögerungen (Stichwort: Rotes Meer/Suez Kanal) oder weiteren Problemen schnell zu einer Unwucht im globalen Rohölmarkt führen und die Preise treiben.
Überdies wäre noch auf eine weitere Problematik hinzuweisen, die jüngst CEO Vikki Hollub vom US-Konzern Occidental hervorhob. Hollub sprach in einem aktuellen Interview mit CNBC vom 05. Februar 2024 davon, dass man global betrachtet die Ölfelder, also die bestehenden Reserven, nicht schnell und ausreichend genug ersetzen würde. Aus diesem Grund befürchte Hollub eine nicht ausreichende Rohölversorgungslage gegen Ende 2025.
In diesem Zusammenhang verwies sie auch darauf, dass rund 97 Prozent des bis heute geförderten Rohöls noch im 20. Jahrhundert entdeckt wurde. Ergo: Würden in absehbarer Zeit nicht signifikant neue Rohölvorkommen von der Exploration bis zur Reife der Produktion gebracht, könnte das Rohölangebot drastisch sinken. Dies dürfte folglich auf Sicht der nächsten Jahre eigentlich ein recht einträgliches Geschäft für die hier im ETF-Portfolio inkludierten Werte bedeuten.
Mögliches Setup
Bevor man eine Neupositionierung vornimmt, wäre gegebenenfalls eine weitere Konsolidierungsbewegung abzuwarten. Eine Kauf könnte bei einem Kurs von 23,50 US-Dollar eingegangen, mit einem ersten Ziel bei 28,00 US-Dollar. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 22,00 US-Dollar begrenzt werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF USD (Acc)
Quellen:
IEA; Oil Market Report – January 2024; https://www.iea.org/reports/oil-market-report-january-2024
Short-Term Energy Outlook – STEO January 2024; https://www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf
CNBC; Oil market will face supply shortage by end of 2025, Occidental CEO says; https://www.cnbc.com/2024/02/05/oil-market-will-face-supply-shortage-by-end-of-2025-occidental-ceo-says.html
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