Die Analysen von Achim Mautz basieren überwiegend auf der Technischen Analyse. Dabei nutzt der Autor, gestützt auf seine langjährige Handelserfahrung, bewährte Methoden der Chartanalyse. Er untersucht Wertpapiere unter anderem anhand von Chartmustern, Trendsignalen Unterstützungen, Widerständen und gleitenden Durchschnitten.
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Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Lam Research zählt zu den weltweit bekannten Herstellern von Anlagen für die Halbleiterproduktion. Die Aktie gehörte in den vergangenen Monaten zu den stärkeren Werten des KI-Sektors.
Die jüngste Korrektur machte jedoch auch vor der Lam Research-Aktie nicht Halt. Ausgehend vom Hoch verloren die Kurse zeitweise mehr als 40 Prozent. Entsprechend hoch waren die Erwartungen an die gestern veröffentlichten Quartalszahlen. Sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn wurden die Analystenschätzungen übertroffen. Der Umsatz legte gegenüber dem Vorjahr um 30 Prozent zu, während der Gewinn um rund 37 Prozent stieg. Zusätzlich hob das Management den Ausblick für das laufende Quartal an. Die operative Entwicklung könnte nun eine technische Erholung unterstützen.
Expertenmeinung: Nach dem deutlichen Rücksetzer der vergangenen Wochen erhält die Aktie durch die Quartalszahlen neue Impulse. Entscheidend dürfte nun sein, ob die Käufer das Niveau um 300 USD und anschließend die 50-Tage-Linie zurückerobern können.
Dies könnte die derzeit neutrale Trendphase wieder in Richtung eines möglichen Aufwärtstrends drehen. Bis dahin bleibt eine Bestätigung der Trendwende abzuwarten.
Der Inhalt dieses Artikels wurde erstellt am 30.07.2026 um 7:59 Uhr. Sofern nicht anders angegeben, beabsichtigen wir nicht, diesen Artikel zu aktualisieren. In Zukunft können aber Analysen zum selben Finanzinstrument veröffentlicht werden.
Der renommierte Börsenjournalist Achim Mautz ist professioneller Day- und Swingtrader mit besonderem Fokus auf die US Märkte. Außerdem ist er Vorstand des Börsenclubs ratgebergeld.at und gerichtlich beeidigter Sachverständiger für den Bereich Wertpapierdienstleistungen in Österreich. Seit über 10 Jahren ist er für den Online-Broker LYNX als Börsenexperte tätig und wird unter anderem für seine täglichen Wertpapieranalysen in unserem Börsenblick geschätzt.
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Lam Research: Die Schildkröte und der Hase
— Tobias Krieg
Gültigkeit der Analyse: 1 Woche
Erwartung: Neutral
Sofern nicht anders angegeben, beabsichtigen wir nicht, diesen Artikel zu aktualisieren. In Zukunft können aber Analysen zum selben Finanzinstrument veröffentlicht werden.
An der Börse werden nicht die Schnellen belohnt, sondern die Geduldigen. Lam Research bricht nach Quartalszahlen ein.
Die drei wichtigsten Fähigkeiten an der Börse: Geduld, Geduld und Geduld
Geduld und Disziplin sind die entscheidenden Faktoren für Erfolg an der Börse. Man darf in Krisen nicht unruhig werden und unnötig Perlen verkaufen. Die großen Gewinne fahren an der Börse diejenigen ein, die über Jahrzehnte in Top-Unternehmen investiert sind. Es ist schwer vorherzusehen, welche Aktien am besten abschneiden werden. Doch man muss glücklicherweise nicht oft richtig liegen. In einem Investorenleben reichen wenige Volltreffer vollkommen aus.
Aus meiner Sicht ist das die mit Abstand beste Börsenstrategie. Man kauft Top-Unternehmen zu einem vernünftigen Preis und lässt sie anschließend einfach in Ruhe ihre Arbeit tun. An der Börse wird man fürs Nichtstun bezahlt und für Aktivität bestraft.
Wer vor zehn Jahren in Lam Research investiert hat und sie seither gehalten hat, konnte seitdem einen Kursgewinn von 1.500 Prozent erzielen. Das zeigt, wie wichtig eine langfristige Anlagestrategie ist, bei der man qualitativ hochwertige Unternehmen zu einem angemessenen Preis erwirbt und ihnen anschließend die Zeit gibt, ihr volles Potenzial zu entfalten.
Wie Warren Buffett treffend sagte: „The stock market is a redistribution system. It takes money from those who have no patience and gives it to those who have.“
An der Börse werden diejenigen belohnt, die bereit sind, abzuwarten, während Ungeduldige die großen Gewinne verpassen.
Schlüsseltechnologie
Lam Research ist der weltweit führende Hersteller von Ätzanlagen, die in der Halbleiterproduktion eine zentrale Rolle spielen.
Zu den größten Kunden von Lam Research zählen namhafte Unternehmen wie Micron, Samsung, SK hynix und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Diese starke Kundenbasis unterstreicht die Bedeutung von Lam Research als unverzichtbaren Zulieferer für die Halbleiterindustrie – einen Sektor, der zunehmend an Relevanz gewinnt.
Die Wachstumsaussichten für Lam Research sind vielversprechend. Die Halbleiterbranche steht vor einem massiven Ausbau der Produktionskapazitäten.
Das dürfte zwangsläufig zu einer erhöhten Nachfrage nach den Anlagen von Lam Research führen. Darüber hinaus besteht ein kontinuierlicher Bedarf an der Modernisierung und dem Ersatz veralteter Anlagen.
Daher dürften Umsatz und Gewinn von Lam Research langfristig deutlich steigen werden, wenngleich die branchentypischen Schwankungen weiterhin bestehen bleiben.
Aus meiner Sicht dürfte die Zukunft von Lam Research in etwa so aussehen wie die Vergangenheit.
Die Vergangenheit und die Zukunft
In den letzten zehn Jahren konnte Lam den Umsatz von 5,89 auf 18,4 Mrd. USD steigern. Die operative Marge hat sich von 20 % auf 32 % verbessert. Gleichzeitig wurde die Zahl der ausstehenden Aktien von 1,75 auf 1,29 Milliarden Stück reduziert. Der Gewinn ist von 0,64 auf 4,15 USD je Aktie gestiegen.
Das letzte Quartal, die Zahlen wurden am 30. Juli vorgelegt, spricht dafür, dass die Erfolgsserie längst nicht zu Ende ist.
Der Gewinn lag in Q4 mit 1,33 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 1,22 USD. Mit einem Umsatz von 5,17 Mrd. USD hat man die Analystenschätzungen von 4,96 Mrd. USD ebenfalls übertroffen. Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 34 % und einem Gewinnsprung um 64 %.
Prognosen hinfällig
Für das erste Quartal des seit Juli laufenden Geschäftsjahres stellt Lam Research einen Umsatz von 5,2 Mrd. USD, eine Bruttomarge von 49,9 %, eine operative Marge von 33,9 % und ein Ergebnis von 1,20 USD je Aktie in Aussicht. Die Zahl der ausstehenden Aktien soll auf 1,27 Milliarden Stück sinken.
Die Prognose liegt weit über den bisherigen Konsensschätzungen, die einen Umsatz von 4,64 Mrd. USD und einen Gewinn von 1,00 USD je Aktie erwartet hatten.
Das starke Schlussquartal und der Ausblick für das erste Quartal sprechen dafür, dass die Konsensschätzungen für das ganze Geschäftsjahr in Höhe von 4,47 USD je Aktie zu niedrig sind.
Nehmen wir an, dass Lam Research in den kommenden vier Quartalen jeweils so viel verdienen wird, wie das Unternehmen für Q1 in Aussicht stellt, würde das Ergebnis auf 4,80 USD je Aktie steigen.
In diesem Szenario käme Lam Research auf eine forward P/E von 19,8. Im Verhältnis zu den vorliegenden und den langfristig zu erwartenden Wachstumsraten ist das vertretbar.
Lam Research Aktie: Chart vom 01.08.2025, Kurs: 94 USD – Kürzel: LRCX | Quelle: TWS
Die Aktie hat nach den Quartalszahlen trotzdem nachgegeben, obwohl die Erwartungen übertroffen wurden und die Prognose überraschend stark war. Das unterstreicht wieder mal, wie unvorhersehbar die Börse kurzfristig ist und wie wichtig es ist, langfristig zu denken.
Über den Autor
Tobias Krieg ist Chefanalyst bei LYNX Broker und Gründer von LongTerm-Value.
Er ist seit mehr als fünfzehn Jahren an der Börse aktiv, davon mehr als eine Dekade als leidenschaftlicher Vollzeit-Investor. Geprägt durch Vorbilder wie Charlie Munger, Peter Lynch und Bill Miller ist Value Investing der Grundsatz und Growth at a reasonable Price der Wahlspruch.
Denn auch gute Unternehmen können schlechte Investments sein. Ein attraktiver Einstiegskurs zum richtigen Zeitpunkt ist absolut entscheidend.
Analysemethode
Die Aktienanalysen von TobiasKrieg basieren auf einer Kombination aus Charttechnik und Fundamentalanalyse. Dabei liegt der Fokus auf der Bewertung von Unternehmen anhand ihrer finanziellen Kennzahlen, wie z. B. KGV, Cashflow oder Eigenkapitalrendite, sowie auf der Identifikation von überdurchschnittlichen Wachstumspotenzialen zu einem attraktiven Einstiegskurs.
