Intel Aktie Prognose Intel: Deutlicher Kursrückgang – wie hoch sind die weiteren Risiken?

Dass das Halbleiter-Urgestein Intel dabei ist, sich aus einem tiefen Tal der Tränen zu befreien und wieder die Gewinnzone erreicht hat, ist unstrittig. Dass man mittlerweile eine Rolle im KI-Boom spielt, auch. Zu glauben, dass das eine Endlos-Hausse rechtfertigt, wäre indes gewagt.

Aber genau das scheinen mittlerweile nicht wenige zu denken. Denn das neue Allzeithoch der Aktie, welches sie am Donnerstag erreichte, mag durch die in den USA feiertagsbedingt auf Donnerstag vorgezogene Abrechnung an der Terminbörse zusätzlich befeuert worden sein, aber ohne eine entsprechende „Goldgräberstimmung“ bekommt man einen Ausbruch aus einer Trading-Range auf neue Hochs trotzdem nicht hin.

Wobei der rein aus charttechnischer Sicht durchaus gut aussieht. Erst der kurze Rutsch unter das Mai-Zwischentief, der als Bärenfalle endete, dann der Konter der Bullen mit dem Ausbruch nach oben. Wobei man auch konstatieren muss:

Noch ist nicht in Stein gemeißelt, dass das nicht im Gegenzug als Bullenfalle enden könnte. Denn extreme Kaufwellen, wie wir sie bei Halbleiter-Aktien derzeit sehen, sind nie unendlich. Und sie enden gerne mal dann, wenn viele glauben, dass ausgerechnet jetzt nichts schiefgehen könnte. In Bezug auf ein mögliches Ende dieser Intel-Hausse gibt es dabei so manchen Aspekt, der suggeriert: Die Uhr tickt. Und das nicht gerade leise.

Expertenmeinung: Denn richtig ist zwar, dass man davon ausgeht, dass Intel im laufenden Geschäftsjahr in die Gewinnzone zurückkehrt. Aber da sehen die Analysten derzeit im Schnitt einen Gewinn pro Aktie von 1,10 US-Dollar. Da ist das Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) schnell ausgerechnet: 133,99 US-Dollar Schlusskurs durch 1,10 US-Dollar Gewinn, das macht ein KGV von 122. Üblich für Halbleiter-Aktien ist ein KGV zwischen 20 und 30, in Sonderfällen auch mal 50. Aber 122?

Argumentiert wird damit, dass es jetzt, wo es wieder läuft, ganz gewaltig vorangehen werde. Der immense Bedarf an Halbleitern werde Intels Gewinne durch die Decke tragen. Das könnte sein. Aber das muss es nicht. Zumal viele Bullen dazu neigen, diesen Halbeiter-Boom auf Jahre hinaus in die Zukunft zu verlängern. Aber davon mal abgesehen, dass die Erfahrung lehrt, dass man nicht weiß, was in einem oder zwei Jahren sein wird, geht es hier ja vornehmlich um ein nahezu panisches „Wettrüsten“ der großen KI-Player, die deswegen jetzt alles planen und ordern, was möglich ist, um einen Vorsprung zu erlangen. Was, wenn alles, was entstehen sollte, auch entstanden ist? Da wäre es mehr als leichtsinnig, einfach zu ignorieren, dass die Analysten, die sich auskennen sollten, eine solch vogelwilde Bewertung nicht unterstützen.

Richtig ist zwar, dass man auch seitens der Experten erst einmal mit weiter anziehenden Gewinnen pro Aktie rechnet. Aber für 2029 sehen diese Analysten im Durchschnitt 3,42 US-Dollar pro Aktie. Wenn es so käme, läge das KGV dann Ende 2029 bei 40, was immer noch untypisch teuer wäre. In dreieinhalb Jahren. Wenn nichts schiefgeht. Und, natürlich, wenn die Aktie bis dahin bleiben würde, wo sie ist. Steigt sie weiter, steigt das KGV nämlich mit.

Entsprechend skeptisch fällt das durchschnittliche Urteil der Analysten für Intel aktuell aus. Von 48 Analysten sehen sie gerade einmal noch 13 als Kauf. Und da könnte so manche Einschätzung schon älter sein, denn das durchschnittliche Kursziel liegt um die 94 US-Dollar … das hat die Aktie bereits um über 40 Prozent überboten.

Fazit: Charttechnisch kommt Intel verheißungsvoll daher, aber alles andere ist bedenklich. Hier noch einzusteigen, wäre daher irgendetwas zwischen gewagt und leichtsinnig. Und was die Absicherung bestehender Positionen angeht: Ohne „Fallschirm“ sollte man hier wirklich nicht unterwegs sein!

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/INTC/analyst-insights/

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Chiphersteller blickt auf ein starkes zweites Quartal zurück. Seit April ging es mit der Intel-Aktie dynamisch nach oben, und die Kurse konnten sich zwischenzeitlich deutlich vervielfachen.

Nach dieser starken Bewegung scheint sich nun jedoch eine breitere Konsolidierung auszudehnen. Die Handelsspanne zwischen rund 100 und 133 USD ist klar erkennbar und bildet derzeit den taktgebenden Rahmen. Zuletzt konnte zwar die psychologisch wichtige Marke bei 100 USD verteidigt werden, doch ein tieferes Tief beendete vorläufig die bullische Trendphase. Im gestrigen Handel wurde zudem der Ausbruch über den zweiten Widerstand bei 126.64 USD wieder negiert. Dies könnte ein erstes Warnsignal dafür sein, dass das Kaufinteresse nach der starken Rallye vorerst nachlässt.

Expertenmeinung: Die Intel-Aktie befindet sich derzeit in einer neutralen Marktphase. Der gescheiterte Ausbruchsversuch über 126.64 USD ist aus Sicht der Käufer kein ideales Signal, denn damit bleibt die Aktie vorerst innerhalb der etablierten Handelsspanne. Entscheidend dürfte nun sein, ob sich die Kurse oberhalb der Marke von 100 USD stabilisieren können. Gelingt dies, könnte die Konsolidierung weiterhin als Verschnaufpause nach der starken Rallye gewertet werden. Erst ein nachhaltiger Ausbruch über den oberen Bereich der Spanne würde das technische Bild wieder deutlicher aufhellen. Ein Bruch der Unterstützung um 100 USD hingegen könnte den Verkaufsdruck erhöhen und die neutrale Lage in eine bärischere Richtung verschieben.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach einer starken Rallye, in der sich die Intel-Aktie in den vergangenen beiden Monaten mehr als verdreifachen konnte, kam es in der Vorwoche erstmals zu spürbaren Kursverlusten. Die Konsolidierung war nach der zuvor deutlich erweiterten Entfernung zur 50-Tage-Linie nachvollziehbar.

Anleger richteten ihren Fokus zuletzt vor allem auf die 20-Tage-Linie, wo die laufende Konsolidierung zu Beginn der Woche wieder Unterstützung fand. Die Stabilisierung mündete im gestrigen Handel in einen deutlichen Kursanstieg und lieferte ein frisches technisches Signal. Gleichzeitig blieb die Struktur aus höheren Hochs und höheren Tiefs bislang intakt. Das anhaltend robuste Momentum im Halbleitersektor sorgt weiterhin für zusätzlichen Rückenwind.

Expertenmeinung: Nach der Stabilisierung an der 20-Tage-Linie bleibt der kurzfristige Trend weiterhin aufwärtsgerichtet. Entscheidend wird nun sein, ob die Aktie den jüngsten Ausbruch bestätigen und den Kaufdruck in den kommenden Handelstagen aufrechterhalten kann. Solange Rücksetzer auf Kaufinteresse treffen und die 20-Tage-Linie verteidigt wird, behalten Käufer aktuell die Oberhand. Nach der kräftigen Rallye sind zwischenzeitliche Gewinnmitnahmen jederzeit möglich, bislang spricht die technische Gesamtlage jedoch weiterhin für eine fortgesetzte Trendphase.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Beim bekannten US-Chiphersteller scheint derzeit wieder deutlich mehr Bewegung in den Kurs zu kommen. Die Intel-Aktie hat seit Anfang April stark zugelegt und in wenigen Wochen mehr als 160 % an Wert gewonnen. Auffällig ist dabei vor allem die Dynamik der Aufwärtsbewegung.

Größere Rücksetzer blieben bislang weitgehend aus. Lediglich Mitte April kam es zu einer kurzen Seitwärtsphase, ehe die Käufer erneut die Oberhand gewonnen haben. Der Trend zeigt sich entsprechend klar aufwärtsgerichtet. Gleichzeitig mehren sich jedoch Warnsignale: Der große Abstand zur 50-Tage-Linie unterstreicht eine inzwischen deutlich überkaufte Situation. Viele kurzfristig orientierte Anleger dürften spürbar im Gewinn liegen, wodurch das Risiko plötzlicher Gewinnmitnahmen zunehmen könnte.

Expertenmeinung: Nach einer derart steilen Rallye steigt die Wahrscheinlichkeit für eine deutlichere Zwischenkorrektur. Vor allem kurzfristig wirkt die Aktie klar überdehnt. Entscheidend wird nun sein, ob mögliche Rücksetzer kontrolliert verlaufen oder ob die Abgaben an Dynamik gewinnen.

Solange die Serie höherer Tiefs intakt bleibt, behalten die Käufer zwar weiterhin Vorteile, allerdings dürfte die Volatilität in den kommenden Handelstagen zunehmen. Die Einschätzung wird daher von „bullisch“ auf „neutral“ zurückgenommen.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Frische Quartalszahlen setzen einen klaren Impuls. Der Halbleiterkonzern erzielte einen Gewinn von 29 Cent je Aktie und übertraf damit die Markterwartungen deutlich.

Auch auf der Umsatzseite wurde mit 13,58 Milliarden USD ein Wert über den Analystenschätzungen gemeldet. In der Folge legte die Intel-Aktie im nachbörslichen Handel zeitweise um rund 20% zu. Damit wird die bestehende Serie höherer Hochs und höherer Tiefs bestätigt.

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Expertenmeinung: Die deutliche Reaktion auf die Zahlen dürfte dem Trend kurzfristig zusätzlichen Rückenwind geben. Eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ist möglich, zugleich sind nach einem so kräftigen Kurssprung auch kurzfristige Gewinnmitnahmen nicht ungewöhnlich.

Entscheidend bleibt, ob sich die Kurse auf erhöhtem Niveau stabilisieren können und die Trendstruktur intakt bleibt. Insgesamt bleibe ich vorerst bullisch gestimmt, auch wenn kurzfristige Rücksetzer möglich sind.

Aussicht: Bullisch

Quelle:
Earningswhispers; https://www.earningswhispers.com/epsdetails/INTC