Allianz Aktie Prognose Dividende satt: Aber wie steht’s um das Kurspotenzial der Allianz?

Die Allianz ist ein verlässlicher Dividendenzahler. Aber wie viel Kurspotenzial ist noch vorhanden? Zeit, um Gewinne mitzunehmen?

Nur vermeintlich günstig?

Manche Aktien sind nur vermeintlich günstig und mehr als die Dividende ist nicht zu erwarten. Ist das bei der Allianz auch der Fall, oder ist das Potenzial wesentlich größer?

Die Allianz gehört zu den weltweit führenden Versicherungskonzernen und ist in den Bereichen Lebens-, Kranken- und Sachversicherungen sowie im Asset-Management tätig.

Besonders bekannt ist das Unternehmen für die diversifizierte Einnahmebasis, die von der starken europäischen Basis über wachstumsstarke Märkte in Asien bis hin zu einer soliden Präsenz in Nordamerika reicht.
Diese Diversifikation schützt die Allianz vor regionalen wirtschaftlichen Schwankungen und stärkt ihre Fähigkeit, auch in volatilen Zeiten konsistente Cashflows zu generieren.

Ein zentraler Wettbewerbsvorteil der Allianz liegt in ihrer starken Marke und ihrem umfassenden Risikomanagement. Als einer der größten Versicherer weltweit verfügt das Unternehmen über eine Expertise im Umgang mit komplexen Risiken, sei es durch Naturkatastrophen, geopolitische Unsicherheiten oder makroökonomische Verwerfungen.

Anlegerfreundliche Dividendenpolitik

Ein Hauptgrund, warum die Allianz bei Dividendeninvestoren so beliebt ist, ist ihre verlässliche und nachhaltige Dividendenpolitik.

In den zurückliegenden zehn Jahren konnten nicht nur der Umsatz und Gewinn nahezu konstant gesteigert werden, gleiches gilt auch für die Dividende. Die Dividende wurde in dieser Zeit in neun von zehn Jahren erhöht und 2020 stabil gehalten.
In Summe kletterte die Ausschüttung von 7,30 auf 15,40 Euro je Aktie.

Für 2025 wird eine Dividende von 16,60 Euro je Aktie erwartet, was einer Rendite von 4,90 % entsprechen würde.

Ausblick und Bewertung

Die Dividende ist ordentlich, damit sich die Sache aber wirklich lohnt, muss auch Kurspotenzial vorhanden sein – und das ist in der Regel nur unter zwei Bedingungen der Fall:
Entweder ist die Aktie grundsätzlich unterbewertet, oder es ergibt sich Kurspotenzial, da der Gewinn steigt.

Das Ergebnis der Allianz ist in den letzten Jahren konstant gestiegen und auch in diesem Jahr soll der Gewinn um 9 % auf 27,67 Euro je Aktie zulegen.

Die Allianz kommt demnach auf ein KGVe von 12,2. Die Bewertung ist demnach vollkommen im Rahmen, im Verhältnis zu den vorliegenden Wachstumsraten ist sie sogar niedrig.

Sollte das Ergebnis in den kommenden Jahren in einem ähnlichen Umfang zulegen, dann sollte der Kurs es auch.
Daraus ergäbe sich ein attraktives Szenario mit Kurssteigerungen von etwa 9 % pro Jahr zuzüglich der Dividende. Größere Rücksetzer dürften sich als Gelegenheit herausstellen.

Fällt die Aktie jetzt unter 330 Euro, könnte es zu einer Korrektur zur Unterstützung bei 305 Euro kommen. Dort verläuft auch der langfristige Aufwärtstrend.

Solange die Aktie jedoch nicht unter 330 Euro fällt, ist jederzeit eine Erholung in Richtung 356 Euro denkbar. Darüber käme es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 371 und 379 Euro.