Deutsche Bank Aktie Prognose Deutsche Bank: Was bräuchte es für einen Befreiungsschlag?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach einer sehr starken Performance im vergangenen Börsenjahr befindet sich die Deutsche-Bank-Aktie mittlerweile in einer ausgedehnten Konsolidierungsphase. Das Papier konnte sich 2025 mehr als verdoppeln, ehe eine breitere Seitwärtsbewegung einsetzte, die bis heute anhält.

Auf der Oberseite bremst ein Widerstand im Bereich um 34 EUR größere Erholungsbewegungen, während sich auf der Unterseite Unterstützungen bei 28,23 EUR sowie knapp unter 29 EUR herausgebildet haben. Kurzfristig scheinen jedoch die Verkäufer das Geschehen zu dominieren. Die Kurse notieren unterhalb der 20- und 50-Tage-Linie, und das zuletzt gestiegene Handelsvolumen auf der Abwärtsseite deutet auf erhöhten Verkaufsdruck hin.

Expertenmeinung: Die aktuelle Schwächephase spricht zunächst für anhaltenden Gegenwind. Solange die Aktie unter den gleitenden Durchschnittslinien verharrt, bleibt das Risiko weiterer Rücksetzer erhöht. Erst eine Rückeroberung dieser Marken könnte das kurzfristige Bild stabilisieren.

Gleichzeitig rückt die Unterstützungszone im Bereich um 28,23 bis 29 EUR stärker in den Fokus. Dort dürfte sich zeigen, ob die Konsolidierung fortgesetzt wird oder sich die Abwärtsbewegung spürbar beschleunigt.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zusammen mit dem DAX kam das deutsche Finanzinstitut im letzten Halbjahr kaum voran. Über weite Strecken pendelten die Kurse rund um die Marke von 10 EUR, ein klarer Trend war nicht auszumachen.

Mit dem Start ins neue Jahr sorgte der Rückenwind an den Börsen schließlich für den Ausbruch nach oben und damit für ein frisches bullisches Signal. Doch dieser Ausbruch erwies sich bislang als nicht nachhaltig. Die Deutsche-Bank-Aktie verlor spürbar an Momentum und testete im gestrigen Handel bereits das Zwischentief von Ende Dezember. Zwar wirkt die Käuferseite aktuell noch leicht im Vorteil, die Durchsetzungskraft hat jedoch deutlich nachgelassen.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bis zur vorigen Handelswoche schien für Anleger der Deutschen Bank alles nach Plan zu laufen. Die Bullen lieferten eine anhaltende Serie höherer Hochs, und die Aktie näherte sich der hartnäckigen Widerstandszone bei rund 32 EUR.

Doch genau dort kam es zu einem Fehlausbruch – ein Szenario, das viele Marktteilnehmer wohl nicht auf dem Schirm hatten. In der Folge geriet das Papier unter Druck und verlor innerhalb weniger Tage über 10 % an Wert. Auch das deutlich gestiegene Handelsvolumen lässt vermuten, dass institutionelle Anleger Gewinne realisierten. Gestern wurde es dann kritisch: Sowohl die 20- als auch die 50-Tage-Linie wurden nach unten durchbrochen – ein weiteres Warnsignal. Nun richtet sich der Blick auf das Zwischentief aus Mitte Oktober, das als wichtige Unterstützung fungiert.

Expertenmeinung: Solange das Tief von Mitte Oktober verteidigt werden kann, bleibt der übergeordnete Trend formal intakt – wenn auch unter erhöhter Unsicherheit. Ein Rebound an dieser Marke könnte den Bullen kurzfristig wieder etwas Rückenwind verschaffen.

Wird dieses Level jedoch deutlich unterschritten, dürfte ein Trendwechsel wahrscheinlicher werden. In diesem Fall wäre eine tiefere Korrektur möglich. Vorerst bleibe ich bei einer neutralen Einschätzung.

Aussicht: NEUTRAL

Zum Wochenstart waren beim DAX die Finanztitel gesucht. Und nachdem die Deutsche Bank zuletzt starke Zahlen vorlegte, wagte man sich an den Ausbruch nach oben. Der gelang, die Frage ist nur: Wohin könnte das führen? Denn nach der Hürde ist in diesem Fall vor der Hürde.

Sieht man sich nur den Chart auf Tagesbasis an, sieht die Sache perfekt aus. Die Deutsche Bank-Aktie verließ die bisherige Handelsspanne mit einem soliden Plus von 4,39 Prozent nach oben. Zwar schloss sie nicht wirklich signifikant über dem bisherigen Jahres-Verlaufshoch von 32,21 Euro. Aber als Optimist sagt man sich natürlich: Was nicht ist, wird schon noch werden.

Doch die Möglichkeit, dass dieser Ausbruch aus dieser seit dem Sommer geltenden Trading-Range als Bullenfalle endet, genauso wie der Ausbruch nach unten in der zweiten Oktober-Hälfte zur Bärenfalle wurde, ist durchaus gegeben. Vor allem, weil es jetzt nicht nur darauf ankommt, dass Anschlusskäufe diesen charttechnischen Befreiungsschlag zementieren. Sondern auch darauf, was diejenigen tun, die hier nicht bullisch sind, sondern über Gewinnmitnahmen oder sogar Short-Trades nachdenken. Lassen sie die Bullen machen … oder wird die Aktie, wenn sie noch ein, zwei Euro weiter steigt, durch stärkeren Verkaufsdruck abgefangen?

Expertenmeinung: Solche Überlegungen muss man natürlich immer anstellen, wenn es um einen noch eher knappen Ausbruch geht, ob nach oben oder unten, ob mit oder, wie in diesem Fall, ohne wirklich zwingend das Geschehen unterfütternde, neue Nachrichten. Aber im Fall der Deutschen Bank-Aktie hätte man Argumente, zumindest eine Augenbraue zu heben. Seitens der Bewertung ebenso wie seitens der Charttechnik.

Die Neun-Monats-Ergebnisse waren stark, das Wachstum hat sich etabliert und bleibt bislang insgesamt dynamisch. Aber irgendwann ist auch eine Aktie, die durch steigende Unternehmensgewinne angetrieben wird, zu teuer, wenn der Kurs viel schneller stieg als der Gewinn pro Aktie. Hier, bei der Deutschen Bank, kommen wir da zumindest in die grenzwertige Zone. Mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von 10,3 auf Basis der durchschnittlichen 2025er-Gewinnschätzung der Analysten liegt die Bewertung für eine Bank am oberen Ende der üblichen Spanne. Und diese Sicht der Dinge teilen die Analysten insgesamt durchaus. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 32,40 Euro … und wäre damit jetzt erreicht. Und unter den 16 Analysten, die die Aktie regelmäßig überwachen, haben nur sechs eine „Kaufen“-Einstufung, sieben votieren für „Halten“, drei raten zu „Untergewichten“ oder „Verkaufen“.

Der zweite Aspekt, den man im Auge behalten sollte, ist das längerfristige, charttechnische Bild. Denn zieht man das Zeitraster etwas auf, sieht man, dass die Deutsche Bank-Aktie zwar auf kurzfristiger Ebene nach oben ausgebrochen ist, damit aber an das untere Ende einer langfristigen Widerstandszone stößt, die zwischen 32,97 und 34,05 Euro liegt und sich aus den Jahreshochs 2012 bis 2014 zusammensetzt.

Diese Zone ist zwar zu alt, um dazu zu führen, dass Anleger dort verkaufen, die damals eingestiegen waren und endlich ihren Einstandskurs wiedersehen. Aber sie ist markant genug, um bemerkt zu werden. Und wer solche massiven Widerstände sieht, neigt dazu, sich zu fragen, ob es nicht vielleicht doch nach dieser so immensen Hausse der letzten Monate langsam an der Zeit wäre, auch mal Kasse zu machen, was dem Erreichen des durchschnittlichen Analysten-Ziels auch entsprechen würde.

Daher: Dieser Ausbruch nach oben wirkt bislang perfekt, ist aber womöglich noch nicht in trockenen Tüchern.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nachdem die Aktie des deutschen Finanzhauses in den letzten Wochen deutlich unter Druck geraten war, zeichnet sich nun eine leichte Stabilisierung ab. Die Bullen konnten den jüngsten Kursrückgang stoppen und den Kursverlauf vorerst wieder in ruhigere Bahnen lenken. Dennoch bleibt die Gesamtlage fragil.

Nach dem Bruch der wichtigen Unterstützung (siehe Chart) befindet sich die Deutsche-Bank-Aktie in einer neutralen bis leicht angeschlagenen Phase. Die aktuelle Erholung führt den Titel nun direkt an den Widerstandsbereich bei rund 30 EUR heran – eine Zone, die bereits in der Vergangenheit mehrfach als Wendepunkt fungierte. Knapp darüber verläuft auch die 50-Tage-Linie, was diesen Bereich zu einer entscheidenden Hürde für die kommenden Handelstage macht.