AMD Aktie Prognose AMD: Mögliche Rallye vorerst verschoben

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Mit einem deutlichen Kurssprung meldet sich der US-Halbleiterhersteller zurück. Seit dem Tief zu Wochenbeginn legte die AMD-Aktie rund 10 % zu und zeigt damit erstmals in diesem Jahr wieder spürbare Stärke.

Nach einem zunächst freundlichen Jahresstart geriet der Titel jedoch deutlich unter Druck – zuletzt lief es nicht rund. Die Käuferseite wurde auf die Probe gestellt, doch die wichtige Unterstützung bei rund 200 USD konnte verteidigt werden. Genau diese Stabilität scheint nun viele Marktteilnehmer zu ermutigen, wieder aktiver zu werden. Trotz des kräftigen Rebounds bleibt der übergeordnete Trend vorerst neutral.

Expertenmeinung: Der dynamische Rebound ist ein erstes positives Signal, jedoch noch keine bestätigte Trendwende. Entscheidend wird sein, ob AMD in den kommenden Tagen weitere höhere Hochs ausbildet und damit das Pivot-Hoch von Anfang Januar bei 234,02 USD überwindet.

Gelingt dies, könnte aus dem aktuellen Lebenszeichen eine nachhaltigere Erholung werden. Bleibt der Schwung aus, ist ein erneuter Rücksetzer nicht auszuschließen. Der Markt wartet nun auf Bestätigung.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Gemeinsam mit vielen anderen bekannten Tech-Werten geriet auch der Halbleiterhersteller Anfang November deutlich unter Druck. Anleger zogen Kapital aus Wachstumswerten ab und lenkten es vermehrt in defensive Sektoren wie Medizin- und Gesundheitswesen. Diese deutliche Sektorrotation hinterließ auch bei AMD Spuren.

Zwar erholte sich der Gesamtmarkt in dieser Woche spürbar, doch bei AMD blieb das Bild vorerst eingetrübt. Grund dafür war eine Meldung, wonach Meta künftig vermehrt Chips von Google statt von AMD beziehen könnte. Ein solcher Hinweis reicht aus, um die Stimmung zu belasten – gerade in einem ohnehin nervösen Marktumfeld. Immerhin gelang es der AMD-Aktie, die psychologisch wichtige Marke rund um 200.00 USD zu verteidigen, was zumindest ein erstes Stabilisierungssignal darstellt.

Expertenmeinung: Die Verteidigung der 200er-Zone ist ein kleiner, aber nicht unbedeutender Erfolg für die Bullen. Sollte die Aktie hier weiter Halt finden, könnte sich eine technische Gegenbewegung entwickeln, die an die jüngste Marktstabilisierung anknüpft. Gleichzeitig bleibt der Trend übergeordnet angeschlagen, solange keine klaren höheren Hochs entstehen und die Kursstruktur nicht impulsiv nach oben dreht. Die nächsten Hürden stehen bevor. Die Kurse befinden sich nur knapp unter der 20- und 50-Tage-Linie. Diese gilt es zu durchbrechen, um wieder positives Momentum erzeugen zu können.

Aussicht: NEUTRAL 

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-amerikanische Halbleiterhersteller AMD zeigt erneut relative Stärke. Nach einem kräftigen Kursanstieg im Oktober folgte eine moderate Korrekturphase, die kurzzeitig sogar unter die 20-Tage-Linie führte – was unter Anlegern für etwas Nervosität sorgte. Doch die Bullen blieben aktiv: Das neue höhere Tief bei 224,64 USD bestätigte den übergeordneten Aufwärtstrend.

Neue Impulse kamen nun von Unternehmenskommentaren auf dem „Financial Analyst Day“ in New York. Im gestrigen Handel legte die AMD-Aktie daraufhin rund 9 % zu – ein Signal für die Rückkehr des Momentums.

Expertenmeinung: Sowohl das technische als auch das fundamentale Bild spricht aktuell für AMD. Das Unternehmen profitiert von der steigenden Nachfrage nach KI-gestützter Rechenleistung und leistungsfähigen Chips für Rechenzentren.

Der jüngste Kursanstieg löste ein technisches Kaufsignal aus. Sollte die 20-Tage-Linie nun als neue Unterstützung bestätigt werden, könnte die Rallye in Richtung 270 USD und darüber hinaus fortgesetzt werden.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Obwohl der Halbleiterkonzern AMD nach Börsenschluss mit überzeugenden Quartalszahlen überraschte, könnte sich der begonnene Rückgang der Aktie auch heute fortsetzen. Konkret: Erwartet wurde ein Gewinn von 1,17 USD je Aktie – erzielt wurden 1,20 USD. Auch der Umsatz lag mit 9,25 Milliarden USD klar über dem Konsens von 8,72 Milliarden USD. Zudem wurden die Aussichten für das vierte Quartal leicht nach oben angepasst.

Dennoch verlor die AMD-Aktie im nachbörslichen Handel über 4 % an Wert. Der Grund für diese Reaktion liegt vor allem in der Entwicklung der bereinigten Bruttomargen, die trotz der soliden Zahlen Anlass zur Vorsicht geben. Das Marktumfeld ist hoch anspruchsvoll, und selbst kleine Schwächen werden schnell abgestraft.

Expertenmeinung: Die verhaltene Reaktion trotz starker Geschäftszahlen macht deutlich, wie hoch die Erwartungen im Halbleitersektor inzwischen sind – insbesondere im Bereich KI-Chips. Anleger verlangen nicht nur starke Ergebnisse, sondern nahezu makellose Quartalsberichte. Die Bruttomargen-Problematik wird aktuell als Warnzeichen interpretiert und könnte auf zunehmenden Preisdruck durch den Wettbewerb, insbesondere mit NVIDIA, hinweisen.

Kurzfristig ist eine Korrektur bis zur 20-Tage-Linie denkbar. Ob die Aktie dort wieder auf Kaufinteresse trifft, bleibt abzuwarten. Aus technischer Sicht bleibt der übergeordnete Trend jedoch intakt.

Aussicht: BULLISCH

Quelle:
Earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/epsdetails/AMD

AMD ist aktuell Dauergast in den Schlagzeilen. Ob KI oder Quanten-Computing – AMD-Chips sind dabei und sollen dem Unternehmen in Zukunft rasant steigende Umsätze und Gewinne bringen. Gut. Aber was die Sache gefährlich macht, ist das, was die Aktie gerade treibt.

Die AMD-Aktie galt anfangs als das einzige Pferd, das in Sachen KI Kopf an Kopf mit Nvidia um die Führung ringen könnte. Im Frühjahr 2024 war der Hype in Bezug auf AMD dann aber vorüber. Man erkannte, dass Nvidia davonziehen und AMD noch Marktanteile abnehmen würde. Und wirklich grandios lief es dann für AMD auch nicht. Das änderte sich aber Anfang Oktober.

Da wurde bekannt, dass OpenAI auf AMD setzt. Die Aktie schoss nach oben – mit dem Rückenwind gewaltiger Aufträge. Und jetzt meldete IBM, dass man einen wichtigen Schritt im Bereich der Quantencomputer erreicht habe … mit einem AMD-Chip. Was der Aktie am Freitag erneut Rekorde einbrachte. Eigentlich alles „good news“, AMD ist wieder voll dabei, die Perspektiven sind hochspannend und rosig. Aber wenn man sich die Aktie so ansieht, könnte es einem doch ein bisschen blümerant zumute werden. Denn gute Nachrichten hin oder her – die Aktie läuft riskant schnell und weit nach oben.

Expertenmeinung: Niemand kann bislang abschätzen, wie sich diese starken Nachrichten in ein, zwei Jahren, wenn entsprechende Aufträge da und abgewickelt sind, beim Gewinn pro Aktie niederschlagen. Klar ist aber: Mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von 62 auf Basis der 2025er-Gewinnschätzungen muss da viel gelingen. Und es ist eben sehr viel vorweggenommen worden.

Das Problem dabei: Von der Nachricht bis zum Effekt in der Bilanz werden Jahre vergehen. Und AMD ist in diesem Jahr bereits 110 Prozent gestiegen … und dabei am durchschnittlichen Kursziel der Analysten bei derzeit 239 US-Dollar vorbeigelaufen. Und das, obwohl die sich beeilen, ihre Kursziele mit Nachrichtenlage und Kursrallye nachzuziehen.

Das erhöht das Risiko, dass die Fahnenstange bricht. Und wenn wir an Gold und Silber denken, sollte das daran erinnern, dass es bei einer zu intensiven Spekulationswelle nicht einmal eines externen, triftigen Grundes bedarf, damit das passiert. Wobei der 4. November durchaus ein Schlüsseldatum werden könnte, denn da legt AMD die Ergebnisse des dritten Quartals vor und wird sich natürlich auch zur unmittelbaren Perspektive äußern.

Immer dann, wenn eine Aktie so heiß gelaufen ist, dass besser nichts schiefgehen sollte, tut man gut daran, sich darauf vorzubereiten, dass eben doch etwas schiefgeht. Was in diesem Fall hieße: Stop-Loss-Verkaufsorders zur Absicherung einziehen – je nach Aggressivität der Positionierung näher am oberen oder am unteren Ende der Region zwischen 200 und 220 US-Dollar.