Siemens Energy Aktie Prognose Siemens Energy: Das war kein gutes Omen

Die Siemens Energy Aktie rutscht in rasantem Tempo auf die 200-Tage-Linie zu. Eine Linie, die hier das letzte Mal im April 2025 getestet wurde – da hielt sie mit Bravour. Jetzt wird diese Linie noch durch einen zweiten Support verstärkt. Das kann helfen … muss aber nicht.

Bei der vorherigen Analyse des Energieversorger-Ausrüsters am 3. Juni war der mittelfristige Aufwärtstrend noch ein potenzielles Kursziel der Korrektur. Jetzt ist diese zwischen 148 und 152 Euro gelegene Trendzone durchbrochen worden und fungiert damit als Widerstand. Eine Entwicklung, die staunen lässt, schließlich gehörte diese Aktie zu den ganz großen Favoriten im DAX. Und das bei fast durchweg nach oben weisenden Daumen der Analysten.

Die hatten ihre Kursziele in den vergangenen Monaten mehrheitlich deutlich angehoben. Immerhin verheißt der schnelle Ausbau der Energie-Infrastruktur deutlich steigende Unternehmensgewinne. Und die jüngsten Quartalszahlen bestätigten: Es läuft bei der Siemens-Tochter.

Das durchschnittliche Kursziel stieg in den letzten sechs Monaten von etwa 110 auf jetzt 195 Euro. 19 von 25 die Aktie regelmäßig bewertenden Experten plädieren für „Kaufen“ … und die Aktie? Die fällt wie ein Stein. Alleine in den letzten zwei Handelstagen verlor der Kurs 12,2 Prozent. Was geht da vor sich?

Expertenmeinung: Vermutlich erleben wir hier gerade das „Fight-or-flight“-Phänomen. In einem von Verunsicherung geprägten Umfeld reagieren die meisten Menschen, also auch Anleger, eher instinktiv bzw. emotional: Entweder, man stemmt sich gegen die Gefahr oder man zieht sich aus der Gefahrenzone zurück. Ersteres hatten wir erlebt, als die erste, negative Phase als Reaktion auf den Iran-Krieg und die massiv gestiegenen Ölpreise vorüber war: Die Käufer versuchten, die Verunsicherung „wegzukaufen“. Die meisten US-Indizes erreichten neue Rekorde, Siemens Energy ebenfalls.

Doch dann zeigte sich, dass diese Aufwärtsbewegung nicht in Stein gemeißelt war. Nicht zuletzt, weil die Basis der Unruhe in Form der militärischen Auseinandersetzung im Nahen Osten weiterhin nicht vom Tisch kommt. Erste Akteure begannen, ihre in der „Fight-Phase“ aufgelaufenen Gewinne mitzunehmen, die Siemens Energy-Aktie begann daraufhin Ende April eine Seitwärtsbewegung. Und als der Versuch, sich am 27. Mai nach oben abzusetzen, in einem „bearish engulfing pattern“ endete, sprich schief ging, gingen die ersten in den „Flight-Modus“ über, man begann zu verkaufen, solange die Gewinne noch groß sind.

Dass es dabei ausgerechnet diese Aktie relativ heftig traf, liegt eher nicht an der Aktie selbst. Immerhin sind die Umsatz- und Gewinnperspektiven gut, die Analysten bullisch und die Bewertung spätestens jetzt nicht mehr untypisch teuer. Aber wenn man nervös ist und seine Exposition am Aktienmarkt deswegen reduzieren will, neigen die meisten dazu, dort zu verkaufen, wo man einen Gewinn erzielen kann. Das ist zwar nicht vernünftig, weil schief liegende Positionen weit mehr Aufmerksamkeit in Sachen Ausstieg verdienen … aber man fühlt sich eben besser, wenn man einen Gewinn mitnimmt, statt einen Verlust zu realisieren.

Siemens Energy hätte die Aufwärtstrend-Zone also durchaus halten können, aber wenn die Nerven dünner werden, sind charttechnische Ankerpunkte schnell mal zweitrangig. Und das bedeutet auch, dass die jetzt in Reichweite gelangte Kreuzunterstützung aus dem bisherigen Jahres-Verlaufstief von Ende März bei 130,90 Euro und der 200-Tage-Linie bei momentan 133,88 Euro halten kann … aber nicht muss. Aber:

Wenn wir an den April 2025 denken, als die Aktie diese 200 Tage-Linie letztmalig testete: Das war der Höhepunkt der Panik nach Donald Trumps „Zoll-Schock“ – und trotzdem hatten genug Trader die Ruhe weg, um genau da entschlossen zuzugreifen, wo es darauf ankam. Das muss diesmal nicht erneut so kommen. Aber es ist möglich genug, um sich zu hüten, Siemens Energy im Vorfeld eines Bruchs dieses markanten Supports als potenzielle Basis für Short-Trades sehen zu wollen. Andererseits:

Bevor diese Aktie nicht die in den letzten Tagen gefallenen Supportlinien und die diesen Bereich nach oben abschließende 20-Tage-Linie, gestern bei 165,80 Euro, zurückerobert hätte, ist sie nicht bullisch … einen Support zu verteidigen, alleine würde dafür noch nicht ausreichen. Aktuell würde man also an der Seitenlinie gut aufgehoben sein … ohne indes diese Aktie aus den Augen zu lassen!

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

Siemens Energy, eine Aktie, die bis vor wenigen Monaten zu denen gehörte, die man angeblich unbedingt haben musste, vollzieht gerade eine Korrektur. Und wie so oft scheinen die Anleger ausgerechnet jetzt zu zögern. Sollte man da nicht „Mut zur Lücke“ zeigen?

Es ist seit ewigen Zeiten dasselbe Spiel: Solange ein Trend dynamisch aufwärts weist, kann die Bewertung einer Aktie ins Absurde steigen und die Kursziele der Experten können meilenweit überboten sein, die Käufer bleiben trotzdem unbeirrt am Ball. Aber sobald das Momentum der Hausse dahin ist, wird auf einmal über das gesprochen, was zuvor kaum jemanden interessierte:

Von den Analystenmeinungen, der Bewertung, den Perspektiven für den Unternehmensgewinn und davon, ob man da lieber nicht noch etwas warten sollte mit dem Einstieg. Das spielt sich dann gerne mal 20 oder mehr Prozent unter dem vorherigen Hoch ab und man fragt sich: Wieso traut sich ein Trader, der wenig früher viel teurer long ging, jetzt nicht mehr an die Aktie heran?

Expertenmeinung: Das dürfte vor allem daran liegen, dass zwar viele Marktteilnehmer – was grundsätzlich ja Sinn ergibt – trendfolgend agieren, dabei aber relativ konstant steigende Kurse als Bestätigung brauchen, um nicht in ihrer Überzeugung wankend zu werden. Dabei sind gerade Tests von trenddefinierenden Unterstützungen die beste Gelegenheit, mit dadurch eng platzierbaren Stoppkursen einzusteigen oder zuzukaufen … nur entsteht da dann die Sorge, dass eben diese entscheidenden Unterstützungen ja auch brechen könnten. Wie sieht es da in Bezug auf Siemens Energy aus?

Billig bewertet ist die Aktie auch jetzt, knapp 19 Prozent unter dem im April bei 195 Euro erreichten Verlaufsrekord, noch nicht. Das Kurs-/Gewinn-Verhältnis kommt aktuell auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 2025/2026 auf 38. Erst wenn die für 2028 im Schnitt prognostizierten Gewinne wirklich erreicht würden, läge das KGV wieder auf einem relativ normalen Level von etwa 21. Ein ziemlich weiter Vorgriff auf die Zukunft, aber:

Als Energie-Ausrüster hat die Siemens-Tochter derzeit randvolle Auftragsbücher und profitiert von mehreren Wachstumsmärkten zugleich, sodass es in zwei Jahren mit einem dynamischen Wachstum keineswegs vorbei sein müsste. „Absurd teuer“ ist die Aktie jetzt also nicht … und das sehen auch die Analysten so, immerhin ist die Aktie jetzt ein gutes Stück unter deren durchschnittliches Kursziel bei momentan 195 Euro gefallen.

Die Chance, dass die mittelfristig relevante Supportzone, bestehend aus dem mittelfristigen Aufwärtstrend, der 200-Tage-Linie und dem bisherigen Jahres-Verlaufstief von Ende März zwischen 131 und 150 Euro hält, wäre also grundsätzlich gut. Damit hätte man die Wahl, ob man es wagen möchte, bereits bei einem Touchieren dieser Zone aktiv zu werden, oder aber abzuwarten, bis Siemens Energy diese Zone nicht nur testet, sondern, wie es auch Ende März gelang, aus diesem Bereich wieder nach oben hinauszulaufen.

Die erste Variante ist natürlich riskanter, da wäre ein Stoppkurs, den man knapp unter diese trendrelevante Unterstützungszone legen würde, aber näher am Einstieg als bei der zweiten, vorsichtigeren Variante. Die hätte den Vorteil, dass das Risiko, dass diese Zone nicht doch wider Erwarten einfach durchschlagen wird, geringer wäre, sobald die Aktie erst einmal wieder nach oben gedreht hat. Egal, wie man die Sache angehen wollte: Eine Chance, da aktiv zu werden, rückt angesichts dieser Korrekturphase näher.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen; https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

Mehrere Tage lang klopfte die Siemens Energy Aktie an das vorherige Rekordhoch von Ende Februar, gestern erfolgte ein schwungvoller Ausbruch. Charttechnisch ein sauberes Bild, aber die Sache könnte einen Haken haben: Der Höhenflug erfolgt mit „fremden Federn“.

Man hätte denken können, dass überzeugende Ergebnisse des ersten Kalenderquartals 2026 (für Siemens Energy das zweite Geschäftsjahresquartal, da das Geschäftsjahr hier immer am 30.9. endet) die Trader bewogen hat, trotz der luftigen Höhe, auf die die Aktie bereits gestiegen war, erneut beherzt zuzugreifen. Doch der reguläre Termin für die Quartalsergebnisse ist erst der 12. Mai. Was aber war dann der Auslöser für diesen Befreiungsschlag?

Die Käufe basierten auf der Unterstellung, dass die anstehenden Ergebnisse hervorragend ausfallen und höhere Kurse rechtfertigen würden, weil am Mittwoch gleich zwei große Mitbewerber aus der Energietechnik-Branche ihre Bilanzen vorlegten: ABB und GE Vernova. Beide Konzerne schlugen die Erwartungen deutlich, beide Aktien machten einen Satz nach oben … und beide erreichten am Mittwoch neue Verlaufsrekorde.

So gesehen wirkt der Gedanke schlüssig, dass die Entwicklung bei Siemens Energy ähnlich stark gewesen sein dürfte, die Perspektive vergleichbar bullisch ist und die Aktie damit mit diesen fremden Federn solide fliegen könnte. Was auch nicht falsch ist … aber was, wenn Siemens Energy dann in etwa drei Wochen mit den eigenen Zahlen aufwartet?

Expertenmeinung: Mit diesem Anstieg auf Basis fremder Zahlen wurde die Party, die bei über den Erwartungen liegenden Ergebnissen zu erwarten wäre, ja nunmehr vorverlegt. Und Trader, die auf Basis der Annahme gekauft haben, dass ABB und GE Vernova wegweisend für die Zahlen der Siemens-Tochter seien, werden wohl kaum dann, wenn ihre Annahme bestätigt wird, gleich noch einmal kaufen.

Damit könnte das verbleibende Aufwärtspotenzial dieser – mit einem KGV von 42 für das laufende Jahr durchaus schon recht stolz bewerteten – Aktie auch im Fall starker Quartalszahlen begrenzt sein … und sollte Siemens Energy weniger überzeugende Ergebnisse melden, als man das jetzt auf Basis von GE Vernova und ABB unterstellt, kann es allemal zu einer herben Korrektur kommen, daher:

Darauf zu wetten, dass dieser charttechnisch tadellos daherkommende Ausbruch als Bullenfalle endet, dürfte eine schlechte Idee sein. Aber angesichts dieser „fremden Federn“ wäre auf der Long-Seite trotzdem Vorsicht angezeigt. Aggressive Long-Positionen sollten deshalb konsequent mit Stop Loss abgesichert werden!

Siemens Energy startete am Mittwoch stark, lag zeitweise gut zehn Prozent im Plus und beendete den Tag sieben Prozent höher. Charttechnisch gesehen könnte es jederzeit zu einem Ausbruch nach oben kommen. Aber ist da wirklich noch viel Luft nach oben?

Während die Allgemeinheit noch bis zum 12. Mai auf die Ergebnisse des zweiten Geschäftsjahresquartals warten muss, gab es zu Wochenbeginn einen sogenannten „pre close call“, in dem Analysten über die Lage und die Einschätzungen des Energie-Ausrüsters informiert wurden. Was konkret da verlautbart wurde, wird nicht frei veröffentlicht, aber es scheint, dass die Experten die da getroffenen Aussagen positiv aufnahmen, denn am Dienstag und Mittwoch legten vier Bankhäuser neue Kursziele fest bzw. bestätigten bestehende, die sich in der Spanne zwischen 150 und 200 Euro bewegten.

Das blieb den Tradern natürlich nicht verborgen. Außerdem konnte man, wenn man es denn wollte, die aktuelle Nachrichtenlage als für Siemens Energy positiv auslegen: Ein eventuelles, baldiges Kriegsende in Sachen Iran, das dem Unternehmen in Bezug auf Wiederaufbau und Reparatur von Energieanlagen Aufträge bringen könnte. Und der wieder im Raum stehende Austritt der USA aus der NATO, der für ein Unternehmen, das als Ausrüster und Zulieferer von Energieversorgern fungiert, ebenfalls ein gesteigertes Wachstum mit sich bringen könnte. Aber ob all das wirklich ausreicht, um das am Montag von JPMorgan bestätigte Kursziel von 200 Euro (erstmals am 11. Februar vergeben) anzusteuern? 

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Expertenmeinung: Eine günstige und damit als Kaufargument einsetzbare Bewertung findet sich hier derzeit nicht gerade. Das Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) von derzeit 38 auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzung der Analysten für das bis 30.9. laufende Geschäftsjahr 2025/2026 ist nicht gerade niedrig. Und deren durchschnittliches Kursziel von 166 Euro liegt nicht mehr weit entfernt, zudem läge es noch unter dem im Februar bei 171,65 Euro erreichten, bisherigen Rekordhoch der Aktie.

Hinzu kommt, dass die Experten, die hohe Kursziele gesetzt haben, zwar weiterhin den Daumen heben, diese Ziele aber nicht eigens angehoben hatten, weder JPMorgan mit ihren 200 Euro noch der „Zweitplatzierte“, die Deutsche Bank mit 180 Euro: Auch dieses Kursziel stammt aus dem Februar und wurde jetzt nur bestätigt. „Frische“ bullische Argumente scheint man dort also nicht zu sehen. Doch der Blick auf den Chart bietet dem bullischen Lager einen nicht unwesentlichen Rückhalt:

Im Gegensatz zu den meisten DAX-Aktien ist der mittelfristige Aufwärtstrend bei dieser Aktie trotz des Drucks, der im März vom Iran-Krieg ausging, nicht gebrochen. Der Kurs hat nach einer moderaten Korrektur eine volatile Seitwärtsbewegung absolviert und hätte damit grundsätzlich die Chance, sich mit einem Schlusskurs über der derzeitigen Kursspanne von 130,90 zu 159,86 Euro nach oben abzusetzen, das unmittelbar nächste Kursziel wäre dann bereits das Verlaufshoch von 171,65 Euro. Was aber für einen Neueinstieg ein bisschen mager wäre. Ein Ausbruch nach oben wäre da also schon ein Ziel, das man sich als Käufer setzen würde. Und ob das kurzfristig gelingt, ist momentan zumindest ein bisschen fraglich.

Zum einen, weil die Analysten großenteils mit ihren Kurszielen darunterliegen und der Kursziel-Schnitt unter dem bisherigen Hoch liegt. Zum anderen wegen der vorgenannten, eher hohen Bewertung mit einem KGV von 38. Es bräuchte neue Argumente für neue Kursrekorde. Die zwar kommen könnten, aber nicht müssen. Wie könnte man damit umgehen?

Der Neueinstieg wäre auf jeden Fall eher risikobehaftet, denn ja, Siemens Energy läuft in einem intakten Aufwärtstrend. Aber eindeutig gebrochen wäre der erst bei Schlusskursen unter 130,90 Euro … das wäre vom aktuellen Kurs ein Abwärtsrisiko von 14 Prozent, während der Weg bis zum bisherigen Verlaufshoch knapp 13 Prozent ausmachen würde. Das Chance-/Risiko-Verhältnis wäre also nicht gerade üppig, zumal man ja erst dann, wenn das obere Ende der aktuellen Handelsspanne bei 159,86 Euro überwunden wäre, wirklich eine „Aktivierung“ des Aufwärtspotenzials aus charttechnischer Sicht hätte.

Dagegen, als bereits investierter Trader am Ball zu bleiben und den Stoppkurs mit dem Anstieg der Aufwärtstrendlinie sukzessiv nachzuziehen, spräche momentan nichts, aber um jetzt erst auf den Zug aufzuspringen, ist der doch schon ein bisschen weit gelaufen.

Quellen:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

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Die am gestrigen Mittwoch vorgelegten Ergebnisse des ersten Geschäftsjahresquartals 2025/2026 waren beeindruckend. Die Siemens-Energy-Aktie quittierte die Zahlen mit einem neuen Verlaufsrekord … aber so langsam könnten der Hausse jetzt die Käufer knapp werden.

Das waren starke Zahlen, die der Energie-Ausrüster da vorlegte, keine Frage. Vor allem in Sachen Gewinnmarge. Denn obwohl der Umsatz im vergangenen Quartal (für Unternehmen der Siemens-Gruppe immer das erste in den jeweils am 30.9. endenden Geschäftsjahren) mit 9,7 Milliarden Euro zwar um 12,8 Prozent stieg, damit aber unter der durchschnittlichen Prognose von 9,87 Milliarden Euro blieb, lag der Gewinn solide über den Schätzungen. Das operative Ergebnis kam kaum auf 1,16 Milliarden Euro. Der Konsens der Experten hatte bei 0,98 Milliarden gelegen. Basis dieses so markant gestiegenen Gewinns war ein immenser Anstieg der operativen Gewinnmarge von 5,4 Prozent im Vorjahreszeitraum auf 12,0 Prozent. Was klar macht:

Bei Siemens Energy läuft es. Und es wird wohl vorerst auch weiter gut laufen, denn was nicht minder zu beeindrucken vermochte, war der Auftragseingang. Das Volumen der Neuaufträge lag in diesem ersten Quartal 2025/2026 mit 17,6 Milliarden Euro weit über der Prognose von 14,4 Milliarden. Und setzt man diese neu eingelaufenen Orders mit dem Umsatz in Relation, liegt das Verhältnis von Umsatz zu Neuaufträgen bei gut 1,8 – eine Traumquote.

Angesichts solcher Zahlen könnte man sich glatt wundern, wieso der Kursanstieg der Aktie nicht noch ein gutes Stück größer ausgefallen ist. Aber ein Blick auf die zurückliegende Kursentwicklung lässt das Problem schon erahnen:

Expertenmeinung: Auch wenn die Ergebnisse bis auf den Umsatz deutlich über den Analysenerwartungen lagen, darf man vermuten, dass viele Anleger ein Überbieten der offiziellen Prognosen bereits erwartet hatten und vorher eingestiegen sind. Wer im Vorfeld eines Ereignisses kauft, kauft vielleicht danach noch zu, aber tendenziell sind das dann eher Akteure, die für Gewinnmitnahmen infrage kämen. Denn jetzt hat man, worauf man setzte. Und erneute positive Überraschungen – und damit frische Kaufargumente – stehen jetzt, nachdem die aktuellen Zahlen gerade druckfrisch auf dem Tisch liegen, vorerst nicht mehr an.

Hinzu kommt, dass die im Licht dieser Quartalsergebnisse von Analysten am Mittwoch neu vergebenen Kursziele zwar alle mit „Kaufen“-Einschätzungen versehen waren, aber mit einer Spanne zwischen 130 und 175 Euro lag selbst das höchste, „frische“ Kursziel nicht weit über dem gestern markierten, neuen Verlaufshoch von 163,40 Euro.

Und Siemens Energy beließ es bei der vorbestehenden Geschäftsjahresprognose eines Umsatzwachstums zwischen 11 und 13 Prozent und einer operativen Marge zwischen 9 und 11 Prozent. Womöglich könnte auch das dazu führen, dass sich so mancher Akteur angesichts einer Aktie, die gerade auf das reagierte, worauf viele im Vorfeld gesetzt hatten und ein gutes Stück über dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten bei derzeit knapp 143 Euro notiert, sagt: „Gut, das war es jetzt wohl erst einmal … Zeit, ein paar Gewinne mitzunehmen.“

Ein Rücksetzer wäre jetzt also keineswegs überraschend. Aber erst, wenn die Aktie die derzeit bei knapp 144 Euro verlaufende und der Hausse seit Ende November als Leitstrahl dienende 20-Tage-Linie auf Schlusskursbasis unterbieten sollte, wäre die Basis vorhanden, die mittlerweile weit zurückhängende, mittelfristige Aufwärtstrendlinie bei aktuell 119 Euro zu testen, so gesehen: „Ausatmen“ wäre jetzt jederzeit drin, ein „Umkippen“ eher nicht.

Quellen:
Ergebnis des 1. Geschäftsjahresquartals 2025/2026, 11.02.2026:
https://www.siemens-energy.com/de/de/home/investor-relations.html#accordion-ad09e14867-item-d2a28ce5f6
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/