Suss MicroTec Aktie Prognose SUSS MicroTec Aktie: Minus nach Prognosesenkung … aber die Käufer standen parat

Dass am Aktienmarkt bei Kaufwellen gerne mal erheblich übertrieben wird und Korrekturen dann entsprechend heftig ausfallen, ist nichts Neues. Aber bei SUSS MicroTec hat sich der Kurs seit dem Rekord vom Juni bereits halbiert – und die Käufer tauchen immer noch nicht auf.

Als Ende März plötzlich die Halbleiteraktien und die von Halbleiter-Zulieferern wie dem Spezialgeräte-Hersteller SUSS MicroTec durchstarteten, begann die Hausse hier bei 42,42 Euro. Kaum drei Monate später markierte die Aktie mit 118,40 ihr bisheriges Rekordhoch. Dass ein Kursanstieg um 179 Prozent in derart kurzer Zeit nach einer Korrektur schreit, ist nachvollziehbar. Aber die Grundidee, die hinter den Käufen stand, ist ja weiterhin gültig:

Der massive Ausbau der KI-Systeme und der dafür nötigen Rechenzentren erhöht die Nachfrage nach Halbleitern immens. Entsprechend von Vorteil ist das auch für Unternehmen wie SUSS MicroTec, wo man spezielle Anlagen und Lösungen für deren Herstellung anbietet. Und dass der Gedanke, dass auch bei solchen Zulieferern jetzt richtig etwas vorwärts geht, nicht aus der Luft gegriffen ist, konnte SUSS MicroTec gerade erst im August belegen, als man im Zuge der Halbjahreszahlen einen Rekord beim Auftragseingang ebenso wie beim Auftragsbestand meldete.

Da darf man sich schon wundern, dass sich der Aktienkurs seit dem Rekordhoch in derart kurzer Zeit mehr als halbiert hat und dadurch von den in der Spitze erreichten 179 Prozent der Hausse aktuell nur noch gut 31 Prozent übrig sind. Findet sich da irgendwo ein verstecktes Haar in der Suppe?

Expertenmeinung: Am Rekordhoch wäre das die Bewertung gewesen, denn für das laufende Jahr sehen die Analysten den Gewinn unter dem des Vorjahres. Dadurch läge das Kurs-/Gewinn-Verhältnis sogar jetzt noch bei 35 und damit für eine Aktie aus dem Halbleitersektor überdurchschnittlich hoch. Doch dem ließe sich entgegnen, dass SUSS im laufenden Jahr neue Produkte einführt, die erst 2027 wirklich für nennenswerte Umsatzbeiträge sorgen werden. Und das volle Auftragsbuch kommt noch dazu, weshalb die Analysten die Aktie auch entsprechend positiv sehen … im Vergleich zum aktuellen Kurs sogar außerordentlich positiv.

Denn bei den Experten schätzt man, dass der 2027er-Gewinn pro Aktie weit über den der starken Jahre 2024 und 2025 hinaus steigen wird. Im Schnitt erwarten die Analysten, dass der Gewinn pro Aktie 2027 mehr als doppelt so hoch liegen könnte wie im laufenden Jahr … und aus deren Konsens-Prognose würde sich für 2027 ein Kurs-/Gewinn-Verhältnis von derzeit etwa 15 ergeben … das wäre immens niedrig. Entsprechend deutlich liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten über dem derzeitigen Kursniveau, nämlich bei 108 Euro … und alle acht die Aktie bewertenden Experten raten zum Kauf!

SUSS MicroTec wäre also, wenn man den mit relativ hoher Wahrscheinlichkeit 2027 überwundenen Dämpfer beim Gewinn pro Aktie ausblendet, mit Blick auf die Bewertung, die Umsatz- und Gewinnperspektive und die Analystenmeinungen eigentlich ein idealer Long-Kandidat, auch dann, wenn man die extremen Erwartungen, die zu Beginn der Halbleiter-Hausse in die Größe und Dauer des Booms gesetzt wurden, auf ein realistischeres Maß zurückstutzt.

Hinzu kommt, dass sie aktuell auch noch markttechnisch überverkauft ist. Aber vom charttechnischen Bild her ist sie es ganz und gar nicht. Hier sehen wir einen absolut intakten Abwärtstrend, in dessen Verlauf seit Anfang des Monats neue, bärische Fakten geschaffen wurden, indem der Kurs zuerst an einem Widerstandsbereich abdrehte, dann die 200-Tage-Linie durchbrach und zuletzt auch noch die vor knapp einem Jahr etablierte Aufwärtstrendlinie durchschlug.

Solange es hier nicht gelingt, zumindest all den Boden, den die Aktie seit dem Oktober-Verlaufshoch (77,86 Euro) verloren hat, wieder wettzumachen, ist sie klar bärisch einzustufen. Und da man sich in solchen Situationen immer an diesen alten Börsenspruch „was billig scheint, kann leicht noch billiger werden“ erinnern sollte, hätte sie allemal einen Platz ganz oben in der Watchlist verdient, aber noch keinen im Depot selbst, denn der Chart zeigt klar: Die Trader sind, zumindest noch, mehrheitlich bärisch. Solange sich das nicht ändert, stünde man mit einem Long-Trade auf verlorenem Posten.

Die KI- und Halbleiter-Hausse nimmt wieder Fahrt auf. Mit dabei: Ausrüster der Chip-Industrie wie SUSS MicroTec. Diese Aktie legte am Dienstag einen starken Tag aufs Parkett. Aber der Befreiungsschlag ist das noch nicht – wo liegen die dafür relevanten Chartmarken?

Die KI-Entwickler brachten in den letzten Wochen zahlreiche neue Versionen ihrer KI-Agenten heraus. Besonders Metas „Muse“ stach heraus, weil es da unmittelbar um das Thema Kommerz geht. Aber trotzdem müsste man sich fragen: Werden sich die gigantischen Investitionen am Ende denn auch rechnen? Man weiß es nicht … und nicht wenige zweifeln daran, einfach, weil die Verbraucher, egal wo auf der Welt, nicht mehr Geld zum Ausgeben haben, nur weil die KI ihnen das leichter machen würde.

Doch das ist ein Problem, das diejenigen Unternehmen betrifft, die diese Systeme entwickeln bzw. sie für Unternehmen und Konsumenten anbieten, und nicht die Firmen, die mit ihren Produkten dafür sorgen, dass die dafür nötigen Kapazitäten im Chip-Sektor auch wirklich zur Verfügung stehen. SUSS MicroTec ist eines dieser Unternehmen, hier werden Anlagen für die Halbleiter-Produktion hergestellt, was bedeutet:

Hier ist man in der Rolle des Herstellers von Hacken und Schaufeln. Man reagiert auf die Nachfrage, man trägt aber nicht das Risiko der „Goldgräber“, die mithilfe der Hacken und Schaufeln das Gold finden und reich werden wollen. Was indes als Risikofaktor bleibt, ist die Frage: Wie lange hält der Nachfrage-Boom vor? Wird man eher über kurz als über lang in ein Auftragsloch fallen und dann auf teuren Überkapazitäten sitzen, genauso, wie das bei Chipherstellern immer wieder passiert?

Expertenmeinung: Für das heute endende dritte Quartal gibt es natürlich noch keine Zahlen. Aber in der Halbjahresbilanz freute man sich bei SUSS über einen Rekord-Auftragsbestand, der in etwa einem Jahresumsatz entsprechen dürfte. Vorerst hat man also mehr als genug zu tun. Wie es da weitergeht, bleibt indes bis zum 5. November, wenn die Zahlen zum dritten Quartal anstehen, noch offen. Aber reicht es denn nicht, wenn die Aktie mit der aktuellen Kaufwelle im KI-/Halbleiter-Bereich mitgerissen wird, um wieder richtig in Fahrt zu kommen?

Dafür spräche, dass aktuell alle acht die Aktie einstufenden Analysten bullisch sind und das durchschnittliche Kursziel mit knapp 110 Euro weit über dem aktuellen Kursniveau liegt. Dagegen spräche, dass die Aktie derzeit mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von 38 ziemlich teuer für einen Vertreter der Chip-Zulieferer ist. Man müsste erst wissen, ob SUSS MicroTec imstande, aber auch bereit ist, selbst ein erhöhtes Risiko einzugehen, indem man auf die aktuell hohe Nachfrage mit einem umfassenden Ausbau der Produktionskapazität reagiert … die einem eben, wenn der Wind abflaut, auch auf die Füße fallen kann. Wenn nicht, könnte das von den Analysten vermutete Wachstumstempo geringer ausfallen. Was die Bäume sicherlich dennoch, aber nicht in den Himmel wachsen ließe.

Kurzfristig könnte ein Ausbruch nach oben aber grundsätzlich deswegen „funktionieren“, sprich Anschlusskäufe generieren und die Aktie ein gutes Stück nach oben tragen, weil es bis zu den Bilanzdaten des dritten Quartals noch mehrere Wochen hin ist. Steigende Kurse könnten daher mit der Hoffnung z. B. auf eine Anhebung der 2026er-Prognose durch das Unternehmen einhergehen, solange, bis man Anfang November erfährt, ob es wirklich so kommt oder nicht. Vorausgesetzt, es gelingt, die dafür entscheidenden charttechnischen Hürden zu überwinden.

Die finden wir im Bereich 74,30 bis 76,30 Euro, wo sich mehrere Wendepunkte der letzten drei Monate mit einer Abwärtstrendlinie vereinen, die man erhält, wenn man die Zwischenhochs seit dem markanten „Island Reversal“ im Juni verbindet. Die nächsten Widerstandslinien darüber würden bei 86,85 und 90,05 Euro warten, wobei man grundsätzlich sagen müsste:

Sollte die neue Welle des KI-Fiebers mehr sein als ein kurzer Rückfall in die ziemlich extreme Phase des ersten Halbjahrs, müssen solche Widerstände die Bullen nicht unbedingt aufhalten. Aber sollte der „Goldrausch“ auch die Hersteller der Hacken und Schaufeln wieder voll erfassen, wäre zumindest Vorsicht geboten … vor allem mit Blick auf die bereits jetzt eher teure Bewertung, die indiziert, dass viele da ein Wachstum vorwegnehmen, das vielleicht kleiner ausfallen könnte als gedacht.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/SMHN.DE/analyst-insights/

Ein bullischer Ausblick von KI-Urgestein Nvidia am Mittwoch nahm vielen vorerst die Sorge, dass man bei Trades mit KI-Hintergrund den Bogen überspannt hat. Das führte auch bei SUSS MicroTec zu Kursgewinnen … aber die reichen noch nicht, um das Abwärtsrisiko zu bannen.

Die Halbleiter-Ausrüster wie SUSS MicroTec sind letzten Endes ja nur über zwei Ecken mit dem KI-Thema verbunden: Der Ausbau der KI-Kapazitäten führt zu einem deutlichen Nachfrageüberhang bei Halbleitern. Und wenn deren Hersteller deshalb ihre Produktionskapazität ausbauen, kommen Unternehmen wie SUSS MicroTec ins Spiel, deren Prozesslösungen bei der Chip-Produktion gebraucht werden.

Dass die Überlegung, dass KI auch Unternehmen wie SUSS in Fahrt bringt, grundsätzlich richtig ist, zeigte sich am deutlichen Anstieg beim Auftragseingang. Der war bei SUSS MicroTec im ersten Halbjahr 2026 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um beeindruckende 231 Prozent auf 260,7 Millionen Euro gestiegen. Damit lag der Auftragsbestand per 30. Juni bei 473,7 Millionen Euro. 2025 hatte der Jahresumsatz bei 503 Millionen gelegen, so gesehen ist dieser „Vorrat“ an Aufträgen natürlich hoch erfreulich.

Doch dass diese „KI-Karte“, die man hier vor allem seit Ende März ausgespielt hat, sticht, ist nicht alleine davon abhängig, was an Aufträgen hereinkommt. Es geht entscheidend um die Frage, wie schnell und deutlich dies Umsatz und Gewinnmargen nach oben befördert und nicht zuletzt darum, wie lange diese Entwicklung vorhalten könnte, denn eines darf man annehmen:

Expertenmeinung: Dieses „Wettrüsten“ großer Tech-Konzerne im KI-Bereich führt dazu, dass so viel wie möglich so schnell wie möglich erreicht wird. Rechenzentren, Software, all das soll idealerweise sofort vorhanden sein. Aber sobald diese Bugwelle an Investitionen kleiner wird, werden die Halbleiter-Hersteller ihre Produktionskapazität längst hochgefahren haben und im ungünstigen Fall dann Überkapazitäten haben. Und wenn das erst einmal der Fall ist, wird die Nachfrage nach Produktionslösungen wie denen von SUSS MicroTec deutlich sinken.

Wir hatten dieses Phänomen eines Auftragslochs bei Halbleiter-Ausrüstern ja erst vor wenigen Jahren erlebt, als im Zuge der Lieferengpässe nach den Corona-Lockdowns ebenfalls eine Chip-Knappheit vorlag und die Hersteller Maschinen und Ausrüstung in rauen Mengen geordert hatten, der Bedarf danach aber deshalb deutlich sank.

Das könnte diesmal genauso laufen. Die Frage ist nur, ob die Marktteilnehmer den Umstand, dass völlig offen ist, ob SUSS MicroTec in ein, zwei Jahren immer noch einen derart starken Auftragseingang wird vorweisen kann, ignorieren oder nicht. Und da wird es interessant, denn:

Seitens der Analysten ist man momentan durch die Bank bullisch. Alle acht die Aktie einstufenden Analysten werten die Aktie als kaufenswert, das durchschnittliche Kursziel liegt mit knapp 110 Euro nahe am im Juni bei 118,40 Euro markierten Verlaufshoch der Aktie. Aber obwohl der Kurs ausgehend von diesem Rekordlevel in der Spitze bereits gut 43 Prozent korrigiert hat, sehen wir hier noch keine Aufwärtswende. Auch nach dem, in Bezug auf die potenzielle Dauer des KI-Booms, ermutigenden Ausblick von Nvidia ist das bislang nur eine vage Hoffnung.

Denn wir sehen im Chart, dass die auf dem Nvidia-Ausblick basierende Aufwärts-Kurslücke gestern im Handelsverlauf auf Abgaben traf, so dass der Schlusskurs deutlich unter der Eröffnung lag. Und wir sehen, dass das in keiner Weise ausgereicht hat, die Aktie aus der charttechnischen Gefahrenzone zu bringen:

Weiterhin wäre der Weg bis zum bisherigen Korrektur-Tief bei 66,95 Euro und der 200-Tage-Linie bei momentan 64,25 Euro kürzer als bis zum jüngsten Zwischenhoch bei 86,85 Euro, bei dessen Überwinden man zumindest aus charttechnischer Sicht konstatieren könnte, dass die Korrektur vom Tisch ist. Die Zweifel, ob man nicht womöglich doch zu schnell zu viel in die Aktie eingepreist hat, sind offenkundig also noch da … Nvidia-Ausblick hin oder her. Hier ist vorerst weiter Vorsicht angebracht.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen:
https://finance.yahoo.com/quote/SMHN.DE/analyst-insights/

Das Halbjahresergebnis des für die Chipindustrie fertigenden Anlagenbauers SUSS MicroTec als Einladung zum Einstieg zu bezeichnen, würde schwerfallen. Trotzdem hielt sich die Aktie gut, denn der Blick nach vorn sieht weit besser aus. Aber reicht das für neue Aufwärtsdynamik?

Im zweiten Quartal hat der Spezial-Anlagenbauer ein Umsatzminus von 18 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum verbucht. Da die Gewinnmarge auf EBITDA-Basis zugleich deutlich von 16,7 auf 11,9 Prozent sank, kam das EBITDA, d. h. der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, überproportional um 41,8 Prozent zurück. Das EBIT sank sogar um 51,9 Prozent, die EBIT-Marge von 15,2 Prozent im Vorjahresquartal auf 9,0 Prozent. Der Gewinn pro Aktie halbierte sich von 0,66 Euro im zweiten Quartal des Vorjahres auf jetzt 0,33 Euro. Für das gesamte erste Halbjahr kommt SUSS MicroTec auf 0,46 Euro. Das ist alles äußerst dünn für das Kursniveau, auf dem sich die Aktie bewegt.

Aber der Kurs brach nicht ein, als die Zahlen am Donnerstag auf den Tisch kamen, und stieg am Freitag sogar kräftig. Der Grund: Der Blick nach vorne wirkte verheißungsvoll.

Denn der Auftragseingang legte um beeindruckende 231 Prozent auf 260,7 Millionen Euro zu, der Auftragsbestand lag dadurch per 30. Juni bei 473,7 Millionen Euro. Zum Vergleich: Der Umsatz im ersten Halbjahr kam auf 266,6 Millionen. Der Vorstand schrieb daher, dass man dadurch für 2027 eine gute Visibilität, sprich Planbarkeit, erreicht habe und zudem davon ausgehe, dass das Umsatz-Tief im ersten Quartal dieses Jahres absolviert wurde. Kurz: Ab jetzt soll es bergauf gehen, zumal das zweite Quartal zwar deutlich schlechter lief als das Vorjahresquartal, aber doch besser als das erste.

Expertenmeinung: Dieser Optimismus erreichte die Marktteilnehmer, entsprechend blieb ein Abverkauf aus; im Gegenteil, die Aktie wurde gekauft, was das Bild aus charttechnischer Sicht deutlich aufgehellt hat.

Nach dem „Island Reversal“ am Rekordhoch im Juni hatte eine Korrektur begonnen, die als Führungslinie die 20-Tage-Linie aufwies. Nach eingangs negativer Reaktion auf die Zahlen am Donnerstag gelang es, die Verluste aufzuholen, diese Linie zu halten und damit die Tür für einen kleinen Befreiungsschlag offenzuhalten, der dann am Freitag mit einem klaren Anstieg über die 20-Tage-Linie zeitnah umgesetzt wurde. Ideal wäre, um den Ausbruch nach oben zu festigen, ein recht zügig erfolgender Anstieg über den leichten Widerstandsbereich 90,05/90,25 Euro. Aber auch wenn die Charttechnik aktuell grünes Licht ausweist, riskant bleibt die Aktie auf diesem Kursniveau durchaus, denn:

Selbst wenn es gelingen sollte, aus den bislang zur Halbzeit eingefahrenen 0,46 Euro Gewinn pro Aktie die von den Analysten für 2026 im Schnitt geschätzten 1,99 Euro zu machen, würde SUSS MicroTec ein Kurs/Gewinn-Verhältnis von über 40 ausweisen. Eine untypisch teure Bewertung … die nur umso mehr steigen würde, wenn die Aktie weiter zulegt. Und der Optimismus, den der Vorstand des Unternehmens aktuell hegt, könnte sich jederzeit durch eine unerwartete Eintrübung der Lage relativieren.

Fazit: Die Aktie ist aus charttechnischer Sicht zwar wieder bullisch, von den Rahmenbedingungen her reicht der starke Auftragseingang aber nicht, um die Basis, auf die diese aktuellen Käufe beruhen, in eine starke Säule zu verwandeln.

Quellenangaben:
Pressemitteilung zum 1. Halbjahr 2026, 06.08.2026: https://www.suss.com/de/news/corporate-news/2026/auftragsbestand-steigt-auf-rekordniveau-von-473-7-mio.-visibilitaet-fuer-2027-deutlich-gestiegen

Im Zuge der Halbleiter-Hausse seit Ende März schoss auch die Aktie des Spezialanlagen-Herstellers SUSS MicroTec durch die Decke. Doch dann brach die Fahnenstange, der Kurs kam deutlich zurück. Bärisch ist er aber noch nicht – und muss es auch nicht werden, wenn …

… die Bullen zeitnah frische Argumente bekommen, um hier wieder anzutreten. Diese Argumente könnten von SUSS MicroTec selbst in Form der Halbjahreszahlen kommen. Doch die stehen erst für den 6. August an. Ob die Trader so lange die Füße stillhalten und die Aktie in ihrer jetzigen Position zwischen Baum und Borke halten, ist zu bezweifeln, aber:

Es könnte schon reichen, wenn seitens der vielen, zuletzt so massiv gestiegenen und dann in eine scharfe Korrektur geratenen Halbleiter-Aktien starke Bilanzdaten kommen. Stark genug, dass man die Annahme, dass die Anlagen und Prozesslösungen, die SUSS MicroTec liefert, in den kommenden Jahren massive Nachfragesteigerungen sehen werden, auffrischt und idealerweise noch höhere Analysten-Prognosen für Umsatz und Gewinn einlaufen. Doch die Sache hat so ihre Risiken.

Expertenmeinung: Es wäre zwar keine Überraschung, wenn viele der anstehenden Bilanzen von Chip-Herstellern und Zulieferern über den Prognosen liegen werden. Aber das ist bei extremen Hausse-Phasen gar nicht so sehr der Punkt. Entscheidend dafür, ob diese Halbleiter-Titel daraufhin in den Rallye-Modus zurückkehren, ist, ob die tatsächlichen Erwartungen der Trader ebenfalls übertroffen werden. Und die liegen in solchen Phasen, wenn ein bestimmter Sektor am Markt „gehypt“ wird, immer über den offiziellen Prognosen der Analysten. Da müsste man also einige sehr positive Überraschungen sehen, um die Masse der Halbleiter-Aktien als Zugpferd für SUSS MicroTec zu reaktivieren.

Zumal SUSS MicroTec selbst nach der Korrektur von der Bewertung her noch kein „Schnäppchen“ ist. Auf Basis der derzeitigen durchschnittlichen Annahme, dass 2026 ein Gewinn pro Aktie um zwei Euro erreicht wird, kommt man hier auf ein Kurs-/Gewinn-Verhältnis von etwa 42, das ist für einen Anlagenbauer ebenso eher teuer wie für eine Halbleiter-Aktie. Zwar gehen die Analysten davon aus, dass der KI-Boom die Nachfrage und mit ihr die Gewinnmargen von Halbleiter-Unternehmen ebenso wie von Zulieferern wie SUSS auf Jahre hinaus befeuern wird. Aber das sind Annahmen, die auch falsch sein können.

Daher wäre es, auch wenn die Aktie derzeit die Chance hätte, die Korrektur mit einem Doppeltief zu beenden, höchst gewagt, einfach die Hand aufzuhalten. Dieses Doppeltief kann vollendet werden … aber es muss nicht. Und sollte sich das Umfeld nicht wie von den Bullen benötigt entwickeln, wäre die charttechnische Alternative eine, die nur den Bären gefallen kann:

Sollte SUSS MicroTec das bisherige Korrekturtief bei 74,30 Euro brechen, würde die Korrektur damit faktisch wieder aufgenommen … und der nächste, markantere Unterstützungsbereich würde dann erst in der Region 55,50/58,50 Euro warten, wo die mittelfristige Aufwärtstrendlinie und die 200-Tage-Linie verlaufen. Dieses Abwärtsrisiko ist zu groß, um hier nach dem Motto „wird schon klappen“ einem Befreiungsschlag nach oben vorzugreifen.

Der wäre dann vollzogen, wenn die SUSS-Aktie Schlusskurse über 91 Euro abliefert und dadurch zugleich die 50-Tage-Linie überwindet. Das kann gelingen, wenn genug Halbleiter-Aktien überzeugen und wieder anziehen, aber auch dann bliebe ein Aufwärtsschwenk unter Vorbehalt, bis die Akteure auch die Zahlen von SUSS MicroTec am 6. August begutachtet und für bullisch befunden haben. Es sollte sich lohnen, diese Sache im Auge zu behalten.