Rheinmetall Aktie Prognose Rheinmetall mit neuer Dynamik

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns musste in den letzten Monaten spürbar Federn lassen. Dies war erwartbar und so hatte ich Ende Oktober die Aussichten auf die Rheinmetall-Aktie zunächst nach unten revidiert.

Ende November gingen wir von einer technischen Gegenreaktion aus – und genau diese trat ein. Allerdings konnte diese Erholung die übergeordnete Struktur nicht verändern: Die Serie tieferer Hochs und tieferer Tiefs blieb bestehen und stützt weiterhin einen eher bärischen Tenor. An der 50-Tage-Linie nutzten kurzfristig orientierte Anleger die Gelegenheit zur Gewinnmitnahme, woraufhin die Abwärtsbewegung erneut an Fahrt gewann. Aktuell bewegen sich die Kurse zwischen einer kurzfristigen Unterstützung im Bereich um 1.474 EUR und einem Widerstand um 1.663 EUR – eine Range, aus der die Aktie vorerst nicht ausbrechen konnte.

Expertenmeinung: Technisch bleibt Rheinmetall weiterhin in einem Abwärtstrend. Solange die Serie tieferer Hochs anhält, überwiegt tendenziell der Verkaufsdruck. Erst ein Ausbruch über den Widerstandsbereich bei 1.663 EUR würde das Bild spürbar aufhellen.

Auf der Unterseite gilt es wachsam zu bleiben: Sollte die Zone um 1.474 EUR brechen, sind neue Tiefs nicht auszuschließen. Vorerst gehen meine Aussichten wieder auf die bärische Seite.

Aussicht: BÄRISCH

Eine große Koalition europäischer Länder hat einen offenbar von den USA im Großen und Ganzen „abgenickten“ Plan für eine Lösung des Ukraine-Konflikts verabschiedet. Daraufhin ging es mit Rüstungsaktien wie Rheinmetall am Dienstag abwärts. Ist das wirklich logisch?

Das ist es alleine deswegen nicht, weil die Chance, dass man in Moskau diesen Plänen, die man in Kürze dorthin weiterreichen will, zustimmt, gering ist. Und „gering“ ist noch eher defensiv formuliert. Daher ist die Argumentation, auf der Verkäufe bei Aktien wie Rheinmetall am Dienstag basierten, unrealistisch:

Ein baldiger Waffenstillstand, gefolgt von einem dauerhaften Friedensschluss, der die Pläne der europäischen Länder, ihre Verteidigungsfähigkeit schnell und umfassend zu erhöhen, obsolet macht? Unwahrscheinlich.

Indes, die Aktie fiel dennoch. Aber genauso schnell könnte sie Boden gutmachen, wenn die Gegenseite diese Pläne durchweg ablehnt und man damit wieder da ist, wo man seit Jahren festsitzt: in einer verfahrenen Situation ohne Aussicht auf eine tragfähige Lösung. Könnte man bei einer solchen Gemengelage nicht einfach grundsätzlich in fallende Kurse hinein zugreifen?

Expertenmeinung: Das wäre, trotz des letzten Endes unverändert für wachsende Umsätze und Margen sprechenden Umfelds, derzeit ziemlich riskant. Denn die Bewertung der Rheinmetall-Aktie ist mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von gut 50 für die geschätzten 2025er-Gewinne und einem von 34 für die durchschnittliche 2026er-Prognose der Analysten immer noch so teuer, dass der Kurs grundsätzlich noch einiges an Spielraum nach unten hätte, bevor der Bewertungs-Aspekt ein Sprungtuch darstellen könnte. Und noch bräuchte man das, denn derzeit haben die Bären diese Aktie klar im Griff:

Wir sehen im Chart, dass Rheinmetall seit dem kurzen Ausflug über die runde 2.000 Euro-Marke Anfang Oktober (Verlaufsrekord 2.008 Euro) in einem Abwärtstrend läuft. Im November wurde nach nur einem Handelstag Gegenwehr die 200-Tage-Linie gebrochen. An die lief der Kurs dann zwar in der vergangenen Woche von unten wieder heran, nur: Genau dort wurde er auch prompt wieder abgewiesen, was klar macht: Das bärische Lager ist nicht nur willens, sondern auch imstande, entscheidende Widerstandslinien zu verteidigen und zur Ausgangsbasis neuer Abwärtsimpulse zu machen.

Daher wäre es momentan sehr risikoreich, einfach gegen den Trend auf der Long-Seite aktiv zu werden. Zumal die beiden genannten, momentan entscheidenden Hürden, der Oktober-Abwärtstrend und die 200-Tage-Linie, derzeit im Bereich 1.667/1.672 Euro eng beieinander liegen und damit eine perfekte Schlüsselzone markieren, über welcher die Aktie dann tatsächlich wieder bullisch wäre. Das abzuwarten, würde zwar einen höheren Einstiegslevel, zugleich aber ein geringeres Risiko bedeuten, auch und gerade wegen einer dann nahe gelegenen Orientierungsbasis für einen Stop Loss Long!

Zuletzt standen Rüstungsaktien wie Rheinmetall deutlich unter Druck, weil einige Akteure glaubten, der Ukraine-Friedensplan der USA würde Erfolg haben. Das hat sich nicht bestätigt, aber noch hat der Kurs nicht reagiert. Wo liegen die charttechnischen Schlüsselmarken?

Die Aussagen des russischen Präsidenten zu diesem von den USA zusammengestellten Friedensplan, der mittlerweile tagelang diskutiert und modifiziert wurde, waren ziemlich eindeutig: Diese Punkte können eine Grundlage für künftige Abkommen sein.

Was erstens heißt: Der Plan selbst wird nicht zu einem Abkommen führen, weil er ja nur eine mögliche „Grundlage“ dafür wäre. Und zweitens, dass es selbst bis zu konkreten Gesprächen darüber noch dauern wird, bis zu einer Einigung erst recht.

Die markanten Verkäufe bei Rüstungstiteln und die Käufe bei Bau-Aktien mit Blick auf deren Chancen beim Wiederaufbau zerstörter Gebiete in der Ukraine waren also eigentlich voreilig:
Die Lage ist zum Freitagabend die gleiche wie vor einem, zwei oder sechs Monaten. Was auch bedeutet: Die Wachstumsperspektiven von Unternehmen wie Rheinmetall bleiben die, mit denen man diese Aktie auch an die runde 2.000-Euro-Marke gezogen hatte.

Anders formuliert: Die Aktie hat ausgehend vom Verlaufsrekord, am 3. Oktober bei 2.008 Euro erzielt, bis zum Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fast 30 Prozent korrigiert, ohne dass es dafür wirklich neue Argumente gegeben hätte. Ist es also Zeit, den Blick wieder nach oben zu wenden?

Expertenmeinung: Grundsätzlich ja, aber mit der gebotenen Vorsicht. Zwar hatten wir auch hier einen Kapitalmarkttag mit mittelfristigen Zielsetzungen, die die zuvor rein auf vagen Vermutungen basierenden Annahmen der Anleger durch greifbare Zahlen ersetzten, so dass auch die „spekulative Luft“ zu einem Gutteil aus dem Kurs heraus sein könnte. Aber rein aus charttechnischer Sicht ist das Risiko eines weiteren Abwärtsschubes noch nicht vom Tisch.

Der Chart zeigt, dass die Aktie zuletzt eine immens wichtige Unterstützungszone unterboten hat, umgehend an die nächste Auffangzone 1.481 zu 1.500 Euro gedrückt wurde und mit dieser gerade ringt.

Geht dieses Ringen für die Bullen verloren, indem der Rheinmetall-Kurs unter das Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fällt, wäre aus charttechnischer Perspektive unmittelbar Spielraum nach unten, den rein technisch ausgerichtete Trader vermutlich auch umgehend ausloten würden. Dass die Bewertung der Aktie in diesem Fall schon beinahe in Richtung „günstig“ tendieren würde, würde dann, zumindest kurzfristig, eine untergeordnete Rolle spielen.

Daher wäre es auf jeden Fall sinnvoll abzuwarten, ob das grundsätzlich bestehende Aufwärtspotenzial auch durchsetzbar ist. Und einen Beleg dafür bekäme man, wenn die Zone, deren Bruch den letzten Abwärtsschub ausgelöst hat, zurückerobert würde: Die aus 200-Tage-Linie, 20-Tage-Linie sowie den Tiefs der Monate Juni, Juli und Oktober zusammengesetzte Schlüsselzone bei 1.640 zu 1.650 Euro. Da muss diese Aktie drüber, erst dann wären die Bullen wieder im Rennen!

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Ende Oktober hatte ich der Rheinmetall-Aktie eine bärische Einschätzung gegeben – und rückblickend war diese Einschätzung nachvollziehbar. Die Kurse gerieten wenig später erneut unter Druck und fielen bis an die Sommertiefs und sogar leicht darunter.

Das technische Kursziel der Abwärtsbewegung wurde damit weitgehend erreicht, denn die Spanne des ersten Abverkaufs aus Anfang Oktober wiederholte sich nahezu exakt. Dennoch zeigt der übergeordnete Trend weiterhin nach unten. Die Aktie befindet sich in einer schwachen Phase, das Chartbild bleibt angeschlagen. Für trendorientierte Anleger bleibt das Umfeld anspruchsvoll, da die Rheinmetall-Aktie in solchen Marktphasen häufig mit hohen Schwankungen reagiert

Expertenmeinung: Kurzfristig bleibt der Vorteil auf Seiten der Bären. Solange keine klare Stabilisierung erkennbar ist, besteht das Risiko weiterer Abwärtsbewegungen.

Sollte sich jedoch eine Bodenbildung abzeichnen, könnte ein technischer Rebound interessant werden – insbesondere bei einer Rückeroberung der zuvor gebrochenen Unterstützung bei 1.481 EUR. In überverkauften Marktlagen können solche Signale mitunter zu dynamischen Gegenbewegungen führen.

Aussicht: NEUTRAL

Auch Rheinmetall hat sich am Dienstag dem „Modetrend“ angeschlossen, Ziele bzw. Visionen für das Wachstum auf mehrere Jahre hinaus zu präsentieren. Doch anfängliche Kursgewinne endeten als bärischer Intraday-Turnaround. Dadurch steht es hier jetzt Spitz auf Knopf!

Das las sich erfreulich, was Rheinmetall bis zum Jahr 2030 erreichen will. Da soll der Umsatz, der 2024 knapp zehn Milliarden Euro betrug, bei 50 Milliarden liegen. Und die operative Gewinnmarge will man dann auf 20 Prozent gesteigert haben, diese erreichte 2024 15,2 Prozent. Was hieße: Ein Füllhorn an Gewinnen würde über die Anleger hereinbrechen.

Aber so richtig anbeißen mochte man nicht. Womöglich, weil zuletzt so manches Unternehmen, zuletzt z. B. SÜSS MicroTec, mit solchen Blicken in die Glaskugel daherkam und die Reaktion eher skeptisch als begeistert war. Denn wer die vergangenen gut fünf Jahre Revue passieren lässt – mit Corona, Inflation, Ukraine-Krieg und US-Zöllen –, erkennt auch als unerfahrener Anleger: Man weiß nie, was kommt.

Dementsprechend schien man auch bei der so sehr im Rampenlicht stehenden Rheinmetall umgehend zu realisieren, dass man im Zuge des gestrigen Kapitalmarkttages keine Prognose abgegeben hatte, sondern eben Ziele formulierte: Dort wollen wir hin, hieß das. Ob man dort auch ankommt, ist eben eine ganz andere Frage. Das Ergebnis:

Für das bullische Lager äußerst ernüchternd. Die Aktie hatte am Tageshoch ein Plus von 4,7 Prozent erreicht. Am Handelsende hingegen landete sie mit -0,4 Prozent in der Verlustzone. Und damit erfolgte für charttechnisch orientierte Trader jetzt die Aufforderung zum Tanz, denn:

Expertenmeinung: Damit wurde die Gelegenheit vertan, sich aus der seit mehreren Wochen geltenden Trading-Range zwischen 1.640,50 und 1.840 Euro nach oben abzusetzen. Obwohl die Aktie nicht aus dieser Spanne nach unten herausgefallen ist, bringt das die Bären jetzt in eine vorteilhafte Position. Denn wenn ein potenzieller Anlass für eine Rallye so endet und die Karte ambitionierter Wachstumsziele damit aus dem Spiel ist, könnte die Neigung, Gewinne zu sichern, zunehmen und dadurch für einen Ausbruch nach unten sorgen.

Aber selbst unter 1.640,50 Euro wäre die Sache für die Bullen noch nicht verloren, denn zwei mögliche Rettungsringe wären noch in der Nähe. Zum einen die aktuell bei 1.606 Euro verlaufende 200-Tage-Linie, zum anderen, als allerletzter Rettungsanker, das markante Zwischentief vom August bei 1.481 Euro, das mit den Hochs vom März (1.483 Euro) und April (1.500 Euro) korrespondiert. Erst darunter würde die Rheinmetall-Aktie ein mittelfristig bärisches Signal generieren. Aber natürlich dürfte man sich im Lager der Bullen fragen, ob man riskieren will, mit aktiven Positionen so weit nach unten „mitgeschleift“ zu werden, sodass bereits der Bruch der 200-Tage-Linie umgehend weitere Abgaben auslösen könnte.

Wenn sie denn bricht. Denn solange das nicht der Fall ist, bleibt grundsätzlich die Chance zum Gegenangriff. Gelingt, was gestern misslang, und Rheinmetall schafft es mit Schlusskursen über 1.840 Euro über die aktuelle Trading-Range nach oben hinaus, wären die Bären umgehend aus dem Spiel. Im Voraus darauf zu wetten, dass das gelingt, wäre aber nach dem gestrigen Abwärts-Turnaround ein wenig verwegen.