RENK Group Aktie Prognose RENK Group: Diese Bäume wachsen … aber langsam

Es ging anderen Unternehmen in den letzten Wochen so, jetzt hat es auch die Aktie der RENK Group erwischt: Nachdem man am Kapitalmarkttag mittelfristige Ziele formuliert hatte, ging es mit der Aktie abwärts. Jetzt ist hier eine Schlüsselzone erreicht – es wird brenzlig für die Bullen.

Der vor allem für militärische Abnehmer fertigende Antriebssysteme- und Getriebe-Hersteller war Teil des „Rüstungs-Hypes“, der die Kurse aller Unternehmen massiv nach oben katapultierte, die in irgendeiner Weise mit dem Entschluss in Verbindung gebracht werden konnten, die Verteidigungsausgaben drastisch zu erhöhen.

Ein solcher Hype zeichnet sich dadurch aus, dass die Käufer von einem gewaltigen Gewinnwachstum ausgehen und dieses vorwegnehmen, ohne auch nur im Ansatz abschätzen zu können, wie sich die Gewinne der vom Hype erfassten Aktien in zwei, drei Jahren tatsächlich entwickeln. Auch und gerade, weil man schon in einem normalen wirtschaftlichen Umfeld nicht wissen kann, wie sich die Rahmenbedingungen in zwei oder drei Jahren darstellen werden. In einer Branche, die massiv in Bewegung geraten ist, erst recht nicht. So gesehen konnte es nicht ausbleiben, dass die Reaktionen deutlich ausfallen, wenn Unternehmen, die von einem Hype erfasst wurden, auf einmal mittelfristige Ziele verkünden.

Denn so werden Kursphantasien der bullischen Trader auf einmal konkrete Zahlen gegenübergestellt. Zahlen, mit denen man errechnen kann, wie das Kurs-/Gewinn-Verhältnis aussehen würde, wenn diese Ziele eintreffen. Das ist, wenn die Erwartungen zuvor mit den Bullen durchgegangen sind, ein brenzliger Moment. So auch hier.

Die RENK Group ging dabei besonders weit, indem das Unternehmen nicht nur Ziele für das Ende des übernächsten Jahres formulierte, sondern auch noch für 2030. Das Problem war: Man hatte mit mehr gerechnet. Für 2027 sieht RENK den um Sonderfaktoren bereinigten Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) bei mehr als 300 Millionen Euro, für das laufende Jahr liegt die Zielspanne bei 210 bis 235 Millionen. Die Analysten hatten im Schnitt aber mit 365 Millionen im Jahr 2027 gerechnet. Für 2030 peilt RENK einen Umsatz zwischen 2,8 und 3,2 Milliarden Euro (2025 erwartet: 1,35 Mrd.) und eine EBIT-Gewinnmarge von 20 Prozent (2025 erwartet: 16,4 Prozent) an.

Expertenmeinung: Natürlich sind das starke Ziele. Aber zum einen ist klar, dass Ziele nicht erreicht werden müssen, das hat die Vergangenheit schon oft genug bewiesen. Zum anderen dürften sich nicht wenige gefragt haben, ob man da mit einer Aktie, die dieses Börsenjahr mit einem Kurs von 18,35 Euro startete, nicht doch, trotz der bereits deutlichen Korrektur vom Rekordhoch, zu weit vorgegriffen hat. Das Resultat:

Die Aktie fiel, nachdem sie bereits am Vortag deutlich unter Druck gestanden hatte. Dadurch fordert das Chartbild jetzt eine Entscheidung ein, denn damit wurden einerseits wichtige Supportlinien unterboten, andererseits nicht minder wichtige Linien erreicht, so dass es jetzt heißt: Sekt oder Selters.

Der Kurs durchbrach die die 200-Tage-Linie einschließende Zone 60,10/61,90 Euro. Sie müsste umgehend zurückerobert und danach in einem Aufwasch mit Schlusskursen über 65 Euro die Oktober-Abwärtstrendlinie und die 20-Tage-Linie überboten werden, dann hätten die Bullen wieder festen Boden unter den Hufen. Dazu muss die Unterstützungszone, in die die RENK-Aktie jetzt hineingerutscht ist, als Sprungbrett funktionieren:

Das ist der Bereich zwischen 49,90 und 55 Euro, der auf der Oberseite durch die mittelfristige Aufwärtstrendlinie begrenzt wird. Letztere Linie wurde, nachdem die Aktie im Handelsverlauf bereits darunter gefallen war, auf Schlusskursbasis verteidigt. Aber diese Gemengelage ist zu brisant, um daraus bereits ableiten zu wollen, dass ein Befreiungsschlag über 65 Euro gelingen wird. Und schließt RENK unter 49,90 Euro, wäre erst einmal aus charttechnischer Sicht einiges an Luft nach unten vorhanden!

Quellen:
Kapitalmarkttag 20.11.2025: https://www.renk.com/de/newsroom/news/press-releases/capital-markets-day-2025-fokus-auf-defense-geschaeft-renk-group-ag-peilt-bis-2030-konzernumsatz-von-2-8-bis-3-2-mrd-eur-an

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der deutsche Hersteller von Antriebs- und Spezialkomponenten, die unter anderem in militärischen Fahrzeugen eingesetzt werden, konnte im vergangenen Monat noch mit einer deutlichen Aufwärtsbewegung überzeugen. Die Renk-Aktie erreichte in einem rasanten Anstieg ein neues Jahreshoch und weckte bei vielen Anlegern Hoffnungen auf eine Fortsetzung des Trends.

Doch der jüngste Fehlausbruch hat dem Papier deutlich zugesetzt und das Momentum der Bullen spürbar abgeschwächt. Statt einer moderaten Konsolidierung unterhalb der Marke von 90 EUR kam es zu spürbaren Abgaben. Mit dem Bruch der 20-Tage-Linie wurde ein erstes technisches Warnsignal ausgelöst – Anleger nutzten scheinbar die Gelegenheit, um Gewinne zu realisieren. Der zuvor klar erkennbare Aufwärtstrend steht damit kurzfristig unter Druck.

Expertenmeinung: Derzeit ist eine abwartende Haltung angebracht. Die 50-Tage-Linie könnte in den kommenden Tagen als potenzielle Unterstützung fungieren. Sollte es den Käufern gelingen, dort eine Stabilisierung zu erzielen, wäre eine Erholung denkbar.

Bleibt diese jedoch aus, könnte sich die laufende Korrektur weiter fortsetzen, bevor ein neuer Impuls entsteht. Im übergeordneten Bild bleibt der Trend grundsätzlich intakt, kurzfristig ist jedoch Vorsicht geboten.

Aussicht: BULLISCH

Die Chance auf eine Waffenruhe in der Ukraine sinkt, der Nahost-Konflikt erhält immer wieder neue Nahrung … und Rüstungstitel wie die RENK Group legen zu. Das ist zwar grundsätzlich nachvollziehbar, aber trotzdem eine riskante Basis, um in solchen Aktien zu traden.

Die sich unter den europäischen NATO-Staaten bzw. innerhalb der EU intensivierende Ansicht, dass zum einen die USA als militärische Stütze nicht mehr verlässlich ist und zum andren die Risiken aus Richtung Russland zunehmen, hat sich zuletzt durch die emotional und unstet wirkende US-Russlandpolitik, die Unnachgiebigkeit Russlands in Bezug auf den Ukraine-Konflikt und die eher impulsiv statt planvoll wirkenden Aktionen der USA im Nahen Osten verfestigt. Daher wird es immer wahrscheinlicher, dass Worten in Bezug auf eine schnelle und weitreichende Aufstockung der Verteidigungsfähigkeit auch Taten folgen.

Ein Unternehmen, das wie die RENK Group einen großen Anteil seiner Produktion im militärischen Bereich hat, wird daher in den kommenden Jahren voraussichtlich deutlich mehr Aufträge erhalten und idealerweise zusammen mit einer steigenden Nachfrage auch höhere Gewinnmargen erzielen. Soweit passt die Logik des bullischen Lagers in diesem und anderen Rüstungs-Titeln durchaus. Doch man agiert dabei dennoch mit einer großen Unbekannten, die nicht im „ob“ in Bezug auf eine militärische Stärkung Europas liegt, sondern im „wann“ und „wie sehr“.

Expertenmeinung: Denn wo wird der Gewinn der RENK Group im Zuge eines solchen Prozesses liegen, wie lange wird es dauern, bis die Gewinne, die jetzt bereits durch die monatelangen Käufe vorweggenommen wurden, wirklich in der Bilanz ankommen? Und, auch nicht gerade unwichtig: Wird das dann auch so bleiben oder liefe es am Ende dann auf bald wieder zurückgehende Aufträge, Umsätze und Gewinne hinaus, wie man es im Zuge der Corona-Phase bei manch einem vermeintlichen Dauerbrenner erlebt hat?

Aktuell steigt die RENK-Aktie, befeuert durch das Geschehen in Nahost und die Intensivierung der Angriffe auf die Ukraine nach den letztlich völlig ergebnislosen Verhandlungen in Alaska. Aber in dieser frühen Phase, in der noch keine konkreten Strukturen für die Stärkung der militärischen Möglichkeiten existieren, kauft man dennoch nur entlang des Nachrichtentickers und nicht parallel zu den – noch nicht existenten – wirtschaftlichen Fakten. Das birgt, bei einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis, das auf Basis der durchschnittlichen Analysten-Gewinnschätzung für das laufende Jahr bei drastisch hohen 50 liegt, erhebliche Risiken im Fall der kleinsten Enttäuschung. Dass die reine Hoffnung, Trump könne bei Putin in Alaska etwas erreichen, im August zu einer deutlichen Korrektur führte, unterstreicht das.

Aktuell funktioniert das für die Bullen: Die Nachrichtenlage hat die RENK-Aktie über die kurzfristige Abwärtstrendlinie befördert, grundsätzlich hätte der Kurs damit jetzt Luft bis an die Widerstandszone 75,91/76,61 Euro, die die Aktie von ihrem bisherigen Rekordhoch bei 85,96 Euro trennt. Aber was über die Nachrichtenticker läuft, ist nie vorhersehbar und deshalb nicht nur Treib-, sondern auch Sprengstoff für die Trader. Hier ohne Stop Loss zu agieren, wäre daher äußerst riskant. Und den sollte man auch „pflegen“, sprich sukzessiv nach jeder eroberten Widerstandslinie nach oben anpassen.

Momentan wäre es die Kreuzunterstützung im Bereich 60 zu 62 Euro, die nicht fallen darf und daher eine sinnvolle Orientierung für eine solche Absicherung wäre. Ob man diese schon bald knapp unter die vorgenannte, derzeit noch nicht in Reichweite gekommene Zone 75,91/76,61 Euro wird nachziehen können? Die Bullen hoffen das zweifellos, entscheiden wird das aber der Nachrichtenticker … und da weiß man eben nie, was kommt!

Starke Halbjahresergebnisse und ein steigender Kurs: Ist die Aktie der RENK Group zurück in der Hausse-Spur? Noch nicht. Und auch wenn die Zahlen sehr beeindruckend ausfielen, bleibt Vorsicht geboten, denn hier ist bereits ungewöhnlich viel positive Zukunft eingepreist.

Dass der Umsatz des Antriebsspezialisten mit starker Ausrichtung im Verteidigungssektor um 21,5 Prozent zulegte und das EBIT (Gewinn vor Steuern und Zinsen) aufgrund einer gestiegenen Gewinnmarge überproportional um 29,4 Prozent stieg, war eine solide Sache, andererseits aber eine, die im Rahmen der Prognosen lag. Weit interessanter für die Trader war die Frage: Wie geht es weiter?

Der Auftragseingang stieg im Halbjahresvergleich um 46,8 Prozent auf 921 Millionen Euro, der Auftragsbestand lag zum Stichtag des 30. Juni bei 5,9 Milliarden Euro. Die Relation Umsatz zu Auftragseingang lag bei starken 1,5, sprich für jeden Euro Umsatz kamen 1,50 Euro an Neuaufträgen herein. Weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum sind damit vorprogrammiert. Was aber nicht bedeutet, dass die Aktie dadurch zum Selbstläufer wird, denn die gewaltige Hausse, die den Kurs im ersten Halbjahr auf bis zu 85,96 Euro trug, nahm genau das ja vorweg. Die Frage ist also jetzt:

Expertenmeinung: Wie viel einer Zukunft mit steigenden Gewinnen und Umsätzen ist im Kurs jetzt schon drin? Grundsätzlich ziemlich viel, immerhin liegt selbst das höchste aller aktuellen Analysten-Kursziele mit 90 Euro nur wenig über dem bisherigen Rekordhoch. Und das liegt vor allem daran, dass die Aktie eher teuer bewertet ist. Das Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt auf Basis der aktuellen, durchschnittlichen 2025er-Gewinnprognose der Analysten momentan bei 46.

Kein Problem, wenn der Gewinn pro Aktie in den kommenden zwei Jahren jeweils um 30 bis 40 Prozent weiter zulegt, wie die Experten das momentan vermuten. Und das Bestreben, die europäische Verteidigungsfähigkeit schnell und umfassend auszubauen, würde diese Erwartungen unterfüttern. Kommt es so, könnte sich die momentan recht teure Bewertung schnell erledigen und dem Kurs auch noch Luft nach oben lassen. Wenn es so kommt. Das ist eben das Problem mit der Zukunft: Es kommt gerne mal anders, als man denkt.

Daher wäre es ratsam, diese Aktie nicht ohne charttechnischen Rückenwind im Depot zu haben. Der aktuell noch nicht weht. Wir sehen, dass die RENK-Aktie zwar als Reaktion auf das Zahlenwerk zum Handelsstart einen Satz nach oben machte, über den Eröffnungskurs aber kaum hinauskam. Statt sofortiger Anschlusskäufe kam es hier zu, wenngleich eher mäßigen, Abgaben in den Kursanstieg hinein.

Zwei Schritte müssten dem Kurs gelingen, um ein bullisches Signal zu generieren. Zunächst müsste die Aktie über die im Juni entstandene Abwärtstrendlinie bei derzeit 68 Euro hinaus. Und dann gälte es, die Widerstandszone 74,00 bis 76,61 Euro zu überbieten. Erst dann wäre der Weg nach oben wieder frei. Sobald eine Aktie wieder ein positives Momentum zeigt, tritt die Frage, ob sie nicht vielleicht schon überbewertet wäre, oft umgehend ins zweite Glied zurück … aber eben erst dann!

Quellenangaben: Ergebnis 1. Halbjahr 2025, 13.08.2025: https://www.renk.com/de/newsroom/news/press-releases/ergebnisse-h1-2025-renk-group-ag

Am Donnerstag legte die Aktie der RENK Group zusammen mit den anderen Rüstungsaktien wieder kräftig zu. Es wirkte, als sei das der Startschuss zu einem neuen Rallye-Impuls. Aber am Freitag ging das komplette Vortages-Plus verloren. Ein psychologisch kritisches Signal.

Gerät man in einem Aufwärtstrend in die Defensive, kann man seine Hoffnung immer auf einen Gegenangriff setzen, der das bärische Lager überrascht und überrennt. Geht eine solche Gegenattacke aber schief, wirkt das ziemlich ernüchternd. Noch ist zwar nichts verloren, noch können die Käufer heute bzw. zum Start ins zweite Halbjahr mit Wucht zurückkommen. Aber bei Rückschlägen, die wie im Fall der RENK-Aktie den gesamten, zuvor zurückgewonnenen Boden kosten, schrumpft die Zahl derer, die nicht nur den Daumen drücken, sondern mit eigenem Kapital aktiv mitziehen, vermutlich zügig.

Das Chartbild zeigt, dass die Aktie des vor allem im Militärsektor agierenden Antriebs-Spezialisten seit Anfang Juni eine Korrektur zeigt, die zwar wegen des schnellen und weitreichenden Anstiegs davor moderat wirkt, prozentual aber nicht ohne ist.

Auffällig war, dass ein erster Versuch, sich nach oben zu orientieren, genau an der 20-Tage-Linie abgewiesen wurde. Daraufhin entstand ein neues Korrekturtief, von dem aus man sich Richtung Wochenschluss nach oben abzusetzen versuchte. Doch am Freitag ging das komplette Plus des Donnerstags wieder verloren, mit 65,94 Euro landete man in etwa dort, wo man am Mittwoch aus dem Handel gegangen war (65,97 Euro). Das sorgt aus bullischer Sicht für Probleme, zumal das nicht das erste Mal war, dass die Käufer zurückkamen und umgehend abgewiesen wurden.

Expertenmeinung: Ein genauerer Blick auf den Chart zeigt, dass alle grünen Kerzen seit dem Rekordhoch keinen Erfolg zeitigten. Es kam nicht zu Anschlusskäufen. Man kann zwar nie wissen, ab welchem Punkt die Käufer eine Wand als zu massiv einstufen, um noch ein weiteres Mal dagegen zu rennen, aber mit jeder Beule wird dieser Punkt näherkommen.

Interessant ist, dass die RENK-Aktie am Rekordhoch (85,96 Euro) nur noch eine Handbreit vom höchsten aller aktuellen Analysten-Kursziele bei 87,50 Euro entfernt war und aktuell fast genau auf Höhe des durchschnittlichen Kursziels der Experten notiert, das derzeit bei 65,30 Euro liegt. Grundsätzlich könnte so etwas die Käufer motivieren, denn solange eine Hausse intakt ist, neigen die Bullen gerne dazu, sich nicht am Schnitt, sondern am höchsten Kursziel zu orientieren. Aber wie gesagt: Dafür müssten sich jetzt genug aktive Käufer finden.

Sollte es der RENK-Aktie gelingen, die nach der Abwärts-Kurslücke des 10. Juni entstandene Korrekturzone mit Schlusskursen über 77 Euro zu verlassen, wäre das ein wichtiger Schritt zurück in die bullische Fahrspur. Aber wenn RENK die Käufer ausgehen, diese Niederlage am Freitag schon eine zu viel war, könnte die Aktie im Fall eines Schlusskurses unter der Supportzone 60,10 bis 61,91 Euro im schlimmsten Fall sogar in Richtung der mittelfristigen Unterstützungszone zwischen 35,60 und 43 Euro weiter abrutschen. Bevor es nicht zu einem gelungenen „Ausfall“ über 77 Euro kommt, bleibt das Risiko auf der Unterseite eher hoch.