RENK Group Aktie Prognose RENK Group: Die Aktie wirkt „abgeschrieben“ – aber das muss nicht so bleiben

Vier Tage in Folge schloss die Aktie des Getriebe- und Motorenherstellers RENK Group im Minus und balanciert dadurch mit einem Bein über einer charttechnischen Klippe. Auslöser war die am letzten Mittwoch vorgelegte Quartalsbilanz … könnte die weiter negativ wirken?

Die RENK Group gehört zu der Gruppe von Unternehmen, die aus Sicht der Käufer zu den unmittelbarsten Profiteuren der Anfang 2025 angekündigten massiven Aufstockung der Verteidigungsausgaben gehört. Immerhin baut RENK Getriebe vor allem für Militärfahrzeuge. So, wie sich die Bilanzzahlen und die Reaktion darauf darstellen, scheint es jedoch, als hätten sich einige in Bezug auf die Zeitspanne, in welcher sich das auswirken würde, verschätzt.

Wobei man sich das Zahlenwerk genauer ansehen muss, denn die reinen prozentualen Veränderungen sind trügerisch. Ein Plus im Auftragseingang von nur 6,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal wirkt mickrig, ist es aber eigentlich nicht. Denn im ersten Quartal 2025 stieg der Auftragseingang des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um sagenhafte 163 Prozent. Und von dieser beeindruckenden Vergleichsbasis aus ist eine weitere, wenngleich prozentual kleine Steigerung eine solide Leistung, zumal:

Vergleicht man den Auftragseingang mit dem Umsatz, versteht man schnell, dass das Auftragsbuch immer dicker wird. 2025 standen 1,57 Milliarden an neuen Aufträgen einem Umsatz von 1,37 Milliarden Euro gegenüber. Im jetzt berichteten ersten Vierteljahr 2026 lag der Auftragseingang bei 582 Millionen Euro, der Umsatz bei 272,6 Millionen (+4,0 Prozent zum Vorjahresquartal). Was bedeutet:

Expertenmeinung: Die RENK Group zeigt durchaus kräftiges Wachstum, nur wird es seine Zeit brauchen, bis sich das in schneller steigenden Gewinnen niederschlägt. Immerhin geht es hier nicht darum, brachliegende Produktionskapazitäten wieder flottzumachen, sondern um deren Ausbau. Das kostet ebenso Zeit wie Geld. So betrachtet wirken die im ersten Quartal erreichten +10,4 Prozent beim um Sonderfaktoren bereinigten Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) und der Anstieg der EBIT-Gewinnmarge von 14,1 auf 15,0 Prozent zwar mager, zeigen aber nur, dass man nicht so schnell laufen kann, wie die bullischen Trader im Zuge der Super-Hausse vorweggelaufen sind.

Was bleibt, ist die Frage, ob man in Bezug auf ein Angleichen von zu großen Erwartungen an die realen Fortschritte jetzt bereits „durch“ sein könnte … oder die Aktie immer noch so überbewertet wäre, dass man fürchten müsste, dass der Kurs über die eingangs erwähnte, charttechnische Klippe fällt.

Dabei geht es um die untere Begrenzung einer Seitwärtsspanne, die sich Ende November etabliert hatte und in der die RENK-Aktie bislang volatil hin und her lief. Diese Supportzone liegt zwischen 45,97 und 49,11 Euro. Gestern ist die Aktie auf Schlusskursbasis nur knapp darüber geblieben, hatte intraday aber bereits darunter gelegen. Und sollte diese Handelsspanne nach unten verlassen werden, würden sich keine nahegelegenen, potenziellen Supportlinien aufdrängen. Die nächste wirklich markantere Wendemarke, die einen Support darstellen könnte, käme dann erst in Form des Zoll-Crash-Tiefs vom April 2025 bei 31,16 Euro.

Was ein realistisches Kursziel wäre, wenn die RENK Group-Aktie noch zu teuer bewertet wäre. Doch das ist sie eher nicht. Auf Basis der durchschnittlichen 2026er-Gewinnschätzung der Analysten kommt die Aktie aktuell auf ein Kurs-/Gewinn-Verhältnis von knapp 27 – bei dem durch das dicke Auftragsbuch unterfütterten Wachstumspotenzial ist das keineswegs teuer, da geht die Tendenz eher in Richtung „lukrativ“. Hinzu kommt, dass momentan 11 von 14 Analysten die Aktie als kaufenswert einstufen, der Rest sieht sie als Halteposition. Und das durchschnittliche Kursziel liegt derzeit um 68 Euro … der Montags-Schlusskurs lag sogar ein gutes Stück unter dem niedrigsten aller Kursziele bei 53 Euro.

Fazit: Wenn die Bären weiter gezielt drücken, könnte der Abstieg der Aktie zwar weitergehen, aber er würde zusehends zu einer Übertreibung auf der Unterseite führen. Zum Einstieg sollte man zwar charttechnisch positive Signale abwarten, aber festhalten ließe sich schon jetzt: Auf dem aktuellen Kursniveau wäre die RENK Group-Aktie nichts, was sich für die Short-Seite anbieten würde!

Quellenangaben: Ergebnis des 1. Quartals 2026, 06.05.2026: https://ir.renk.com/static-files/182df48b-5f01-4ae0-aeb5-f893971074be
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/R3NK.DE/analyst-insights/

Viele hatten vor einem Jahr gedacht, mit den neuen Plänen der Bundesregierung und der veränderten Gesamtsituation würden Aktien aus dem Verteidigungssektor wie die RENK Group rasante Umsatz- und Gewinnanstiege zeigen. Doch mit „rasant“ wird es bislang nichts.

Ein Musterbeispiel für charttechnische Präzisionsarbeit gibt die RENK Group-Aktie zwar nicht gerade ab, das wird beim Blick auf das Chartbild umgehend deutlich. Aber wir sehen hier nichtsdestotrotz eine Handelsspanne mit einer in beiden Fällen breiten, aus mehreren Umkehrpunkten bestehenden Widerstands- und Supportzone. Und mit der Reaktion auf die am Donnerstag präsentierte 2025er-Bilanz und den Ausblick auf das laufende Jahr ist der Kurs in die untere Zone dieser Spanne gerutscht. Die Frage ist:

Wird er auch aus ihr nach unten herausrutschen oder gelingt es, diesen Unterstützungsbereich zwischen 47,16 und 54,02 Euro zu verteidigen? Das wird darauf ankommen, ob man sich zeitnah am Markt damit abfinden könnte, dass die Bäume hier zwar wachsen, aber nicht, wie vor einem Jahr noch vermutet, rasant in den Himmel. Denn der Ausblick des Herstellers von vor allem im Verteidigungssektor eingesetzten Getrieben und Antriebssystemen ist zwar gut. Aber er ist nicht wirklich dynamisch.

Konkret berichtete RENK für 2025 einen um knapp 20 Prozent gestiegenen Umsatz und einen etwas überproportional um 21,7 Prozent gestiegenen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT). Im Großen und Ganzen war das erwartet worden, auch, dass der Auftragseingang mit 1,57 Milliarden Euro ein gutes Stück über dem bei 1,37 Milliarden gelegenen Umsatz hereinkommen würde. Würde das Wachstum in diesem Tempo weitergehen oder sich sogar beschleunigen, wäre die Hausse des Vorjahres zumindest im Nachhinein durch Fakten unterfüttert. Aber so ganz konnte RENKs Ausblick da nicht überzeugen:

Expertenmeinung: Die RENK Group sieht für 2026 einen Umsatz von „über 1,5 Milliarden“. Bleibe es bei den 1,5 Milliarden, wäre das nur ein Anstieg um zehn Prozent. Und das um Sonderfaktoren bereinigte EBIT soll nach 230 Millionen Euro im Jahr 2025 zwischen 255 und 285 Millionen liegen. Also ein Plus zwischen gut 10 bis zu 24 Prozent. Die bisherige, durchschnittliche Analystenprognose für das 2026er-EBIT liegt bei 265 Millionen, also leicht unter der Mitte dieser avisierten Spanne. Das ist gut genug, um nicht enttäuscht zu sein. Aber nur, wenn das obere Ende der avisierten Spanne erreicht würde, wäre das genug, um auf dem derzeitigen Kursniveau neue Begeisterung auszulösen. Und ob es so kommt, weiß man jetzt eben noch nicht.

Man ist auf dem Weg, aber man rennt nicht. Damit hätte man derzeit keine tauglichen Argumente, um bei RENK jetzt, nachdem die Übertreibungsphase vom Herbst korrigiert wurde, über die Short-Seite nachzudenken. Aber hier einzusteigen wäre zumindest so lange hoch riskant, bis erkennbar würde, dass genug Käufer nicht nur genauso denken wie man selbst, sondern auch handeln. Charttechnisch wäre die Aktie wieder bullisch, wenn sie aus dieser aktuellen Handelsspanne nach oben ausbrechen würde. Dazu müsste sie über 70,66 Euro schließen. Aber dann wäre die – aktuell angemessene  – Bewertung schon wieder eher teuer, daher:

Innerhalb ihrer aktuellen, breiten Handelsspanne zwischen 47,16 und 70,66 Euro ist die Aktie hochvolatil und tendenziell unberechenbar. Außerhalb der Range wäre sie aber auf der Unterseite bereits zu günstig, um viel Potenzial für die Short-Seit zu erwarten, auf der Oberseite dann aber teuer genug, um auch nicht allzu viel Luft nach oben zu haben. Fazit: Derzeit müsste man hier eher nicht dabei sein.

Quellen:
Ergebnisse des Geschäftsjahres 2025, 05.03.2026:
https://ir.renk.com/de/news-releases/news-release-details/geschaeftsjahr-2025-renk-group-ag-erreicht-jahresziele-mit-neuen

Es ging anderen Unternehmen in den letzten Wochen so, jetzt hat es auch die Aktie der RENK Group erwischt: Nachdem man am Kapitalmarkttag mittelfristige Ziele formuliert hatte, ging es mit der Aktie abwärts. Jetzt ist hier eine Schlüsselzone erreicht – es wird brenzlig für die Bullen.

Der vor allem für militärische Abnehmer fertigende Antriebssysteme- und Getriebe-Hersteller war Teil des „Rüstungs-Hypes“, der die Kurse aller Unternehmen massiv nach oben katapultierte, die in irgendeiner Weise mit dem Entschluss in Verbindung gebracht werden konnten, die Verteidigungsausgaben drastisch zu erhöhen.

Ein solcher Hype zeichnet sich dadurch aus, dass die Käufer von einem gewaltigen Gewinnwachstum ausgehen und dieses vorwegnehmen, ohne auch nur im Ansatz abschätzen zu können, wie sich die Gewinne der vom Hype erfassten Aktien in zwei, drei Jahren tatsächlich entwickeln. Auch und gerade, weil man schon in einem normalen wirtschaftlichen Umfeld nicht wissen kann, wie sich die Rahmenbedingungen in zwei oder drei Jahren darstellen werden. In einer Branche, die massiv in Bewegung geraten ist, erst recht nicht. So gesehen konnte es nicht ausbleiben, dass die Reaktionen deutlich ausfallen, wenn Unternehmen, die von einem Hype erfasst wurden, auf einmal mittelfristige Ziele verkünden.

Denn so werden Kursphantasien der bullischen Trader auf einmal konkrete Zahlen gegenübergestellt. Zahlen, mit denen man errechnen kann, wie das Kurs-/Gewinn-Verhältnis aussehen würde, wenn diese Ziele eintreffen. Das ist, wenn die Erwartungen zuvor mit den Bullen durchgegangen sind, ein brenzliger Moment. So auch hier.

Die RENK Group ging dabei besonders weit, indem das Unternehmen nicht nur Ziele für das Ende des übernächsten Jahres formulierte, sondern auch noch für 2030. Das Problem war: Man hatte mit mehr gerechnet. Für 2027 sieht RENK den um Sonderfaktoren bereinigten Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) bei mehr als 300 Millionen Euro, für das laufende Jahr liegt die Zielspanne bei 210 bis 235 Millionen. Die Analysten hatten im Schnitt aber mit 365 Millionen im Jahr 2027 gerechnet. Für 2030 peilt RENK einen Umsatz zwischen 2,8 und 3,2 Milliarden Euro (2025 erwartet: 1,35 Mrd.) und eine EBIT-Gewinnmarge von 20 Prozent (2025 erwartet: 16,4 Prozent) an.

Expertenmeinung: Natürlich sind das starke Ziele. Aber zum einen ist klar, dass Ziele nicht erreicht werden müssen, das hat die Vergangenheit schon oft genug bewiesen. Zum anderen dürften sich nicht wenige gefragt haben, ob man da mit einer Aktie, die dieses Börsenjahr mit einem Kurs von 18,35 Euro startete, nicht doch, trotz der bereits deutlichen Korrektur vom Rekordhoch, zu weit vorgegriffen hat. Das Resultat:

Die Aktie fiel, nachdem sie bereits am Vortag deutlich unter Druck gestanden hatte. Dadurch fordert das Chartbild jetzt eine Entscheidung ein, denn damit wurden einerseits wichtige Supportlinien unterboten, andererseits nicht minder wichtige Linien erreicht, so dass es jetzt heißt: Sekt oder Selters.

Der Kurs durchbrach die die 200-Tage-Linie einschließende Zone 60,10/61,90 Euro. Sie müsste umgehend zurückerobert und danach in einem Aufwasch mit Schlusskursen über 65 Euro die Oktober-Abwärtstrendlinie und die 20-Tage-Linie überboten werden, dann hätten die Bullen wieder festen Boden unter den Hufen. Dazu muss die Unterstützungszone, in die die RENK-Aktie jetzt hineingerutscht ist, als Sprungbrett funktionieren:

Das ist der Bereich zwischen 49,90 und 55 Euro, der auf der Oberseite durch die mittelfristige Aufwärtstrendlinie begrenzt wird. Letztere Linie wurde, nachdem die Aktie im Handelsverlauf bereits darunter gefallen war, auf Schlusskursbasis verteidigt. Aber diese Gemengelage ist zu brisant, um daraus bereits ableiten zu wollen, dass ein Befreiungsschlag über 65 Euro gelingen wird. Und schließt RENK unter 49,90 Euro, wäre erst einmal aus charttechnischer Sicht einiges an Luft nach unten vorhanden!

Quellen:
Kapitalmarkttag 20.11.2025: https://www.renk.com/de/newsroom/news/press-releases/capital-markets-day-2025-fokus-auf-defense-geschaeft-renk-group-ag-peilt-bis-2030-konzernumsatz-von-2-8-bis-3-2-mrd-eur-an