Mercedes-Benz Group Aktie Prognose Mercedes-Benz Group: Geht das als Ausbruch durch?

In den vergangenen Monaten hat sich bei der Mercedes-Benz-Aktie eine Dreiecksformation etabliert, die sukzessiv enger wird und damit eine Trendentscheidung provoziert. Die Frage ist nur: In welche Richtung wird die Aktie am Ende davonziehen?

Dass Porsche zum Ende der vergangenen Woche seine Margenprognose erheblich senkte, drückte zwar auf die Aktien der gesamten Automobilbranche. Aber Mercedes ist nicht VW. So gesehen holten die Akteure das Minus, das sich am Montag ergeben hatte, am Dienstag zügig wieder auf. Nicht zuletzt auch deswegen, weil die Mercedes-Benz-Aktie ansonsten nach unten aus besagtem Dreieck herausgefallen wäre.

Als dann am Mittwoch gemeldet wurde, dass die USA sich endgültig entschieden haben, den Einfuhrzoll für Automobile aus der EU herunterzunehmen und ihn rückwirkend zum 1. August an den Standard-EU-Einfuhrsatz von 15 Prozent anzupassen, wurde weiter zugelangt.

Doch am Donnerstag wurden zeitweilige, erneute Kursgewinne wieder abgegeben, es kam zu einem Intraday-Turnaround nach unten. Denn da kam wiederum unschöne Kunde: Bosch, der große Automobilzulieferer, sieht sich genötigt, in den kommenden fünf Jahren alleine in Deutschland 13.000 Stellen abzubauen. Und wenn es den Zulieferern schlecht geht, wirft das ein schlechtes Licht auf die Lage bei deren Kunden, sprich bei den Automobilherstellern.

Dabei kam der Verkaufsdruck, Sie sehen es im untenstehenden Chart, erneut im Bereich einer Entscheidungszone dieser Dreiecksformation, in diesem Fall war es die Oberseite. Man hängt also weiter in diesem Dreieck fest, das indes immer schmaler wird. Da ist über kurz oder lang eine Entscheidung fällig. Aber es ist recht wahrscheinlich, dass das keine einfache Sache wird, denn:

Expertenmeinung: Je dünner die Nerven der Trader – und je schmaler das Dreieck wird, desto dünner werden sie – desto größer wird das Risiko von Fehlausbrüchen auf beiden Seiten. Und wenn es dumm läuft, ist es nicht mit nur einem Fehlausbruch getan. Im schlimmsten Fall könnte die Mercedes-Benz-Aktie sogar hochvolatil seitwärts aus dem Dreieck herauslaufen, sprich das Dreieck in seiner Funktion eliminieren und einen Seitwärtstrend daraus machen. Warum ist die Sache hier so knifflig? Das hat vor allem zwei Gründe:

Erstens ist in dieser Aktie immens viel „Meinung“ drin. Skeptiker wie auf die Wende hoffende Optimisten dürften in den vergangenen Monaten in dem hochvolatilen Auf und Ab zahlreich ihre Positionen aufgebaut haben. Davon rückt man dann so schnell nicht ab, es sei denn, die Nachrichtenlage entwickelt sich immens positiv oder negativ. Es müsste also ein „Game Changer“ kommen. Bliebe der aus, könnten Ausbrüche aus der Dreiecksformation leicht abgefangen werden. Zumal da noch der zweite Aspekt hinzukommt:

Das Chartbild. Wir sehen im Chart, dass sich die beiden aktuell bei 50 und 54 Euro verlaufenden Linien des Dreiecks momentan mit anderen, wichtigen Chartmarken kreuzen. Auf der Unterseite mit der markanten Supportzone aus den Tiefs vom Sommer und Herbst 2022, auf der Oberseite mit der 200-Tage-Linie. Knapp darunter und darüber warten dann bereits Supportlinien und Widerstände, die sich aus vorherigen Wendemarken ergeben, die die Aktie jeweils im Dreieck gehalten bzw. dieses bestätigt haben.

Das bedeutet, dass sich jetzt bereits ziemlich viele Trader innerhalb des Dreiecks „zugeschaltet“ haben, die, was auch durchaus sinnvoll ist, ihre Stoppkurse knapp außerhalb der Formation angesiedelt haben. Ein Ausbruch, der nicht so stark durch neue Nachrichten unterfüttert ist, dass er förmlich halten muss, kann daher leicht abgefangen werden. Zum Beispiel, wenn große Trader diese Situation nutzen, indem sie z. B. massiv Long gehen, einen Ausbruch erzwingen und in die Eindeckungen der überrollten Bären hinein ihren Gewinn mitnehmen, wodurch die Rallye abgefangen und der Kurs nach unten drehen würde. Auf der Short-Seite kann dieses Spiel vice versa genauso laufen.

Man muss also mit Fehlausbrüchen rechnen. Sollte man daher im Fall eines Ausbruchs lieber die Finger davon lassen? Das ist eine Frage der persönlichen Risikobereitschaft und des Abwägens des Grundes für das Verlassen des Dreiecks. Kann man hinter beides einen Haken machen, könnte man durchaus mitziehen, natürlich mit einem konsequenten Stopp, um im Fall eines Fehlausbruchs schnell wieder aus dem Markt zu sein. Denn da man nie sicher sein kann, ob ein Ausbruch scheitert oder durchgeht, wäre man, würde man die Sache nur als Zuschauer betrachten, auf jeden Fall nicht mit dabei, wenn die Mercedes-Aktie tatsächlich nachhaltig ausbricht.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des deutschen Automobilherstellers legte im gestrigen Handel deutlich zu und konnte den Tag mit einem spürbaren Kursplus beenden. Zugleich zog auch das Handelsvolumen merklich an.

Mit dem Bruch der im Chart eingezeichneten Widerstandslinie generierte die Mercedes Benz-Aktie ein frisches technisches Kaufsignal. Der Trend verbleibt jedoch vorerst noch in einer neutralen Phase. Die Bullen müssten sich weiterhin anstrengen, um eine nachhaltige Trendwende einzuleiten.

Expertenmeinung: Ein nachhaltiger Ausbruch über die 200-Tage-Linie könnte dazu beitragen, das technische Bild weiter aufzuhellen. Solange dieses Niveau jedoch nicht klar überwunden wird, bleibt ein mögliches Comeback vorerst nur eine Option – aber eben noch keine Gewissheit.

Anleger sollten beobachten, ob Anschlusskäufe folgen und die neu gewonnene Stärke untermauert wird. Die Ausgangslage für weitere Kurssteigerungen scheint zumindest aktuell günstig zu sein, weshalb ich dem Papier vorerst positive Perspektiven zuschreibe.

Aussicht: BULLISCH

Der nächste Handelskrieg? Trump droht der EU mit drastischen Zöllen, doch die Börse zeigt sich vollkommen unbeeindruckt.

Zwischen Politiktheater und Realität

Als der US-Präsident am „Liberation Day“ erstmals wahnwitzige Zölle angedroht hat, hat er damit einen Crash ausgelöst. An der Börse fürchtete man sich zurecht vor den negativen wirtschaftlichen Folgen. Die Unvorhersehbarkeit der US-Administration dürfte aber nicht minder problematisch sein.

Nachdem man das Inkrafttreten der Zölle verschoben und Verhandlungen angekündigt hatte, erholten sich die Börsenkurse in Rekordzeit.

Am Wochenende hat Trump jedoch nachgelegt und angekündigt, dass die USA ab dem 1. August 2025 Zölle in Höhe von 30 Prozent auf Importe aus der Europäischen Union und Mexiko erheben werden. Begründet wird das mit nationalen Sicherheitsbedenken und dem Ziel, das Handelsdefizit der USA zu reduzieren.

Für viele Unternehmen in der EU könnte das gravierende Folgen haben, doch seltsamerweise kam es an der Börse zu kaum einer Reaktion.  

Anleger scheinen aus den letzten Monaten eine Lehre gezogen zu haben:
Man reagiert nicht mehr sofort auf Drohungen oder andere irrationale Geschehnisse in Washington, da inzwischen jedem klar ist, dass die Situation Tage oder Stunden später schon wieder vollkommen anders sein kann.
Heute droht Trump zwar, aber vielleicht verkündet er nächste Woche schon einen „big beautiful Deal“.

Drohungen wirkungslos

Dieses Muster hat dazu geführt, dass seine Ankündigungen an Glaubwürdigkeit verloren haben. Investoren scheinen sich an die Rhetorik gewöhnt zu haben und warten ab, ob die Drohung diesmal tatsächlich in die Tat umgesetzt wird.

Wer dem US-Präsidenten weniger geneigt ist, könnte es auch so ausdrücken: Trump und seine Drohungen werden nicht mehr ernst genommen. Anders lassen sich die Kursreaktionen am deutschen Aktienmarkt kaum erklären.

Mercedes-Benz würde beispielsweise erheblich unter den Zöllen leiden, denn dadurch würde der Preis für Fahrzeuge in den USA steigen, was die Nachfrage senken und die Gewinne von Mercedes schmälern könnte.

Die Aktie notiert aktuell 1,69 % im Minus und hat sich im Handelsverlauf erholt. Die Kursschwankung ist heute, am ersten Handelstag nach dieser Drohung, auch nicht größer als sonst.

Ähnliches gilt für andere exportorientierte Unternehmen in der EU, die auf den US-Markt angewiesen sind – und das sind viele.

Unter den Zöllen würden aber nicht nur die europäischen Exporteure leiden, auch die US-Verbraucher, die die Zölle am Ende zahlen müssen. Es gibt zahllose Beispiele für Produkte, die nicht in den USA gebaut werden und für die es für den US-Verbraucher und Unternehmen keine Alternativen gäbe.

Zölle würden den USA ebenso schaden

Darüber hinaus schwächt man durch Zölle auch in vielen Fällen die eigene Wettbewerbsfähigkeit.
Kaufen US-Unternehmen beispielsweise Autoteile oder Aluminium im Ausland ein, die mit Zöllen belegt sind, dann schwächt das die heimische Autoindustrie und die heimischen Aluminium-Hersteller.
Die internationale Wettbewerbsfähigkeit sinkt dadurch und steigt nicht.

Hinzu kommt, dass die Zölle die transatlantischen Lieferketten empfindlich stören könnten.
Wenn Zölle gegen die EU beschlossen werden, dann müssen sie auch erhoben und bearbeitet werden.

Statt einfach durchgewunken zu werden, müssten Waren fortan zolltechnisch erfasst werden. Also zuerst in einem Zolllager oder bei einem Spediteur verwahrt werden. Es wäre eine Zollprüfung notwendig, Zollabgaben und Steuern fällig und erst dann würde die Ware freigegeben.
All das kostet Zeit, bindet Kapital und führt zu entsprechenden Problemen in den Lieferketten, außerdem erzeugt es auch Aufwand, vor allem bei den Importeuren in den USA, die den ganzen Papierkram erledigen müssen.

Die Kursreaktion an der Börse spricht dafür, dass man mit einer Einigung rechnet. Sollten die Zölle jedoch kommen, könnte die EU mit Gegenmaßnahmen reagieren, wie von der EU-Kommission angedroht.
Im schlimmsten Fall könnte das zu einem Handelskrieg führen, den sich beide Seiten nicht leisten können und der am Ende niemandem hilft – darunter würde die Wirtschaft auf beiden Seiten des Atlantiks unnötig leiden.

Keine Seite würde gewinnen.

Am Mittwoch stieg die Aktie der Mercedes-Benz Group ebenso wie die anderen Aktien der deutschen Automobilbranche. Die Käufer argumentierten mit dem neuen US-Steuergesetz … aber da muss man schon recht optimistisch sein, um dieses Argument zu „kaufen“.

Das jetzt durch den Senat gegangene Trump’sche Steuergesetz hat damit voraussichtlich seine endgültige Form erreicht. Damit werden unter anderem Steuerboni für den Kauf von Elektrofahrzeugen, die eigentlich bis 2032 gelten sollten, im September vorzeitig enden.

Daraus leiteten Anleger einen klaren Vorteil für konventionelle Fahrzeuge ab und griffen bei Aktien wie denen der Mercedes-Benz Group zu. Aber ist das wirklich logisch?

Expertenmeinung: So ziemlich alle Automobilkonzerne stellen auch Elektro-Varianten her. Und die Margen sind nicht derart unterschiedlich, dass man mit „Verbrennern“ auf einmal drastisch mehr verdienen würde. Im Gegenteil würden zumindest in den USA bereits produzierte E-Fahrzeuge die Höfe der Händler verstopfen und das erst einmal Druck auf Umsatz, Marge und Gewinn nach sich ziehen. Und zu erwarten, dass dieser Nachteil für E-Fahrzeuge in den USA dazu führen werde, dass insgesamt mehr Autos verkauft werden als zuvor, entbehrt der Logik. Daher besteht eine nicht geringe Wahrscheinlichkeit, dass der Anstieg, den die Mercedes-Aktie und andere Automobiltitel am Mittwoch sahen, eine Eintagsfliege bleibt, sofern nicht zügig weitere Argumente hinzukommen.

Auch aus rein charttechnischer Sicht kann dieser Impuls noch nicht überzeugen. Die Mercedes-Aktie hat sich damit zwar in die wichtige Supportzone um 50/51 Euro zurück gerettet, die in der zweiten Junihälfte zum zweiten Mal nach April unterboten wurde. Aber letzten Endes bewegt sich der Kurs damit trotzdem weiter in einer Dreiecksformation, deren Ausbruchsrichtung offenbleibt. Und die Oberseite wirkt im Chartbild als der klar steinigere Weg:

Würde der Kurs unter das Juni-Verlaufstief bei 47,90 Euro fallen, wäre das Dreieck nach unten verlassen und die nächste Zielmarke gleich das bisherige Jahrestief vom April bei 45,60 Euro. Auf der Oberseite müsste die Mercedes-Benz-Aktie nicht nur über die obere Begrenzung der Formation bei momentan 52 Euro hinaus, sondern auch die 200-Tage-Linie bei 54,85 Euro sowie die Widerstandszone 55,57/56,95 Euro überwinden, um ein mittelfristig bullisches Zeichen zu setzen. Alleine auf Basis dieses eher wackligen Arguments der wegfallenden Steuergutschriften für E-Fahrzeuge in den USA wäre das ein Unterfangen, das gelinde gesagt ambitioniert erscheint.

Die Autotitel waren am Mittwoch die Top-Gewinner im DAX. Auslöser war ein „Handelsblatt“-Artikel, nach dem bereits intensive Gespräche mit den USA laufen, um in Bezug auf die Zölle eine Einigung zu erreichen. Dennoch ist die Mercedes-Benz-Aktie noch kein Fall für die Bullen.

Donald Trump hatte eine Woche nach seinem „Tag der Befreiung“ eine 90-Tage-Frist für seine extremen Einfuhrzölle verkündet, was aber nicht für die 25-Prozent-Zölle auf importierte Automobile, Stahl und Aluminium gilt. Bliebe es bei dieser Größenordnung, würde das erheblich auf die Gewinne der drei großen deutschen Autobauer drücken, die ohnehin schon mit gedrückten Margen und sinkenden Verkaufszahlen ringen.

Da wirkte die „Handelsblatt“-Meldung, dass BMW und die Mercedes-Benz Group längst hinter den Kulissen mit US-Handelsminister Ludnick verhandeln sollen, wie ein Silberstreif am Horizont. Einer, der bei der Mercedes-Benz-Aktie für einen Tagesgewinn von 2,71 Prozent gut war. Wobei man sich fragen könnte: Warum so wenig? Trauen die Anleger der Sache nicht?

Expertenmeinung: Dieser Eindruck entsteht und es wäre ja auch nachvollziehbar. Denn natürlich wird es da irgendeine Einigung geben. Aber dass die so ausfällt, dass die US-Seite am Ende besser dasteht als vorher, ist klar. Kröten schlucken werden die deutschen Autobauer also auf jeden Fall … und wie groß die sind, bleibt eben offen, solange man nur weiß, dass geredet wird aber nicht, was dabei herauskommen wird. Und für eine echte Wende bräuchte es ohnehin mehr als nur die Rückkehr nahe an den Status Quo Ante in Sachen US-Exporte. Der Margendruck und die mageren Verkaufszahlen bleiben ja trotzdem.

Und die Abwärtstendenz ebenfalls. Wenn wir uns den Chart ansehen, stellen wir fest: Bislang gelang es nicht, sich von der wichtigen Unterstützungszone 50,19/50,65 Euro zu lösen. Dass die Auszahlung der Dividende von 4,30 Euro am 8. Mai die Aktie in diese Zone drückte, nachdem sie zuvor unterhalb der Nackenlinie des Februar/März-Topps und der 200-Tage-Linie nach unten abdrehte, war nicht unbedingt überraschend. Aber dass der Kurs danach erneut in diese Zone zurückfiel, nachdem die Gegenreaktion auf den Dividendenabschlag ebenso kurz wie mager ausfiel, ist auffällig. Das gestrige Plus hat das insgesamt bärische Bild noch nicht verändert. Weiterhin sehen wir bei der Mercedes-Benz-Aktie tiefere Zwischenhochs und einen Kurs, der nicht nennenswert von der bis in das Jahr 2022 zurückreichenden Auffangzone 50,19/50,65 Euro wegkommt. Es bräuchte zumindest das, was im April misslang, nämlich Schlusskurse über dieser Nackenlinie des Doppeltopps bei 56,95 Euro, um hier über verhaltene Hoffnungen hinaus etwas in der Hand zu haben, das eine Long-Position unterfüttern würde.

Quellenangaben:
Handelsblatt-Meldung über Zoll-Gespräche, 28.05.2025; https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autoindustrie-bmw-mercedes-und-volkswagen-verhandeln-ueber-us-deal/100129588.html